亞馬遜公司 (AMZN.US) 2026年第一季度業績電話會
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會議摘要
亞馬遜報告15% 收入增長至1815億美元，AWS收入同比增長28% 至376億美元，受AI功能和核心服務的推動。該公司正在大力投資人工智能基礎設施，通過亞馬遜Leo擴展其衛星網絡，並收購Global Star以增強連接。亞馬遜的雜貨業務和Prime會員也顯示出強勁的增長，使該公司在技術和電子商務領域取得了長期成功。
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亞馬遜2026第一季度財務業績: AWS強勁增長和人工智能進步亞馬遜報告第一季度2026強勁，收入為1815億美元，突顯了AWS在AI服務客戶支出方面創紀錄的170% 增長。該公司強調了其在人工智能領域的領導地位，推出了OpenAI在基岩和托管代理中的GPT模型等新産品，標志着人工智能應用程序的快速采用。AWS不斷創新，為模型構建、推理和企業級安全性提供工具，鞏固了其作為AI時代企業首選的地位。
AWS通過快速應用程序、自定義芯片和戰略合作夥伴關系擴大了AI的領導地位AWS通過推出Quick桌面應用程序，快速擴展其自定義芯片業務以及與領先公司的戰略合作夥伴關系，繼續發展其AI功能，將自己定位為關鍵工作負載和AI基礎設施的首選。
Meta的Graviton芯片: 以卓越的性價比驅動AI和CPU工作負載Meta的Graviton芯片在性能和效率方面處於領先地位，可滿足AI系統不斷增長的CPU需求。AWS利用Graviton和Trainium實現具有競爭力的性價比，並與Nvidia建立合作夥伴關系。這種戰略方法支持大量的資本支出投資，對未來的貨幣化和具有吸引力的長期回報充滿信心，並輔以不斷增長的雜貨業務和品牌擴張。
亞馬遜擴展了當日交付，引入了超快速服務，並提高了Prime的節省亞馬遜已大幅擴展其當日送貨服務，今年到目前為止已交付超過10億件商品。它推出了超快速送貨選項，包括在數百個城市提供1小時送貨服務，亞馬遜現在可以在30分鍾或更短的時間內送貨，可供多個國家的數千萬客戶使用。Prime Day在6月承諾更多的節省，公司仍然致力於有競爭力的定價，平均産品價格與去年相比n Amazon.com下降。人工智能的創新繼續增強亞馬遜商店的客戶體驗。
用AI革新健康和購物: Health AI和Rufus引領Health AI是一個24/7的人工智能個人健康代理，為真正的醫療服務提供者提供即時臨床指導和行動。Rufus是一位人工智能購物助理，有助於産品研究和自動購買。這兩項服務都看到了顯著的用戶增長和參與度。賣家中心為賣家提供全新的AI體驗，提供個性化的數據洞察，獲得強大的初始反饋。
亞馬遜的廣告增長，創新的合作夥伴關系和技術進步亞馬遜廣告實現了強勁增長，加深了與Netflix和康卡斯特的合作關系，並擴展了人工智能驅動的廣告解決方案。亮點包括Project Ha Mary的成功，Alexa的進步，Duke的自動駕駛以及Amazon Leo的商業服務發佈。對創新的投資繼續增強客戶體驗並建立新業務。
創紀錄的營業利潤率和第一季度收入增長: 亞馬遜的戰略創新和賣家參與亞馬遜報告稱，受強勁的賣家參與和季節性銷售的推動，收入同比15% 增長至181美元，營業利潤率達到創紀錄的13.2% %。對Prime Video和賣家體驗的投資正在推動增長，北美和國際細分市場的收入增長和盈利能力提高。
