快輯半導體 (QUIK.US) 2025年第三季度業績電話會
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會議摘要
電話會議重點突出了QuickLogic第三季度2025財年的收入，戰略FPGA進展，以及2026年的收入預期。預計來自商店前端倡議的收入將為總收入貢獻10％，由國防現代化和高超聲速項目推動。該公司投資於FPGA和ASIC技術，旨在實現技術准備水平5。Opex目標為每季度350萬美元，有可能從倡議中獲得數億美元的收入。挑戰包括管理大型IP合同和收入確認時間。計劃在即將舉行的活動中與利益相關者展開互動。
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QuickLogic的2025財年第三季度收益電話會議：前瞻性聲明和非通用會計財務指標該對話討論了QuickLogic在2025財年第三季度的收入，重點是關於未來盈利能力、現金流和産品市場接受度的前瞻性聲明。 它還涵蓋了非通用會計准則的財務措施，強調了與新産品推出、市場狀況和競爭相關的風險和不確定性。
2025年第三季度FPGA市場擴張和收入增長取得顯著進展。該公司突出了在獲得戰略設計勝利、加速店面收入以及拓展高密度FPGA設計市場滲透方面的成就。專注於先進的制造工藝，他們預計首次通過許可收入超過NRE收入。值得注意的是，他們投資了一款SRH FPGA測試芯片，這對於獲取大型國防和商業合同至關重要，有可能使第三季度的收入達到600萬美元，前提是獲得300萬美元的商業合同獎勵。
擴大FPGA IP的領導地位：合同、資金延遲和戰略合作夥伴關系盡管資金撥款存在延遲，但一項密度較高的FPGA IP項目預計將獲得重要合同。已經簽署了多個合同，包括可行性研究和測試芯片，顯示了在先進制造節點方面取得的成功。在網絡安全和國防領域的戰略合作夥伴關系突顯了FPGA IP在關鍵應用中不斷增值的價值。預計來自實體店機會和數字FPGA芯片原型的收入將加速增長，評估套件計劃於2026年底推出。
Q3財務業績、Q4指導和産業趨勢推動FPGA技術采用。Q3的營收為200萬美元，較前幾個季度顯著下降，具有負面的非普通會計毛利率。Q4的指導範圍在350萬至600萬美元之間，取決於合同的獲得。對話突顯了促進FPGA技術興趣的行業趨勢，強調實質性進展和為潛在現金流影響做的戰略准備。
ASIC設計的革命：efPGA對智能系統和增強安全性日益重要的作用。對話突出了efPGA在現代ASIC設計中的關鍵作用，重點關注其對智能系統、增強安全性和適應不斷發展的算法的優勢。對話討論了在複雜設計中對efPGA日益增長的需求，以及其對産品壽命周期延長和成本效益開發的貢獻。此外，強調了對環境合規性的重要性和內部FPGA測試芯片開發的戰略價值，凸顯了公司對創新和國防技術的承諾。
政府關門對企業和美國政府戰略項目複蘇信心的影響關於政府關門對企業經營的影響的討論，指出沒有項目取消，但由於被停職的工人，新項目存在延遲。對戰略輻射FGA項目的反彈表達了信心，強調了國防系統中可編程邏輯的持續需求，並期望政府恢複全面運作後繼續資金支持。
預測2026年店面營收增長及戰略舉措2026年通過戰略舉措實現零售店面收入增長10%的詳細展望，重點關注國防系統現代化、高超音速和金穹計劃。討論強調了對輻射耐受組件、開發工具包的需求，以及截至第一季度潛在的顯著收入增長。
在12納米工藝上探索FPGA與ASIC機會，並比較代工合作夥伴。討論了12納米工藝對於FPGA和ASIC開發的戰略重要性，強調了IP許可、收入潛力和能力增長。比較了與不同晶圓廠的機會，突出了12納米相對於舊幾何結構具有更大潛力的優勢，因為它具有更高的晶體管密度和功能，這可以顯著降低客戶開發成本。
