Duolingo (DUOL.US) 2026年第二季度业绩电话会
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会议摘要
Duolingo利用开源AI来削减成本，提高用户参与度并在全球范围内扩展，目标是10000万个dau 2028年，重点是可持续增长和使命驱动的教育。
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Duolingo第二季度收益网络直播: 前瞻性陈述和财务指标该网络广播介绍了Duolingo的第二季度收益，重点介绍了受风险和不确定性影响的前瞻性陈述，并讨论了GAAP和非GAAP财务指标以及收益材料中的对账情况。
第二季度亮点: 加速DAU增长，创纪录的K分数和成功的街头复兴运动讨论了在持续产品改进和绿色机器战略的推动下，第二季度DAU同比增长23% 的强劲表现。突出记录K分数和成功的一次性街头复兴活动，鼓励用户保留和重新参与。
Duolingo第二季度财务状况: 业绩强劲，盈利能力提高，战略投资Duolingo报告第二季度财务业绩表现强劲，将其目标调整后的EBITDA前景上调。公司维持全年预订量和收入增长目标，目标是11% 预订量和16% 收入增长。Duolingo预计今年年底的毛利率为70%，高于69%，并预计产生超过3.75亿美元的自由现金流。对于第三季度，该公司预测预订量增长9% %，收入增长11% %。Duolingo仍然专注于达到10000万个dau 2028年，相信这将为股东创造巨大的价值。
与分析师和小组成员一起参加虚拟问答会议的指南为涉及分析师和小组成员的虚拟会话提供了有关使用举手按钮提问、管理队列、提升参与者以及后续问题的规则的说明。
了解用户参与度和实验增加带来的收入增长延迟讨论了尽管预期同比增长超过20%，但仍未提高全年预订量的原因，将其归因于用户的延迟货币化和正在进行的实验。解释了将预审从一个月延长到两个月如何增强参与度和货币化。
货币化战略转变: 延长免费试用以增强用户增长和转换一家公司的货币化战略侧重于将免费试用延长到一个月，通过删除广告和改善用户体验，显著提高用户转化率，增强每日活跃用户。
利用影响因素和有机增长促进Duolingo的营销策略讨论重点介绍了Duolingo的营销演变，强调有机增长和对有影响力的人的战略利用，特别是在中国，印度尼西亚和印度等国家，以吸引新用户并推动漏斗趋势。
在基础广泛的扩张和漏斗顶部表现增强的情况下，美国市场增长激增美国市场增长显著增加，在所有地区都有广泛的扩张。亚洲仍然是增长最快的地区，但美国的增长显着。漏斗顶部的表现有所改善，标志着团队的一项重大成就，几乎每个地区的增长率都在提高。
革新语言学习: 让所有用户都可以使用视频通话通过开源模式大幅降低视频通话的成本，该平台正在将视频通话访问扩展到超级用户，并计划包括现有用户，通过改进的会话实践来增强语言学习。
探索视频通话的订阅模式调整和潜在的分层定价讨论视频通话订阅模式的潜在变化，考虑某些层的访问受限以及可能停止使用Max。强调在扩大用户访问的同时保持收入，预计将在未来几个季度做出决定。考虑在超级模型和自由模型之间引入中间层定价选项。
探索具有成本效益的替代方案: 作为战略营销举措的超轻讨论围绕着Super Light，它是Super的一种更便宜的替代品，并计划更积极地推广它。目标是针对那些不太可能购买Super的人，重点是地理定价和有限的能源使用。未来的营销策略将在未来几个月内尝试使用Super Light。
不断增长的应用生态系统中的保留、参与度和货币化策略对话讨论了通过产品改进，视频通话功能和口语练习来提高用户保留率，参与度和货币化的策略，重点是中级和高级学习者，从而带来更好的学习成果和口碑推广。
通过实验提高用户参与度和货币化的策略讨论了公司对增加日常活跃用户和尝试新功能的关注，旨在扩大访问范围并扩大用户群。还谈到了像Max这样的高级服务的潜在未来发展，强调了功能开发中的成本考虑。
解决数学和音乐应用程序的短注意力和增长策略讨论了通过试验较短的会话长度，同时确保重复参与来适应减少注意力。此外，还概述了数学和音乐应用程序的策略，重点是K-12数学教育和规划音乐的进一步发展，尽管目前用户群较小，但强调了它们的增长潜力。
参与数学热情并过渡到观众问答环节一个人表达了他们对数学和欣赏的热爱，然后主持人邀请下一个参与者马克取消静音并提出问题，将对话顺利过渡到交互式问答环节。
