monday.com (MNDY.US) 2026年第一季度業績電話會
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該公司強調收入同比增長24%，營業利潤創紀錄，並專注於AI，10% 來自AI産品的淨新ARR。引入新的AI工作平台，重新構建其定價模型，並提供第二季度和全年2026指導，最後是關於財務和運營更新的問答環節。
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第一季度財年2026財報電話會議週一.Com週一，dot Com的領導團隊討論了2026財年第一季度的財務業績，包括前瞻性陳述和非GAAP指標，邀請利益相關者參加他們的收益電話會議，以獲取詳細的見解。
第一季度強勁增長、人工智能整合和週一的戰略轉變週一Do Com報告稱，2026第一季度收入同比增長24%，突顯了人工智能在推動效率和客戶價值方面的作用。該公司引入了新的定價模型，與基於消費的AI優勢保持一致，並獲得了1 AI 13的語音代理功能，將其平台重新定義為AI工作解決方案。
第一季度收入增長強勁，2026財年指引更新宣佈2026第一季度財政收入強勁增長24%，達到3.51億美元，NDR為110%; 指導顯示本財年NDR略有下降。強調了89% 的增長利潤率，低於去年的90%，並重申了根據非GAAP指標調整的財務狀況。
第一季度財務狀況、26財年展望以及外彙對營業利潤率的影響對話涵蓋了第一季度的財務狀況，包括研發，銷售，營銷和G & A費用，導致營業收入為4900萬美元，淨收入為5600萬美元。它強調了外彙對利潤率的負面影響，以2.21億美元的現金結束，並提供了26財年的收入增長預測和調整後的自由現金流估計。
NDR導購穩定性與漏鬥頂需求趨勢分析對話討論了更新的NDR指南，強調了業務群體的穩定以及總保留和客戶擴展的積極趨勢。它還涉及謹慎的績效營銷管理和高質量的鉛流入，盡管整體環境疲軟，但仍與最初的預期保持一致。
探索新的C Credits定價模型的影響和未來采用討論圍繞引入新的C credits定價模型，詳細說明其對新客戶和現有客戶的結構，並解決未來的影響，特別是2026年，重點是逐步采用和激勵現有客戶。
AI平台需求和市場擴張下的定價模型適配對話討論了公司決定修改其定價模型的決定，這不是由於員工人數或座位需求的下降，而是由於預期利用AI技術。它凸顯了強勁的市場需求，特別是在新興市場和高端市場，並觀察到兩位數的增長。談話還談到了獲得更大客戶的趨勢，注意到季度銷售的綫性度較低，但表現持續強勁，尤其是在每個季度的最後一個月。
投資者表示感謝並贊揚強勁的表現對話的一名參與者祝賀令人印象深刻的表現，感謝有機會發言並承認值得稱贊的結果。
工作平台中的AI集成: 增強協作和效率討論客戶對AI技術的采用，強調與現有工作流程的集成，以改善工作平台內部和外部代理和用戶之間的協作。
了解AI對第一季度收入增長的直接貢獻探索人工智能 (不包括代理産品) 如何在第一季度為新AR做出10% 貢獻，重點關注人工智能模塊和心理服務等現有産品，並將直接人工智能貢獻與人工智能增強功能區分開來。
定價模式轉型與人工智能整合2027年: 洞察與挑戰對話討論了逐步采用新的定價模型，將基於座位和基於使用的定價相結合，人工智能作為一個組成部分。雖然具體細節仍在開發中，但收購一個知識淵博的團隊預計將加速人工智能的集成和采用，特別是在現有客戶中。在預測准確的采用率方面仍然存在挑戰，尤其是區分中端市場和大型企業細分市場。
