SAP (SAP.US) 2026年第二季度業績電話會
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SAP報告第二季度2026財務狀況強勁，雲收入大幅增長，並采取了以人工智能為重點的戰略舉措。盡管市場存在不確定性，包括中東沖突，但SAP致力於人工智能集成、數據管理增強和勞動力技能提升，旨在30% 提高生産力。該公司保持其財務指導，目標是加速營業利潤，並在年底前擁有50多個人工智能助手和400代理，以確保盈利能力和市場領導地位。
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SAP第二季度和第一季度2026財務業績展示和問答電話會議討論了SAP在第二季度和第2026的財務表現，包括非IFRS財務指標，風險和不確定性，隨後為與會者提供了問答環節。
Q2表現強勁，自主企業啓動，AI轉型該公司在成功的客戶會議、顯著的人工智能采用和戰略雲遷移的推動下，取得了強勁的第二季度業績。自主企業計劃以商業人工智能平台為特色，受到了好評，解決了企業人工智能的挑戰。雲積壓增長加速，間接渠道收入超過直接渠道，反映了成功的市場戰略。盡管服務收入略有下降，但整體收入和營業利潤有所增加，顯示出堅實的執行力和市場適應性。
使用AI代理和自治套件革新企業數據SAP通過其業務數據雲集成關鍵任務數據，利用Apache Iceberg和t.O.和Reio等收購進行實時分析。它引入了語義數據層，本體和知識圖，以確保數據質量和合規性。SAP的AI Agent Hub在整個生命周期內管理代理，提供透明度和可擴展性。工具工作的推出增強了用戶體驗，加速了數百萬用戶的成果。SAP的目標是在年底前發佈400多個代理商，推動自主企業的發展。
變革業務運營: AI套件對效率和准確性的影響自主套件顯著改善了業務流程，取得了顯著成就，包括Sap和amadeus的AI代理40,000不正確的交易，limbes Mueller的90% 非接觸式訂單處理，以及普華永道的35分鍾計費任務減少到5分鍾。這些進步，加上AI ERP遷移工具的引入和強大的客戶采用，突出了該套件在提高運營效率和准確性方面的關鍵作用。
SAP的加速轉型: 擁抱AI實現自主企業並提高生産力SAP正在迅速發展成為一個人工智能驅動的自主企業，提高開發人員的生産力，通過其咨詢人工智能工廠擴大人工智能的采用，並提高其員工隊伍的技能。SAP專注於AI代理以實現高效的業務流程，旨在在AI時代實現加速增長和盈利。
應對全球挑戰的SAP第二季度彈性業績盡管存在地緣政治緊張局勢和經濟不確定性，但SAP報告了強勁的第二季度財務狀況，突顯了當前強勁的雲積壓增長和自由現金流的改善。該公司強調在人工智能驅動的創新和戰略重點方面取得進展，並繼續關注運營杠杆。注意到區域表現，其中Apj和EMEA表現出特別的優勢，並概述了對AI轉型的投資，突顯了SAP對提高效率和産品增強的承諾。
SAP在並購活動中的彈性財務前景和戰略人工智能轉型SAP維持其財務前景，調整最近的收購，並強調人工智能驅動的生産力是維持增長和滿足投資者承諾的關鍵。該公司仍然專注於雲業務勢頭和運營杠杆，利用獨特的人工智能戰略實現可擴展性和成本效益，確保在地緣政治不確定性和市場波動中保持彈性。
收購中的SAP AI投資和利潤管理戰略討論了SAP平衡收入增長與利潤擴張的方法，強調了人工智能轉型和效率提高的重要性。該公司的目標是利用人工智能投資獲得長期收益，通過模型優化管理成本，並在收購後保持有紀律的增長，同時在充滿挑戰的環境中保護營收。
構建本體層，提高生産力，重塑人工智能和混合景觀的勞動力專注於雇用數據科學家進行本體層開發，通過AI集成提高生産力，重新配置咨詢以支持混合環境中的客戶，以及重新配置員工以進行雲轉換和代理擴展。
在市場波動中，SAP在AI解決方案和雲收入穩定性方面的積極渠道對話討論了SAP在市場波動的情況下實現年度雲收入指導的自信前景。該公司強調了在新AI平台上的客戶反饋推動下，藍寶石之後的管道好於預期。SAP強調了ERP現代化的必要性以及AI的采用，展示了穩定的CCB發展以及與去年相比改善的雲收入增長。對話的結尾是對AI解決方案貨幣化和客戶參與度的樂觀態度，盡管對下半年的不確定性持謹慎態度。
