夏威夷银行 (BOH.US) 2026年第二季度业绩电话会
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会议摘要
夏威夷银行公司实现了强劲的第二季度2026收益，稀释后每股收益为1.47美元，净收入为6380万美元，净息差增加4个基点至2.78%。在商业和住宅贷款的推动下，贷款增长达到9400万美元，而信贷质量仍然强劲。包括财富管理和家族企业和企业家中心在内的战略举措正在推进，预计年底前实现2.90% 的净息差，并保持平衡的利率敏感性地位。资本比率超过监管门槛，该公司计划继续回购股票，利用其强大的存款特许经营权和有弹性的夏威夷经济前景。
会议速览
夏威夷银行第二季度2026财报电话会议亮点和问答环节由夏威夷银行主持的电话会议概述了第二季度的2026收益，包括前瞻性讨论，幻灯片演示和收益发布。与会者将通过电话会议的结构进行指导，包括问答环节，并提醒活动的录音。该演示文稿可通过银行网站访问。
夏威夷银行第二季度收益: 稳健的业绩、战略增长和经济弹性夏威夷银行报告第二季度盈利强劲，稀释后每股收益为1.47美元，净收入为6380万美元，这得益于利润率的扩大和严格的存款定价。该银行强调其强大的存款专营权，强大的信用质量以及财富管理方面的战略举措。尽管季节性存款下降和利率上升，但该银行预计全年贷款增长将在较低的中个位数增长，这得益于夏威夷经济的弹性和保守的资产负债表。
强劲的信贷组合表现和资产质量指标讨论夏威夷银行稳健的信贷组合，强调核心市场和长期客户关系中的严格贷款，并得出与前几个季度一致的强劲资产质量指标。
均衡的贷款组合，重点关注夏威夷和多元化的商业房地产风险敞口对话强调了平衡的贷款组合，并在夏威夷占有重要地位，强调了消费者和商业贷款的强劲信贷质量。消费贷款，主要是住宅抵押贷款，显示出强劲的信用评分。商业贷款按房地产类型多样化，以保守的ltv为房地产担保，反映了侧重于抵押品保护和长期稳定性的战略。
在投资组合多样化的情况下，强劲的信用表现和财务稳定性该投资组合表现出稳健的信用质量，尾部风险最小，具有低拖欠和净冲销的特点。财务业绩保持稳定，净收入和每股收益增加，净利息收入增加，信贷损失准备金稳定。
财务业绩更新: 第二季度业绩、预测和战略举措对话涵盖第二季度财务重点，包括增加的计息负债和存款成本，战略存款管理以及非利息收入和支出指导。它还讨论了NII、Nim预测和税率改进，以及第三季度的资本比率和股票回购计划。
财富管理增长和利润率扩张策略讨论了财富管理服务的可持续增长，将其归因于对Banco avis的投资和平台增强。市场条件影响了一半的增长，生产和可信赖的遗嘱费用贡献了另一半。在利润率方面，强调了结构向年底前接近2.9% 的目标的转变，强调了战略调整的影响。
预测加息对财务指标和年底预测的影响讨论了9月中期加息的预期及其对财务指标的影响，包括NIM，固定资产重新定价和混合转变，预测了一个积极的趋势，并在年底达到290，预计每个季度NIM将增加5个基点。
关于存款利率、例外定价与投资组合管理的探讨对话内容包括存款利率的调整，CD利率的轻微上行压力以及针对贷款增长和存款动态的证券投资组合的再投资策略。
关于DDA趋势、回购计划、贷款增长和利润率预测的讨论对话涉及各种财务方面，包括DDA趋势、回购预期、贷款增长预测和利润率预测。发言人讨论了DDA的稳定增长，尽管有季度波动，预期的回购水平，强劲的商业贷款渠道以及利率调整对利润率的影响。
9月加息与贷款利差风险探讨对话内容涵盖了9月加息的预期、贷款利差的稳定性，以及对可调现金流再投资带来的增量利差相关风险的评估，结论是没有利差压缩的立竿见影的风险。
盈利资产、存款趋势和投资收益预测对话讨论了公司的盈利资产，并指出尽管受到高成本公共存款的潜在影响，但它们的一致性。它还涉及投资收入的预测，澄清了上一季度的数字不会下降，强调了稳定性和早期的小幅上升趋势。
第二季度的费用管理和年度预测分析对公司第二季度业绩和费用管理的讨论，表明费用范围低于预期。归一化的非利息费用为4.35亿，目标是全年3% 增加到4.48亿 %。预计第三季度和第四季度的季度费用为1.125亿美元，以实现年度目标。
量化政府存款径流和成本影响讨论了20亿美元公共存款的战略管理，预计本季度将有10 15% 的径流，主要影响利率约为3.5-4% 的高成本存款。
利率波动中的长期利润率预测对话讨论了325至350的正常化幅度的预计轨迹，同时考虑到利率的可变性和加息的潜在长期中性。它保证遵守计划的轨迹，除非发生重大偏差，最后邀请进一步调查。
要点回答