全年財務逆風及人頭預期分析討論了影響財務前景的因素，包括貨幣升值，放棄的利息和稅收影響，重點是人數作為緩沖。注意到招聘和貨幣動態帶來的好處，未來一年的影響將更加明顯。
收入上行驅動因素與代理商貨幣化策略探討討論了廣泛的收入上行因素，包括強勁的勢頭，創紀錄的淨頭和AI貢獻。對話還涵蓋了第一和第三方代理商的貨幣化角度，強調了週一自己的代理商的協作和數據訪問功能。
客戶對新AI信用定價的接待以及對季度NDIS的影響討論了客戶對新的AI信用定價結構的反應，強調了對潛在成本的擔憂，並探討了最近定價變化對季度NDIS指標的影響。
AI信用透明度和企業交易趨勢討論強調了客戶對AI信用透明度和控制的需求，強調了治理功能。企業交易趨向於更大的多年承諾，對NDR數字産生了積極影響，並指出了強勁的總保留率。
2026財年人工智能驅動的收入調整和毛利率影響討論的重點是整合基於使用的定價，以更好地將人工智能成本與收入保持一致，旨在在預期的短期人工智能計算成本增加的情況下保持毛利率，預計到2026財年利潤率將從90% 到80年代。
為增強的面向客戶的應用程序集成語音功能對話強調了將語音功能納入CRM和AG平台以將服務轉變為對客戶更友好的應用程序的戰略重要性。討論強調了對定制和直觀設計的需求，強調了語音代理在簡化客戶技術采用方面的潛力。
新産品ARR增長和CRM服務擴展討論了新産品帶來的顯著ARR增長，超過了11%，重點是CRM和服務增強。注意到銷售增長和中端細分市場的機會，突出了企業和中小企業市場的成功采用和交叉銷售。
績效營銷轉變對腳本銷售的影響關於腳本銷售下降的討論歸因於營銷從低端資源轉向高端資源，並期望隨着季節性的發展而提高性能。
第一季度業績分析: 人工智能産品增長和外彙影響對話強調了第一季度的強勁表現，這得益於人工智能産品的增長，達到了近10% 的淨收入，以及持續的高端市場勢頭。外彙貢獻較小，但對整體增長的影響可以忽略不計。對話還涉及對第二季度趨勢和年度指導的期望。
在擴展活動中參與MCP和客戶趨勢討論了不斷增長的代理注冊到MCP平台，並指出用戶之間的保留率更高。重點介紹客戶擴展活動的趨勢以及使代理商更容易訪問星期一的影響。
在季節性強勁的情況下，解開第二季度連續較低的收入增長預測討論圍繞影響第二季度較低的連續收入增長預測的因素，盡管該季度通常會更強勁，研究影響預測的審慎性和新動態。
人工智能投資和成本管理影響收入預期對話強調了對人工智能、GT能力和産品開發的持續投資，預計這些投資將增加全年的支出。盡管收入增長存在不確定性，但重點仍然放在管理年度預期而不是季度結果上，這意味着指導範圍內的增長循環將有所放緩。
AI産品收入不確定性2026年指導對話討論了預測AI産品收入的困難，特別是對於基於消費的模型，對於2026的指導，並指出第一季度來自AI代理商的AI收入並不是重要的來源。圍繞AI代理和消費的建模收入的不確定性得到了強調，並承諾在下一季度的更新中更加清晰。
激勵企業客戶采用新的AI軟件包模型討論的重點是鼓勵當前企業客戶采用新的AI包模型的策略，在不強制遷移的情況下為捆綁購買提供激勵，確保選擇加入政策。
要點回答
Q：全2026年的預期調整後自由現金流是多少，預期調整後自由現金流利潤率是多少？
A：預計全年調整後的2026自由現金流在1.5億美元至1.55億美元之間，調整後的自由現金流利潤率為10% 至10.5% %，假設負面外彙影響為100至200個基點。
Q：新的NDR指南與第一季度結果和全年指南相比如何？
