甲骨文公司 (ORCL.US) 2026财年第三季度业绩电话会
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会议摘要
Oracle将AI集成到任务关键型应用程序中，从而增强SaaS产品并加速市场渗透。该公司利用AI在医疗保健和金融等领域实现生态系统自动化，强调预先构建的AI代理和开发环境。甲骨文的战略包括扩大全球多云合作伙伴关系，增加人工智能基础设施需求，并专注于主权云解决方案，展示其对创新和客户满意度的承诺。
会议速览
甲骨文2026财年第三季度收益电话会议亮点和前瞻指引运营商Regina欢迎参与者，概述了电话程序，并介绍了Ken Bond，他为Oracle的2026财年第三季度收益电话会议奠定了舞台，强调了前瞻性陈述，风险和指导。强调了前瞻性陈述和风险，鼓励对最近的报告进行审查。请与会者在准备好的发言后提问。
甲骨文第三季度收益: 增长加速、人工智能集成和战略性财务举措甲骨文报告第三季度成功超越预期，云应用增长强劲。该公司集成了人工智能，以提高产品开发和效率，减少医疗保健费用并改善银行服务。在财务方面，甲骨文概述了战略性债务和股权融资，强调了其对AI驱动的云解决方案的快速财务报告和市场领导地位的承诺。
Oracle第三季度亮点: 融合、云扩展和多云增长甲骨文通过Fusion ERP和HCM取得了重大胜利，在第三季度扩大了其云客户群，超过2000家。该公司的多云数据库和AI基础设施实现了快速的收入增长，反映了强劲的需求以及Oracle在云应用和AI集成方面的战略执行。
Oracle多云数据库扩展和AI基础设施增长Oracle通过多云合作伙伴关系在全球范围内扩展其数据库云服务，通过对数据中心和电力的大量投资来增强AI基础设施，从而实现高利润率和可预测的经常性收入。
探索Oracle AI驱动的增长和财务战略围绕甲骨文在人工智能基础设施、传统云工作负载和主权云解决方案方面不断扩大的影响力展开了讨论，重点介绍了该公司在人工智能集成方面的战略方法，以及在探索潜在资本支出的新融资途径的同时保持投资级地位的财务承诺。
优化数据中心位置，以增强AI推理和用户接近度讨论Oracle数据中心放置策略，平衡电源与用户和流量位置的接近性，因为公司过渡到更高级别的AI推理。
推理需求激增: 针对延迟和功耗优化数据中心对话讨论了数据中心推理的快速增长，强调了优化硬件以减少延迟的必要性，以及丰富电源满足不断增长的需求的重要性，将重点从硬件位置转移到类型以提高效率。
企业采用AI工具的AI数据平台增长讨论客户对训练AI私有数据的兴趣、对AI数据库增长的信心以及企业对AI工具的采用。
在AI中采用私有数据: Oracle的战略和云迁移讨论Oracle将AI模型与私有数据集成的方法，强调云迁移对于利用高级AI功能的重要性。重点介绍Oracle的AI数据库和数据平台功能，旨在促进这一转变，满足在AI应用中安全高效地使用私有数据的需求。
AI数据中心盈利能力和主权云扩展讨论了AI数据中心的盈利能力，强调成本优化和高利润的相邻服务。强调将数据中心业务整合到主权云供应中，提高价值和潜在增长。
Oracle主权数据解决方案和AI业务盈利策略Oracle强调其主权数据解决方案、合同灵活性和全面的AI平台交付，旨在通过最大限度地减少建设时间和成本来提高盈利能力，同时确保在客户控制的区域提供全面的Oracle服务。
在投资者担忧的情况下，AI集成增强了Oracle的SaaS地位投资者担心人工智能可能会破坏SaaS，但甲骨文利用人工智能来增强应用程序，将1000多个人工智能代理嵌入到融合和银行解决方案中，巩固了其SaaS市场地位，并加速了客户的价值实现。
对业务沟通中清晰的信息传递和绩效认可的赞赏个人表示祝贺，并赞扬收到的沟通的清晰度和帮助，强调有效的信息在业务互动中的积极影响。
Oracle企业系统中的AI愿景讨论Oracle在Fusion中集成AI代理的策略，强调任务关键型数据相关性和生态系统自动化，同时为自定义代理开放开发。
要点回答
Q：TikTok交易对甲骨文第三季度财务状况产生了什么财务影响？
A：TikTok交易对甲骨文第三季度财务状况的影响微乎其微。作为技术供应商提供的服务对收入没有影响。对于股权投资，Oracle将采用权益法进行会计处理，并在损益表中确认其在新公司收益中的份额，这将被记录为营业外收入或损失，并且是增量的，并可添加到其财务报表中。
Q：甲骨文在2月宣布了多少债务和股权融资，这一宣布的结果是什么？