Q：夏威夷银行第二季度的主要财务业绩是什么？
A：夏威夷银行公布的第二季度摊薄后每股收益为1.47美元，净收入为6380万美元。净利息收入增加至1.536亿美元，净息差扩大4个基点至2.78%，这是利润率连续第九个季度扩大。
Q：夏威夷银行的存款余额和存款成本观察到什么趋势？
A：夏威夷银行的平均存款较上一季度略有下降，无息存款继续占总存款的3分之2% 左右。存款平均成本基本稳定在20个基点。
Q：利率环境如何影响夏威夷银行的收益和资产负债表？
A：较高的利率支持赚取资产收益率以及本行固定利率投资组合的持续重新定价，对收益产生积极影响。然而，由于客户优先考虑收益率，存款的竞争环境仍然很高，这限制了短期内存款成本改善的机会。
Q：到年底，夏威夷银行的预计净息差是多少？
A：到年底，夏威夷银行的净息差趋势接近2.25%，而在当前的利率环境下，保证金机会的构成有所变化。
Q：夏威夷银行的贷款组合在第二季度表现如何？
A：夏威夷银行的贷款总额在本季度增加了9400万美元，年化增长率约为3% %。消费贷款，特别是CNI和住宅贷款，带动了增长，而CRE增长受到回报活动和交易关闭的影响。商业渠道仍然令人鼓舞，该银行继续预计全年贷款增长将在较低的中位数范围内。
Q：夏威夷银行的战略重点是什么？
A：夏威夷银行致力于加强商业银行，私人银行和更广泛的咨询能力之间的协调。家族企业和企业家中心一直在围绕各种金融需求开发其客户渠道。该银行还致力于严格执行，保护其强大的资产负债表，深化客户关系，并投资于人员，技术和社区支持。
Q：夏威夷银行的基本优势是什么？
A：夏威夷银行的基本优势包括领先的存款专营权，值得信赖的品牌，深厚的客户关系，强大的信用质量以及保守的资产负债表。这些优势使人们对银行在各种经济和利率环境中的表现充满信心。
Q：夏威夷的经济前景如何？
A：夏威夷的经济受到低失业率，健康的游客支出，强大的建筑和军事部门的支持。该部门经济与旅游项目真实经济增长1.6% 2026年。该银行继续监测通货膨胀，能源成本，消费者信心，旅行需求以及更广泛的地缘政治和财政发展。
Q：夏威夷银行的信贷组合结构和表现如何？
A：夏威夷银行的信贷组合非常多样化，消费贷款约占总贷款的一半，另一半为商业贷款。消费贷款主要包括信用质量较强的住宅和房屋净值贷款。商业贷款主要以房地产为担保，重点是CRE。本行保守的承销做法和均衡的预定期限有助于整体强劲的信贷质量。
Q：什么是CRE投资组合的LTV分布？
A：科创板组合尾部风险较低，LTV大于80% 的贷款不足3% %。CNI的平均LTV占总贷款的4% %，远低于80%，并且投资组合在平均贷款规模适中的行业中多样化。
Q：本季度信贷表现趋势如何？
A：在本季度，拖欠，不良资产和净冲销均保持在有利水平。净冲销额略高于1500万美元，或按年计算不到50个基点，高于上个季度因大幅复苏而异常低的3个基点。不良资产下降至13个基点，而拖欠水平上升至21个基点。受到批评的资产比率从2.12% 上升到2.81%，这是由单一借款人关系驱动的，而不是整个投资组合的整体疲软。
Q：信贷损失准备金 (ACL) 和ACL与未支付比率的变化是什么？
A：ACL本季度末为1.47亿美元，与相关季度持平。ACL与未解决项目的比率下降了1个基点，降至1.34%。
Q：是什么因素导致了净利息收入 (NII) 和NIM的扩张？
A：净利息收入的增长主要是由固定资产定价推动的，部分被存款组合的转变所抵消。尽管本季度增加了1700万美元，但更广泛的趋势仍然是积极的，过去一年的总体组合变化仅为5.16亿美元。收益资产的收益率提高了15个基点，固定资产重新定价对NII的贡献为280万美元。
Q：目前计息负债成本和存款成本的预测如何？
A：本季度计息负债成本增加了100个基点，与存款成本的上升一致。存款成本1.27%，存款数据小幅下降至35.5%。存款成本预计将在短期内稳定在125至150个基点的范围内。预计加息最初将使NII和NIM受益，但一旦存款完全重新定价，这将成为适度的逆风。任何利率变化的影响将取决于存款定价调整的时间和达到的终端贝塔。
Q：主动支付固定接收浮动互换投资组合的构成和规模是多少？
A：主动支付固定收取浮动掉期组合在本季度结束时余额为14亿美元，加权平均固定利率为3.3%，平均寿命为1.4年。10亿这些掉期对贷款组合进行对冲，同时4亿对证券进行对冲。此外，还有2亿的远期开始掉期交易，其加权平均固定3% 率为2.4年，平均寿命为。
Q：本季度非利息收入和非利息支出的变化是什么？
