新思科技 (SNPS.US) 2026財年第一季度業績電話會
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Synopsys報告26財年第一季度財務狀況強勁，超過收入和每股收益預期。該公司集成了Ansys，強調人工智能驅動的設計和數字孿生技術。IP部門轉型，專注於互連IP，而設計自動化和Ansys部門蓬勃發展。Synopsys提高了每股收益指導，優先考慮財務紀律和戰略投資以實現增長。Ansys集成正在推進，聯合解決方案將在Synopsys Converge上展示。
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Synopsys2026財年第一季度收益電話會議摘要和前瞻性陳述投資者關系負責人介紹了2026年財年第一季度的收益電話會議，強調包括前瞻性陳述，風險以及非GAAP財務指標的可用性。首席執行官和首席財務官將討論預測目標和財務業績，並隨後進行問答環節。
Synopsys利用AI趨勢，擴大工程軟件的領導地位公司強調強勁的第一季度性能、提高生産力的人工智能集成以及在市場變化中半導體設計的領導地位。
工程轉型: 擁抱數字孿生，實現更智能的産品設計和矽到系統解決方案對話強調了工程中從物理測試向數字雙胞胎過渡的日益增長的趨勢，強調了對矽到系統解決方案的需求，以支持整體協同設計。它討論了Synopsys和Ansys投資組合在推動各行業創新方面的戰略重要性，盡管面臨地緣政治和宏觀經濟挑戰，並預覽了在Synopsys Converge會議上分享的進一步見解。
第一季度亮點: 設計自動化實力、人工智能進步和IP業務協調第一季度在設計自動化方面表現強勁，以競爭勝利和人工智能驅動的增強為標志。Ansys集成取得了進展，推動了對數字工程和仿真的需求。IP業務與矽市場增長保持一致，專注於互連和基礎IP，具有良好的長期趨勢。
第一季度表現強勁，並重申了設計自動化和Ansys收入的全年指導在Ansys交易的推動下，該公司標志着今年的強勁開端，第一季度收入處於指導的上限。非GAAP營業利潤率和每股收益超出預期。重申了全年指導，由於費用減少，提高了非GAAP每股收益指導。設計自動化部分在硬件輔助驗證方面有所增長，而設計IP部分則面臨同比下降。公司已償還定期貸款，補充股票回購計劃，並預計現金流強勁，在股票回購靈活性方面保持優先投資業務。
第二季度財務目標和業務重點討論了第二季度的收入和費用預測，GAAP和非GAAP收益，強調了財務紀律和市場優勢。
在不斷發展的標准和代工選項中，對IP細分市場增長充滿信心討論的重點是IP細分市場的增長，將信心歸因於強大的AI設計開始，不斷發展的標准需要更高的帶寬，以及客戶對代工可選性的偏好。預計該細分市場將有所改善，特別是在第四季度，因為以前延遲的項目正在交付和貨幣化。
為Hyperscaler機會和進度更新確定資源優先級對話討論了公司為滿足hyperscaler機會的交付時間表而對資源進行的優先排序，強調了路綫圖上的進展，並解決了對資源分配的擔憂。
預訂的季節性和rpo趨勢討論討論rpo的下降，第四季度的強勁預訂量以及對剩余財年的預訂量季節性的預期。
業務中的續訂活動、積壓信心和硬件産品周期對話討論了公司113億美元的積壓工作，為滿足客戶需求提供了信心。它突出了硬件産品組合的創紀錄性能，包括Blue、Haps和EP系列，強調了它們在滿足複雜客戶需求和推動市場領先技術差異化方面的作用。
工程軟件中的AI集成與預測討論了人工智能在增強工程軟件方面的作用，強調數據、可追溯性和編排。強調會計慣例對可預測性和增長的市場假設的影響。
通過Ansys集成擴展市場機會並預測增長對話強調了廣泛的市場機會和服務於多個細分市場的信心，重點是將Ansys集成到現有産品中。它討論了銷售與會計年度一致的預期，會計政策的協調以及現有和新客戶的增長潛力。演講者概述了組合産品和更新策略以支持未來産品增強的策略。
