吉利德科学公司(GILD.US)2026年第二季度业绩电话会
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会议摘要
吉利德科学在艾滋病治疗、肝病及肿瘤学领域取得显著进展，同时实现了强劲的财务表现并推动了产品管线的多元化布局。该公司重点介绍了其在艾滋病领域的产品组合拓展、肿瘤及肝病治疗领域的多项FDA批准，以及通过战略性并购进一步提升其抗体偶联药物与细胞疗法研发能力。在财务方面，吉利德报告称其销售额实现强劲增长，尤其是在艾滋病和肿瘤领域，并上调了全年业绩指引，这反映出公司运营的严谨性和对创新的高度重视。
会议速览
吉利德第二季度收益: 创纪录的艾滋病毒销售，肿瘤学进展和肝病增长Gilead Sciences报告了强劲的第二季度收益，艾滋病毒，肿瘤学和肝病领域的显着增长。亮点包括艾滋病毒销售额翻了一番，Todalbe销售额20% 增长，lebels疾病销售额翻了一番以上。该公司还获得了批准并启动了临床进展，为未来的商业发布和市场领导定位。
第二季度艾滋病毒和肝病销售增长强劲，期待新疗法在艾滋病毒和肝病治疗的推动下，产品总销售额达到76亿美元，同比增长10%。艾滋病毒销售额同比增长12%，达到57亿美元，vitabile治疗和NTU go领先。期待FDA对Btech Vir plus planetic haviva R的决定，并推出is latavio plus linno capire，以扩大在艾滋病毒方面的领导地位。
吉利德的艾滋病毒预防业务激增，市场领先地位和强劲的销售增长Gilead的HIV预防业务以其不断扩大的prep选项组合为主导，实现了显着的市场份额增长和强劲的销售，其中Esti Go显示出令人印象深刻的持续率，而jessua则引领了prep开关市场。该公司预计将继续增长，全年销售额目标为10亿美元，并受益于定价优惠和不断扩大的美国prep市场。
吉利德第二季度销售增长: Lidsey、Devi和细胞疗法突出Gilead的第二季度销售增长突出表现在Lidsey的销售额翻了一番，这是由美国需求和欧洲的需求推动的，第三阶段的研究结果很有希望。Devi在转移性乳腺癌需求和细胞疗法销售的推动下，26% 的同比增长，尽管连续下降，但显示出对新的多发性骨髓瘤治疗的准备就绪。
吉利德在艾滋病毒和肝脏疾病方面的战略临床进展和管道扩张Gilead展示了HIV和肝脏疾病的强大临床执行，强调创新收购，治疗进步和管道多样化。值得注意的亮点包括新型HIV疗法的进展，例如每天一次和每周一次的口服方案，以及肝病治疗的发展，例如FDA加速批准helu deck用于慢性肝炎三角洲病毒感染。这些努力强调了吉利德致力于改善患者预后和扩大治疗选择的承诺。
吉利德在肿瘤学方面的战略进展: adc和细胞疗法创新Gilead强调了其在肿瘤学方面的进展，专注于ADC的肾小管收购和Arces收购后的细胞疗法进步，旨在引领ADC创新和细胞疗法发展，并在OVC癌症和多发性骨髓瘤领域获得新的批准和管道扩展。
吉利德第二季度财务和管道更新突出了强劲的投资组合增长和里程碑Gilead Sciences分享了第二季度的财务业绩，显示在HIV产品，trodelvy和ladelle的推动下，基本业务增长至76亿美元，投资组合增长强劲。关键的临床里程碑包括FDA批准和各种试验的更新，展示了公司纪律严明的运营执行和强大的管道。
吉利德更新全年销售和每股收益指导，专注于整合和增长在强劲的HIV产品性能和成本效益的推动下，该公司上调了全年销售额和每股收益指导。它概述了一项战略，重点是整合最近的收购，优先考虑股东回报，并在致力于运营纪律的同时保持对战略增长机会的关注。
E2Go销售增长驱动因素与IQVIA数据差异分析讨论E2Go的表现，重点关注处方趋势和IQVIA的销售数据之间的差异，突出增长驱动因素，包括医疗保健专业人士的信心，市场扩张和患者教育。对话还涉及公司今年的指导，预计E2Go的销售额将达到10亿美元。
