亚马逊公司 (AMZN.US) 2026年第一季度业绩电话会
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会议摘要
亚马逊报告15% 收入增长至1815亿美元，AWS收入同比增长28% 至376亿美元，受AI功能和核心服务的推动。该公司正在大力投资人工智能基础设施，通过亚马逊Leo扩展其卫星网络，并收购Global Star以增强连接。亚马逊的杂货业务和Prime会员也显示出强劲的增长，使该公司在技术和电子商务领域取得了长期成功。
会议速览
亚马逊2026第一季度财务业绩: AWS强劲增长和人工智能进步亚马逊报告第一季度2026强劲，收入为1815亿美元，突显了AWS在AI服务客户支出方面创纪录的170% 增长。该公司强调了其在人工智能领域的领导地位，推出了OpenAI在基岩和托管代理中的GPT模型等新产品，标志着人工智能应用程序的快速采用。AWS不断创新，为模型构建、推理和企业级安全性提供工具，巩固了其作为AI时代企业首选的地位。
AWS通过快速应用程序、自定义芯片和战略合作伙伴关系扩大了AI的领导地位AWS通过推出Quick桌面应用程序，快速扩展其自定义芯片业务以及与领先公司的战略合作伙伴关系，继续发展其AI功能，将自己定位为关键工作负载和AI基础设施的首选。
Meta的Graviton芯片: 以卓越的性价比驱动AI和CPU工作负载Meta的Graviton芯片在性能和效率方面处于领先地位，可满足AI系统不断增长的CPU需求。AWS利用Graviton和Trainium实现具有竞争力的性价比，并与Nvidia建立合作伙伴关系。这种战略方法支持大量的资本支出投资，对未来的货币化和具有吸引力的长期回报充满信心，并辅以不断增长的杂货业务和品牌扩张。
亚马逊扩展了当日交付，引入了超快速服务，并提高了Prime的节省亚马逊已大幅扩展其当日送货服务，今年到目前为止已交付超过10亿件商品。它推出了超快速送货选项，包括在数百个城市提供1小时送货服务，亚马逊现在可以在30分钟或更短的时间内送货，可供多个国家的数千万客户使用。Prime Day在6月承诺更多的节省，公司仍然致力于有竞争力的定价，平均产品价格与去年相比n Amazon.com下降。人工智能的创新继续增强亚马逊商店的客户体验。
用AI革新健康和购物: Health AI和Rufus引领Health AI是一个24/7的人工智能个人健康代理，为真正的医疗服务提供者提供即时临床指导和行动。Rufus是一位人工智能购物助理，有助于产品研究和自动购买。这两项服务都看到了显著的用户增长和参与度。卖家中心为卖家提供全新的AI体验，提供个性化的数据洞察，获得强大的初始反馈。
亚马逊的广告增长，创新的合作伙伴关系和技术进步亚马逊广告实现了强劲增长，加深了与Netflix和康卡斯特的合作关系，并扩展了人工智能驱动的广告解决方案。亮点包括Project Ha Mary的成功，Alexa的进步，Duke的自动驾驶以及Amazon Leo的商业服务发布。对创新的投资继续增强客户体验并建立新业务。
创纪录的营业利润率和第一季度收入增长: 亚马逊的战略创新和卖家参与亚马逊报告称，受强劲的卖家参与和季节性销售的推动，收入同比15% 增长至181美元，营业利润率达到创纪录的13.2% %。对Prime Video和卖家体验的投资正在推动增长，北美和国际细分市场的收入增长和盈利能力提高。
优化履行网络和AWS增长，以提高效率和收入履行网络在第一季度的表现令人印象深刻，成本效率和交付速度得到了提高。在核心服务和AI的推动下，AWS收入同比28% 大增，AI收入增长三位数。对AI和自动化的投资正在提高生产力和客户服务，而AWS则专注于提高效率和扩展容量。
第二季度财务指导要点: 销售、费用和亚马逊Leo更新第二季度的财务指南概述了净销售预期，营业收入以及影响盈利能力的因素，包括亚马逊Leo卫星发射成本和运输费用。指南还指出了各个地区黄金时段的时间以及外汇汇率变化的同比影响。
AWS在AI和定制芯片方面的竞争优势，以实现未来增长此次对话强调了AWS在人工智能和核心业务方面的强劲增长，并将成功归功于独特的定制芯片和强大的安全性。强调重大的资本投资计划，以利用人工智能机会，确保利益相关者的竞争优势和长期利益。
AWS积压工作 (Backlog) 更新和代理商务专注于增强客户体验该对话涵盖了AWS积压工作状态，重点介绍了第一季度3640亿美元的积压工作，不包括最近的交易。它讨论了代理商务的进步，强调了Rufus的改进，115% 每月活跃用户的增加和400% 参与度的提高。对话强调了第三方横向代理的重要性，旨在提供更好的客户体验，特别是通过个性化和准确的产品信息，将Rufus定位为领先的购物助理。
