Simulations Plus, Inc(SLP.US) 2026财年第一季度业绩电话会
文章语言：
简
繁
EN
分享
纪要
原文
会议摘要
营收下降了3％，但调整后的 EBITDA 和 EPS 符合预期。积极的宏观趋势和 FDA 对 in silico 方法的支持推动客户支出增长。专注于 AI 集成产品生态系统和 QSP 模型的进展。服务部门增长强劲，抵消了软件营收挑战。FY26 指导方针保持不变，预计营收在7900万美元至8200万美元之间。投资者日定于1月21日，以概述战略。
会议速览
模拟加宣布2026财年第一季度财务业绩和问答。电话开头提醒财务结果会议，强调公司网站上提供的季度收益展示更新。提及了展望性声明，并附有风险和不确定性的声明。提及了非通用会计原则（Non-GAAP）措施，并提供了调和细节。首席执行官和首席财务官将进行介绍，随后是问答环节。
一季度财务报告、市场趋势和产品生态系统战略进展对话概述了第一季度收入下降3％，符合预期，突出了市场趋势，如改善生物技术资金和FDA支持。它强调了2026财年的战略重点，着重于整合模拟、验证科学、云、人工智能和监管建模，以增强客户痛点和行业对齐。详细介绍了软件和服务部分，指出了发现和开发产品性能、客户续约以及服务积压增长了18%，达到2040万美元。
CTI的Q1收入增长、战略收购和2026年展望CTI报告称，第一季度收入增加，主要归因于强大的医疗通讯业务，开发和商业化服务显示增长。该公司强调毛利润上升，特别是在软件和服务领域，受战略性人员调整和减少临床运营收入推动。财务上，CTI在第一季度结束时拥有3570万美元的现金且无债务，保持强劲的资本位置。2026财年的指导预计收入在7900万美元至8200万美元之间，重点放在增长和创新上，支持战略性收购和科学投资，以扩大其生态系统和客户支持能力。
参与电话问答环节指南在电话问答环节中，有关如何提问并管理自己在队列中的位置的说明将被提供，包括如何使用键盘命令和处理扬声器设备。
有利关税对预算的积极影响以及模拟和仿真领域的增加拨款这段对话讨论了有利的关税和最惠国定价如何稳定了客户的前景，带来了更加乐观的支出环境。这使得提案转化为合同的比例有了明显增加，部分需求也有所加速。演讲者预计，随着建模和仿真的研发预算增加，受限制支出环境有可能会有所放开。
QSP软件许可趋势分析及对收入的影响讨论了QSP软件许可的可变性，指出了由于前一年销售额较高而导致软性季度受到影响。尽管如此，QSP仍然是一个增长迅速的领域，客户对治疗模型表现出高度兴趣，尽管收入受到永久许可证不稳定的影响。
关于第二季度和第三季度软件和服务收入组合和季节性的问答。这段对话讨论了剩下几个季度预期的软件和服务收入组合，重点强调了第二季度和第三季度软件续订的季节性特点，以及由于客户在项目和人员招聘上的支出增加而预期的软件许可加速。
行业整合对软件续订和未来引导的影响对话讨论了工业整合的影响，特别是大型制药公司收购较小的生物技术资产，对软件续约率的影响。它指出，在2025财政年度后期，整合的增加影响了续约率，但在第一季度没有显著影响。2026年的指导并不预期整合对续约产生重大影响。
辐射导引、积压动力和软件收入趋势对话讨论了辐射指导调整，承认了改善的环境和强劲的积压势头，导致指导不再集中在后期。它强调了年度软件收入的增长，受过去季节性模式和熟练贡献的影响。 Medcom的表现突出，表明了保守的熟练度预期。谈话强调了软件收入动态和Medcom的增长对财政年度预测的影响。
服务作为软件需求的领先指标：历史趋势和综合产品愿景服务和软件需求之间的历史关联被重新审视，重点放在其与当前综合产品愿景和扩大的产品组合的相关性上，表明服务在软件市场趋势中具有预测价值。