以收入驅動的開發套件推出：預期客戶參與和設計周期顯著增加公司正在准備大量發貨的開發套件給客戶，旨在産生重大的收入影響。預計客戶將使用這些套件，促進産品開發的設計周期，公司正在投入大量資源用於測試和原型制作。
加快技術准備和管理財務投資的策略這段對話探討了風險厭惡社區中謹慎評估過程，強調了通過嚴格測試達到技術成熟度水平5的重要性。它討論了戰略招聘、財務規劃和由客戶資助的投資來支持産品開發和市場進入，旨在實現資源高效配置和客戶參與。
由於大訂單的時間安排，收入預測細微差別。Q4的收入預測取決於一筆重要訂單的時間，可能導致收入為350萬或600萬美元。演講者解釋說，如果訂單在Q4晚些時候收到，可能只能識別部分收入，而較早收到則可以完全識別，影響收入預測的高端。
2025年傑出股本預測討論當前未付股數已討論，預計到2025年將達到25,200,000股。
在問答環節中解釋收入下降原因和未來事件重點討論。該對話解釋了從2024年到2025年收入急劇下降的原因，歸因於將大型IP合同延至後續年份，特別強調了一個300萬美元合同從2025年延至2026年的情況。對話還涉及了高價值合同對收入平滑度的影響，並最後邀請參加即將舉行的行業活動，展示公司與半導體社區的合作。
要點回答
Q：未來合同預測可能帶來的潛在收入增長是多少？
A：潛在的營收增長可能會很可觀，如果一項預測中的重要合約得以中標，第四季度的實現目標為100萬美元。公司對贏得這項合約有很高的信心，否則可能會影響第四季度的營收數據並延至2026年第一季度。
Q：SRH FPGA測試芯片在公司戰略中的重要性是什麽？
A：SRH FPGA測試芯片對該公司的戰略至關重要，因為它有助於獲得戰略設計勝利並加速商店業務模式的發展。測試芯片的展示預計將增加熱情，加快國防和工業基地實體的訂單承諾速度。它還使公司能夠展示其eFPGA硬IP用於ASIC應用的能力，滿足從輻射容忍度到戰略輻射防範的各種項目要求。
Q：公司在國防和半導體設備市場的服務有何不同？
A：該公司通過提供美國公司在美國制造的策略性抗輻射FPGA和eFPGA硬IP，從而區分其産品，這正是政府合同要求在岸制造的唯一來源。該公司還強調了利用Aurora FPGA用戶工具為SRH離散FPGA和eFPGA硬IP在AICC設計中進行設計的能力，這也被視為一個重要優勢。
Q：當前和即將到來的分期款項的收入確認將如何影響公司的財務狀況？
A：預計第一筆款項的營收確認在第三季度將較低，第四季度將顯著反彈，並且到2026年，下一筆款項將資助下每季度的營收確認增加。
Q：公司已經提供了哪些客戶特定的IP，預計下一批測試船什麽時候分配？
A：該公司已經為客戶的第一艘英特爾18A測試船交付了客戶特定的eFPGA核心IP。預計在2026年第一季度，前一份合同中的一批測試船將用於內部驗證和表征，並且還獲得了對第二艘英特爾At測試芯片的價值六位數的合同。
Q：新的可行性合同是什麽，其目的是什麽？
A：新的可行性合同是為一項少一百萬的可行性研究而簽訂的，計劃於下周交付。其目標是讓客戶能夠在2026年底完成非常高密度的生産。在這項可行性研究中實施的架構變化可以在所有先進的制造節點下至12納米範圍內推廣應用，從而大大擴展eFPGA硬IP和離散設備的市場。
Q：數字概念驗證艦船計劃是什麽，目前的狀態如何？
A：數字概念驗證船小船計劃是加速商店船小船倡議的策略。數字FPGA船小船POC的初始階段已經完成，它將eFPGA IP連接到UIE IP和接口邏輯。這一階段現已可用於進一步開發，以滿足不同客戶的需求，並正在與各個市場的潛在客戶進行互動。
Q：這份新的100萬美元eFPGA硬件IP合同是關於什麽的？