通过长效和每周口服治疗探索艾滋病毒预防的市场机会和患者偏好对话强调了长效和每周口服艾滋病毒预防方法的重要市场机会，强调了通过解决患者对较不频繁给药的偏好，特别是从每日治疗转向每周或每月治疗，扩大市场的潜力，同时注意到目前每日口服仿制药的主导地位和注射剂2028年的未来潜力。
在HIV PrEP中提高药物依从性和持久性的策略讨论了提高HIV PrEP依从性的举措，包括带有短信提醒，教育资源和护士呼叫中心的新支持计划，旨在提高当前70% 依从性水平的长期持久性。
吉利德的战略多元化: 平衡艾滋病毒主导地位与新兴疗法对话讨论了吉利德正在进行的战略，以使其业务超出其主要的艾滋病毒投资组合，重点介绍了艾滋病毒治疗和prep的进步，tridel be的增长以及在肿瘤学和病毒学领域进一步扩张的计划，同时保持强劲的现金流和利润率。
Car-t治疗早期线治疗申请要求的监管更新讨论了与FDA关于使用双重主要终点的早期线治疗的潜在申请的持续互动，确认尽管最近领导层的转变和政策讨论，要求没有变化。
保险承保损失和未来展望中的艾滋病毒治疗市场动态对话讨论了保险范围的损失，特别是由于取消税收补贴而对艾滋病毒治疗市场的影响。它突出了归因于从健康交换计划过渡的患者的较软的Q2性能。发言人预测，在Viv和暴露前预防 (PrEP) 产品的强劲推动下，市场将反弹至2 3% 的增长，未来艾滋病毒市场的整体增长指导将提高到9-10%。
探索GS Xi 4在非小细胞肺癌中的潜力以及Alpha 4 beta 7计划的2期更新对话讨论了GS Xi 4在非小细胞肺癌中的潜力，强调了其在其他癌症中观察到的疗效和耐受性。它还概述了在即将举行的会议上分享alpha 4 beta 7计划的第二阶段更新数据的计划，强调了经过验证的目标在IBD治疗中的分化潜力。
探索艾滋病毒治疗创新的经济和市场潜力对话讨论了启动新的每周一次的口服艾滋病毒治疗的战略重要性，强调了其增强市场领导地位和扩大治疗选择的潜力。发言人强调了与Mer的合作关系以及预期的积极医生反应，强调了在HIV治疗领域进行创新的机会。
分析新产品的价格优势、销售增长和蚕食潜力讨论维持同比价格优势，预测销售增长，并评估即将到来的每周产品对现有注射剂的蚕食影响，重点是未来市场动态的战略规划。
Dyscola的增长受市场趋势和产品结构变化的驱动讨论强调了Dyscola的60% 同比增长归因于有利的定价，市场需求和战略产品转变。它预计市场将继续扩张，并将两周口服选择的潜力视为补充推出机会，强调从仿制药转向品牌产品。
探索3242 2期试验的给药间隔: 实现每几个月一次的雄心之路讨论了2期试验的3242给药间隔，强调实现每几个月一次给药的目标。重点介绍了正在进行的剂量递增研究以及口服和注射应用的多功能性，表明需要进一步的数据来确认最佳剂量。
探索每周口服HIV治疗及其在3期开发中的优势讨论每周口服HIV治疗的发展，强调其相对于日常选择的潜在益处，包括强大的安全性和高抵抗力障碍，作为3期试验的一部分。
吉利德第二季度的成功: 战略进展、商业和临床卓越以及肿瘤学的未来潜力Gilead团队庆祝了第二季度的强劲表现，强调了通过临床和商业卓越在治疗领域取得的重大进步。讨论强调了为潜在的肿瘤学发展做准备，特别是在针细胞领域，同时保持当前的性能标准。鼓励投资者继续关注最新进展。
要点回答
Q：吉利德第二季度收益的亮点是什么？
A：吉利德在第二季度的主要成就包括商业卓越，在治疗领域的销售额同比增长，积极的临床执行，以及FDA预计本月晚些时候将BTV rilagu和leno-capavibale相结合的每日一次口服治疗的决定。
Q：吉利德的肿瘤业务在第二季度表现如何？
