monday.com (MNDY.US) 2026年第一季度业绩电话会
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会议摘要
该公司强调收入同比增长24%，营业利润创纪录，并专注于AI，10% 来自AI产品的净新ARR。引入新的AI工作平台，重新构建其定价模型，并提供第二季度和全年2026指导，最后是关于财务和运营更新的问答环节。
会议速览
第一季度财年2026财报电话会议周一.Com周一，dot Com的领导团队讨论了2026财年第一季度的财务业绩，包括前瞻性陈述和非GAAP指标，邀请利益相关者参加他们的收益电话会议，以获取详细的见解。
第一季度强劲增长、人工智能整合和周一的战略转变周一Do Com报告称，2026第一季度收入同比增长24%，突显了人工智能在推动效率和客户价值方面的作用。该公司引入了新的定价模型，与基于消费的AI优势保持一致，并获得了1 AI 13的语音代理功能，将其平台重新定义为AI工作解决方案。
第一季度收入增长强劲，2026财年指引更新宣布2026第一季度财政收入强劲增长24%，达到3.51亿美元，NDR为110%; 指导显示本财年NDR略有下降。强调了89% 的增长利润率，低于去年的90%，并重申了根据非GAAP指标调整的财务状况。
第一季度财务状况、26财年展望以及外汇对营业利润率的影响对话涵盖了第一季度的财务状况，包括研发，销售，营销和G & A费用，导致营业收入为4900万美元，净收入为5600万美元。它强调了外汇对利润率的负面影响，以2.21亿美元的现金结束，并提供了26财年的收入增长预测和调整后的自由现金流估计。
NDR导购稳定性与漏斗顶需求趋势分析对话讨论了更新的NDR指南，强调了业务群体的稳定以及总保留和客户扩展的积极趋势。它还涉及谨慎的绩效营销管理和高质量的铅流入，尽管整体环境疲软，但仍与最初的预期保持一致。
探索新的C Credits定价模型的影响和未来采用讨论围绕引入新的C credits定价模型，详细说明其对新客户和现有客户的结构，并解决未来的影响，特别是2026年，重点是逐步采用和激励现有客户。
AI平台需求和市场扩张下的定价模型适配对话讨论了公司决定修改其定价模型的决定，这不是由于员工人数或座位需求的下降，而是由于预期利用AI技术。它凸显了强劲的市场需求，特别是在新兴市场和高端市场，并观察到两位数的增长。谈话还谈到了获得更大客户的趋势，注意到季度销售的线性度较低，但表现持续强劲，尤其是在每个季度的最后一个月。
投资者表示感谢并赞扬强劲的表现对话的一名参与者祝贺令人印象深刻的表现，感谢有机会发言并承认值得称赞的结果。
工作平台中的AI集成: 增强协作和效率讨论客户对AI技术的采用，强调与现有工作流程的集成，以改善工作平台内部和外部代理和用户之间的协作。
了解AI对第一季度收入增长的直接贡献探索人工智能 (不包括代理产品) 如何在第一季度为新AR做出10% 贡献，重点关注人工智能模块和心理服务等现有产品，并将直接人工智能贡献与人工智能增强功能区分开来。
定价模式转型与人工智能整合2027年: 洞察与挑战对话讨论了逐步采用新的定价模型，将基于座位和基于使用的定价相结合，人工智能作为一个组成部分。虽然具体细节仍在开发中，但收购一个知识渊博的团队预计将加速人工智能的集成和采用，特别是在现有客户中。在预测准确的采用率方面仍然存在挑战，尤其是区分中端市场和大型企业细分市场。
全年财务逆风及人头预期分析讨论了影响财务前景的因素，包括货币升值，放弃的利息和税收影响，重点是人数作为缓冲。注意到招聘和货币动态带来的好处，未来一年的影响将更加明显。
收入上行驱动因素与代理商货币化策略探讨讨论了广泛的收入上行因素，包括强劲的势头，创纪录的净头和AI贡献。对话还涵盖了第一和第三方代理商的货币化角度，强调了周一自己的代理商的协作和数据访问功能。
客户对新AI信用定价的接待以及对季度NDIS的影响讨论了客户对新的AI信用定价结构的反应，强调了对潜在成本的担忧，并探讨了最近定价变化对季度NDIS指标的影响。
AI信用透明度和企业交易趋势讨论强调了客户对AI信用透明度和控制的需求，强调了治理功能。企业交易趋向于更大的多年承诺，对NDR数字产生了积极影响，并指出了强劲的总保留率。
2026财年人工智能驱动的收入调整和毛利率影响讨论的重点是整合基于使用的定价，以更好地将人工智能成本与收入保持一致，旨在在预期的短期人工智能计算成本增加的情况下保持毛利率，预计到2026财年利润率将从90% 到80年代。
为增强的面向客户的应用程序集成语音功能对话强调了将语音功能纳入CRM和AG平台以将服务转变为对客户更友好的应用程序的战略重要性。讨论强调了对定制和直观设计的需求，强调了语音代理在简化客户技术采用方面的潜力。