A：2月，甲骨文宣布有意筹集最多500亿美元的债务和股权融资，并表示他们不会在日历2026年中发行超出此金额的任何额外资金。在宣布后的几天内，甲骨文通过投资组合筹集了300亿美元。
Q：Oracle SaaS解决方案的增长率是多少？它们是如何按行业分类的？
A：Oracle的SaaS解决方案的增长率为161亿美元，各个细分市场对此做出了贡献: ERP增长14%，SCM增长15%，HCM增长15%，“其他” 细分市场11% 增长，包括医院建设，零售银行业务，餐馆，地方政府和电信。
Q：甲骨文在人工智能及其在公司内部的使用方面的立场是什么？
A：甲骨文认为，如果采用人工智能，人工智能不会构成威胁，事实上，他们认为人工智能工具及其编码能力是一种好处。Oracle正在使用AI帮助小型工程团队更快地为各个行业的客户开发解决方案。他们正在使用AI构建新产品，并将AI代理嵌入到他们的应用程序套件中。Oracle声称在提供完整的AI驱动和生态系统自动化平台方面是独一无二的，这些平台内置于其应用程序和流程中。
Q：您能否提供Oracle基于AI的产品及其影响的示例？
A：Oracle人工智能产品的示例包括销售线索生成、资格认证、销售编排、自动销售和新网站生成器。这些产品可帮助客户销售，并且是Oracle s Salesforce.com不提供的独有产品。在医疗保健领域，Oracle全新的人工智能驱动的EHR系统是实时的，减少了管理开销，使临床医生能够看到更多的患者，改善了获得护理的机会，并提高了提供者的满意度。在银行业务方面，Oracle为商业、零售和投资银行业务提供了一个全面的基于人工智能的SaaS平台，客户无需额外付费即可获得该平台。
Q：Oracle在第三季度取得了哪些主要胜利？
A：发言人提到了第三季度的一些关键胜利，但指出所提供的清单并不详尽。
Q：科威特EBS云迁移的意义是什么？
A：如文中所述，科威特对EBS的云迁移意味着他们支持其增长的举措。它使他们能够利用云服务来增强他们的人力资源，工资和人才管理能力。
Q：Oracle拥抱AI对企业对话有何影响？
A：Oracle对AI的拥抱导致了更广泛的企业对话，涉及其全栈AI，数据平台和融合应用程序。这些对话不是以单个应用程序为中心，而是关于整个生态系统的自动化，这通过其简化的市场模型进一步实现。
Q：如何满足对Oracle AI基础设施的需求？
A：对Oracle AI基础设施 (包括GPU和CPU) 的需求继续超过供应。这一需求反映在成绩单中提到的5530亿美元的RPO中。为了满足这一需求，Oracle已获得超过10 GW的电力和数据容量，并制定了一项执行计划，将这一需求迅速转化为有利可图的经常性收入。
Q：指示AI基础设施进展的运营指标是什么？
A：指示AI基础设施进展的运营指标包括数据中心的建设和现场发电，计算，网络和存储的设计，制造，交付和安装，以及所有数据中心容量的资金。此外，从机架交付到收入的时间已经缩短，并且业务模型已经针对盈利能力进行了优化。
Q：在不增加债务或股权的情况下发展人工智能基础设施的策略是什么？
A：在不增加债务或股权的情况下发展人工智能基础设施的战略包括签署超过290亿美元的合同、自带硬件的组合、客户预付款，以及最终为客户提供容量并为Oracle创造收入。
Q：Oracle提供的AI能力有多有利可图？
A：第三季度交付的人工智能产能毛利率仍高于30% 指导值32%。这种高利润率，再加上数据库服务等利润率更高的其他细分市场，为Oracle的快速盈利增长做出了贡献。
Q：Oracle计划在AI和高级计算方面进行哪些未来投资？
A：Oracle未来在AI和高级计算方面的投资包括扩展数据中心、计算能力和客户关系。他们还将继续提供来自Nvidia等公司的最新加速器，支持小型和大型工作负载。
Q：AI基础设施如何业务影响了公司的其他业务领域？
A：The AI infrastructure业务产生了积极的‘光环效应’，使得公司在非AI基础设施业务上也看到了显著的增长。具体表现为应用程序业务中，由于在Oci上运行并快速提供AI模型，客户能够迅速从AI中获取价值，且由于数据的接近性，使得AI部署更高效。
Q：Oci如何在数据平台趋势中受益和利用AI数据？
A：Oci可以从数据平台趋势中的AI数据中受益，因为它允许将AI直接嵌入到业务应用程序中。数据与模型的接近性以及公司的应用程序对大部分数据进行保管的事实，使客户能够快速利用人工智能的价值而没有延迟。