预算削减对服务和软件业务的影响以及研发支出的转变这段对话讨论了预算削减对服务业务的影响比软件销售更严重，突出了服务支出的自发性特点。它还涵盖了将服务资源战略重新配置到产品开发中，暂时增加了研发费用，重点关注即将推出的产品进步和投资者沟通。
通过人员重组和成本控制提升盈利能力的策略讨论了重新组织策略，以提高服务人员利用率，目标是30%-35%的服务利润率。强调保持研发支出在收入的15%-17%，销售和营销在13%-15%，并减少作为收入百分比的总务及行政开支，资本化的软件工作保持在中等水平20%。
医疗通讯在熟练习得后的恢复和增长这段对话讨论了在掌握技能后医疗通信服务的复苏和增长，强调了在经历一段预算压力后对第26财政年的积极展望。
临床运营软件衰退和费用保留率分析对话讨论了临床运营软件销售下降的原因，将其归因于临床试验启动挑战，并审查了费用保留率，指出由于感恩节期间延迟续订，略有下降。
在制药平台中的人工智能整合和未来增长平台上人工智能增强功能的讨论，客户积极的回应，定价策略，以及产品扩张和收入增长的未来计划，重要细节将在即将举行的投资者日上揭晓。
要点回答
Q：模拟公司2026财年第一季度的财务业绩如何？
A：在2026财政年度的第一季度，Simulations Plus报告的收入按预期下降了3％，调整后的EBITDA为350万美元，调整后的EPS为13美分，符合内部预期。
Q：模拟加公司正在应对的全球宏观环境当前的趋势是什么？
A：全球宏观趋势包括最惠国和定价协议的进展，减少的关税威胁以及正在改善的生物技术资金环境。在监管层面，FDA已发布了有关评审和支持体外方法的指南。
Q：模拟加公司在2026财年的优先事项是什么？
A：2026年财年模拟加公司的重点是朝着整合产品生态系统发展，结合经过验证的科学、云规模性能、人工智能和符合监管标准的建模优势。该公司旨在通过先进的科学，持续投资科学引擎，连接的生态系统，可互操作的产品，人工智能驱动的服务，智能工具以及人工智能与人类的协作推动创新。
Q：不同产品类别的收入在第一季度表现如何？
A：在第一季度，软件收入下降了17%，其中发现产品贡献了15%，开发产品贡献了81%，临床运营产品贡献了4%。服务收入下降了3%，其中开发服务贡献了71%，商业服务贡献了29%。公司在季度结束时拥有302家商业客户，每位客户的平均收入为147,000美元，续签率为87%，过去12个月的续签率为10%。
Q：市场条件和客户整合对公司软件收入和更新率有何影响？
A：市场条件和客户整合影响了软件收入和续费率，发现收入季度增长3%，开发收入下降1%，过去12个月增长1%，临床运营收入季度下降82%，过去12个月下降28%。
Q：公司对2026财年有什么指引？
A：公司对2026财年的指导如下: 年度总收入在7900万到8200万美元之间，年度收入增长率介于0%到4%之间，软件占比在57%到62%之间，调整后的EBITDA毛利率在26%到30%之间，调整后的稀释每股收益在1.3美元到1.10美元之间。 预计第二季度营收约为2100万至2200万美元。
Q：关于最受欢迎国家的积极评论是什么，预计会如何影响客户预算和研发经费分配？
A：积极的评论包括较低的关税风险和实施最惠国协议，这些都在稳定客户的前景。预计这将对客户预算产生积极影响，并可能导致更多的研发预算用于建模和仿真。
Q：积极的经济因素对公司在截至11月的季度服务收入有什么影响？
A：积极的经济因素，比如实施最惠国协议和潜在的关税减免，导致该公司在截至11月的季度向服务收入交付稳健，尽管在之前几年中存在财政紧缩环境。
Q：FDA指南对QSP软件许可的影响是什么，公司如何看待其QSP模型的当前表现？
A：FDA指导对QSP软件许可的影响并没有在记录中直接讨论。但是，记录中提到，与去年同期相比，QSP模型经历了一个活动减少的季度，但预计治疗模型许可的年度增长。由于QSP软件的永久许可流，其收入被视为不稳定，但对这些模型和整个QSP领域有很高的兴趣。