優化履行網絡和AWS增長，以提高效率和收入履行網絡在第一季度的表現令人印象深刻，成本效率和交付速度得到了提高。在核心服務和AI的推動下，AWS收入同比28% 大增，AI收入增長三位數。對AI和自動化的投資正在提高生産力和客戶服務，而AWS則專注於提高效率和擴展容量。
第二季度財務指導要點: 銷售、費用和亞馬遜Leo更新第二季度的財務指南概述了淨銷售預期，營業收入以及影響盈利能力的因素，包括亞馬遜Leo衛星發射成本和運輸費用。指南還指出了各個地區黃金時段的時間以及外彙彙率變化的同比影響。
AWS在AI和定制芯片方面的競爭優勢，以實現未來增長此次對話強調了AWS在人工智能和核心業務方面的強勁增長，並將成功歸功於獨特的定制芯片和強大的安全性。強調重大的資本投資計劃，以利用人工智能機會，確保利益相關者的競爭優勢和長期利益。
AWS積壓工作 (Backlog) 更新和代理商務專注於增強客戶體驗該對話涵蓋了AWS積壓工作狀態，重點介紹了第一季度3640億美元的積壓工作，不包括最近的交易。它討論了代理商務的進步，強調了Rufus的改進，115% 每月活躍用戶的增加和400% 參與度的提高。對話強調了第三方橫向代理的重要性，旨在提供更好的客戶體驗，特別是通過個性化和准確的産品信息，將Rufus定位為領先的購物助理。
擴大AI模型訪問並探索芯片銷售以實現未來增長討論強調了通過Bedrock提供各種AI模型 (包括OpenAI) 的戰略重要性，強調客戶選擇和有狀態api的創新。它還涉及銷售tranum機架的潛在未來，平衡當前需求與增長的戰略分配。
探索Amazon Leo的收入潛力和對全球連接的影響此次對話強調了亞馬遜Leo的重大收入機會和技術進步，強調了其徹底改變全球連通性的潛力，特別是在服務不足的地區。它討論了constellation的性能優勢，與AWS的集成以及戰略合作夥伴關系，例如收購Globalstar，從而增強了直接設備連接。此外，它還解決了內存和存儲供應鏈挑戰對資本支出的影響以及企業雲采用的不斷變化的格局。
人工智能驅動的代理商務: 廣告和客戶參與的福音人工智能的進步簡化了廣告，實現了更快的創意流程和定位。多輪代理商務互動為相關産品的展示，有機和贊助內容的融合，增強客戶參與度和廣告效果提供了衆多機會。
人工智能對亞馬遜企業需求和內部轉型的影響討論AI在增強企業應用程序，提高成本效率和重塑客戶體驗方面的作用。強調亞馬遜的戰略重點是將人工智能集成到核心運營和客戶互動中，強調各種業務職能的變革潛力以及利用人工智能技術開發新的客戶體驗。
要點回答
Q：AWS當前的增長率是多少？與過去的業績相比如何？
A：與往年相比，AWS繼續增長，同比增長更快，季度收入增長20億美元，年收入15美元，這比AWS雲首次亮相三年後的5800萬美元收入增長了近260倍。
Q：AWS上的OpenAI模型最近有哪些發展？
A：OpenAI的模型，包括GPT和DALL-E，已經通過Bedrock在AWS上提供，客戶對此非常感興趣。還宣佈了由OpenAI提供支持的Amazon Bedrock托管代理的預覽版，其中包括用於構建生成AI應用程序的有狀態運行時環境。
Q：AWS如何通過AI為客戶提供支持？有哪些産品？
A：AWS通過提供用於模型構建的SageMaker等工具來為客戶提供AI支持，這些工具可減少訓練時間，並提供高性能推理的基礎，這些工具可170% 客戶支出增長。其他産品包括用於軟件遷移、業務運營和知識工作的統包代理，以及AWS開發工具包和api中的增強功能。
Q：芯片業務的增長率及其意義如何？