扩大AI模型访问并探索芯片销售以实现未来增长讨论强调了通过Bedrock提供各种AI模型 (包括OpenAI) 的战略重要性，强调客户选择和有状态api的创新。它还涉及销售tranum机架的潜在未来，平衡当前需求与增长的战略分配。
探索Amazon Leo的收入潜力和对全球连接的影响此次对话强调了亚马逊Leo的重大收入机会和技术进步，强调了其彻底改变全球连通性的潜力，特别是在服务不足的地区。它讨论了constellation的性能优势，与AWS的集成以及战略合作伙伴关系，例如收购Globalstar，从而增强了直接设备连接。此外，它还解决了内存和存储供应链挑战对资本支出的影响以及企业云采用的不断变化的格局。
人工智能驱动的代理商务: 广告和客户参与的福音人工智能的进步简化了广告，实现了更快的创意流程和定位。多轮代理商务互动为相关产品的展示，有机和赞助内容的融合，增强客户参与度和广告效果提供了众多机会。
人工智能对亚马逊企业需求和内部转型的影响讨论AI在增强企业应用程序，提高成本效率和重塑客户体验方面的作用。强调亚马逊的战略重点是将人工智能集成到核心运营和客户互动中，强调各种业务职能的变革潜力以及利用人工智能技术开发新的客户体验。
要点回答
Q：AWS当前的增长率是多少？与过去的业绩相比如何？
A：与往年相比，AWS继续增长，同比增长更快，季度收入增长20亿美元，年收入15美元，这比AWS云首次亮相三年后的5800万美元收入增长了近260倍。
Q：AWS上的OpenAI模型最近有哪些发展？
A：OpenAI的模型，包括GPT和DALL-E，已经通过Bedrock在AWS上提供，客户对此非常感兴趣。还宣布了由OpenAI提供支持的Amazon Bedrock托管代理的预览版，其中包括用于构建生成AI应用程序的有状态运行时环境。
Q：AWS如何通过AI为客户提供支持？有哪些产品？
A：AWS通过提供用于模型构建的SageMaker等工具来为客户提供AI支持，这些工具可减少训练时间，并提供高性能推理的基础，这些工具可170% 客户支出增长。其他产品包括用于软件迁移、业务运营和知识工作的统包代理，以及AWS开发工具包和api中的增强功能。
Q：芯片业务的增长率及其意义如何？
A：芯片业务增长迅速，近一个季度环比增长，年收入超过10亿美元。如果芯片业务单独出售，其年收入将达到150亿美元。定制芯片业务现在是全球十大数据中心芯片业务之一。
Q：trainium和Bedrock有哪些新的承诺和协议？
A：新的承诺包括Anthropic和OpenAI等领先人工智能实验室的多年数千兆瓦培训承诺，以及Uber等公司押注trainum。超过1,000个脚本客户使用的Amazon Bedrock在trainium上运行其大部分推理。近80% 的财富100强公司都在使用基岩，而Meta承诺使用数千万个Graviton核心。
Q：关于Global Star和Apple的合作伙伴关系，宣布了哪些重要的业务发展？
A：亚马逊宣布收购Global Star，以扩大Leo的卫星网络，并与苹果达成协议，让亚马逊Leo为iPhone和Apple Watch提供卫星服务。
Q：第一季度的财务业绩和增长指标是什么？
A：管理费用收入为1815亿美元，同比增长15%，全球营业收入为239亿美元，营业利润率为13.4%。北美部门的收入同比增长12%，达到1041亿美元，而国际部门的收入同比增长15%，达到398亿美元。
Q：亚马逊的履行网络在第一季度的表现如何？
A：第一季度的履行网络表现为正，单位增长，成本效率提高，运输成本提高，交货时间更快，服务成本更低。该团队优化了网络，并通过技术和机器人部署提高了生产力。
Q：AWS及其核心服务的收入增长数字是多少？
A：AWS部门收入为376亿美元，同比增长28%，比上一年增长480个基点。核心服务经历了显着增长，AI迁移和客户在AI上的支出推动了对核心服务的需求。
Q：预计第二季度的营业收入是多少？为什么预计会更高？
A：预计第二季度营业利润将在200亿至240亿美元之间。增长归因于强劲的销售趋势，基于股票的补偿费用的季节性增加，与Amazon Leo相关的预期同比成本增长，较高的运输成本被最近的附加费抵消，以及一般业务增长。
Q：AWS中与收入增长和AI基础设施相关的最新公告和发展是什么？
A：AWS最近的公告和发展包括AI和核心业务的增长，以及企业从本地迁移到云的迁移。增长归因于AI的广泛全栈功能，强大的安全性和操作性能，以及包括领先的CBU芯片和Graviton在内的不寻常的芯片集合，以及领先的性价比硅AI芯片。
Q：AWS如何定位以利用AI应用程序的预期增长和当前应用程序的重塑？
