Tempus AI (TEM.US) 2025年第一季度业绩电话会
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会议摘要
在2025年第一季度，Tempest实现了年同比75.4%的营收增长，达到2.557亿美元，其中基因组学和数据服务市场增长明显。该公司报告季度毛利润增长99.8%，达到1.552亿美元，并将调整后的EBITDA改善至负1.62亿美元。Tempest将2025年全年营收指引调整至125亿美元。重要发展包括与阿斯利康和Pathos达成了2亿美元的数据和建模许可协议，旨在创建全球最大的肿瘤基金模型，提升药物发现和诊断水平。
会议速览
风暴公司2025年第一季度财务业绩电话会议该电话会议讨论了截至2025年3月31日的季度财务业绩，主要内容包括投资者关系副总裁、首席执行官和首席财务官的讲话。与会者被建议如何提出问题，并被警告关于前瞻性声明和非依照美国通用会计原则的财务措施。
Tempus公司宣布第一季度收入创纪录增长，并宣布重大数据和建模许可协议。Tempus在第一季度取得了创纪录的业绩，年比销售额增长了75.4%，达到2.557亿美元，这主要受到基因组学和肿瘤检测领域的强劲增长的推动。该公司还宣布与阿斯利康和Pathos达成了一项价值2亿美元的为期三年的数据和建模许可协议，旨在建立全球最大的肿瘤基金会模型，有望显着推动精准医学的发展。Tempus已将2025年全年销售预测提高至12.5亿美元，反映了强劲的业绩和战略合作伙伴关系。
在制药创新中探索协作与交易结构对话讨论了一项价值2亿美元的重要数据许可交易引发的制荂学领域的主要制药公司之间的兴奋和兴趣。它强调了复杂的交易结构，包括预付费、付款和潜在的股票组成部分，以及在三年期内预期的收入确认。该合作伙伴关系因可以利用现有工作和数据而闻名，预示着一种推动药物开发的合作方法。
遗传筛查业务的强劲表现和未来增长前景遗传筛查业务已经超出预期，增速远高于最初预测的中—高十几岁。尽管存在关于商品化的担忧，由于对各种疾病遗传风险评估的需求不断增加，而非仅仅是癌症，因此预计该业务将继续增长，为高增长率的光明未来打下基础。
深6获取增强了临床和分子数据的连接性。Deep 6的收购旨在扩展公司在结合临床和分子数据方面的能力，为患者洞察力和治疗反应提供更丰富的数据集。这一举措符合公司专注于数据和服务收购的战略，增强与高质量机构的连接，并为临床试验和患者护理提供提供者先进的分析工具。
报销对毛利和长期投资策略的影响演讲者讨论了由于将体积转移到经FDA批准的检测方法的版本引起的肿瘤学ASP增加，以及来自XM报销的潜在增长空间，这些都还没有计入预测。他们还概述了EBITDA利润后重新投资业务的计划，强调在人工智能应用程序、基因组学和MRD领域投资，以持续增长和技术进步。
基因组公司讨论第一季度业绩和见解业务增长。公司讨论了天气对第一季度基因组学产量的影响，强调持续增长胜过短期波动。他们强调在洞察业务中表现强劲，得益于与阿斯利康签订的重要合同，总体增长超过50％，为未来几年提供了信心。
利用数据和人工智能在癌症诊断和治疗选择方面取得进展演讲者讨论了癌症治疗诊断的未来，强调了人工智能和技术在分析大量分子数据以获取个性化诊断和治疗选择方面的作用。他们强调了人工智能有望预测患者对特定药物的反应，比如EGFR抑制剂用于非小细胞肺癌，旨在个性化治疗并改善治疗效果。
精准肿瘤学的进展：利用人工智能获取个性化治疗见解演讲者讨论了精准肿瘤学的未来，强调利用人工智能技术和大量数据来提供对患者复发可能性、干预策略和复发严重程度的详细见解。该公司的产品组合增长迅速，但最小残余病量(MRD)的销量受限于缺乏偿付。
收入指引更新以及Pathos和Ambre的贡献今年的新收入指引提高了1000万美元至12.5亿美元，其中包括Pathos的贡献，并假设Ambre的增长率为高十几个百分比，对于今年剩下的部分，公司对后者的表现进行了保守估计。公司预计在初始可见度之外签署并交付额外的收入，展示了年初的强劲开局。