A：Gilead的肿瘤业务使Trodelvy的销售额同比增长20%，反映了三阴性和经预处理的HER2-negative转移性乳腺癌的强劲需求。此外，Trodelvy在整个PDL-1状态的转移性三阴性乳腺癌的一线治疗中获得了新的批准。
Q：吉利德肝病业务的结果是什么？
A：Gilead的肝病业务经历了显着增长，Lodesivir的销售额同比增长了一倍以上。该药物继续成为原发性胆汁性胆管炎 (PBC) 的主要二线治疗药物。积极的II期数据进一步支持了Lodesivir接触更多PBC患者的机会。Hepcidox也于本季度在美国推出，是FDA批准的第一种也是唯一一种治疗慢性肝炎三角洲病毒 (HCV) 的药物。
Q：吉利德产品的整体财务表现如何？
A：吉利德第二季度不包括De在内的产品总销售额为76亿美元，同比增长10%。在吉利德每个治疗领域的实力推动下，基础业务销售额12% 增长。
Q：对全年HIV销售的最新期望是什么？
A：Gilead已将其全年HIV销售增长预期更新为9% 至10% %，高于之前的8% 增长预期。这归因于维特比，TAF和Dolutegravir的持续强劲增长，以及更高的平均实现价格和需求增加。
Q：对粘胶销售增长和市场扩张有什么预期？
A：由于价格优惠和需求增长，随着美国prep市场的扩大，粘胶预计将推动全年强劲增长。总prep业务的年运行率为40亿美元，该公司在开发中拥有各种新的预防选择。
Q：第三阶段理想研究的新积极结果预计将如何影响lidell Z的市场地位？
A：第三阶段ideal研究的新的积极结果有望最早在明年实现lidell Z在二线PBC人群中的领导地位的潜在扩展。
Q：tridadi在一线转移性TNBC中最近获得了哪些FDA批准，其潜在影响是什么？
A：最近FDA批准tridadi用于一线转移性TNBC，跨越PDL一状态，几乎使可寻址人群增加了一倍，并延长了NCCN指南更新后使患者受益的机会。预计这将进一步巩固tri-delta作为转移性TNBC治疗的支柱。
Q：针细胞疗法的潜在启动计划和准备是什么？
A：该公司已经开始了广泛的启动准备活动，包括优化销售，医疗和访问团队，进行预激活工作，启动合同审查，质量培训以及与付款人合作，以确保广泛和及时的访问。他们对needle cell的概况充满信心，并对潜在发射之前收到的强烈兴趣感到鼓舞。
Q：艾滋病毒管道是如何扩大的，艾滋病毒感染者的预期发展是什么？
A：艾滋病毒管道正在扩大，为艾滋病毒感染者增加了新的每日和长效制剂和注射剂。该公司正在评估其治疗组合中潜在的新成员，例如每天一次Vitagraph加lenacapavir或Vile，用于病毒抑制的HIV患者，并且正在为转换人群开发一种新颖的口服方案。他们还在推进使用lenacapavir和研究性全资长效Integra抑制剂的两年两次治疗方案。
Q：FDA在每周一次的口服和acapela预防艾滋病毒方面的作用是什么？
A：FDA已接受每周一次的口服和acapela用于HIV预防的申请，这得到了关键的三期试验中该药物的强大临床资料的支持。预计FDA将考虑在吉利德行业领先的产品组合中增加第一个长效口服预防选项。
Q：什么是FDA的加速批准的helu甲板慢性肝炎三角洲病毒感染的意义是什么？
A：FDA的加速批准helu甲板，第一个也是唯一一个FDA批准的治疗慢性肝炎三角洲病毒感染，是重要的，因为慢性肝炎三角洲被认为是病毒性肝炎的最严重的形式，疾病进展迅速，肝衰竭和死亡。自7月以来，Helu甲板已在欧盟上市。
Q：关于PBC患者的delsey的II期理想研究的积极结果是什么？
A：评估原发性胆汁性胆管炎 (PBC) 患者delsey的II期理想研究的积极结果显示，在疾病控制不佳且碱性磷酸酶水平在正常上限的3至11倍之间的患者中，具有统计学意义的复合碱性磷酸酶正常化。
Q：吉利德的肿瘤学研究最近有哪些收购和发展？