新产品ARR增长和CRM服务扩展讨论了新产品带来的显著ARR增长，超过了11%，重点是CRM和服务增强。注意到销售增长和中端细分市场的机会，突出了企业和中小企业市场的成功采用和交叉销售。
绩效营销转变对脚本销售的影响关于脚本销售下降的讨论归因于营销从低端资源转向高端资源，并期望随着季节性的发展而提高性能。
第一季度业绩分析: 人工智能产品增长和外汇影响对话强调了第一季度的强劲表现，这得益于人工智能产品的增长，达到了近10% 的净收入，以及持续的高端市场势头。外汇贡献较小，但对整体增长的影响可以忽略不计。对话还涉及对第二季度趋势和年度指导的期望。
在扩展活动中参与MCP和客户趋势讨论了不断增长的代理注册到MCP平台，并指出用户之间的保留率更高。重点介绍客户扩展活动的趋势以及使代理商更容易访问星期一的影响。
在季节性强劲的情况下，解开第二季度连续较低的收入增长预测讨论围绕影响第二季度较低的连续收入增长预测的因素，尽管该季度通常会更强劲，研究影响预测的审慎性和新动态。
人工智能投资和成本管理影响收入预期对话强调了对人工智能、GT能力和产品开发的持续投资，预计这些投资将增加全年的支出。尽管收入增长存在不确定性，但重点仍然放在管理年度预期而不是季度结果上，这意味着指导范围内的增长循环将有所放缓。
AI产品收入不确定性2026年指导对话讨论了预测AI产品收入的困难，特别是对于基于消费的模型，对于2026的指导，并指出第一季度来自AI代理商的AI收入并不是重要的来源。围绕AI代理和消费的建模收入的不确定性得到了强调，并承诺在下一季度的更新中更加清晰。
激励企业客户采用新的AI软件包模型讨论的重点是鼓励当前企业客户采用新的AI包模型的策略，在不强制迁移的情况下为捆绑购买提供激励，确保选择加入政策。
要点回答
Q：全2026年的预期调整后自由现金流是多少，预期调整后自由现金流利润率是多少？
A：预计全年调整后的2026自由现金流在1.5亿美元至1.55亿美元之间，调整后的自由现金流利润率为10% 至10.5% %，假设负面外汇影响为100至200个基点。
Q：新的NDR指南与第一季度结果和全年指南相比如何？
A：新的NDR指南表明，与第一季度结果和全年指南相比，各队列结果的稳定性更高。该指南反映了整个业务的稳定和更高的总保留率，在中端市场和企业客户群中，续订年增长率达到两位数。
Q：与最终2025年相比，漏斗顶部需求的当前状态是什么？
A：漏斗需求的顶部目前的状态是软的，但它符合公司在年初设定的预期。新客户和现有客户的ACV都在增加，从而产生了高质量的潜在客户。该公司正在谨慎管理绩效营销，以确保其符合预期。
Q：您能解释一下新的C credits定价模型及其2026年影响吗？
A：新的C积分定价模型允许客户购买额外的AI积分，这意味着他们消费的AI积分越多，他们支付的费用就越多。该模型适用于新客户和现有客户，旨在与客户反馈和消费偏好保持一致。该公司计划在未来几年内将客户过渡到这种新模式，并鼓励采用，特别是在公司投入时间构建用例的主要客户中。
Q：新定价模型对新客户和现有客户的影响的假设是什么？
A：目前，新定价模型对数字没有重大影响或任何影响。该公司仍处于关于新模型效果的学习阶段，一旦有更多的清晰度，将提供更新。
Q：您是否看到员工人数增长放缓或现有客户使用加速的迹象？
A：相对于座位的需求没有下降。相反，越来越多的客户希望利用人工智能，这就是该公司推出新平台的原因。新增席位需求持续旺盛，公司投资的部分新兴市场出现加速。
Q：随着高端市场的直销运动，更大的着陆趋势如何？
A：直销运动的目标是高端市场的更大着陆，趋势是积极的。虽然没有提供这些大型着陆的确切细节，但文本表明该战略正在为公司的增长做出贡献。
Q：演讲者对RPO的季节性和Q1的表现有何看法？
A：RPO通常显示季节性下降，这与之前的第一季度表现一致。3月份是最强劲的月份之一，这表明随着市场的上涨，他们更容易受到大客户购买周期的影响，导致季度业绩的线性较小，但每个季度的最后一个月都有一致的交付。
Q：客户正在探索代码生成和无代码、低代码领域的哪些进步？
A：发言人建议客户正在探索代码生成方面的进步，并利用无代码，低代码平台，如采用AI和内部和外部代理在同一平台上协同工作的混合模型所表明的那样。
Q：客户如何在工作流中使用AI产品？
A：客户正在以不同的方式使用AI技术，但发言人指出，许多客户希望将AI集成到与其他人的工作和工作流中，并在其工作平台中以本地和合作的方式使用AI。
Q：是什么推动了目前的AI收入，以及引入代理商的期望是什么？