宏观环境对制药和生物技术数据业务的影响尽管宏观经济不确定性包括生物技术资金和潜在关税，该公司强调在数据业务中的优势地位，主要为大型制药公司提供服务。尽管承认由于资金短缺而对生物技术客户产生一定影响，但公司强调其数据服务在增强试验效率和目标识别方面提供的好处，潜在地可以减轻客户的预算限制。
MRD检测的商业进展和战略定位更新公司讨论了对他们肿瘤原始和肿瘤信息MRD检测需求和兴趣的增长，指出市场对信息检测的偏好，因为它们具有更高的敏感性和特异性。他们强调了在没有当前报销的情况下管理量的挑战，并表达了对其在MRD领域的长期定位的信心，特别是对于组织可用性有限的情况。
要点回答
Q：2025年第一季度基因组学收入同比增长多少？
A：2025年第一季度基因组学收入同比增长约89%。
Q：新的数据和建模许可协议对公司剩余合同价值和数据使用情况有什么影响？
A：与阿斯利康和Pathos签订的新数据和建模许可协议使公司截至4月30日的总剩余合同价值超过10亿美元。该协议还允许公司使用超过300PB的数据，其中包括与结果相关联的丰富多模式数据，从而建立基础模型。
Q：数据和建模许可协议对精准医学和药物开发有何重要意义？
A：数据和建模许可协议的重要性在于推动精准医学的发展。这是向分子水平理解患者对癌症治疗有无响应的一步。该协议将提供见解，可能导致诊断在确保每位患者处于最佳治疗途径上发挥关键作用，并帮助制药公司更高效、降低失败临床试验的频率。
Q：AstraZeneca和Pathos的2亿美元数据和建模许可协议的交易结构是什么？
A：交易结构包括Pathos支付的1亿美元前期费用，可能的股票组成部分，以及阿斯利康额外支付的款项。预计包括这些部分在内的交易总额将在未来几个月反映在公司的损益表上。关于这些支付将如何在损益表上分配以及Pathos剩余部分的详细规定在所提供的文本中没有完全详细说明。
Q：演讲者的公司和阿斯利康之间的合作伙伴关系的财务细节是什么？
A：阿斯利康公司进行了一笔现金首期付款，并有选择权，可以在未来进行部分现金和部分股票的付款。该公司拥有一项价值2亿美元的数据许可，并且是一个三方合作伙伴关系的一部分，其中阿斯利康公司投资于一个具有一定属性承诺的基础模型，利用Pathos和演讲者公司的工作。预计这个合作伙伴关系将在建立模型的过程中在三年内产生收入。
Q：在这一季度，是什么让家族企业表现出色的因素令人惊讶？
A：这个世袭生意的表现超出了预期，增长速度比最初预测的中到高十几岁还要快。该企业以前经历了快速增长，虽然发言人指出可能会继续增长，但他们并没有为观众强调这一点，而是每个月都密切关注企业表现。截至这个季度，企业表现强劲，没有减速的迹象。
Q：公司计划如何利用其产品的深度整合，这种整合的意义是什么？
A：公司产品的深度整合，称为deep Ed，是他们商业模式的核心。它涉及将大量的临床和分子数据结合起来构建丰富的数据集，然后将这些数据集与结果和响应数据相关联。这种整合可以让人们在分子水平上了解患者及其对待疗法的反应，促进先进的分析和推动研究和临床试验。它还使提供者能够查询自己的数据集，导致数据的双向传递，增强了公司的大数据集，现在涵盖了近百万患者。
Q：一旦公司变得盈利，它的投资策略是什么？
A：公司在盈利后计划将资金重新投资到业务中。关于2025年投资的具体领域以及由于盈利而可能发生在愿望清单上的任何潜在变化都没有在记录中详细说明。
Q：引起Q1中肿瘤学类平均销售价格增加60美元的原因是什么，有关将XT销售量迁移到获得FDA批准的版本的计划是什么？
A：第一季度肿瘤学ASP增加了60美元主要是因为XT体积迁移到FDA批准的检测版本，该版本具有与医疗保险的Iasp。另外，液体活检代码的一些ASP改进也有一些影响。到第一个季度底，XT体积的20%已迁移到FDA批准的版本，目标是在年底前迁移约40%。