探索Duolingo的视频通话功能和广告策略讨论了由于成本和激励问题而将视频通话功能扩展到高级订户，并概述了广告收入和支出策略的进步，包括向绩效营销的转变。
在电话讨论中转移焦点: 仔细研究转变和优先事项对话触及通话过程中感知到的焦点转移，表明朝着专注于特定领域的方向发展。演讲者承认这种转变，暗示了在对话中调整优先级的重要性。
平衡用户增长和货币化战略，实现可持续的业务扩展对话探讨了平衡活跃用户群扩张与货币化的战略方法，强调了不损害每日活跃用户 (dau) 收入的重要性。讨论强调了向确定与增长目标一致的货币化方法的转变，例如更长的免费试用和更高的广告质量，同时保持对达到10000万个dau 2028年的关注。关键的收获是对渐进的、增长友好型货币化战略的承诺。
开源模型对人工智能成本和产品速度的影响讨论了开源模型如何通过为各种应用提供高质量，具有成本效益的解决方案来显着降低AI计算成本，影响利润结构并潜在地加快产品速度。
过渡到开源AI以节省成本和增强功能对话强调了向开源AI模型的战略转变，以降低成本并为更多用户增强AI功能。讨论强调质量和成本之间的权衡，旨在10% 12% 预订量和15% 的增长，以18% 收入增长，重点是通过人工智能成本节约实现25% 调整后的息税前利润率。
在视频会议中进行法律询问的参与请求行动号召提示个人从法律渠道取消静音并提出问题，突出了虚拟通信设置中的程序参与。
在任务驱动的教育可访问性与业务增长和用户体验之间取得平衡对话强调在管理业务增长并确保积极的用户体验的同时，保持负担得起且可广泛访问的教育使命。它讨论了公司专注于扩大覆盖范围，重视用户参与而不是仅仅社交媒体滚动，以及通过增加用户货币化将任务成功与业务可扩展性保持一致。
驾驭中国人工智能市场的监管风险: 平衡合规与增长讨论了中国作为人工智能不断增长的市场的重要性，遵守要求使用国内模型的当地法规，以及公司通过政府关系积极管理监管风险的方法，旨在实现持续的市场扩张和货币化。
估算人工智能费用: 人类和OpenAI成本的粗略百分比粗略估算AI费用占总成本的比例，重点关注Anthropic、OpenAI、开量模型的贡献，具有方向性意义。
人工智能费用和主权: 深入探讨商业成本和模型辩论详细讨论了与人工智能相关的重大成本和托管在销售商品的成本中，达到数千万美元，以及内部人工智能费用约为1000万美元。突出了正在进行的关于人工智能主权的辩论，对比了开放和封闭的模式，反映了更广泛的行业担忧。
向开放权重模型过渡，以实现具有成本效益的AI使用对话强调了公司由于其成本效益而偏爱开放式重量模型，尽管承认某些任务需要专有模型。演讲者设想了一个未来的投资组合，该投资组合在很大程度上倾向于开放权重模型，以平衡专有模型的使用以满足特殊需求。
结束语和对参与的感谢对所有与会者表示感谢，结束质量保证会议，并期待未来的参与。
要点回答
Q：Duolingo第二季度的主要财务和用户增长亮点是什么？
A：Duolingo第二季度的主要亮点包括每日活跃用户 (DAU) 的同比23% 增长，从第一季度开始加速增长，并略高于预期。本季度的增长很大一部分归功于 “绿色机器”，这是一个测试和实施产品变更的过程，导致用户保留率达到历史最高水平。此外，一项名为 “街头复兴” 的一次性活动将1500万学习者带回了平台。
Q：“绿色机器” 的目的是什么？它如何影响用户保留？
A：“绿色机器” 是Duolingo的一个过程，公司测试了数百种产品变更，衡量了它们的影响，并专注于那些有效的产品。这种持续的努力有助于用户保留达到历史最高水平，因为随着时间的推移，微小变化的影响是复杂的。
Q：“街头复兴” 活动对用户参与度和货币化有什么影响？
A：“街头复兴” 运动允许失去最长连胜的学习者通过完成三节课来赢回它。它导致了1500万多名学习者的复兴，这有助于将这些用户带回平台，并强化了产品不断改进的想法。
Q：Duolingo如何管理本财年的投资和业绩？
A：Duolingo通过故意投资于长期增长机会来管理其业务，同时保持纪律并执行全年预订和10% 的收入目标，以12% 预订增长并15% 18% 收入增长。该公司还将其目标调整后的EBITDA前景从先前概述的25% 提高至26.5% %，并预计年底调整后的EBITDA利润率将接近25.5% %。
Q：对剩余2026年的最新财务预期是什么？
A：对于剩余的2026年，Duolingo的最新财务预期包括预订增长率约为11% %，按固定汇率计算的收入增长率约为16% %。该公司预计今年年底调整后的EBITDA利润率约为25.5% %，预计今年将产生超过3.75亿美元的自由现金流。