剝離Park處理器業務並將重點轉移到接口IP的理由討論了園區處理器業務的剝離，強調向增強接口IP機會的轉變，同時保持對使用EDA軟件和硬件的客戶處理器開發的支持。GF被確定為與共同客戶推進接口IP和EDA合作的戰略合作夥伴。
Arc在連續改進中的金融包容性討論證實，Arc的財務狀況，包括收入，是公司連續改善的一部分，直到收購完成。
合並後聯合解決方案和收入協同效應的進展對話強調了合並後整合聯合解決方案的進展，並計劃在年底前推出多個解決方案。預計到第3年，收入協同效應將達到4億美元，並正在努力加快這一時間表。團隊接受交叉銷售培訓，並産生了初始收入，證明了在集成市場解決方案方面的進展。
中國科技市場動態: 限制和國內競爭對手對業務的影響對話討論了中國的技術市場挑戰，強調了限制對客戶承諾和需求的影響，特別是由於偏好轉向國內代工廠而對知識産權業務的影響。它還突顯了來自國內企業的競爭加劇，因為客戶尋求受限技術的替代方案，同時承認在可行的情況下繼續偏愛原始技術。
在高需求定制中導航IP交付風險並優化利潤對話探討了在對定制IP解決方案的高需求下管理IP交付風險和提高營業利潤率的挑戰和策略。它強調了調整客戶時間表，優先考慮特定客戶需求以及在收入增長緩慢的情況下投資IP標題的重要性。討論還涉及通過更好的商業模式和高質量的交易捕獲來提高貨幣化的機會，旨在實現未來的財務改善和客戶滿意度。
工程軟件的貨幣化策略和市場機會討論了貨幣化策略從基於時間的許可證到基於價值的模型的潛在轉變，強調了客戶工作流程的適應性。強調了Ansys作為戰略合作夥伴，增強了synopsys的市場影響力和工程研發的長期增長，特別是在仿真和分析領域。
深化Nvidia在GPU加速和數字孿生機會方面的合作夥伴關系與Nvidia的合作重點是産品的GPU加速，旨在顯着提高性能和新的商業模式。它還利用Omniverse在物理AI中創建數字孿生體，集成ansy的仿真和分析功能，以解鎖GPU加速和數字孿生體市場的貨幣化。
關於客戶采用人工智能代理、未來增長和財務指導的投資者問答對話涵蓋了客戶在前端和後端任務中使用AI代理，聯合摘要-Ansys技術促進增長的承諾，以及包括GAAP與非GAAP差異在內的財務指導。投資者詢問了客戶滲透率，計算需求以及新技術對業務增長的影響，並更新了ansys的業績和對今年剩余時間的期望。
EDA軟件增長和AI驅動的設計自動化機會討論了EDA軟件的增長，重點是AI驅動的機會，早期的客戶參與和更新周期。對話強調了EDA software的領導地位，與客戶的合作以及向上銷售的潛力。人工智能被認為是推動研發投資的大趨勢，人工智能産品對客戶的成功至關重要。重點是執行財務紀律，以解決從矽到系統的工程挑戰，利用技術領先地位並擴展到新市場。
要點回答
Q：塑造Synopsys機遇的關鍵市場趨勢是什麽？
A：塑造Synopsys機遇的關鍵市場趨勢包括持續的多基礎設施建設，推動系統級和半導體研發，為人工智能計算提供強大的設計啓動活動，以及從物理測試向數字雙胞胎的工程轉型，以構建更智能、更互聯的産品。
Q：AI如何影響工程軟件市場以及Synopsys在其中的地位？
A：人工智能正在改變工程軟件，在Synopsys的産品中使用人工智能驅動的設計功能，為客戶提供數量級的生産力提升，並提高工程專業人員的自主性。人工智能被視為增強Synopsys戰略優勢的補充力量，而不是破壞性力量。
Q：Synopsys第一季度最近的業務亮點是什麽？
A：Synopsys在第一季度的最新業務亮點包括設計自動化的強勁表現以及重大勝利，整個堆棧中AI應用的持續勢頭，AI驅動的優化加速的多動量持續領先，以及隨着數字流程的發展，高級節點的設計獲勝勢頭不斷增長。
