CrowdStrike (CRWD.US) 2026财年第三季度业绩电话会
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会议摘要
CrowdStrike在2026年第三季度取得了创纪录的财务业绩，净新年再现性合同总值增长73%，达2.65亿美元，年度再现性合同总值达到49.2亿美元。该公司的单一平台战略，整合了端点、云、身份和下一代SIM解决方案，使其能够获得大量交易和合作伙伴，包括AWS、Accenture和K，巩固了其市场地位。CrowdStrike专注于AI驱动的解决方案和合作伙伴关系，推动了所有领域的增长，使其在2027财年继续取得成功。
会议速览
CrowdStrike的2026年第三季度成果突显记录增长和财务成功。CrowdStrike报告了杰出的2026年第三季度财务业绩，包括创纪录的净新ARR、加快的ARR增长和创纪录的自由现金流，彰显了公司强劲的表现和未来增长潜力。演示强调了非GAAP财务指标、风险因素以及团队实现长期成功的承诺。
CrowdStrike在人工智能驱动的网络安全领域的领导地位：统一保护和情报CrowdStrike强调了其在人工智能网络安全领域中的关键作用，强调了在攻击面不断扩大的情况下统一平台的必要性。这家公司的增长是由市场力量和技术创新推动的，将其定位为代理时代的网络安全操作系统，整合了下一代身份和SIM以提供卓越的保护和效率。
拓展伙伴关系，创新解决方案，加快网络安全增长。宣布与 AWS 扩展合作伙伴关系，增强 Falcon 下一代模拟能力，以服务 AWS 客户。强调在各行各业取得的成功案例，包括一家大型欧洲银行、财富 500 强公司和政府机构，展示了 Falcon Shield、云安全和终端解决方案的有效性。讨论了对 SaaS 应用程序安全和 AI 基础设施保护日益增长的需求，强调了 Falcon Flex 在加速模块采用和平台利用方面的价值。
CrowdStrike在网络安全领域的战略生态系统增长和合作伙伴关系CrowdStrike强调与重要合作伙伴如F5、AWS、Accenture、EY、Deloitte和Wipro的战略联盟，推动了市场机会的显著增长，扩大了在网络安全领域的影响力。通过创新解决方案和服务合作，CrowdStrike加强网络安全，促进传统系统迁移，并将其Falcon平台推广为一种综合安全解决方案，巩固了其在行业中的领导地位。
CrowdStrike的战略MSSP合作伙伴关系和人工智能驱动的网络安全进展CrowdStrike宣布与一家中型专业服务公司建立重要合作伙伴关系，将数千个终端设备转换为猎鹰以增强网络安全。该公司强调了其在人工智能安全方面的角色，强调其阻止入侵和保障人工智能采用的使命，反映了市场强劲需求和增长机会。
记录Q3业绩亮点展示了CrowdStrike单一平台战略的成功。公司报告了杰出的第三季度业绩，得益于有机增长、创纪录的净新增ARR和加速的平台采用。主要成就包括所有客户细分领域的强劲表现、增强的猎鹰Flex采用以及模块使用量增加。收入、利润率和现金流超过了预期指导，证明了单一平台战略的有效性，为未来增长奠定了坚实基础。
强劲的第三季度业绩和创纪录的订单推动了对2026财年收入指引的增加，并增强了2027财年的预测。该对话概述了对2027年第四季度和财政年度的自信展望，主要受人工智能需求驱动、客户平台整合和强大的业务管道。它强调了收入指导的显著增长、净新增ARR增长和自由现金流量利润率预期的增加，反映了强劲的第三季度业绩表现和像CCP这样的战略举措。演讲者还详细介绍了第四季度和整个2026财年的财务预测，强调了创纪录的营收增长和非GAAP营业收入。
新产品表现更新及Pangea对第四季度的影响演讲者讨论新兴产品的强劲表现，重点突出了下一代模拟和云的成功，并表示 Pangea 对当前收入的影响很小，预计在第四季度将有显著贡献。
投资者与公司在财务和战略方面进行交流。一位投资者询问公司表现情况，引发了有关财务指标和战略方向的详细讨论。
在Sim市场中捕捉价值的实现和下一代Sim的采用这段对话凸显了该公司在通过淘汰传统的Sim解决方案来捕获价值方面的战略优势，提供有竞争力的定价并利用EDR数据。它概述了朝着采用下一代Sim的多年过程，强调了使所有客户能够进行这种转变的独特位置，从而增加市场份额并加快许可练习的速度。