Q：预计第三季度的DAU增长表现如何？
A：对于第三季度，Duolingo预计预订量约为3.07亿美元，增长9% 美元，收入为3.02亿美元，代表11% % 的增长，调整后的EBITDA约为7600万美元，利润率为25.2%。
Q：延长免费试用对参与度和货币化有什么影响？
A：免费试用从一个月延长到两个月的目的是提高参与度和货币化。虽然这种影响的机制没有详细说明，但该策略是货币化团队努力寻找在不影响用户增长的情况下增加货币化的方法的一部分，因为历史上一些货币化策略产生了反对用户增长的摩擦。
Q：转向一个月免费试用对用户获取和转化有什么影响？
A：转向一个月的免费试用导致参加试用的人数增加，因为这被视为更好的交易。这反过来又导致更多的人转换为付费用户。此外，由于关闭了能源和广告等某些功能，免费试用的用户体验得到了改善，这有助于增加每日活跃用户。
Q：营销团队计划如何利用有影响力的人，它会产生什么影响？
A：营销团队正在扩大对有影响力的人的使用，这些人在中国、印度尼西亚和印度等国家被证明是有效的，这些国家3分之2的社交媒体印象都来自这些有影响力的人。该团队发现与具有不同受众的影响者合作具有成本效益，从而带来了许多新用户。这一策略正在产生积极的结果，团队在绩效营销方面变得越来越成熟，同时仍专注于有机增长。
Q：对漏斗顶部进行了哪些更改，其性能如何？
A：营销团队在漏斗顶部进行了改进，这导致大多数地区的增长率提高，其中美国的增长尤为明显。DAU的增长在所有地区都是广泛的，专注于改善漏斗顶部一直是团队努力的一个关键领域，几乎每个地区都有积极的发展。
Q：视频通话的引入和成本是如何演变的？
A：最初，视频通话的使用成本很高，这导致它们被置于付费Max计划之后。但是，通过努力工作，每次视频通话的费用已降至1% 以下，从而可以更广泛地访问。现在，新的超级用户可以使用视频通话，并且在未来几个月内也将提供给现有用户。关于Max计划未来的讨论表明，它可能会缩减或可能会被取消，以支持所有订户的更具包容性的视频通话功能。
Q：增加日活跃用户的留存率有什么影响？
A：留存率的提高导致了由于复合效应，日常活跃用户随着时间的推移发生了重大变化。该应用程序的每个版本都显示出大约3 5% 的保留率变化，从而带来了更粘性的产品和更好的整体增长。
Q：视频通话功能如何影响应用程序内的参与和学习？
A：视频通话功能大大提高了参与度，可以访问此功能的每日活跃用户 (dau) 所说的单词数量增加就证明了这一点。数据显示每个月都有持续的改善，表明参与度和学习成果更好。此功能还提供了更多的口语练习，并允许用户通过语音而不是敲击电话来回答他们，这对高级和中级学习者特别有益。
Q：在实验和功能开发方面，公司今年剩余时间的重点是什么？
A：该公司计划继续保持较高的实验速度，每周进行越来越多的实验，其增长速度超过了人数。实验将涵盖教学改进，用户增长和货币化策略。目标是推动每日活跃用户增长，相信达到10000万的每日活跃用户将显着扩展业务。虽然专注于核心实验机，但可能会为Max开发并实现新功能，但首要任务是为尽可能多的用户提供说话功能，以促进口碑和业务增长。
Q：注意力跨度对应用程序中的用户参与度和会话时间有什么影响？
A：公司认识到，由于注意力持续时间减少的总体趋势，正在积极解决参与度和会话时间。尽管Duolingo用户可能会参与较短的突发事件，但目标是确保用户每天多次返回以实现复合收益。尽管与其他功能相比，数学和音乐产品的用户群较小，但预计它们将为用户增长做出贡献，并且该公司预计这些领域将有所增长。
Q：公司的目标是向学校销售他们的产品吗？
A：不，目标不是直接卖给学校，尽管他们承认他们的数学用户群主要在18岁以下。
Q：是否有计划向所有Duolingo用户提供视频通话功能？
A：该计划是使所有超级订户都可以使用视频通话功能，并且受到成本考虑的限制。如果可以显著降低成本，则该特征可以变得更广泛地可用。
Q：公司计划如何改善其广告业务？
A：该公司计划通过变得更加成熟并投资于专业团队来改善其广告业务，这有望带来更高质量的广告并增加广告收入。
Q：公司对绩效营销的立场是什么？它是如何变化的？
A：公司对绩效营销的立场已从 “大量过敏” 转变为将其视为补充其他营销策略的有价值工具。营销团队现在纳入绩效营销，并看到了积极的结果。
Q：该公司的货币化战略是什么，它是专注于所有用户还是只是一个子集？
A：该公司的货币化战略不是关注所有用户，而是关注活跃用户群的增长，目标是达到10000万的每日活跃用户 (dau)。