A：AWS凭借其广泛的服务，强大的安全性和运营性能以及不寻常的芯片集合，为AI应用程序的预期增长和当前应用程序的重塑做好了准备。这种设置允许与AI崛起相关的增长拐点。
Q：AWS积压工作的当前状态是什么，宣布了哪些影响它的重大交易？
A：第一季度AWS积压的当前状态为3640亿美元，其中不包括最近与Anthropic宣布的超过1000亿美元的交易。
Q：关于Rufus在2026 AI商务中的里程碑，AWS的重点是什么？
A：AWS关于Rufus在2026 AI商务中的里程碑的重点是确保其始终处于AI商务产品的最前沿。Rufus已经大幅改善，专注于客户体验和参与度，并得到月度活跃用户115% 增长和参与度同比400% 增长等指标的支持。
Q：Rufus在客户体验方面的愿景是什么？它与早期的搜索引擎推荐体验相比如何？
A：Rufus的愿景是成为最好的购物助手，提供卓越的客户体验。这一愿景包括改善与第三方横向代理的互动，以增强个性化、产品信息准确性和购物历史数据。尽管这些代理目前存在局限性，但Rufus的目标是提供比最初在搜索引擎推荐中看到的更好的体验。
Q：销售晶体管机架存在哪些潜在机会，以及如何考虑时间和容量限制？
A：销售晶体管机架的潜在机会与客户需求和AI模型的实现息息相关。由于产能限制和客户需求的考虑，公司尚未披露具体的时间安排或机会的大小。
Q：根据演讲者的说法，使用人工智能模型的未来是什么？
A：使用AI模型的未来是在有状态模型中使用有状态API来存储状态，身份和对话或操作历史记录，以使代理能够记住过去的交互。
Q：演讲者的公司与OpenAI合作发明了什么新技术？
A：演讲者的公司与OpenAI合作，发明了bedrock托管代理，这些代理刚刚在预览中进行了匹配。
Q：是否有销售机架的可能性，公司需要考虑什么？
A：将来有可能出售货架。该公司需要平衡对培训和现有客户的需求，决定在他们的云基础设施上销售机架和培训，而不仅仅是芯片本身。
Q：Amazon Leo将如何使没有宽带连接的消费者和企业受益？
A：亚马逊Leo旨在解决数十亿人和数千家企业缺乏宽带连接的问题，使他们能够使用教育、商业、购物和娱乐等在线服务。
Q：公司提供的新卫星服务的性能优势是什么？
A：新的卫星服务将具有有意义的性能优势，与现有替代方案相比，下行链路性能提高多达两倍，上行链路性能提高六倍，并且对客户具有成本优势。
Q：卫星业务的潜在收入规模是多少，所需投资的特点是什么？
A：卫星业务有可能成为一个非常大的，数十亿美元的收入业务。它的特点是前期资本密集型，在早期投入资本和现金，并长期利用。
Q：收购Global Star对公司及其客户有何好处？
A：收购Global Star为公司提供了直接到设备连接所需的独特全球频谱，卫星专业知识以及与Apple建立深厚关系的机会，Apple将使用公司的直接设备技术用于其产品。
Q：公司如何应对内存和存储成本的增加？
A：公司正与战略合作伙伴和供应商密切合作，以解决内存和存储成本的增加，并确保大量供应，鉴于目前产能相对于需求的短缺。
Q：对于拥有现有基础架构的公司及其最大客户，内存价格和供应的变化会产生什么影响？
A：不断变化的价格和内存供应为拥有现有基础设施的公司提供了动力，因为它们的最大客户 (云提供商) 由于供应增加而受益。这导致与企业进行讨论，以进行转型以转移到云，从而利用相对于其他公司的供应优势。随着时间的推移，这将如何演变还有待观察。
Q：广告团队的工具如何影响广告流程，尤其是对于中小型企业？
A：广告团队的工具和代理使做广告变得更加容易，特别是对于中小型企业。这些工具可以更快，更便宜地创建广告创意并选择合适的受众，而以前需要花费数周和数月的时间。因此，随着人工智能的崛起，预计会有更多的广告商进入市场。
Q：代理商务经验如何有助于相关产品和赞助机会的出现？
A：代理商务体验促进了涉及客户和系统之间的一系列交互的多轮对话。这个过程允许有多个机会来展示相关产品，这些产品可以是有机的或赞助的。赞助提示等功能已成功地使客户可以轻松地进一步探索他们的兴趣，从而在基于代理的商业环境中提供积极的广告体验。
Q：埃迪对与人工智能相关的客户体验的未来有什么看法？
A：Eddie认为，随着时间的推移，人工智能将彻底改变客户体验。他预计，这些体验将有不同的界面和互动方式，超越传统形式，允许对话。他强调，企业需要重新想象如果从人工智能等所有现代技术从头开始，客户体验会是什么样子。这种方法正在应用于亚马逊的每一次客户体验。
Q：人工智能对DevOps、客户服务和其他运营领域的潜在影响是什么？
A：人工智能对DevOps的潜在影响包括产品构建方式的变化，类似于代理编码的影响。人工智能有望通过显著改变目前这些功能的执行方式来改变客户服务、研究、分析和销售。这个想法是，人工智能将全面影响工作的完成方式，最终导致更高效和创新的运营流程。