在收购后整合可观测性市场的机遇讨论突出了关于巩固可观测市场的战略观点，利用现有技术和客户数据，在收购后作为重要的增长机遇。
灵活许可证对客户扩展和净收入保持可持续发展的影响讨论围绕着Flex许可证的持续性质展开，强调其设计旨在促进客户扩张和购买便利，同时质疑其对NRR的初始推动的可持续性，最终乐观地认为它具有长期利益和更大的交易机会。
强调整合，提高客户参与度并降低总拥有成本演讲者强调了整合的重要性，鼓励客户更多地与公司互动，增加支出，以及降低总体拥有成本。
CrowdStrike的AI优势：超越聊天机器人，改变安全运营CrowdStrike的人工智能Charlotte已经发展到超越聊天机器人，深度融入安全平台，为客户提供创建自己的安全代理的能力，仅用几分钟就可以提供结果，使公司能够与竞争对手区分开来。
明年产品组合中的巨大增长驱动因素和AI的安全措施这段对话讨论了未来一年具有显著增长潜力的关键产品，重点强调了下一代模拟、云技术、运行时保护和猎鹰场。它突出了这些产品如何实现数据收集和保护，扩大市场份额和客户价值。提到了AI安全作为未来机遇，超越了当前的指导。
CrowdStrike与AWS的战略合作及其对超大规模计算平台关系的影响CrowdStrike与AWS的深度整合增强了客户获取和对AWS客户的支持。尽管加强了与AWS的合作关系，CrowdStrike仍然愿意与其他超大规模云服务提供商合作，并利用最佳技术为所有客户和合作伙伴提供服务。
AI采用推动核心EDR增长和端点安全机会。这段对话突显了人工智能在加速核心EDR增长中的作用，强调了在端点上加强监控和安全性的必要性。它强调了在将传统市场转变为现代人工智能驱动解决方案中的巨大潜力，为公司在不断发展的网络安全格局中创造了重要机遇。
企业销售中的折扣策略讨论一个操作员讨论了折扣对企业销售的影响，强调谨慎使用像CCP这样的工具来维持定价而扩大市场份额，指出成功增长和高毛利。
通过设备集成拓展端点安全防护讨论与 F5 合作来增强终端安全，实现对先前无法访问的设备的保护，扩大市场覆盖范围，并通过成功的价值证明向非客户展示效果。
CrowdStrike的渠道增长和市场扩张策略CrowdStrike讨论了与MSP日益增长的合作关系，尤其强调端点安全解决方案和市场渗透的好处。对话涵盖了进入新垂直领域的战略，强调跨中小企业和企业部门的成功，并暗示未来的财务披露，包括NRR和GRR趋势。
AI安全领域并购和整合的战略方法讨论公司在面对高频并购活动时的战略，强调整合和收购尖端技术如人工智能的重要性，同时保持强健的资产负债表，以应对建设、购买或合作机会。
身份解决方案在人工智能时代的发展：为未来需求更新帕姆身份解决方案，特别是 Pam，正在不断发展以满足现代客户的需求，专注于及时能力，并逐渐摆脱传统系统。公司正在拓展其身份堆栈，取得成功并获得了增加的市场兴趣，使自己在下一个身份管理时代的领导者地位更加巩固。
要点回答
Q：CrowdStrike的财务第三季度亮点是什么？
A：CrowdStrike财务第三季度的重点亮点包括创纪录的第三季度净新ARR达到2.65亿美元，同比增长73%，超出预期；结束ARR达到49.2亿美元，同比增长23%；创纪录的第三季度自由现金流为2.96亿美元，占收入的24%；创纪录的运营收入为2.65亿美元，占收入的21%。
Q：人工智能对企业员工网络安全的重要性是什么？
A：人工智能正在大幅扩大攻击面，因为企业正在引入一个代理式劳动力——人类使用代理人完成更多工作，代理人独立工作，每个都具有访问数据、应用程序、计算资源，有时还有其他代理人。这种扩展需要保护，这就是众筹打击者发挥作用的地方，作为维持这些代理身份安全的盔甲和情报层。
Q：单一平台在网络安全中的重要性是什么？
A：网络安全中的单一平台对于以敏捷、高效和高速的方式运行以阻止威胁至关重要，提供数据、控制和行动的整合平台，而不是使用多个平台，这可能会产生制造对手繁殖的空隙和裂缝。
Q：猎鹰X Sim如何作为网络安全的操作系统？
A：Falcon X Sim作为网络安全的操作系统，通过提供一个结构，围绕企业安全程序的下一章来集成下一代SIM，创建一个统一平台，具有单一控制台和数据后台，将CrowdStriker的所有服务汇集在一起，以提供优越的结果。
Q：什么合作伙伴关系和交易促进了CrowdStriker的增长？