Q：财务年度剩下的三个季度软件产品的预期混合节奏是什么，有哪些因素可能会改善软件业绩？
A：本财年剩余三个季度软件预期的混合旋律指导保持在57%至62%的范围内，以全年软件贡献收入。可能导致软件表现改善的因素包括客户支出加速，项目积压得以启动，以及建模和仿真部门的人员增加。
Q：第一季度与大问题整合有关的逆风有所恶化吗？整合对软件续订率的历史影响又是什么？
A：与大问题整合有关的逆风在第一季度并没有恶化。尽管在财政年度的后半段整合有所增加，但第一季度并没有从中获得重大贡献。历史上，整合可能对软件续订构成障碍，但它并没有对公司第一季度的业绩或全年的预期产生重大影响。
Q：请问在下半年熟练度贡献对软件收入增长的预期影响是什么？
A：今年后半年熟练度贡献对软件收入增长的预期影响是，与前一年后半年相比，预计同比增长百分比将有所提升。
Q：为什么在该季度，Medcom的业务表现被提及为超出预期？
A：麦德康姆公司的业务在本季度被提及为超出预期，主要是由于专业软件和平台许可证的业绩超出预期，得到商业化和服务收入的支持。
Q：服务和软件需求之间的历史关系是什么？
A：从历史来看，服务往往是软件需求的领先指标，因为客户在缩减预算时往往会限制在服务方面的支出，而不是在软件方面。这对服务预订产生了更快的影响，而当预算扩大时，客户扩展建模部门的同时，软件销售也会增加。
Q：将服务人员重新调配到产品开发的原因是什么？
A：重新调配服务人员到产品开发的背后动机是为了合理利用服务资源降低服务收入水平，提高利润率，同时保留研发领域中的宝贵资产，加速产品活动并支持公司的产品愿景。
Q：重分配如何影响企业的盈利能力？
A：服务人员的重新配置到产品开发方面导致研发费用增加，因为额外的人员加快了产品活动。然而，由于季节性模式，这在年度的后半部分随着收入增加而有望平均下来。
Q：重组对公司的财务状况有什么影响？
A：重组导致服务人员减少，以提高利用率目标，重新评估产品开发工作，并专注于增加软件收入。支出继续投入该领域，目标是将运营成本控制在年收入的50%左右。软件资本化和资本化的软件支出大致相同，资本化软件工作的分配比例约为20%。
Q：公司对资本化软件的投资意味着什么？
A：公司对资本化软件的投资代表着对产品开发的关注，以及对未来软件收入增长的期望将通过对研发的增加投资和随后开发新产品来实现。
Q：通过熟练掌握能力产生的两种收入来源是什么？
A：通过熟练获得的两个收入流是熟练软件平台、培训平台以及临床运营和医疗传播。
Q：熟练掌握对医疗沟通服务收入产生了什么影响？
A：医疗通讯服务收入在财政年度的后半段受到预算压缩的影响。然而，在第一季度，收入略高于预期，表明客户的支出更活跃。第26财年的前景是积极的。
Q：为什么临床操作软件的收入同比下降？
A：由于财政年度25下半年临床试验启动挑战导致临床运营软件收入同比下降，尽管在收购初期的第二季度有较强的贡献。
Q：88%的费用保留率符合预期吗？
A：是的，88%的费用保留率符合预期，历史上该比率一直在90%以上。尽管感恩节周末有几个续约未签署，但续约率仍被认为相对较高。
Q：人工智能与核心平台的整合和初期推出进展如何？
A：新AI功能的初次发布收到了非常好的回应。在基础型号中嵌入了AI技术的定价非常具有竞争力，并且通过模块和新产品进一步赚取利润的机会还很多。
Q：在接下来的12到18个月内，是否有计划在现有平台上推出任何新的垂直领域或产品？
A：该公司主要集中在药物开发、发现和临床开发、商业化、临床操作和质量保证能力领域，涉及化学领域、农业业务、化妆品等几个领域。他们计划在投资者日讨论他们创建新收入来源的策略，但不预计对2026年营收产生重大影响。