A：新的100萬美元的eFPGA硬IP合同是為在TSMC的12納米工藝上制造的高性能數據中心ASIC而簽訂的。該合同突顯了對更大塊的eFPGA的需求，客戶設計中eFPGA價值的增加，贏得先進制造工藝的合同以及在商業市場部門取得的成功。
Q：公司與Adib合作的擴展是什麽？
A：公司正在擴大與專門從事戰略和戰術武器系統的網絡安全的Adib的合作。該公司將為Adib提供eFPGA硬核知識産權，用於其安全系統芯片處理器，強調只有eFPGA才能提供的增強安全性。
Q：最近與國防工業基地客戶簽訂的合同是什麽？它將涉及什麽？
A：公司已與一家新的國防工業基地客戶簽訂了一份價值110萬美元的eFPGA硬IP合同，該合同將在GF 1LAP工藝上加以制造。該合同涉及利用大塊eFPGA硬IP用於關鍵功能，公司將提供測試芯片，用於與常見第三方開發環境兼容的評估套件。
Q：公司第三季度的財務業績和財務狀況如何？
A：公司第三季度總收入為200萬美元，與指導中點一致。新産品收入為100萬美元，成熟産品收入為110萬美元，非GAAP毛利率為-11.9％，非GAAP運營費用約為290萬美元，非GAAP淨虧損為320萬美元，每股稀釋淨虧損為19美分。截至第三季度末，總現金為1730萬美元，包括來自2000萬美元信貸額度的1500萬美元。
Q：財政第四季度預期總收入是多少，可能會受到哪些因素的影響？
A：預計第四財季的總收入為60億美元。可能影響收入的因素包括商業應用項目將於季末獲得近300萬美元合同，影響該時期的收入確認。
Q：預計第四季度的非通用會計原則毛利和非通用會計原則運營費用是多少？
A：預計Q4的非GAAP毛利率分別為約45%（3.5百萬美元的收入）和68%（6百萬美元的收入）。預計Q4的非GAAP營業費用約為3百萬美元，正負5%。
Q：第四季度預計的非GAAP淨虧損和每股收益是多少？
A：第四季度預計的非通用會計淨虧損約為190萬美元，每股虧損11美分，處於收入範圍的低端，非通用會計淨利潤約為60萬美元，每股收益4美分，處於收入範圍的高端。
Q：什麽行業趨勢推動了對FPGA技術日益增長的興趣？
A：驅動對FPGA技術興趣增加的行業趨勢包括依賴算法進行智能化的智能系統，在硬件中可以更快地處理，並且功耗更低。硬件也更安全，可以抵禦網絡威脅。此外，複雜的智能系統設計針對先進的制造節點，需要更長的生命周期、適應不斷變化的算法，並符合環保要求。
Q：在ASIC設計中使用EFPGA如何有利於設計生命周期和項目經理？
A：在ASIC設計中使用EFPGA可以使設計壽命周期和項目經理受益，通過為不斷變化的算法、不斷進化的功能要求和外部變化提供適應性，從而延長ASIC設計的壽命周期。這種靈活性使項目經理能夠更快地將ASIC轉移到生産階段，並降低風險，因此可以縮短設計周期並降低開發成本。
Q：SRH FPGA測試芯片內部資金發展的目的是什麽？
A：美國首都財經大學提供的SRH（SRI International）FPGA測試芯片的內部資金開發的目的是解決從輻射耐受性到戰略合規性的各種環境要求。 這一開發旨在加速設計贏和優化公司在離散FPGA設計中的位置，使用與SRI的ASIC相同的國內12納米制造工藝。
Q：關於國防行業對可編程邏輯的長期需求，演講者說了什麽？
A：演講者指出，可編程邏輯已經在國防工業基地中占有重要地位幾十年了，這種需求並未改變，約75%的國防系統都使用了可編程邏輯，國防部門的總半導體花費中也有很大一部分用於可編程邏輯。
Q：當前預算是否為當前項目提供了資金保證？
A：演講者表示目前合同項目沒有延誤，如果有資金延誤，公司已經准備好現金儲備。如果沒有延誤，他們預計本季度將有良好的現金流。
Q：政府停職對新發展項目合同産生了什麽影響？