A：一家大型欧洲银行对其超过50万工作负载EDR部署进行续约，并增加了下一代SIM和夏洛特，这标志着一笔重要交易，为CrowdStriker的增长做出了贡献。此外，收购OEM使得在CrowdStriker平台上建设更为简单，扩大了与AWS的合作伙伴关系，提供了在AWS安全控制台内使用下一代SIM的机会，预计将推动进一步增长。
Q：盘古收购对CrowdStrikers服务的影响是什么？
A：Pangea的收购使得CrowdStriker能够保护其客户的整个AI基础设施，实现在云环境中提供主动防御和更全面的安全AI方法，这得到了Frost Sullivan CWP报告的验证，认为CrowdStriker是领先的云运行时安全解决方案。
Q：为什么领先的Neo Cloud决定使用猎鹰云安全？
A：首屈一指的新云决定使用猎鹰云安全来在市场中区分自己，并使各大小企业能够信任和充满信心地建设，强调网络安全作为业务增长驱动力。
Q：使用猎鹰现代化的大型政府机构取得了什么结果？
A：这个大型政府机构能够通过用猎鹰替换超过75,000个传统的Av端点，并在他们的AWS环境中部署它来实现现代化，并对云进行保护。
Q：猎隼平台如何被政府机构和其他大型组织利用？
A：猎鹰正在被政府机构和大型组织用于现代化其端点、云和模拟环境，同时也作为其更广泛安全架构的一部分实施。
Q：猎鹰灵活模式对客户体验有什么影响？
A：猎隼Flex模型推动了更多平台利用率和更快模块采用率，导致年度ARR增长了三倍以上。它还使客户能够增加其AR和TCV跨度。
Q：根据公司的说法，猎鹰Flex模型预期具有什么重要意义？
A：公司希望Falcon Flex成为Falcon平台的许可标准，因为它使客户能够快速从平台的全部价值中受益，并且在客户和合作伙伴中正在逐渐获得动力。
Q：猎鹰和AWS之间的合作伙伴关系对其产生了什么影响？
A：和AWS的合作使Falcon成为他们客户的默认Sim，并为Falcon下一代Sim提供了免费的AWS数据。这种合作帮助客户向Flex订阅模型过渡，并产生了大量的Flex交易。
Q：宣布了什么新的MSSP合作伙伴关系，对Falcon业务的影响是什么？
A：一个新的MSSP合作伙伴关系与一家领先的中等市场专业服务公司宣布，这导致了将近价值接近八位数的交易，以及将近一半的终端点迁移到Falcon。这项合作帮助Falcon改进了他们的技术堆栈，提高了利润率，并使他们能够提供包括事件响应、SOC转型等服务。
Q：根据公司的说法，人工智能的采用如何影响到对网络安全的需求？
A：AI采用必须具备正确的网络安全性，特别是需要使用CrowdStrike。该公司认为，为了各种规模的企业能够接受和利用AI，AI采用需要安全和自信的使用。
Q：公司第三季度的主要亮点是什么？
A：公司在第三季度的重点包括实现创纪录的净新增ARR达到2.65亿美元，净新增ARR同比增长73％，ARR结尾为49.2亿美元，并且在所有指导性指标上表现强劲。
Q：Q3的财务业绩如何？与前一年相比如何？
A：在第三季度，总收入超过了指导，并比去年第三季度增长了22%，达到了12.3亿美元，其中订阅收入增长了21%，达到了11.7亿美元，专业服务收入为6,550万美元。地理分布显示，大约67％来自美国，33％来自国际地区，与第二季度相比，收入增速有所加快。总体非GAAP毛利率为78％，非GAAP订阅毛利率增至收入的81%。
Q：Q4的收入假设和预计的年度增长是什么？
A：Q4的营收预期包括从第三季度到第四季度低至中等青少年净新增账户收入增长的假设，将FY26的结束账户收入增长率提高到23%至26%。公司预计下半年净新增账户收入增长率年增至少50%，FY27年净新增账户收入增长率至少为20%，这是基于对FY26的假设增长。
Q：公司第三季度的超越表现如何对非GAAP净收入做出贡献？
A：CrowdStrike的非GAAP净收入创下了245.4百万美元的历史纪录，每股稀释收入为96美分，这是由强劲的顶线表现、毛利率改善以及重点放在增长和运营增长的平衡所推动的。第三季度的表现超出预期，创下了非GAAP净收入的历史纪录。
Q：2026年第四季度和全财年的收入预测是多少？
A：2026财年第四季度的收入预测为12.9亿美元到13亿美元，年同比增长率为22％至23％。2026财年全年的总收入预计将在47.97亿美元到48.07亿美元的范围内，比上一财年增长21％至22％。CrowdStrike对第四季度和全年2026财年的非GAAP营业收入和非GAAP净利润也提供了具体范围。
