本次会议详细介绍了Cloudflare在2025年第二季度的财务业绩，包括其顾客、供应商、合作伙伴、运营情况以及未来的财务表现。此外，讨论还涉及了预期的产品发布、市场潜力、未来宏观经济条件的预测，同时强调了所有前瞻性声明都存在不确定性，并提醒投资者注意风险。会议最后宣布了公司即将参加的几个重要技术论坛和会议。

Cloudflare在第二季度实现了28%的年同比增长，营收达到5.123亿美元，年度运行率营收突破20亿美元。公司拥有3712位年付费超过10万美元的客户，同比增长22%，且大型客户的收入贡献显著增加。其美元净留存率为114%，毛利率和运营利润分别达到预期目标和7230万美元。公司强调在创新、销售能力和大型客户增长方面的显著进展，为后续发展奠定坚实基础。

云flare在本季度取得了一系列重要的合作胜利，包括与一家迅速发展的AI公司签署了一项100年期的1500万美元基金池合同，以及与多家财富500强和全球金融服务公司、大型州政府实体和领先数字旅行公司签订的多项合同。这些合作涵盖了网络韧性、零信任解决方案、安全和应用服务等多个领域，展示了云flare在创新、性能和可靠性方面的领先地位。这些客户选择了云flare的统一平台，以增强安全性、简化架构并实现显著的成本节省。

云计算公司通过与媒体公司合作，应对由搜索引擎转向AI的网络界面变化所带来的挑战。由于AI公司获取流量比过去困难得多，这影响了媒体公司的广告和订阅收入。云计算公司正与各大出版商合作，探索AI驱动网络下的新商业模式，不仅帮助内容创作者，还通过构建支付系统以促进AI公司与出版商之间的交易，预见到未来可能更广阔的代理网络交易机会。

在本次讨论中，一家云计算公司详细介绍了其第二季度的业绩增长，强调了在大型客户、企业领域、特定垂直行业以及开发者平台等方面的强劲表现。公司营收同比增长28%，达到5.123亿美元，这主要得益于大型客户持续增长、垂直行业如金融、公共部门、零售和媒体的积极发展、开发者平台的推进，以及对安全和韧性的重视。同时，公司还提到了销售队伍的扩张和销售生产力的提升。

Cloudflare在第二季度实现了显著的营收增长，其中美国市场贡献了49%的增长，EMEA（欧洲、中东和非洲）地区增长了28%，而APAC（亚太）地区增长了15%，且分别实现了29%和44%的年增长率。公司拥有超过266,000位付费客户，比上一季度增加了15,000位，大型客户贡献的营收比例也有所提升。毛利率为76.3%，尽管略有下降，但公司预期毛利率仍将在长期目标范围内。网络资本支出占营收的11%，预计全年占比为12%-13%。在经营效率方面，运营支出占比下降，而运营收入增长了27%，达到72.3亿美元。此外，公司发行了20亿美元的0%可转换债券，并以40亿美元的现金、现金等价物和可供出售证券结束第二季度。展望未来，Cloudflare计划通过持续创新和保持强劲的经济单元来加速增长。

公司预计2025年第三季度营收增长26%-27%，全年营收增长27%，并详细规划了运营收入、税后收入及每股净收益的预期范围。同时，公司强调持续致力于通过严格的执行、持续的增长和运营效率来创造股东价值。

云flare正在探索多种网络业务模式，包括但不限于基于交易的微支付、差异化定价等，旨在促进互联网交易更快、更可靠、更安全。尽管当前阶段难以精确预测营收模型，但云flare致力于推动广泛采用其服务，确保成为各种协议的通用翻译者，无论用户使用的是哪种协议，如MCP、谷歌或微软的协议，云flare都力求兼容并提供支持。

云flare详细介绍了其在处理大规模DDoS攻击方面的独特架构优势，强调了其所有服务器均具备运行全部服务的能力，无需专门的清洗中心，这在处理DDoS攻击时既保证了效率也控制了成本。同时，这种架构优势也延伸到了零信任服务和其他产品中，确保在全球范围内都能提供高效稳定的服务。

对话中提到，公司已经超过了预期的财务目标，并且在大型客户、基金池交易、可变收入等方面取得了显著进展。增长市场团队在提高销售生产力和销售容量方面也取得了成功，这使得公司对未来的增长势头充满信心，预计这种势头将在本年度的下半年持续发挥积极作用。