在市場波動和收購影響下的雲收入前景分析討論圍繞雲收入前景展開，解決了盡管上半年業績強勁和最近的收購，但對下半年增長放緩的擔憂。重點放在收購的戰略性質上，旨在加強數據和本體層，而不是立即增加雲收入。盡管市場波動，但仍表達了對年度指導的信心，並保證宏觀經濟影響很小，僅影響中東的幾筆交易。可預測性隨着時間的延長而提高，增強了實現既定目標的信心。
AI創新貨幣化: 收購戰略和基於代理的價值交付討論收購在增強AI功能方面的作用，重點是集成來自SAP和非SAP來源的數據以實現高質量預測。強調使用AI模塊通過價值驅動的定價來提高代理准確性和貨幣化，旨在實現行業領先的預測准確性，而無需數據管理。
SAP在研發重點和AI集成方面的戰略轉變對話強調了SAP從傳統功能開發到AI驅動解決方案的戰略舉措，強調了專有表格數據與AI模型的集成。它討論了這種轉變對研發生産力，人員管理以及與客戶關系不斷發展的影響，這些客戶對基於AI的功能越來越感興趣。對話還涉及財務方面，包括人工智能代幣對成本的影響，以及決定放慢非必要職位的招聘速度，而不是通過人工智能提高生産率。
歐盟維護靈活性裁決: 對客戶行為和雲過渡的影響討論了歐盟維護靈活性裁決，其對收入的最小影響，以及它如何鼓勵雲遷移。強調客戶在維護、第三方維護退貨以及最終淘汰ECC維護2030年方面的價值。
SAP對人工智能的戰略投資: 未來盈利和定價重置之路對話討論了SAP目前在人工智能方面的投資，並將其解釋為重組積壓訂單和獲取專業知識的臨時措施，承諾未來生産率的提高和成本利潤率的提高。它強調了由於AI獨特的價值主張而重置價格水平的潛力，旨在實現基於結果的定價和AI雲收入的加速。
息稅前利潤增長加速與建行利潤率影響分析關於下半年預計息稅前利潤增長加速的討論，歸因於代幣支出優化和成本控制措施。此外，解釋了建行增長改善與營業收入之間的脫節，這受股票薪酬降低和非經營性利潤減速的影響。
SAP為提高盈利能力和生産力而進行的戰略調整SAP討論了戰略調整，包括減少招聘，提高生産力的人工智能集成，以及關注成本效率以實現80% 90% 的成本收入比，同時解釋了由於前一年的可比數據和有針對性的營銷投資而導致的雲收入增長放緩。
要點回答
Q：AI如何為SAP第二季度業績做出貢獻？
A：人工智能為SAP第二季度的業績做出了貢獻，成為50筆最大交易中的90% 筆交易的關鍵支柱，為今年剩余時間帶來了強大的信心。這表明人工智能在推動收入和推進公司對技術轉型的戰略重點方面發揮了至關重要的作用。
Q：自主企業推出的意義是什麽？
A：自主企業的推出意義重大，因為它解決了企業在理解業務數據、流程和治理方面面臨的挑戰。該解決方案結合了自主套件和業務AI平台，以幫助解決這些挑戰並改善結果。
Q：新業務AI平台的關鍵組件是什麽？
A：新的業務AI平台的關鍵組件包括開發人員創建和擴展代理的 “構建” 支柱，為代理提供業務流程上下文和知識的 “上下文和原因” 支柱。以及 “數據基礎”，包括SAP Business Data Cloud，用於廣泛的數據訪問以及關鍵任務SAP和非SAP數據的集成。
Q：AI Agent Hub的用途是什麽？
A：AI代理中心的目的是充當命令中心，以跨各種解決方案發現，管理和治理SAP和非SAP代理。它為客戶提供了每個業務綫 (LoB) 和行業的代理範圍內的透明度，從而促進了自治企業的管理。
Q：客戶使用自主套件的一些結果是什麽？
A：客戶已經通過自主套件取得了切實的成果，例如非結構化支付數據的對賬，解決方案構建時間的顯着敏捷性以及對采購訂單進行高精度的非接觸式處理。此外，公司還加快了實現價值的速度，降低了遷移成本，並提高了運營效率。
Q：SAP如何進行內部轉型以支持其AI戰略？
A：SAP正在通過轉向工程和技術重點進行內部轉型，特別強調大規模的人工智能。該公司正在投資本體開發，為每個行業和業務綫增加一倍的專業知識，並在三周內完成代理交付。此外，該公司正在發展其運營模式，以推動人工智能的采用，並專注於招聘和提升人工智能人才。