A：本季度非利息收入为4330万美元，而相关季度为4130万美元。调整正常化项目后，由于管理费的增加，非利息收入增加了220万美元。非利息支出为1.112亿美元，而相关季度为1.161亿美元。除去非经常性项目的影响，费用略有上升。第三季度正常化的非利息支出预计约为1.125亿美元。
Q：该季度的信贷损失准备金、税款和有效税率是多少？
A：信贷损失准备金为360万美元，覆盖率为150% %。本季度的税收准备金为1830万美元，有效税率为22.3%。与上一季度相比，税率下降主要是由于某些税收优惠投资带来的收益增加。
Q：本季度的资本比率和股息支出是多少？
A：资本比率仍高于资本充足的监管门槛，一级资本和总风险资本分别为10.25% % 和10.75% %。该公司在本季度支付了2800万美元的普通股股息和530万美元的优先股股息。在第二季度，以每股约78美元的平均价格回购了1700万股普通股，并计划在第三季度再购买2000万。董事会授权金额中还有8900万美元可供购买。
Q：银行avso方面如何为整体销售做出贡献？
A：Avso银行通过与Satara的合作关系，提高效率，通过各个细分市场推出新产品以及为团队增加顾问来推动整体销售，从而为整体销售做出了贡献。
Q：银行对利率和NIM的预测是多少？
A：该银行的预测表明，预计在9月中旬加息一次。他们预计净息差 (NIM) 将继续改善，固定资产重新定价和积极的组合转变等因素将继续支持增长。他们预计到今年年底NIM将达到2.90% %，预计未来每季度NIM将增加5个基点。
Q：即期利率对银行的存款有什么影响，他们关于例外定价的策略是什么？
A：该银行存款的即期汇率为1.26%，比该季度的成本下降了1个基点。在例外定价方面存在一些竞争，但竞争并不明显。然而，该银行正在寻找增加存款的机会，这可能会导致短期内CD利率略有上升，特别是在脚本和ed月份类别中。不过，预计这些调整不会是实质性的。
Q：本季度证券投资组合减少的原因是什么，再投资的计划是什么？
A：本季度证券投资组合的减少主要是由于贷款增长和一些存款流失。本行利用投资组合的超额现金流来支持这些需求。再投资的计划是根据从贷款增长角度观察到的情况来调整其速度，并且没有投资组合收缩的假设。
Q：DDA趋势的前景如何？世行计划如何发展其DDA组件？
A：尽管本季度有所下降，但DDA趋势的前景是持续增长之一。过去几个季度增长强劲，第一季度和第二季度表现尤为强劲。该银行将本季度的下降视为正常的季节性模式，并对DDA增长的长期趋势和可持续性充满信心。
Q：对回购计划的预期是什么？第三季度的预期是多少？
A：该行预计将在第三季度回购2000万股股票。它预测第四季度将再回购1000万股。这些预期基于资本和增长动态。该银行计划在调查2027时重新评估回购计划。
Q：贷款增长管道看起来如何，尤其是在商业贷款方面？
A：贷款增长渠道看起来很健康，尤其是在商业方面。该管道全年都在建设，第一季度表现稳健，尽管一些交易从第一季度转移到第三季度。商业方面的前景是积极的，有强大的渠道和最近完成的交易。这与消费端一起，有望将银行贷款增速维持在中低个位数。
Q：290退出保证金是否包括25个基点的9月加息？
A：是的，290退出保证金包括25个基点的9月加息。
Q：可调现金流再投资到期的增量利差是否存在利差压缩风险？
A：由于利差已经相当稳定了一段时间，目前没有明显的利差压缩风险。
Q：未来平均收益资产基础的预期规模是多少？
A：与过去一个季度相比，平均收益资产基础预计将保持相对一致。
Q：在预期的公募资金流出和竞争环境下，应该如何看待收益性资产的分配？
A：盈利资产预计将受到公共存款战略方法的影响，这可能会改变最终的盈利资产基础。
Q：预计第三季度的P收入是多少？
A：第三季度的预计P收入为4300万美元。
Q：在排除证券损失时，是什么原因导致收入下降？
A：收入的逐级下降，当不包括证券损失时，实际上并不是逐级下降。是折算比率的一致反映，当期与二季度相比相对持平。
Q：您能否提供有关当年费用的最新信息，以及它们如何根据先前给定的范围进行跟踪？
A：先前给出的费用范围2.5为3%，更新后的预期是非利息费用正常化约为4.35亿美元，预计年底将在该正常化水平的3% 左右。
Q：政府存款的规模及其构成？
A：政府存款占总存款基数的20亿美元，预计这些高成本的公众存款 (从3.5到4% 不等) 将在本季度10% 到15%。
Q：在不断变化的利率环境下，保证金的更新前景是什么，特别是关于290退出率和正常化范围？
A：利润率的前景仍有望在年底前实现290的退出率，其中包括加息。325至350的正常化区间仍然是对长端边际的预期，假设利率环境无实质性偏离。