A：新的NDR指南表明，與第一季度結果和全年指南相比，各隊列結果的穩定性更高。該指南反映了整個業務的穩定和更高的總保留率，在中端市場和企業客戶群中，續訂年增長率達到兩位數。
Q：與最終2025年相比，漏鬥頂部需求的當前狀態是什麽？
A：漏鬥需求的頂部目前的狀態是軟的，但它符合公司在年初設定的預期。新客戶和現有客戶的ACV都在增加，從而産生了高質量的潛在客戶。該公司正在謹慎管理績效營銷，以確保其符合預期。
Q：您能解釋一下新的C credits定價模型及其2026年影響嗎？
A：新的C積分定價模型允許客戶購買額外的AI積分，這意味着他們消費的AI積分越多，他們支付的費用就越多。該模型適用於新客戶和現有客戶，旨在與客戶反饋和消費偏好保持一致。該公司計劃在未來幾年內將客戶過渡到這種新模式，並鼓勵采用，特別是在公司投入時間構建用例的主要客戶中。
Q：新定價模型對新客戶和現有客戶的影響的假設是什麽？
A：目前，新定價模型對數字沒有重大影響或任何影響。該公司仍處於關於新模型效果的學習階段，一旦有更多的清晰度，將提供更新。
Q：您是否看到員工人數增長放緩或現有客戶使用加速的迹象？
A：相對於座位的需求沒有下降。相反，越來越多的客戶希望利用人工智能，這就是該公司推出新平台的原因。新增席位需求持續旺盛，公司投資的部分新興市場出現加速。
Q：隨着高端市場的直銷運動，更大的着陸趨勢如何？
A：直銷運動的目標是高端市場的更大着陸，趨勢是積極的。雖然沒有提供這些大型着陸的確切細節，但文本表明該戰略正在為公司的增長做出貢獻。
Q：演講者對RPO的季節性和Q1的表現有何看法？
A：RPO通常顯示季節性下降，這與之前的第一季度表現一致。3月份是最強勁的月份之一，這表明隨着市場的上漲，他們更容易受到大客戶購買周期的影響，導致季度業績的綫性較小，但每個季度的最後一個月都有一致的交付。
Q：客戶正在探索代碼生成和無代碼、低代碼領域的哪些進步？
A：發言人建議客戶正在探索代碼生成方面的進步，並利用無代碼，低代碼平台，如采用AI和內部和外部代理在同一平台上協同工作的混合模型所表明的那樣。
Q：客戶如何在工作流中使用AI産品？
A：客戶正在以不同的方式使用AI技術，但發言人指出，許多客戶希望將AI集成到與其他人的工作和工作流中，並在其工作平台中以本地和合作的方式使用AI。
Q：是什麽推動了目前的AI收入，以及引入代理商的期望是什麽？
A：人工智能收入目前由現有産品驅動，包括人工智能區塊和psychics等服務。代理商的引入預計將在未來為人工智能收入做出貢獻，但由於該産品最近發佈，目前還沒有確切的數字。
Q：該公司對六個月後將采用新的基於座位 + 基於使用量的定價模式的客戶群比例有何展望，以及它預計中型市場和大型企業客戶的采用趨勢有何不同？
A：很難估計六個月後將采用新定價模式的客戶群比例，但代理商的采用預計將非常緩慢。該公司計劃隨着時間的推移提供更多信息。AI的定價將成為AI級消費模型的一部分，該公司對增加一支擁有專業知識的強大團隊感到興奮。
Q：該公司計劃如何將新收購整合到其AI和CRM平台中？
A：該公司計劃將新收購深入整合到AI工作平台和CRM中，利用收購團隊的專業知識來增強整合並推動采用。
Q：應該如何看待第一方代理與第三方代理的貨幣化角度？
A：該公司專注於第一方和第三方代理商的貨幣化角度，並正在評估各自的正確策略。成績單中未提供有關這些代理商的差異化和貨幣化策略的詳細信息。
Q：代理在未來工作中的預期應用是什麽？
A：代理被設想用作個人助理和用於各種任務，具有與人有效協作的能力。它們旨在執行和分析工作，與Monday的平台無縫協作，並允許與其他平台進行定制和集成。