A：人工智能收入目前由现有产品驱动，包括人工智能区块和psychics等服务。代理商的引入预计将在未来为人工智能收入做出贡献，但由于该产品最近发布，目前还没有确切的数字。
Q：该公司对六个月后将采用新的基于座位 + 基于使用量的定价模式的客户群比例有何展望，以及它预计中型市场和大型企业客户的采用趋势有何不同？
A：很难估计六个月后将采用新定价模式的客户群比例，但代理商的采用预计将非常缓慢。该公司计划随着时间的推移提供更多信息。AI的定价将成为AI级消费模型的一部分，该公司对增加一支拥有专业知识的强大团队感到兴奋。
Q：该公司计划如何将新收购整合到其AI和CRM平台中？
A：该公司计划将新收购深入整合到AI工作平台和CRM中，利用收购团队的专业知识来增强整合并推动采用。
Q：应该如何看待第一方代理与第三方代理的货币化角度？
A：该公司专注于第一方和第三方代理商的货币化角度，并正在评估各自的正确策略。成绩单中未提供有关这些代理商的差异化和货币化策略的详细信息。
Q：代理在未来工作中的预期应用是什么？
A：代理被设想用作个人助理和用于各种任务，具有与人有效协作的能力。它们旨在执行和分析工作，与Monday的平台无缝协作，并允许与其他平台进行定制和集成。
Q：AI积分的新定价细节是什么？它们如何满足客户反馈？
A：人工智能信用的新定价模型允许客户对其信用进行透明、控制和治理。他们可以监控谁在使用这些积分，它们的用途，以及正在完成的工作，使他们能够适当地计划他们的人工智能私人使用。此定价模型是根据客户反馈设计的，该反馈表明他们对这些控件的期望。
Q：最近的企业交易贷款行为和多年协议如何影响NDR？
A：最近的企业交易显示出更大的数字，但通常涉及承诺多年协议的客户，这是100K NDR略低于50K1的原因之一。总保留率处于历史最高水平，尽管由于定价优势，2026财年剩余时间的指标可能会暂时面临压力，但重点仍然是保持牢固的客户关系。
Q：在定价模型中引入基于使用的元素会提高毛利率保值吗？
A：在定价模型中引入基于使用的元素预计将有助于将收入与与人工智能相关的成本相匹配，随着时间的推移，可能会导致更好的毛利率保持。虽然对毛利率的重大影响尚不明显，但重点仍然是管理与人工智能增长相关的成本。
Q：向one AI添加语音功能将如何影响服务向面向客户的应用程序的过渡？
A：向one AI添加语音功能被视为服务团队的机会，并且在各种产品中都很重要。这些功能将有助于使技术更易于使用，尤其是与难以使用的用户界面相比。集成到CRM和AG平台是未来的重点，语音代理可以帮助客户更轻松地采用技术。
Q：关于CRM和服务之间的相互作用以及本季度的进展，可以提供哪些详细信息？
A：CRM和服务相互作用显着，新产品安排 (ARR) 占11% % 以上，并且在中小企业领域不断增长。正在追求销售增长，尤其是在中端市场。服务ARR由交叉销售与客户支持工作流以及席位和使用扩展推动。重点是加速产品的销售，特别是在中端市场。
Q：为什么脚本的十万连续增加较低，以及绩效营销的转变如何影响？
A：脚本的十万次连续增加较低，这是由于与去年第四季度相比有所提前，创纪录的净增加了100K。绩效营销向高端高端市场的转变尚未推动业绩增长，但随着季节性的改善，预计将在今年晚些时候对业绩做出积极贡献。
Q：外汇对本季度和全年收入的影响是什么？
A：外汇在本季度的顺风很小，对整体报告的增长率贡献很小，预计不会对全年指导产生重大影响。
Q：是什么促成了本季度的强劲收入增长？
A：本季度强劲的收入增长主要是由人工智能产品推动的，该产品贡献了近10% 的净收入，以及企业客户不断增长的持续高端势头。
Q：使用MCP的客户之间的参与度和扩展活动观察到什么趋势？
A：与MCP的参与度很高，有更多的代理商签约。然而，数字仍然很小，在使用它的人中，有一个更强的保留曲线。该平台的使用有所增加，但还不重要。
Q：公司如何管理今年剩余时间对AI的期望和投资？
A：该公司专注于管理对今年的预期，而不仅仅是下个季度。他们正在投资产品和进入市场的能力，并预计与AI相关的费用将在全年增加，这给收入预测带来了固有的不确定性。
Q：2023指南中人工智能产品的预期收入贡献是多少，应该如何将其视为潜在的上行杠杆？
A：第一季度的AI收入主要不是来自AI代理商，而是主要由VI，AB和Syke推动。人工智能消费的收入建模具有挑战性，很难预测其对今年剩余时间的影响。该公司计划在下个季度提供更多的清晰度。
Q：将为企业客户采用新的seaquest使用模型提供哪些激励措施？
A：企业客户将继续能够按单点购买AI功能，但该公司计划激励客户，尤其是新客户，购买AI软件包及其产品。激励措施尚未公布，现有客户将能够选择加入，而不会被迫搬家，这一过程受到高度激励。