Cloudflare通过改进市场策略和加强与合作伙伴的关系，显著提升了其签署大型交易的能力。过去，该公司主要依赖产品自身的吸引力实现增长，但在面对百万美元级别的大单时，仅凭产品难以达成。因此，Cloudflare加强了与买家的直接关系建设，让他们深入了解平台的全面能力，同时，公司转向了以合作伙伴为主的销售策略，这不仅加速了合作伙伴渠道的销售增长，也促进了与大型交易的成交。公司领导层正投入更多时间与合作伙伴互动，确保Cloudflare成为他们的优质合作伙伴，这一策略对上行市场和寻找更大规模交易至关重要。

对话探讨了AI技术公司与内容创作者之间的共生关系，强调了原创内容对AI引擎的重要性，以及在构建AI产品时确保市场公平性和内容获取的平等性。同时，讨论了如何在AI公司与内容创作者之间建立合理的付费机制，以支持生态系统的发展，并确保新兴企业和现有企业都能在市场中公平竞争。

对话讨论了云服务提供商在媒体行业中的角色变化，从起初的吸引力不足到后来的策略性重要性提升，特别是在面对CDM空间的续约挑战、定价和谈判等问题时。提出了免费服务对于云服务提供商的长期价值，强调了通过帮助媒体公司获得收益，而非直接从它们那里获取收入，可能带来更强大的影响力。此外，提及了AI公司对全面人类知识的需求，以及云服务如何通过提供独特内容的访问来满足这一需求。

Cloudflare通过提供安全防护和全球规模的推理能力，与80%的主要AI公司建立了合作关系。其安全服务帮助AI公司抵御恶意请求和信用卡欺诈，而Cloudflare Workers AI则能优化模型推理性能，满足法规要求并提升用户体验。Cloudflare正持续投资以支持更大规模的模型，进一步拓展与AI公司的合作领域。

讨论中提到了一家标志性公司通过收购来增强其市场策略，以及这种策略可能带来的问题，如系统复杂性和安全性漏洞。同时，发言者强调了内部研发和创新的重要性，表示虽然不排除大额收购，但会设置极高的门槛，更倾向于通过自身无缝发展的技术和产品来推动网络和AI安全的发展。

Cloudflare在Gartner单供应商象限中晋升至愿景四象限，展示了其快速的产品市场投放策略和对用户反馈的重视，以此推动创新速度超越竞争对手。近期的一个例子是成功赢回了18个月前失去的交易，表明了公司在市场上的竞争力和客户对其产品与服务的认可。

云flare团队在网络安全领域迅速创新，凭借更快的部署速度、更高的ROI以及易于使用的特点，成功赢得并夺回了市场上的客户。尽管之前面临市场意识不足和竞争对手的挑战，但云flare通过持续创新和成本优势，在与第一代Sasi或Zero Trust供应商的竞争中取得了显著成绩。即使在全球经济不确定性增加的情况下，云flare仍因其加速业务和提供实际安全的价值而持续获得市场认可。

对话中讨论了如何利用云计算平台，尤其是AI技术，来吸引企业迁移其部分或全部工作负载，从传统的hyperscalers（超大规模云服务提供商）或本地部署转向使用云计算平台。重点在于通过展示单个关键功能的迁移效益，如成本节省、性能提升和安全性增强，来逐步建立与企业的长期合作关系，最终目标是实现大规模的业务迁移，从而获得数百万乃至数亿级别的交易。同时，提到了通过组建专门的团队来针对性地吸引特定客户，以加速这一迁移过程。

公司讨论了其在联邦政府业务方面的战略和趋势，强调了FedRAMP认证的重要性，表示预计在今年年底前完成所有认证要求，这将使公司能够无限制地追求联邦政府的业务机会。

讨论了大型客户资金池业务在第二季度的显著增长，以及这种增长对预订和消费的积极影响。提及了资金池业务对可变收入和美元净保留率（DNR）的贡献，强调了随着业务成熟和市场策略的优化，正在收获该业务带来的积极影响。

在这一特别时期，Cloudflare团队展现了卓越的执行力，面对互联网运作和人工智能领域的重大变革，团队处于这些趋势的中心，积极塑造未来。Matthew Prince对整个团队和顾客表达了感谢，并对Cloudflare的未来充满期待，期待下一季度再次相聚。