Tempus AI (TEM.US) 2025年第一季度業績電話會
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在2025年第一季度，Tempest實現了年同比75.4%的營收增長，達到2.557億美元，其中基因組學和數據服務市場增長明顯。該公司報告季度毛利潤增長99.8%，達到1.552億美元，並將調整後的EBITDA改善至負1.62億美元。Tempest將2025年全年營收指引調整至125億美元。重要發展包括與阿斯利康和Pathos達成了2億美元的數據和建模許可協議，旨在創建全球最大的腫瘤基金模型，提升藥物發現和診斷水平。
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風暴公司2025年第一季度財務業績電話會議該電話會議討論了截至2025年3月31日的季度財務業績，主要內容包括投資者關系副總裁、首席執行官和首席財務官的講話。與會者被建議如何提出問題，並被警告關于前瞻性聲明和非依照美國通用會計原則的財務措施。
Tempus公司宣佈第一季度收入創紀錄增長，並宣佈重大數據和建模許可協議。Tempus在第一季度取得了創紀錄的業績，年比銷售額增長了75.4%，達到2.557億美元，這主要受到基因組學和腫瘤檢測領域的強勁增長的推動。該公司還宣佈與阿斯利康和Pathos達成了一項價值2億美元的為期三年的數據和建模許可協議，旨在建立全球最大的腫瘤基金會模型，有望顯着推動精准醫學的發展。Tempus已將2025年全年銷售預測提高至12.5億美元，反映了強勁的業績和戰略合作夥伴關系。
在制藥創新中探索協作與交易結構對話討論了一項價值2億美元的重要數據許可交易引發的制荂學領域的主要制藥公司之間的興奮和興趣。它強調了複雜的交易結構，包括預付費、付款和潛在的股票組成部分，以及在三年期內預期的收入確認。該合作夥伴關系因可以利用現有工作和數據而聞名，預示着一種推動藥物開發的合作方法。
遺傳篩查業務的強勁表現和未來增長前景遺傳篩查業務已經超出預期，增速遠高于最初預測的中—高十幾歲。盡管存在關于商品化的擔憂，由于對各種疾病遺傳風險評估的需求不斷增加，而非僅僅是癌症，因此預計該業務將繼續增長，為高增長率的光明未來打下基礎。
深6獲取增強了臨床和分子數據的連接性。Deep 6的收購旨在擴展公司在結合臨床和分子數據方面的能力，為患者洞察力和治療反應提供更豐富的數據集。這一舉措符合公司專注于數據和服務收購的戰略，增強與高質量機構的連接，並為臨床試驗和患者護理提供提供者先進的分析工具。
報銷對毛利和長期投資策略的影響演講者討論了由于將體積轉移到經FDA批准的檢測方法的版本引起的腫瘤學ASP增加，以及來自XM報銷的潛在增長空間，這些都還沒有計入預測。他們還概述了EBITDA利潤後重新投資業務的計劃，強調在人工智能應用程序、基因組學和MRD領域投資，以持續增長和技術進步。
基因組公司討論第一季度業績和見解業務增長。公司討論了天氣對第一季度基因組學産量的影響，強調持續增長勝過短期波動。他們強調在洞察業務中表現強勁，得益于與阿斯利康簽訂的重要合同，總體增長超過50％，為未來幾年提供了信心。
利用數據和人工智能在癌症診斷和治療選擇方面取得進展演講者討論了癌症治療診斷的未來，強調了人工智能和技術在分析大量分子數據以獲取個性化診斷和治療選擇方面的作用。他們強調了人工智能有望預測患者對特定藥物的反應，比如EGFR抑制劑用于非小細胞肺癌，旨在個性化治療並改善治療效果。
精准腫瘤學的進展：利用人工智能獲取個性化治療見解演講者討論了精准腫瘤學的未來，強調利用人工智能技術和大量數據來提供對患者複發可能性、幹預策略和複發嚴重程度的詳細見解。該公司的産品組合增長迅速，但最小殘余病量(MRD)的銷量受限于缺乏償付。