Q：公司今年的EBITDA前景如何？与竞争对手相比呢？
A：公司希望今年实现调整后的EBITDA盈利，这是一个重要的里程碑。与其他类似情况的公司相比，这尤为显著，这些公司每年仍在亏损1亿至2亿美元。
Q：投资医疗人工智能的方式是什么，具体关注的领域有哪些？
A：公司意识到在不会牺牲长期增长的情况下将人工智能应用于医疗保健的巨大机会。投资重点包括基因组学，特别是MRD领域，在开发中的肿瘤平台和各种疾病领域的持续研究。此外，公司计划投资核心人工智能应用和产品，包括用于大规模诊断的基础模型、数据和计算能力。
Q：今年剩下的时间里，对基因组学卷数和商业洞察有什么期望？
A：尽管公司在第一季度由于天气原因出现了延误，并影响了基因组学量，但公司的重点是长期可持续增长，而不是短期波动。 公司计划继续投资于增长机会，并对尽管在第一季度面临挑战，但依然有良好表现的预期。
Q：第一季度影响基因组业务的竞争因素是什么？公司未来增长的重点是什么？
A：竞争因素如天气引起的问题影响了基因组学业务在第一季度，导致测试交付延迟。然而，公司并不是为了牺牲长期增长而极度关注短期盈利。重点是随着时间的推移保持增长，而不是单季的表现。
Q：洞察业务的表现如何？最近有什么新的进展？
A：洞察业务开局良好，数据和服务业务增长超过40％，洞察业务增长了58％。公司拥有强劲的订单储备，尚有价值高达9.4亿美元的真实合同尚未交付，其中包括最近与Astra达成的交易，将使总合同价值超过10亿美元。这种可见度为今年剩下的时间和未来几年提供了信心。
Q：公司能否确定其产品组合中正在赢得市场份额的测试项目？
A：公司并没有具体说明其更广泛的组合中的哪些测试正在市场上获得份额，但暗示他们正在专注于利用他们的数据和与制药公司的合作来在MRD领域实现早期动力，并利用与合作伙伴，如阿斯利康，的机会。
Q：Tempest的测试在为临床医生和患者提供洞察力方面有什么区别？
A：暴雨的测试通过从大量数据中获取洞察力的能力而有所差别，包括数百个与大量结果相关联的分子数据，揭示了以前未被理解的关联。
Q：NCC准则对非小细胞肺癌患者的使用存在哪些挑战？
A：NCC指导方针建议对EGFR阳性的非小细胞肺癌患者进行基因分型，但仅有大约一半的患者对药物有反应，即使有反应的患者中也存在不同的反应持续时间。
Q：人工智能和科技，尤其是像Tempus这样的公司，可能如何改变癌症治疗的方法？
A：人工智能和技术可能使得在病人开始服用药物之前就能预测他们是否会对EGFR抑制剂做出反应，这可能会导致设计智能、个性化诊断用于治疗选择等更多方面。
Q：在患者复发和干预的背景下，数据将驱动什么类型的洞察力？
A：数据将提供更细致的信息，不仅可以了解病人是否会复发，还可以了解如何干预，治疗应该有多激烈，以及特定分子特征如甲基组特征或血液中的突变的含义。
Q：今年更新的收入预测受哪些因素影响，其中是否包括伤感公司的贡献？
A：更新的收入指导包括一些新的悲情收入。公司对收入有清晰的预期，尤其是数据收入，并且旨在在本年度签订和交付一定金额的合同，这已经持续了一段时间。
Q：公司如何评估由于宏观环境波动而导致TCV被取消或退出的风险？
A：该公司因为他们多年的承诺关系，对大型制药公司没有产生显著影响。数据业务受益于生物技术公司更有效地利用预算，利用该公司许可的数据类型设计试验或有效地确定目标。
Q：生物科技公司缺乏资金对数据业务产生了什么影响？
A：过去24个月对于生物科技公司来说缺乏资金有影响，但这只占该公司整体业务的一小部分。大部分的T C V和收入来自具有更大研发预算的大型制药公司。
Q：公司针对肿瘤原位鉴定试验的策略是什么，市场反应如何？
A：公司正在管理肿瘤原始检测的数量，因为目前MCDX尚未做出报销。非小细胞肺癌和乳腺癌的肿瘤检测需求很高，受益于其提高的灵敏度和特异性，病人更倾向于选择原始检测。公司也在努力提升肿瘤原始检测的质量。