A：Gilead在肿瘤学研究方面取得了一些进展，包括完成对tibulus及其下一代ADC平台的收购，以及继续开发用于未来细胞疗法的Edo binder平台。肾小管的获取和来自GS 8824铂类耐药卵巢癌的1期研究的最新安全性和有效性数据的呈现是关键的发展。
Q：在Gilead开发GS 8824和其他adc方面取得了哪些进展？
A：Gilead在开发GS 8824方面取得了进展，这是一种定向ADC，在铂耐药卵巢癌研究中显示出深度和持久的反应。该公司已经启动了铂类耐药卵巢癌的III期临床计划，并计划进入进一步的注册开发。Gilead的产品线还包括针对铂类敏感性卵巢癌和其他晚期肿瘤类型的I期临床计划，并且他们将继续利用其Culet平台技术评估其他潜在的研究阶段候选人。
Q：Alito在治疗多发性骨髓瘤方面的潜力是什么？其进一步发展的计划是什么？
A：通过完全控制Alito的销售发展，Gilead旨在最大限度地发挥同种异体细胞疗法的长期潜力，包括治疗多发性骨髓瘤。该公司专注于进一步开发Ddom binder平台，具有深度和持久的功效以及差异化的安全性。Gilead已经完成了二线多发性骨髓瘤的II期imagine II研究的注册，并计划最早在2023申请监管批准。
Q：风筝团队的体内平台是什么？它与现有的班级挑战有何不同？
A：Kite团队的体内平台旨在解决耐用性，安全性和制造可行性方面的挑战，并为肿瘤学和自身免疫性疾病的广泛扩展提供可扩展性。该平台能够实现多抗原靶向，并利用模块化内部，允许通过疾病优化car构建体和载体靶标，促进快速开发和提高操作效率。
Q：影响吉利德季度业绩的关键因素是什么？
A：影响吉利德季度业绩的关键因素包括吉利德投资组合的实力和持久性、严格的运营执行、艾滋病毒产品的增长以及trodelvy和ladal的持续成功。销售额同比增长，并且依次受到各种因素的推动，基础业务不断增长，其他收入也为整体财务业绩做出了贡献。
Q：第二季度的非GAAP结果是什么？
A：第二季度的非GAAP业绩包括产品毛利率，该毛利率同比增长，与当年业绩一致。有一项活动与更高的费用有关，主要反映了最近收购的IPR和D的收购。非GAAP营业利润率为负离子，这与前几个季度的强劲利润率一致，并且仍处于同行组的前四分之一。
Q：非GAAP摊薄每股收益是多少，它是如何受到收购的影响的？
A：第二季度非GAAP摊薄每股收益为负6美元75美分。这受到收入增加的影响，并根据对arceli，butus和oral medicines的收购进行了调整。不包括这些收购，非GAAP摊薄每股收益为200美元。
Q：吉利德的商业模式在最近一段时间是如何展示杠杆作用的？
A：Gilead的业务模式已显示出杠杆作用，因为说明性EPS与去年同期相比增长了约ed，这与第二季度和上半年ed的总产品销售增长相比是有利的。
Q：为全年销售和每股收益指南提供了哪些更新？
A：全年销售和每股收益指导更新表明，吉利德现在预计基本业务销售额将同比增长约脚本到脚本，范围在29.8至301亿美元之间。该公司还将其对产品总销售额的预期调整为ed和304亿美元之间。此外，更新后的指南包括获得的IPRD费用范围的下限，以及对研发和SG & a费用增加的预期。
Q：吉利德在未来的收购和整合方面有哪些优先事项？
A：Gilead的近期优先事项包括将新计划和平台整合到其业务中。他们目前预计不会在今年剩余时间内进行额外的大规模并购交易，但仍将保持机会主义，并继续评估战略机会，以增强其投资组合并创造价值。
Q：每周口服PrEP药物仍占总市场的百分比是多少？
A：总市场中有85% 仍可用于每周口服PrEP药物，这代表了市场扩张的重要机会。
Q：公司正在采取哪些步骤来提高对当前PrEP药物的依从性？
A：该公司正在制定合规计划，例如使用电子健康记录 (EHR) 和医疗提醒，以确保PrEP的持久性。他们还启动了一个名为 “ready to go” 的支持计划，其中包括短信提醒，教育资源，患者支持链接和护士呼叫中心。