收入指引更新以及Pathos和Ambre的貢獻今年的新收入指引提高了1000萬美元至12.5億美元，其中包括Pathos的貢獻，並假設Ambre的增長率為高十幾個百分比，對于今年剩下的部分，公司對後者的表現進行了保守估計。公司預計在初始可見度之外簽署並交付額外的收入，展示了年初的強勁開局。
宏觀環境對制藥和生物技術數據業務的影響盡管宏觀經濟不確定性包括生物技術資金和潛在關稅，該公司強調在數據業務中的優勢地位，主要為大型制藥公司提供服務。盡管承認由于資金短缺而對生物技術客戶産生一定影響，但公司強調其數據服務在增強試驗效率和目標識別方面提供的好處，潛在地可以減輕客戶的預算限制。
MRD檢測的商業進展和戰略定位更新公司討論了對他們腫瘤原始和腫瘤信息MRD檢測需求和興趣的增長，指出市場對信息檢測的偏好，因為它們具有更高的敏感性和特異性。他們強調了在沒有當前報銷的情況下管理量的挑戰，並表達了對其在MRD領域的長期定位的信心，特別是對于組織可用性有限的情況。
要點回答
Q：2025年第一季度基因組學收入同比增長多少？
A：2025年第一季度基因組學收入同比增長約89%。
Q：新的數據和建模許可協議對公司剩余合同價值和數據使用情況有什麽影響？
A：與阿斯利康和Pathos簽訂的新數據和建模許可協議使公司截至4月30日的總剩余合同價值超過10億美元。該協議還允許公司使用超過300PB的數據，其中包括與結果相關聯的豐富多模式數據，從而建立基礎模型。
Q：數據和建模許可協議對精准醫學和藥物開發有何重要意義？
A：數據和建模許可協議的重要性在于推動精准醫學的發展。這是向分子水平理解患者對癌症治療有無響應的一步。該協議將提供見解，可能導致診斷在確保每位患者處于最佳治療途徑上發揮關鍵作用，並幫助制藥公司更高效、降低失敗臨床試驗的頻率。
Q：AstraZeneca和Pathos的2億美元數據和建模許可協議的交易結構是什麽？
A：交易結構包括Pathos支付的1億美元前期費用，可能的股票組成部分，以及阿斯利康額外支付的款項。預計包括這些部分在內的交易總額將在未來幾個月反映在公司的損益表上。關于這些支付將如何在損益表上分配以及Pathos剩余部分的詳細規定在所提供的文本中沒有完全詳細說明。
Q：演講者的公司和阿斯利康之間的合作夥伴關系的財務細節是什麽？
A：阿斯利康公司進行了一筆現金首期付款，並有選擇權，可以在未來進行部分現金和部分股票的付款。該公司擁有一項價值2億美元的數據許可，並且是一個三方合作夥伴關系的一部分，其中阿斯利康公司投資于一個具有一定屬性承諾的基礎模型，利用Pathos和演講者公司的工作。預計這個合作夥伴關系將在建立模型的過程中在三年內産生收入。
Q：在這一季度，是什麽讓家族企業表現出色的因素令人驚訝？
A：這個世襲生意的表現超出了預期，增長速度比最初預測的中到高十幾歲還要快。該企業以前經曆了快速增長，雖然發言人指出可能會繼續增長，但他們並沒有為觀衆強調這一點，而是每個月都密切關注企業表現。截至這個季度，企業表現強勁，沒有減速的迹象。
Q：公司計劃如何利用其産品的深度整合，這種整合的意義是什麽？
A：公司産品的深度整合，稱為deep Ed，是他們商業模式的核心。它涉及將大量的臨床和分子數據結合起來構建豐富的數據集，然後將這些數據集與結果和響應數據相關聯。這種整合可以讓人們在分子水平上了解患者及其對待療法的反應，促進先進的分析和推動研究和臨床試驗。它還使提供者能夠查詢自己的數據集，導致數據的雙向傳遞，增強了公司的大數據集，現在涵蓋了近百萬患者。
Q：一旦公司變得盈利，它的投資策略是什麽？
A：公司在盈利後計劃將資金重新投資到業務中。關于2025年投資的具體領域以及由于盈利而可能發生在願望清單上的任何潛在變化都沒有在記錄中詳細說明。
Q：引起Q1中腫瘤學類平均銷售價格增加60美元的原因是什麽，有關將XT銷售量遷移到獲得FDA批准的版本的計劃是什麽？
A：第一季度腫瘤學ASP增加了60美元主要是因為XT體積遷移到FDA批准的檢測版本，該版本具有與醫療保險的Iasp。另外，液體活檢代碼的一些ASP改進也有一些影響。到第一個季度底，XT體積的20%已遷移到FDA批准的版本，目標是在年底前遷移約40%。