Q：Ansys集成的現狀如何，未來的計劃是什麽？
A：Ansys的集成正在順利進行，團隊正在共同努力解決工程領域的最大挑戰。本財年 (FY) 的優先事項仍然是通過全面集成的矽到系統工程解決方案的技術領先地位，開拓人工智能驅動的工程，以及專注於增長的IP組合，來推動可持續增長和利潤。計劃在即將於3月舉行的Synopsis Converge會議上討論和展示更多內容。
Q：今年第一季度的財務業績是什麽？
A：第一季度的財務業績包括指導高端的總收入24.1億美元，42.1% 的非GAAP營業利潤率以及高於指導的非GAAP每股收益。該公司的積壓為113億美元，GAAP每股虧損為34美分，非GAAP每股收益為3美元77美分。
Q：公司全年的指導方針發生了哪些變化，這些變化背後的原因是什麽？
A：該公司重申其全年收入，非GAAP營業利潤率和現金流指導，同時提高其全年的非GAAP每股收益指導。這些變化歸因於強有力的執行力、財務紀律、好於預期的收入和支出時間，以及較低的淨額、其他和利息支出。
Q：光學解決方案集團的資産剝離對公司的財務業績有什麽影響？
A：光學解決方案集團的剝離在地理上産生了不同的影響，由於Ansys exquis answers的加入，中國同比增長了約21% %，而中國的收入同比略有下降。
Q：設計自動化部門的表現如何，本財年的預期是什麽？
A：設計自動化部門的收入約為20億美元，硬件輔助驗證的強勁增長部分被光學解決方案集團的剝離所抵消。設計IP部門收入同比下降約為腳本，環比持平。該公司預計2026年財年將是一個過渡年，設計IP調整後的營業利潤率為16.2%。
Q：就收入和收益而言，第二季度的前景如何？
A：第二季度的前景包括總收入在2.225至22.75億美元之間，GAAP成本和支出總額在2.02至20.85億美元之間，GAAP每股收益在23美分至43美分之間，非GAAP每股收益在3美元11美分至3美元17美分之間。
Q：在今年剩余時間裏，該公司的IP部門可以期待什麽？
A：IP部分預計將有連續的改善，並在下半年看到一些回升，基於開發裏程碑的IP收入來自一些代工客戶。標准發展的速度和時間已經改變，客戶正在尋找代工的可選性。該公司對今年下半年的交付時間表和貨幣化充滿信心，第四季度的可用性更為重要。
Q：為了解決過去在為超大規模用戶捕獲IP機會方面的挑戰，進行了哪些更改？
A：該公司澄清說，它擁有合適的技能和資源，可以為超大規模企業抓住IP機會。變化在於這些資源的優先級，以便按照這些超大規模人員所需的時間表交付。公司對提供這些機會的路綫圖和時間表的進展充滿信心。
Q：Arc業務經曆了哪些轉變，它為概要提供了哪些機會？
A：Arc業務經曆了從體系結構到risk 5 Isa體系結構的轉變，為客戶提供了使用synopsis的嵌入式應用EDA軟件開發自己的過程IP的機會。這為Synopsis提供了一個很好的機會，可以支持和支持他們的客戶開發自己的處理器，並與台積電這樣的合作夥伴一起抓住接口IP的增長機會。
Q：Arc業務的收入是否包括在概要報告的連續改進中？
A：在Arc業務的剝離完成之前，其收入已包含在synopsis的財務報表中，因此，它們是報告的連續改進的一部分。
Q：Synopsis和Ansys産品的集成取得了哪些進展，預期的收入協同效應是什麽？
A：整合進展包括在2026年上半年交付第一波聯合解決方案，並在Converge會議上了解市場和客戶影響。到第4年，收入協同效應預計將達到4億美元，第1年和第2年預計將有所加速。雖然具體金額尚未披露，但聯合解決方案的收入預計將在2027年財年開始。
Q：Synopsis在中國的競爭格局如何，限制對他們的業務有什麽影響？
