Simulations Plus, Inc(SLP.US) 2026財年第一季度業績電話會
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營收下降了3％，但調整後的 EBITDA 和 EPS 符合預期。積極的宏觀趨勢和 FDA 對 in silico 方法的支持推動客戶支出增長。專注於 AI 集成産品生態系統和 QSP 模型的進展。服務部門增長強勁，抵消了軟件營收挑戰。FY26 指導方針保持不變，預計營收在7900萬美元至8200萬美元之間。投資者日定於1月21日，以概述戰略。
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模擬加宣佈2026財年第一季度財務業績和問答。電話開頭提醒財務結果會議，強調公司網站上提供的季度收益展示更新。提及了展望性聲明，並附有風險和不確定性的聲明。提及了非通用會計原則（Non-GAAP）措施，並提供了調和細節。首席執行官和首席財務官將進行介紹，隨後是問答環節。
一季度財務報告、市場趨勢和産品生態系統戰略進展對話概述了第一季度收入下降3％，符合預期，突出了市場趨勢，如改善生物技術資金和FDA支持。它強調了2026財年的戰略重點，着重於整合模擬、驗證科學、雲、人工智能和監管建模，以增強客戶痛點和行業對齊。詳細介紹了軟件和服務部分，指出了發現和開發産品性能、客戶續約以及服務積壓增長了18%，達到2040萬美元。
CTI的Q1收入增長、戰略收購和2026年展望CTI報告稱，第一季度收入增加，主要歸因於強大的醫療通訊業務，開發和商業化服務顯示增長。該公司強調毛利潤上升，特別是在軟件和服務領域，受戰略性人員調整和減少臨床運營收入推動。財務上，CTI在第一季度結束時擁有3570萬美元的現金且無債務，保持強勁的資本位置。2026財年的指導預計收入在7900萬美元至8200萬美元之間，重點放在增長和創新上，支持戰略性收購和科學投資，以擴大其生態系統和客戶支持能力。
參與電話問答環節指南在電話問答環節中，有關如何提問並管理自己在隊列中的位置的說明將被提供，包括如何使用鍵盤命令和處理揚聲器設備。
有利關稅對預算的積極影響以及模擬和仿真領域的增加撥款這段對話討論了有利的關稅和最惠國定價如何穩定了客戶的前景，帶來了更加樂觀的支出環境。這使得提案轉化為合同的比例有了明顯增加，部分需求也有所加速。演講者預計，隨着建模和仿真的研發預算增加，受限制支出環境有可能會有所放開。
QSP軟件許可趨勢分析及對收入的影響討論了QSP軟件許可的可變性，指出了由於前一年銷售額較高而導致軟性季度受到影響。盡管如此，QSP仍然是一個增長迅速的領域，客戶對治療模型表現出高度興趣，盡管收入受到永久許可證不穩定的影響。
關於第二季度和第三季度軟件和服務收入組合和季節性的問答。這段對話討論了剩下幾個季度預期的軟件和服務收入組合，重點強調了第二季度和第三季度軟件續訂的季節性特點，以及由於客戶在項目和人員招聘上的支出增加而預期的軟件許可加速。
行業整合對軟件續訂和未來引導的影響對話討論了工業整合的影響，特別是大型制藥公司收購較小的生物技術資産，對軟件續約率的影響。它指出，在2025財政年度後期，整合的增加影響了續約率，但在第一季度沒有顯著影響。2026年的指導並不預期整合對續約産生重大影響。
輻射導引、積壓動力和軟件收入趨勢對話討論了輻射指導調整，承認了改善的環境和強勁的積壓勢頭，導致指導不再集中在後期。它強調了年度軟件收入的增長，受過去季節性模式和熟練貢獻的影響。 Medcom的表現突出，表明了保守的熟練度預期。談話強調了軟件收入動態和Medcom的增長對財政年度預測的影響。
服務作為軟件需求的領先指標：曆史趨勢和綜合産品願景服務和軟件需求之間的曆史關聯被重新審視，重點放在其與當前綜合産品願景和擴大的産品組合的相關性上，表明服務在軟件市場趨勢中具有預測價值。