A：演講人指出，由於政府裁員，各種發展項目的新RFI、RFSS或RFP被暫停。然而，他們並不預期這些延遲會是永久的，並期望一旦政府資金恢複並人們從裁員中返回，這些項目將會恢複。
Q：2026年店面收入的預期範圍是多少，可能是什麽因素驅動了這些預期的好壞？
A：演講者預計與討論的發展相關的店面收入將是顯著的，目標範圍大約占總收入的10%，但沒有提供確切的數字。推動上漲的因素包括對他們的技術和正在開發中的項目的強烈需求，公衆對戰略防禦系統現代化的興趣，以及各種項目對輻射容忍度的需求。下行風險可能由於劇本中未指定的因素而導致。
Q：新的GDF Hastelloy工藝對於FPGAs和ASICs存在哪些機會，時序動態又有何不同？
A：GDF Hastelloy工藝允許開發FPGAs和ASICs。對於12點工藝，通常由國防工業基地使用，由於政府資助，有大量可用的IP和測試數據。這一流程以風險規避和深谙其道而聞名，非常適合用於創建ASICs和FPGAs。公司計劃授權他們的IP用於ASIC開發，這可能會帶來後端版稅的機會。在短期內，他們的目標是利用這些機會産生數百萬美元的年收入。對於設備而言，引入一種戰略性的Red Hart FPGA可能會因較高的平均銷售價格（ASP）而帶來巨大的收入潛力的階躍式增長。該策略包括廣泛授權技術並從這種戰略性的Red Hart FPGA中獲得收入。
Q：與新的12nm工藝相比，Gfs 12 LP和其他創始人帶來的機遇的相對規模如何？
A：佈賴恩認為，由於其戰略性質和知識産權許可選擇，與Gfs 12 LP和其他創始人項目相比，使用12納米工藝的機會更大。 12納米工藝允許更密集的晶體管和更高的功能性，增加零件的價值。 他強調了滿足客戶需求的潛力，而無需定制ASIC，這可以節省客戶或政府大量的開發成本和時間。
Q：新開發工具包的12納米工藝的戰略重要性是什麽？
A：新開發工具包的12納米工藝的戰略重要性在於能夠在FPGA上實現大量功能，可能使客戶避免使用定制ASIC。這可以導致政府和客戶在成本節省和開發時間縮短方面取得重要的成果。該工藝在FPGA上實現高性能，預計將為公司帶來可觀的收入。
Q：公司預計會發貨多少開發套件和客戶，並且這些套件預計會帶來多少收入？
A：在佈賴恩沒有提供具體數字的情況下，他指出開發套件和客戶數量足以産生可觀的收入數字，而不僅僅是收入報表上的一個簡單數字。該公司還有足夠的預算分配資源，為客戶提供測試設備的工具，無論是開發套件還是他們自己的設備。
Q：收到開發工具包後，客戶通常會進行怎樣的典型設計周期？
A：接收開發工具包後，客戶通常會經曆一個謹慎和風險規避的設計周期，他們希望進行自己的測試。這通常需要幾個季度才能完成，包括環境測試和設計測試。
Q：客戶的目標技術準備級別（TRL）是多少，達成此目標的時間表是什麼？
A：顧客的目標是達到技術成熟度水平（TRL）5，這時他們可以成功地通過模擬操作環境的嚴格測試來運行零件。公司希望在明年中旬支持顧客實現這一目標，之後他們可以轉入記錄計劃。
Q：公司計劃如何根據開發工具包的成功來管理支出和潛在增長？
A：公司計劃進行關鍵性的招聘，並相應地分配費用，隨着他們從測試芯片轉向實際産品芯片。他們希望在財務方面謹慎考慮，將投資與客戶需求對齊，並可能讓客戶參與投資過程以確保一致性。隨着新員工的到來，預期從第二季度開始，留存的操作費用維持在每季度約350萬美元。
Q：2025年預計的股份數量是多少，收入預測從八月到十一月有什麽變化？
A：2025年預計股份總數為17,090,000股，目前全部已經存在。收入預測表明，與2024年相比，收入將下降20%至30%，這與之前提到的溫和下降不同。這種變化歸因於大型知識産權合同價值，當這些合同不在財政年度內發生時，會導致與當前水平相比收入百分比的顯著變化。隨着未來更多高價值合同的預期，預計收入波動將變得不那麽顯著。