Q：AI積分的新定價細節是什麽？它們如何滿足客戶反饋？
A：人工智能信用的新定價模型允許客戶對其信用進行透明、控制和治理。他們可以監控誰在使用這些積分，它們的用途，以及正在完成的工作，使他們能夠適當地計劃他們的人工智能私人使用。此定價模型是根據客戶反饋設計的，該反饋表明他們對這些控件的期望。
Q：最近的企業交易貸款行為和多年協議如何影響NDR？
A：最近的企業交易顯示出更大的數字，但通常涉及承諾多年協議的客戶，這是100K NDR略低於50K1的原因之一。總保留率處於曆史最高水平，盡管由於定價優勢，2026財年剩余時間的指標可能會暫時面臨壓力，但重點仍然是保持牢固的客戶關系。
Q：在定價模型中引入基於使用的元素會提高毛利率保值嗎？
A：在定價模型中引入基於使用的元素預計將有助於將收入與與人工智能相關的成本相匹配，隨着時間的推移，可能會導致更好的毛利率保持。雖然對毛利率的重大影響尚不明顯，但重點仍然是管理與人工智能增長相關的成本。
Q：向one AI添加語音功能將如何影響服務向面向客戶的應用程序的過渡？
A：向one AI添加語音功能被視為服務團隊的機會，並且在各種産品中都很重要。這些功能將有助於使技術更易於使用，尤其是與難以使用的用戶界面相比。集成到CRM和AG平台是未來的重點，語音代理可以幫助客戶更輕松地采用技術。
Q：關於CRM和服務之間的相互作用以及本季度的進展，可以提供哪些詳細信息？
A：CRM和服務相互作用顯着，新産品安排 (ARR) 占11% % 以上，並且在中小企業領域不斷增長。正在追求銷售增長，尤其是在中端市場。服務ARR由交叉銷售與客戶支持工作流以及席位和使用擴展推動。重點是加速産品的銷售，特別是在中端市場。
Q：為什麽腳本的十萬連續增加較低，以及績效營銷的轉變如何影響？
A：腳本的十萬次連續增加較低，這是由於與去年第四季度相比有所提前，創紀錄的淨增加了100K。績效營銷向高端高端市場的轉變尚未推動業績增長，但隨着季節性的改善，預計將在今年晚些時候對業績做出積極貢獻。
Q：外彙對本季度和全年收入的影響是什麽？
A：外彙在本季度的順風很小，對整體報告的增長率貢獻很小，預計不會對全年指導産生重大影響。
Q：是什麽促成了本季度的強勁收入增長？
A：本季度強勁的收入增長主要是由人工智能産品推動的，該産品貢獻了近10% 的淨收入，以及企業客戶不斷增長的持續高端勢頭。
Q：使用MCP的客戶之間的參與度和擴展活動觀察到什麽趨勢？
A：與MCP的參與度很高，有更多的代理商簽約。然而，數字仍然很小，在使用它的人中，有一個更強的保留曲綫。該平台的使用有所增加，但還不重要。
Q：公司如何管理今年剩余時間對AI的期望和投資？
A：該公司專注於管理對今年的預期，而不僅僅是下個季度。他們正在投資産品和進入市場的能力，並預計與AI相關的費用將在全年增加，這給收入預測帶來了固有的不確定性。
Q：2023指南中人工智能産品的預期收入貢獻是多少，應該如何將其視為潛在的上行杠杆？
A：第一季度的AI收入主要不是來自AI代理商，而是主要由VI，AB和Syke推動。人工智能消費的收入建模具有挑戰性，很難預測其對今年剩余時間的影響。該公司計劃在下個季度提供更多的清晰度。
Q：將為企業客戶采用新的seaquest使用模型提供哪些激勵措施？
A：企業客戶將繼續能夠按單點購買AI功能，但該公司計劃激勵客戶，尤其是新客戶，購買AI軟件包及其産品。激勵措施尚未公佈，現有客戶將能夠選擇加入，而不會被迫搬家，這一過程受到高度激勵。