Q：公司今年的EBITDA前景如何？與競爭對手相比呢？
A：公司希望今年實現調整後的EBITDA盈利，這是一個重要的裏程碑。與其他類似情況的公司相比，這尤為顯著，這些公司每年仍在虧損1億至2億美元。
Q：投資醫療人工智能的方式是什麽，具體關注的領域有哪些？
A：公司意識到在不會犧牲長期增長的情況下將人工智能應用于醫療保健的巨大機會。投資重點包括基因組學，特別是MRD領域，在開發中的腫瘤平台和各種疾病領域的持續研究。此外，公司計劃投資核心人工智能應用和産品，包括用于大規模診斷的基礎模型、數據和計算能力。
Q：今年剩下的時間裏，對基因組學卷數和商業洞察有什麽期望？
A：盡管公司在第一季度由于天氣原因出現了延誤，並影響了基因組學量，但公司的重點是長期可持續增長，而不是短期波動。 公司計劃繼續投資于增長機會，並對盡管在第一季度面臨挑戰，但依然有良好表現的預期。
Q：第一季度影響基因組業務的競爭因素是什麽？公司未來增長的重點是什麽？
A：競爭因素如天氣引起的問題影響了基因組學業務在第一季度，導致測試交付延遲。然而，公司並不是為了犧牲長期增長而極度關注短期盈利。重點是隨着時間的推移保持增長，而不是單季的表現。
Q：洞察業務的表現如何？最近有什麽新的進展？
A：洞察業務開局良好，數據和服務業務增長超過40％，洞察業務增長了58％。公司擁有強勁的訂單儲備，尚有價值高達9.4億美元的真實合同尚未交付，其中包括最近與Astra達成的交易，將使總合同價值超過10億美元。這種可見度為今年剩下的時間和未來幾年提供了信心。
Q：公司能否確定其産品組合中正在贏得市場份額的測試項目？
A：公司並沒有具體說明其更廣泛的組合中的哪些測試正在市場上獲得份額，但暗示他們正在專注于利用他們的數據和與制藥公司的合作來在MRD領域實現早期動力，並利用與合作夥伴，如阿斯利康，的機會。
Q：Tempest的測試在為臨床醫生和患者提供洞察力方面有什麽區別？
A：暴雨的測試通過從大量數據中獲取洞察力的能力而有所差別，包括數百個與大量結果相關聯的分子數據，揭示了以前未被理解的關聯。
Q：NCC准則對非小細胞肺癌患者的使用存在哪些挑戰？
A：NCC指導方針建議對EGFR陽性的非小細胞肺癌患者進行基因分型，但僅有大約一半的患者對藥物有反應，即使有反應的患者中也存在不同的反應持續時間。
Q：人工智能和科技，尤其是像Tempus這樣的公司，可能如何改變癌症治療的方法？
A：人工智能和技術可能使得在病人開始服用藥物之前就能預測他們是否會對EGFR抑制劑做出反應，這可能會導致設計智能、個性化診斷用于治療選擇等更多方面。
Q：在患者複發和幹預的背景下，數據將驅動什麽類型的洞察力？
A：數據將提供更細致的信息，不僅可以了解病人是否會複發，還可以了解如何幹預，治療應該有多激烈，以及特定分子特征如甲基組特征或血液中的突變的含義。
Q：今年更新的收入預測受哪些因素影響，其中是否包括傷感公司的貢獻？
A：更新的收入指導包括一些新的悲情收入。公司對收入有清晰的預期，尤其是數據收入，並且旨在在本年度簽訂和交付一定金額的合同，這已經持續了一段時間。
Q：公司如何評估由于宏觀環境波動而導致TCV被取消或退出的風險？
A：該公司因為他們多年的承諾關系，對大型制藥公司沒有産生顯著影響。數據業務受益于生物技術公司更有效地利用預算，利用該公司許可的數據類型設計試驗或有效地確定目標。
Q：生物科技公司缺乏資金對數據業務産生了什麽影響？
A：過去24個月對于生物科技公司來說缺乏資金有影響，但這只占該公司整體業務的一小部分。大部分的T C V和收入來自具有更大研發預算的大型制藥公司。
Q：公司針對腫瘤原位鑒定試驗的策略是什麽，市場反應如何？
A：公司正在管理腫瘤原始檢測的數量，因為目前MCDX尚未做出報銷。非小細胞肺癌和乳腺癌的腫瘤檢測需求很高，受益于其提高的靈敏度和特異性，病人更傾向于選擇原始檢測。公司也在努力提升腫瘤原始檢測的質量。