Q：演講中提到的第二季度的主要成就是什麽？
A：第二季度的成就包括業務的強勁勢頭，成功完成向雲的轉型，持續的基於人工智能的流程優化，以及人工智能在整個投資組合中擴展的自主企業的願景。
Q：SAP在第二季度面臨哪些挑戰？盡管面臨這些挑戰，他們的表現如何？
A：SAP面臨着複雜而不確定的運營環境，中東沖突繼續影響客戶的情緒和決策。但是，他們通過集中執行戰略，跨戰略優先事項取得進展，並保持了對運營杠杆框架的承諾，從而取得了強勁的成果。
Q：Q2的主要財務亮點是什麽？
A：第二季度的主要財務亮點包括目前的雲積壓達到近230億歐元，增加了26% 歐元，以及自由現金流産生的持續改善。雲收入增長同比放緩，但預計到今年年底將略有加速。第二季度總收入為99億歐元，增長11% %。
Q：與上一年相比，SAP的雲收入增長情況如何？哪些因素影響了這一增長？
A：受多個季度具體影響，第二季度雲收入同比增速下滑至24% %，顯著受益於2026同比。強勁的表現歸功於軟件即服務 (SaaS) 和平台即服務 (PaaS) 的持續成功。
Q：SAP第二季度的區域表現如何？
A：SAP的雲收入表現在APJ和EMEA地區尤為強勁，在美洲地區表現強勁，巴西、法國、德國、意大利、印度、韓國和西班牙等幾個國家表現出色。
Q：SAP打算如何管理AI轉型中的費用和投資？
A：SAP正在投資人工智能解決方案，以供內部采用和擔任關鍵角色的目標員工使用，並加速他們自己的人工智能轉型。該公司正在應用嚴格的治理來管理成本基礎並改善支出，同時保持對增長的關注。
Q：SAP提供的最新財務展望是什麽？
A：SAP維持其所有主要參數和自由現金流的財務前景。營業利潤前景已調整了1億歐元，以反映近期收購的稀釋影響，預計範圍為11.8至112億歐元。公司計劃完全抵消最近收購對非國際財務報告准則營業收入的稀釋影響。
Q：SAP人工智能轉型工作的現狀如何？
A：SAP專注於有力地推動AI轉型，同時保護頂綫並保持增長紀律。該公司正在提高開發能力，並正在應用AI來優化業務流程並確保可持續的增長軌迹。
Q：正在實施哪些策略來優化銀行業務並提高效率？
A：為優化bank並提高效率而實施的策略包括引入模型路由技術以優化bang的成本以及提高銀行運營效率。
Q：提到的並購的影響是什麽？
A：預計並購的影響將超過10000萬，並且就是否升級基本的有機指導或保持激進增長的回旋余地進行了辯論。決定在現有指導下吸收收購。
Q：管理成本的策略是什麽？它與AI模型的使用有何關系？
A：管理成本的策略包括切換模型的能力，以便始終為理想的價格結果選擇最佳模型，並盡可能避免使用昂貴的前沿模型，這有助於保持健康的成本利潤率。
Q：在將公司的重點從SaaS轉移到AI開發方面取得了什麽進展？
A：該公司正忙於將積壓的工作從SaaS功能和UI增強轉移到AI開發，利用數據和業務流程中的領域知識。聘請優秀的數據科學家來構建本體層，預計將進一步加強人工智能的發展。
Q：公司如何重組其咨詢服務？
A：該公司正在重組部分咨詢業務，專注於推動大規模代理擴展和在混合景觀中與客戶的采用，強調動手方法。
Q：重新培養勞動力對生産力水平的預期影響是什麽？
A：重新培養使用人工智能的勞動力預計將導致各個領域的生産率30% 提高，並且未來有可能達到更高的生産率水平。
Q：人工智能解決方案的計劃是什麽？我們什麽時候可以看到采用和貨幣化？
A：這些計劃包括看到人工智能解決方案的采用和貨幣化，並有可能在年底或明年及以後産生影響。許多客戶正在尋求實現其景觀的現代化，以實現AI的實施和采用。
Q：最近的收購對公司的指導和戰略有什麽影響？
A：預計最近的收購不會對當前的指導産生重大影響，最新的收購對雲收入沒有影響。重點是增強數據和本體層，並在市場波動的情況下更有信心達到先前概述的指導。
Q：您能否進一步了解獲取先前實驗室背後的思維過程以及將技術貨幣化的策略？
A：收購之前的實驗室背後的思維過程是從表格模型的技術人員那裏受益，並利用他們的IP來增強公司的人工智能能力。該戰略涉及使用該技術來改善整個客戶群並從中獲利，利用過去兩年的學習曲綫來開發准確可靠的AI。