A：芯片業務增長迅速，近一個季度環比增長，年收入超過10億美元。如果芯片業務單獨出售，其年收入將達到150億美元。定制芯片業務現在是全球十大數據中心芯片業務之一。
Q：trainium和Bedrock有哪些新的承諾和協議？
A：新的承諾包括Anthropic和OpenAI等領先人工智能實驗室的多年數千兆瓦培訓承諾，以及Uber等公司押注trainum。超過1,000個腳本客戶使用的Amazon Bedrock在trainium上運行其大部分推理。近80% 的財富100強公司都在使用基岩，而Meta承諾使用數千萬個Graviton核心。
Q：關於Global Star和Apple的合作夥伴關系，宣佈了哪些重要的業務發展？
A：亞馬遜宣佈收購Global Star，以擴大Leo的衛星網絡，並與蘋果達成協議，讓亞馬遜Leo為iPhone和Apple Watch提供衛星服務。
Q：第一季度的財務業績和增長指標是什麽？
A：管理費用收入為1815億美元，同比增長15%，全球營業收入為239億美元，營業利潤率為13.4%。北美部門的收入同比增長12%，達到1041億美元，而國際部門的收入同比增長15%，達到398億美元。
Q：亞馬遜的履行網絡在第一季度的表現如何？
A：第一季度的履行網絡表現為正，單位增長，成本效率提高，運輸成本提高，交貨時間更快，服務成本更低。該團隊優化了網絡，並通過技術和機器人部署提高了生産力。
Q：AWS及其核心服務的收入增長數字是多少？
A：AWS部門收入為376億美元，同比增長28%，比上一年增長480個基點。核心服務經曆了顯着增長，AI遷移和客戶在AI上的支出推動了對核心服務的需求。
Q：預計第二季度的營業收入是多少？為什麽預計會更高？
A：預計第二季度營業利潤將在200億至240億美元之間。增長歸因於強勁的銷售趨勢，基於股票的補償費用的季節性增加，與Amazon Leo相關的預期同比成本增長，較高的運輸成本被最近的附加費抵消，以及一般業務增長。
Q：AWS中與收入增長和AI基礎設施相關的最新公告和發展是什麽？
A：AWS最近的公告和發展包括AI和核心業務的增長，以及企業從本地遷移到雲的遷移。增長歸因於AI的廣泛全棧功能，強大的安全性和操作性能，以及包括領先的CBU芯片和Graviton在內的不尋常的芯片集合，以及領先的性價比矽AI芯片。
Q：AWS如何定位以利用AI應用程序的預期增長和當前應用程序的重塑？
A：AWS憑借其廣泛的服務，強大的安全性和運營性能以及不尋常的芯片集合，為AI應用程序的預期增長和當前應用程序的重塑做好了准備。這種設置允許與AI崛起相關的增長拐點。
Q：AWS積壓工作的當前狀態是什麽，宣佈了哪些影響它的重大交易？
A：第一季度AWS積壓的當前狀態為3640億美元，其中不包括最近與Anthropic宣佈的超過1000億美元的交易。
Q：關於Rufus在2026 AI商務中的裏程碑，AWS的重點是什麽？
A：AWS關於Rufus在2026 AI商務中的裏程碑的重點是確保其始終處於AI商務産品的最前沿。Rufus已經大幅改善，專注於客戶體驗和參與度，並得到月度活躍用戶115% 增長和參與度同比400% 增長等指標的支持。
Q：Rufus在客戶體驗方面的願景是什麽？它與早期的搜索引擎推薦體驗相比如何？
A：Rufus的願景是成為最好的購物助手，提供卓越的客戶體驗。這一願景包括改善與第三方橫向代理的互動，以增強個性化、産品信息准確性和購物曆史數據。盡管這些代理目前存在局限性，但Rufus的目標是提供比最初在搜索引擎推薦中看到的更好的體驗。
Q：銷售晶體管機架存在哪些潛在機會，以及如何考慮時間和容量限制？