預算削減對服務和軟件業務的影響以及研發支出的轉變這段對話討論了預算削減對服務業務的影響比軟件銷售更嚴重，突出了服務支出的自發性特點。它還涵蓋了將服務資源戰略重新配置到産品開發中，暫時增加了研發費用，重點關注即將推出的産品進步和投資者溝通。
通過人員重組和成本控制提升盈利能力的策略討論了重新組織策略，以提高服務人員利用率，目標是30%-35%的服務利潤率。強調保持研發支出在收入的15%-17%，銷售和營銷在13%-15%，並減少作為收入百分比的總務及行政開支，資本化的軟件工作保持在中等水平20%。
醫療通訊在熟練習得後的恢複和增長這段對話討論了在掌握技能後醫療通信服務的複蘇和增長，強調了在經曆一段預算壓力後對第26財政年的積極展望。
臨床運營軟件衰退和費用保留率分析對話討論了臨床運營軟件銷售下降的原因，將其歸因於臨床試驗啓動挑戰，並審查了費用保留率，指出由於感恩節期間延遲續訂，略有下降。
在制藥平台中的人工智能整合和未來增長平台上人工智能增強功能的討論，客戶積極的回應，定價策略，以及産品擴張和收入增長的未來計劃，重要細節將在即將舉行的投資者日上揭曉。
要點回答
Q：模擬公司2026財年第一季度的財務業績如何？
A：在2026財政年度的第一季度，Simulations Plus報告的收入按預期下降了3％，調整後的EBITDA為350萬美元，調整後的EPS為13美分，符合內部預期。
Q：模擬加公司正在應對的全球宏觀環境當前的趨勢是什麽？
A：全球宏觀趨勢包括最惠國和定價協議的進展，減少的關稅威脅以及正在改善的生物技術資金環境。在監管層面，FDA已發佈了有關評審和支持體外方法的指南。
Q：模擬加公司在2026財年的優先事項是什麽？
A：2026年財年模擬加公司的重點是朝着整合産品生態系統發展，結合經過驗證的科學、雲規模性能、人工智能和符合監管標准的建模優勢。該公司旨在通過先進的科學，持續投資科學引擎，連接的生態系統，可互操作的産品，人工智能驅動的服務，智能工具以及人工智能與人類的協作推動創新。
Q：不同産品類別的收入在第一季度表現如何？
A：在第一季度，軟件收入下降了17%，其中發現産品貢獻了15%，開發産品貢獻了81%，臨床運營産品貢獻了4%。服務收入下降了3%，其中開發服務貢獻了71%，商業服務貢獻了29%。公司在季度結束時擁有302家商業客戶，每位客戶的平均收入為147,000美元，續簽率為87%，過去12個月的續簽率為10%。
Q：市場條件和客戶整合對公司軟件收入和更新率有何影響？
A：市場條件和客戶整合影響了軟件收入和續費率，發現收入季度增長3%，開發收入下降1%，過去12個月增長1%，臨床運營收入季度下降82%，過去12個月下降28%。
Q：公司對2026財年有什麽指引？
A：公司對2026財年的指導如下: 年度總收入在7900萬到8200萬美元之間，年度收入增長率介於0%到4%之間，軟件占比在57%到62%之間，調整後的EBITDA毛利率在26%到30%之間，調整後的稀釋每股收益在1.3美元到1.10美元之間。 預計第二季度營收約為2100萬至2200萬美元。
Q：關於最受歡迎國家的積極評論是什麽，預計會如何影響客戶預算和研發經費分配？
A：積極的評論包括較低的關稅風險和實施最惠國協議，這些都在穩定客戶的前景。預計這將對客戶預算産生積極影響，並可能導致更多的研發預算用於建模和仿真。
Q：積極的經濟因素對公司在截至11月的季度服務收入有什麽影響？
A：積極的經濟因素，比如實施最惠國協議和潛在的關稅減免，導致該公司在截至11月的季度向服務收入交付穩健，盡管在之前幾年中存在財政緊縮環境。
Q：FDA指南對QSP軟件許可的影響是什麽，公司如何看待其QSP模型的當前表現？