Q：通過到獲取的與公司運營相關的關鍵任務數據的主要用途是什麽？
A：通過TO獲取的關鍵任務數據的主要用途是補充、財務預測和勞動力規劃。這些數據對於這些操作至關重要，並且來自各種來源，包括Salesforce和社交媒體等非SAP系統。
Q：為什麽需要針對非SSA數據的主數據治理解決方案，它是如何開發的？
A：由於公司希望構建語義數據層，因此需要針對非SSA數據的主數據治理解決方案。該解決方案是通過將開發人員轉移到創建數據産品來開發的，這些數據産品包括跨多個系統 (例如ERP和Salesforce) 集成數據以構建語義模塊。
Q：“Why labs” 及其AI模塊在公司産品中的作用是什麽？
A：“Why labs” 通過使用Tableau AI模塊提供更准確的預測功能，在公司代理商貨幣化方面發揮了作用。這些模塊允許代理從SAP和非SAP系統獲取數據，而無需管理數據或管理數據管道，從而將預測提高到99% 的准確性。
Q：研發人員的薪酬結構是如何變化的，對員工人數和成本有什麽影響？
A：公司經曆了3% 的同比增長，RD人員的成本14% 增加。已經實施了薪酬結構變更，導致RD員工的費率有針對性或顯着提高。此外，分配給使用令牌的功能的令牌成本也有針對性地增加。該公司還雇用了一些個人開支較高的頂尖人才。展望未來，該公司預計不會進一步增加員工人數，其目標是根據代幣消費來提高生産力。
Q：為了應對向AI開發的過渡，開發積壓工作正在進行哪些更改？
A：該公司正在管理從SaaS功能到AI開發的開發積壓，並正在相應地過渡積壓。其目的不是逐步增加開發積壓，而是從根本上改變它，以支持遺傳AI的開發。這個過渡期正在進行中，客戶越來越有興趣將其功能需求轉變為代理需求。
Q：歐洲最近關於維護的裁決預計會如何影響客戶行為和公司戰略？
A：最近的歐洲維護裁決為客戶提供了更多關於維護選項的靈活性，預計不會顯着改變客戶行為，因為它涉及客戶對當前網絡補丁和合規性的高價值。該公司曆來提供靈活性和機會，根據客戶的需求調整軟件支出，這已在與歐盟的協議中正式確定。該公司可以管理任何潛在的影響，並對隨着客戶過渡到雲並崛起而逐步淘汰對ECC的支持的能力充滿信心。
Q：最近的收購對公司的收入和對雲業務 (CCB) 的貢獻有什麽影響？
A：最近的收購對公司收入和對雲業務 (CCB) 的貢獻的影響可以忽略不計。增量貢獻水平低於一個百分點，與公司雲收入增速無顯著差異。
Q：公司如何根據客戶優先級來看待維護産品的變化？
A：該公司積極看待維護産品的變化，因為它們迎合了那些優先考慮降低支出而不是維護和支持優勢的客戶。該公司已經從第三方維護中獲得了良好的回報，並且相信最初嘗試它的客戶會留下來，盡管偶爾會對事件進行緊張。
Q：人工智能對公司重置價格水平的能力以及對銷售策略的影響是什麽？
A：借助AI，該公司現在可以重置價格水平，從而擺脫傳統的記錄定價系統。這提供了一個獨特的機會，可以提供基於結果價值的定價，並通過不遵守曆史價格水平或SaaS模式來改變銷售策略。預計這將加速人工智能雲收入，並影響未來的成本利潤率。
Q：第二季度息稅前利潤增長放緩的原因是什麽，公司如何優化支出？
A：由於第一季度的強勁比較基礎以及股價下跌的影響，第二季度的息稅前利潤增長放緩至9% %，這導致了更高的基於股票的薪酬。為了解決這個問題，該公司現在正在通過密切控制令牌使用並使成本與創收保持一致來優化其支出，第二季度基於股票的薪酬減少以及為控制成本而采取的措施就是證明。
Q：哪些因素導致了非經營性利潤增長的減速？它與上一年的可比數據有何關系？
A：營業外利潤增長的減速主要是由於第二季度基於股票的薪酬低於第一季度的強勁增長，以及雲收入增長放緩。這受到上一年可比數據的影響，從第一季度到第二季度，雲收入增長了兩個百分點，使得第二季度的可比數據不太有利。其他因素包括雲收入增長放緩以及上一年新客戶收購的負面影響。
Q：公司下半年非經營性利潤增長前景如何，正在采取哪些措施？
A：該公司預計兩個季度的非經營性利潤將增長十幾歲，下半年將采取措施以實現類似的增長。這些措施包括繼續關注成本控制和優化員工人數，並調整招聘計劃以確保生産率提高並維持成本收入比承諾。