A：銷售晶體管機架的潛在機會與客戶需求和AI模型的實現息息相關。由於産能限制和客戶需求的考慮，公司尚未披露具體的時間安排或機會的大小。
Q：根據演講者的說法，使用人工智能模型的未來是什麽？
A：使用AI模型的未來是在有狀態模型中使用有狀態API來存儲狀態，身份和對話或操作曆史記錄，以使代理能夠記住過去的交互。
Q：演講者的公司與OpenAI合作發明了什麽新技術？
A：演講者的公司與OpenAI合作，發明了bedrock托管代理，這些代理剛剛在預覽中進行了匹配。
Q：是否有銷售機架的可能性，公司需要考慮什麽？
A：將來有可能出售貨架。該公司需要平衡對培訓和現有客戶的需求，決定在他們的雲基礎設施上銷售機架和培訓，而不僅僅是芯片本身。
Q：Amazon Leo將如何使沒有寬帶連接的消費者和企業受益？
A：亞馬遜Leo旨在解決數十億人和數千家企業缺乏寬帶連接的問題，使他們能夠使用教育、商業、購物和娛樂等在綫服務。
Q：公司提供的新衛星服務的性能優勢是什麽？
A：新的衛星服務將具有有意義的性能優勢，與現有替代方案相比，下行鏈路性能提高多達兩倍，上行鏈路性能提高六倍，並且對客戶具有成本優勢。
Q：衛星業務的潛在收入規模是多少，所需投資的特點是什麽？
A：衛星業務有可能成為一個非常大的，數十億美元的收入業務。它的特點是前期資本密集型，在早期投入資本和現金，並長期利用。
Q：收購Global Star對公司及其客戶有何好處？
A：收購Global Star為公司提供了直接到設備連接所需的獨特全球頻譜，衛星專業知識以及與Apple建立深厚關系的機會，Apple將使用公司的直接設備技術用於其産品。
Q：公司如何應對內存和存儲成本的增加？
A：公司正與戰略合作夥伴和供應商密切合作，以解決內存和存儲成本的增加，並確保大量供應，鑒於目前産能相對於需求的短缺。
Q：對於擁有現有基礎架構的公司及其最大客戶，內存價格和供應的變化會産生什麽影響？
A：不斷變化的價格和內存供應為擁有現有基礎設施的公司提供了動力，因為它們的最大客戶 (雲提供商) 由於供應增加而受益。這導致與企業進行討論，以進行轉型以轉移到雲，從而利用相對於其他公司的供應優勢。隨着時間的推移，這將如何演變還有待觀察。
Q：廣告團隊的工具如何影響廣告流程，尤其是對於中小型企業？
A：廣告團隊的工具和代理使做廣告變得更加容易，特別是對於中小型企業。這些工具可以更快，更便宜地創建廣告創意並選擇合適的受衆，而以前需要花費數周和數月的時間。因此，隨着人工智能的崛起，預計會有更多的廣告商進入市場。
Q：代理商務經驗如何有助於相關産品和贊助機會的出現？
A：代理商務體驗促進了涉及客戶和系統之間的一系列交互的多輪對話。這個過程允許有多個機會來展示相關産品，這些産品可以是有機的或贊助的。贊助提示等功能已成功地使客戶可以輕松地進一步探索他們的興趣，從而在基於代理的商業環境中提供積極的廣告體驗。
Q：埃迪對與人工智能相關的客戶體驗的未來有什麽看法？
A：Eddie認為，隨着時間的推移，人工智能將徹底改變客戶體驗。他預計，這些體驗將有不同的界面和互動方式，超越傳統形式，允許對話。他強調，企業需要重新想象如果從人工智能等所有現代技術從頭開始，客戶體驗會是什麽樣子。這種方法正在應用於亞馬遜的每一次客戶體驗。
Q：人工智能對DevOps、客戶服務和其他運營領域的潛在影響是什麽？
A：人工智能對DevOps的潛在影響包括産品構建方式的變化，類似於代理編碼的影響。人工智能有望通過顯著改變目前這些功能的執行方式來改變客戶服務、研究、分析和銷售。這個想法是，人工智能將全面影響工作的完成方式，最終導致更高效和創新的運營流程。