A：FDA指導對QSP軟件許可的影響並沒有在記錄中直接討論。但是，記錄中提到，與去年同期相比，QSP模型經曆了一個活動減少的季度，但預計治療模型許可的年度增長。由於QSP軟件的永久許可流，其收入被視為不穩定，但對這些模型和整個QSP領域有很高的興趣。
Q：財務年度剩下的三個季度軟件産品的預期混合節奏是什麽，有哪些因素可能會改善軟件業績？
A：本財年剩余三個季度軟件預期的混合旋律指導保持在57%至62%的範圍內，以全年軟件貢獻收入。可能導致軟件表現改善的因素包括客戶支出加速，項目積壓得以啓動，以及建模和仿真部門的人員增加。
Q：第一季度與大問題整合有關的逆風有所惡化嗎？整合對軟件續訂率的曆史影響又是什麽？
A：與大問題整合有關的逆風在第一季度並沒有惡化。盡管在財政年度的後半段整合有所增加，但第一季度並沒有從中獲得重大貢獻。曆史上，整合可能對軟件續訂構成障礙，但它並沒有對公司第一季度的業績或全年的預期産生重大影響。
Q：請問在下半年熟練度貢獻對軟件收入增長的預期影響是什麽？
A：今年後半年熟練度貢獻對軟件收入增長的預期影響是，與前一年後半年相比，預計同比增長百分比將有所提升。
Q：為什麽在該季度，Medcom的業務表現被提及為超出預期？
A：麥德康姆公司的業務在本季度被提及為超出預期，主要是由於專業軟件和平台許可證的業績超出預期，得到商業化和服務收入的支持。
Q：服務和軟件需求之間的曆史關系是什麽？
A：從曆史來看，服務往往是軟件需求的領先指標，因為客戶在縮減預算時往往會限制在服務方面的支出，而不是在軟件方面。這對服務預訂産生了更快的影響，而當預算擴大時，客戶擴展建模部門的同時，軟件銷售也會增加。
Q：將服務人員重新調配到産品開發的原因是什麽？
A：重新調配服務人員到産品開發的背後動機是為了合理利用服務資源降低服務收入水平，提高利潤率，同時保留研發領域中的寶貴資産，加速産品活動並支持公司的産品願景。
Q：重分配如何影響企業的盈利能力？
A：服務人員的重新配置到産品開發方面導致研發費用增加，因為額外的人員加快了産品活動。然而，由於季節性模式，這在年度的後半部分隨着收入增加而有望平均下來。
Q：重組對公司的財務狀況有什麽影響？
A：重組導致服務人員減少，以提高利用率目標，重新評估産品開發工作，並專注於增加軟件收入。支出繼續投入該領域，目標是將運營成本控制在年收入的50%左右。軟件資本化和資本化的軟件支出大致相同，資本化軟件工作的分配比例約為20%。
Q：公司對資本化軟件的投資意味着什麽？
A：公司對資本化軟件的投資代表着對産品開發的關注，以及對未來軟件收入增長的期望將通過對研發的增加投資和隨後開發新産品來實現。
Q：通過熟練掌握能力産生的兩種收入來源是什麽？
A：通過熟練獲得的兩個收入流是熟練軟件平台、培訓平台以及臨床運營和醫療傳播。
Q：熟練掌握對醫療溝通服務收入産生了什麽影響？
A：醫療通訊服務收入在財政年度的後半段受到預算壓縮的影響。然而，在第一季度，收入略高於預期，表明客戶的支出更活躍。第26財年的前景是積極的。
Q：為什麽臨床操作軟件的收入同比下降？
A：由於財政年度25下半年臨床試驗啓動挑戰導致臨床運營軟件收入同比下降，盡管在收購初期的第二季度有較強的貢獻。
Q：88%的費用保留率符合預期嗎？
A：是的，88%的費用保留率符合預期，曆史上該比率一直在90%以上。盡管感恩節周末有幾個續約未簽署，但續約率仍被認為相對較高。
Q：人工智能與核心平台的整合和初期推出進展如何？
A：新AI功能的初次發佈收到了非常好的回應。在基礎型號中嵌入了AI技術的定價非常具有競爭力，並且通過模塊和新産品進一步賺取利潤的機會還很多。
Q：在接下來的12到18個月內，是否有計劃在現有平台上推出任何新的垂直領域或産品？
A：該公司主要集中在藥物開發、發現和臨床開發、商業化、臨床操作和質量保證能力領域，涉及化學領域、農業業務、化妝品等幾個領域。他們計劃在投資者日討論他們創建新收入來源的策略，但不預計對2026年營收産生重大影響。