A：在中國，Synopsis的性能受到實體列表和技術限制的影響，導致客戶承諾和需求的轉變。由於在該領域處於領先地位，IP業務的影響更為明顯; 然而，硬件和EDA業務可能受到的影響較小。隨着客戶尋求可以使用的替代品，國內競爭對手變得越來越明顯，但是在可以使用synopsis技術的客戶中仍然偏愛synopsis技術。
Q：是否存在IP交付延遲可能導致概要錯過客戶設計開始或導致客戶轉移的風險？
A：錯過客戶設計開始或導致客戶轉移的風險取決於客戶時間表的調整以及他們何時需要IP以准備磁帶輸出。Synopsis與需要某些産品 (如Pcie，224，Hpm，LPDDR和Ucie) 用於高端HPC芯片的客戶合作，他們正在根據這些時間表銷售其産品組合。該公司正在優先考慮特定客戶，並專注於提供這些産品。
Q：我們如何理解IP運營利潤率及其潛在的正常化？
A：由於投資於開發新遊戲，今年的IP營業利潤率一直很低。由於收入增長緩慢，預計今年的營業利潤率將更加溫和和壓縮。但是，隨着公司達到按時交付標題的階段，期望營業利潤率提高並恢複到更正常的水平。由於業務更加人力密集，營業利潤率將始終低於公司平均水平，但預計一旦收入增長穩定，營業利潤率將正常化。
Q：公司關注的拐點是什麽，貨幣化預期是什麽？
A：該公司關注的轉折點是對定制和加速提供知識産權 (IP) 標題的高需求，特別是對於缺乏自己的IP團隊的超大規模用戶。該公司希望在26財年結束與合作夥伴的對話，並將他們轉移到實際業務中，旨在通過這些合作夥伴關系提高貨幣化。
Q：預計新的代理工程師將如何改變工作流程，對貨幣化有什麽影響？
A：新的代理工程師有望通過轉向基於價值或基於令牌的貨幣化模型來改變工作流程。該公司已經傳達了這一變化大約一年，工作流程的轉變被視為相應調整貨幣化的機會。客戶樂於接受這種對話，認識到隨着工作流程的變化而進行調整的必要性。
Q：Nvidia合作夥伴關系與公司産品優先級之間的關系是什麽？合作夥伴關系將如何影響業務？
A：該公司與Nvidia建立了深厚的合作夥伴關系，這不僅是新聞稿，而且是對共享市場機會的承諾。該合作夥伴關系將把包括Eda和傳統ESS産品在內的多個産品引入GPU加速，旨在提供顯著的加速倍數。預計這將産生一種新的商業模式，為使用gpu而不是cpu上的産品的客戶帶來價值的提升。此外，該合作夥伴關系還將利用Ansys産品組合，探索GPU加速的貨幣化和物理AI的數字孿生機會。
Q：公司如何通過更多代理解決客戶擴展設計的計算需求？
A：該公司正在通過利用代理工程師來解決特定任務，並利用一系列代理來協調和加速測試覆蓋和驗證，從而滿足客戶對更多代理擴展設計的日益增長的計算需求。他們正在前端和後端領域開展工作，並解決了早期機會，並在其Converge活動中傳達了進一步增強功能的路綫圖。
Q：GAAP和非GAAP收益之間有什麽區別，為什麽GAAP每股收益指南較低，盡管GA費用較低？
A：GAAP和非GAAP收益之間的差異在於攤銷時間表，特別是在一次性費用的重組成本方面。由於此次重組是一次性事件，因此非GAAP費用低於GAAP費用。GAAP每股收益指南較低，因為這些重組成本采用GAAP會計處理，通過攤銷時間表産生長期影響。
Q：與Ansys的聯合解決方案旨在解決當前的行業問題是什麽？
A：與Ansys的聯合解決方案旨在解決當前産品在多設備系統設計階段難以解決諸如熱或結構問題等問題的行業問題，這通常會導致耗時且有風險的迭代。
Q：預計今年剩余時間的業務增長性質是什麽？
A：預計今年剩余時間的業務增長將來自Ansys業務部門，重點是在所有業務綫中提供強勁的業績。
Q：哪些因素促成了EDA軟件業務的實力？公司如何預測這一細分市場的更新周期？
A：EDA軟件業務的實力是由人工智能的顯著增長和對技術部署的高度關注所促成的。該公司預計，EDA軟件業務的更新周期將受到這些AI投資的貨幣化和更新探索的影響。此外，公司對與Ansys的聯合解決方案創造的機會感到興奮，預計這將進一步推動增長。