Q：为PrEP用户设计的新支持计划 “准备就绪” 是什么？
A：“准备出发” 旨在通过提供短信提醒，教育资源，患者支持链接，友好的推动以及进入护士呼叫中心的方式，帮助准备人员开始并长期服用药物。
Q：正在进行的和即将到来的策略是什么，以维持和可能提高PrEP的持久性率？
A：正在进行的战略包括提高对艾滋病毒准备工作的认识以及长期使用准备工作的好处。即将到来的战略包括在各种治疗方案中实现艾滋病毒业务的多样化，收购像tibul这样的公司，并提供有关管道的更多信息。
Q：尽管Gilead在HIV治疗和PrEP方面表现出色，但仍在优先考虑其核心治疗领域的多元化吗？
A：是的，吉利德继续优先考虑其核心治疗领域的多样化，随着时间的推移，它以不同的方式进行了研究。这包括在HIV治疗和PrEP中不断开发新的选择，以及探索收购和扩展到肿瘤学。
Q：新的PrEP选项和潜在申请日期的临床试验状态如何？
A：该公司正在等待月底批准新的每日口服准备方案，预计这将是艾滋病毒治疗组合多样化的重要一步。
Q：Gilead的肿瘤学和其他非HIV领域最近取得了哪些进展？
A：吉利德最近看到了肿瘤药物traabec的增长，同比增长了20% %，并且接近20亿美元的运行速度。像Breyanzi这样的新药的推出也令人兴奋，该公司预计将在今年晚些时候分享有关这些领域的更多信息。
Q：取消税收补贴对销售有什么影响？
A：取消税收补贴导致一些患者没有保险，影响了他们购买保险计划的能力，从而影响了治疗市场。这对Q2销售产生了软化作用，同比增长7% %，环比增长停止。然而，预计这种影响将逆转并回到2至3% 的增长区间。
Q：保险损失对治疗市场的预期影响是什么？
A：保险范围的丧失对治疗市场的预期影响预计将是患者的过渡，从而导致q2的下降。然而，人们认为这种影响将会逆转，市场将回到之前观察到的2到3% 的增长趋势。
Q：GS-8008242在非鳞状细胞肺癌中的潜力是什么？
A：GS-8008242在非鳞状细胞肺癌中的潜力被认为是特别有趣的，因为它在非鳞状细胞肺癌中表达，并且来自试验的早期数据非常令人鼓舞。在试验中观察到的疗效和耐受性表明，GS-8008242有机会成为非小细胞肺癌的一线治疗方法，尽管它仍被认为是早期的，需要更多的数据。
Q：alpha for beta 7计划的更新是什么？
A：beta 7计划的alpha更新将在今年晚些时候的Medics会议上共享。更新将包括2期试验数据，重点是临床缓解和发育异常缓解，以及IBD终点。该程序是经过验证的针对性方法，数据有望证明治疗的潜力。
Q：Len和Vir的引入应该如何塑造对HIV治疗市场的期望？
A：Len和Vir的引入应通过扩大或改变该领域的领导地位来塑造对HIV治疗市场的期望。随着Len 2027年的预期推出，医生对每周一次的口服选择有积极的反应。与默克公司的合作，以及目前在幼稚市场的领导地位，为真正扩大艾滋病毒治疗的市场领导地位提供了机会。
Q：每周口服药物对现有治疗的预期自相残杀影响是什么？
A：每周口服药物的预期自相残杀的影响，特别是对Stribildi等现有治疗的影响尚不确定。虽然到目前为止还没有明显的自相残杀，但随着每周口服治疗的引入，预计可能会从现有的注射治疗转向新的每周口服治疗，特别是在接受过不同治疗并对此感到满意的患者中。
Q：3242 2期试验的预计给药间隔是多少？
A：从提供的文本中不清楚3242的2期试验的预计给药间隔，因为它被描述为 “悬而未决” 的细节，需要进一步的数据来确认。
Q：改用新的每周口服治疗时应考虑哪些因素？
A：在考虑改用新的每周口服治疗时，应考虑几个因素。这些包括分子，机制和完整的3期数据，以及相对于可用治疗和更新的日常选择的潜在利弊。根据对当前HIV治疗指南的理解，新的治疗方法将Lannate与GS 1720或GS 3242 (它们是整合酶抑制剂) 结合，并且由于强大的安全性和抗性障碍而可能是优选的。