Q：Oci基础架构为客户提供了哪些性能改进和成本节约？
A：Oci基础架构通过比竞争对手更快、更高效地实现大规模应用程序和基础架构转换，为客户提供了性能改进和成本节约。这项更快、更便宜的服务可帮助客户简化工作负载并保持竞争力。
Q：您能否提供2027年财年资本支出的可见性？
A：成绩单中不直接提供2027年财年资本支出的可见性。发言人Mike提到，他们将在本财年结束后讨论明年的资本支出，并指出资本支出与Oracle的资本要求脱钩，这意味着专注于维持投资级评级并保持在宣布的融资范围内。
Q：与提高AI推理水平相关的优化数据中心位置的策略是什么？
A：与AI推理相关的数据中心位置优化策略包括在更靠近用户和流量的位置部署更多推理功能。这是由推理需求的快速增长和减少延迟的需求推动的，特别是在需要实时响应的用例中。虽然电力充足的地方的数据中心将继续是重要的，但推理的架构正在发展，以解决与数据中心位置无关的延迟问题。
Q：将AI模型嵌入到应用程序中的主要用例是什么？
A：将AI模型嵌入到应用程序中的主要用例是为客户提供大型语言模型的特定培训。
Q：为什么客户在云中利用最新的AI很重要？
A：客户在云中利用最新的人工智能非常重要，因为许多客户的数据不在云中，他们需要将这些数据移动到云环境中，以利用最先进的人工智能解决方案。
Q：演讲者如何描述AI数据中心的盈利能力？
A：发言人将AI数据中心的盈利能力描述为主要依赖于脚本到脚本范围的增长幅度，该范围将继续保持并随着公司优化网络，硬件和电源成本而逐步提高。
Q：AI数据中心的总支出中有多少百分比用于相邻服务，它如何影响盈利能力？
A：在人工智能数据中心的总支出中，大约有10%-20% 用于通用计算、高性能计算、大规模blob存储和身份安全产品等相邻服务。这对盈利能力产生积极影响，因为考虑到利润率较高的服务组合。
Q：关于AI数据中心的盈利能力，提到了什么限制？
A：关于AI数据中心盈利能力的限制是，盈利能力不受已交付容量的限制; 相反，它受到持续建设费用和在任何给定时间正在建设的容量的影响。
Q：Oracle的AI数据平台业务如何适应主权云需求？
A：Oracle的AI数据平台业务通过提供完整的堆栈解决方案，包括在主权区域中运行应用程序套件和AI数据平台，可以很好地满足主权云需求。这样可以根据客户的需求量身定制主权区域的大小和范围。
Q：客户对提供AI和AI功能的公司的期望是什么？
A：客户正在询问如何使用像Oracle这样的公司在其应用程序中投入的开箱即用的人工智能，以及如何快速启动和运行这些人工智能系统以实现价值。
Q：Oracle如何将AI嵌入到其应用程序中，以及它对AI对SaaS的影响有何看法？
A：Oracle正在将人工智能嵌入到其应用程序中，让一千个人工智能代理生活在Fusion中，在银行解决方案中有数百个人工智能代理。该公司认为AI具有破坏性，但由于这种整合，它将自己视为破坏者。甲骨文认为，通过将人工智能嵌入其应用程序，它可以增强其SaaS地位，并有助于获得更快的市场响应。
Q：Oracle如何看待其在AI和企业系统中的角色？
A：Oracle设想自己在其他参与者竞争成为各种企业系统和工作流的AI交互层的世界中发挥关键作用。通过在Fusion中提供AI agent studio (记录系统并保存关键任务数据)，Oracle旨在成为企业内AI集成的核心。
Q：根据Mike的说法，Fusion中的AI agent studio有什么意义？
A：Fusion中的AI agent studio非常重要，因为它从记录系统开始，在记录系统中可以找到最相关和最具体的数据，用于AI推理和检索增强生成。这允许添加可以向应用程序添加上下文的AI代理，并且还允许在该系统内构建第三方代理。
Q：Oracle如何帮助客户创建自己的AI代理？
A：Oracle提供了全面的SaaS应用程序和基于AI的桌面解决方案，以及每季度升级的平台。该公司还提供了一个名为AI数据平台的开发环境，允许客户在内置代理之上或旁边轻松创建自己的自定义AI代理。为所有应用程序提供了预构建的代理，该平台支持将AI代理集成到Oracle的应用程序中。
Q：甲骨文为医疗保健等行业提供的人工智能功能有哪些更广泛的影响？
A：Oracle AI功能的更广泛影响是自动化整个生态系统，例如急症护理医院，诊所，实验室，保险公司，HCM系统和医院的财务运营。通过提供全面的软件代理和自动化这些行业的不同方面，Oracle旨在简化流程并提高效率。