Q：公司最近的收购和投资将如何影响2026财年第四季度和全年的财务状况？
A：最近的收购和投资，例如从第四季度分拆出的1300万至1500万美元和收入指导提高了2410万美元，这将影响第四季度的财务状况。到2026财年结束时，自由现金流边际预期为25％，公司仍对其先前提供的2027财年合作伙伴返点、非GAAP运营边际和自由现金流边际的假设感到自信。
Q：公司技术在数据收集和客户使用案例方面的潜在好处是什么？
A：公司的技术可以用于可观测性用例，它通过平台和代理技术提供了深入检查，并可以通过管道技术和数据结构整合数据。这为在相关领域整合数据提供了机会，这一直是他们销售动力和客户拥抱的一部分。
Q：灵活授权对客户净应收账款和总拥有成本的预期影响是什么？
A：弹性许可证设计旨在让客户更容易购买，从而在时间内持续提升净应收账款。它使客户能够更轻松地购买，并以更低的总体拥有成本提供价值。这应该会带来更大的交易和双方的好处，更重要的是，它促进了整合并增加了客户对公司的支出。
Q：人工智能技术如何改变与客户的安全对话？
A：顾客已经意识到，特别是提到的公司的人工智能技术深深嵌入到他们的安全平台中，正在超越聊天机器人向实际工作执行发展。这种人工智能技术允许创建定制的安全代理，这对公司来说是一个巨大的机会，能让他们区别于那些仍然依赖聊天机器人的竞争对手。人工智能正在成为公司产品和客户成功不可或缺的一部分。
Q：哪些产品预计会对增长产生重大影响，"AI安全"又包括哪些内容？
A：像下一代SIM这样的产品，在整合市场中提供价值，并使以前由于成本不可能进行的数据收集成为可能，预计将对增长产生重大影响。此外，运行时保护和Falcon Field被视为SaaS应用程序的关键技术，并预计将成为重要的增长动力。 'AI安全'指的是尚未纳入初步财务指导的必要但尚处于早期阶段的产品。
Q：与AWS的合作如何影响公司与其他超级云服务提供商和客户的关系？
A：与AWS的合作被认为对AWS客户和公司的客户都是有益的，因为它允许AWS的数据直接流入公司的平台，增强新客户获取能力。公司愿意与市场上的其他参与者合作，利用最好的技术，并支持客户和合作伙伴，而不受与AWS的合作的限制。
Q：核心EDR加速背后的原因是什么，人工智能是如何促进此过程的？
A：EDR核心加速归因于采用人工智能，人工智能发生在端点，并为公司创造机会和曝光，因为他们需要监控与人工智能桌面技术连接的查询、数据和服务。这是人工智能采用增长的催化剂，为公司提供了巨大的市场机会。
Q：CrowdStrike采用了哪些策略来扩展其在市场上的地位？
A：CrowdStrike通过强硬的折扣政策扩大了其市场地位，巩固了其市场地位，这一点在提到的结果中有所体现。
Q：81%毛利率的意义是什么？
A：81%的毛利率是非常重要的，因为它表明公司在竞争和继续增长的过程中，能够保护其盈利能力。
Q：与F 5 的合作如何拓展了终端安全市场？
A：与F 5的合作使得CrowdStrike代理的认证能够在F 5的平台上运行，创建了一个可以扩展到其他设备的模型，进而预计能够开拓市场，防范国家级入侵。
Q：与F 5的合作伙伴关系在拓展终端安全市场方面的潜力是什么？
A：与 F5 的合作可以显著扩大终端安全市场，因为它可以保护以前无法保护的设备，并为新客户提供机会，正如一个非CrowdStrike用户的轶事所证明的那样，他们对 EBC 印象深刻，并转变为客户。
Q：与C和其他渠道的合作如何帮助扩大最初的登陆点之外的范围？
A：与C和其他渠道的合作有助于扩大初始着陆点之外的范围，为EDR供应商及其客户提供更好的解决方案，打开事件响应参与、保险征信以及其他市场，加速公司渗透这些领域的能力。
Q：公司对细分和市场定位的方法是什么？
A：公司对细分和市场定位的方法是将每个人视为潜在客户，鉴于他们的技术在小型交易到大型企业交易中的成功。他们专注于及时交付他们的技术，并有能力推动新的胜利并取代竞争对手。
Q：公司如何接近并购市场和人工智能技术？
A：公司正在以强劲的资产负债表进军并购市场，旨在建立、购买或与合作伙伴合作。他们在收购方面非常谨慎，并专注于整合，而不只是简单将传统技术拼凑在一起。他们计划购买最优秀的解决方案，进行整合，并在销售方式和渠道中实现增长。
Q：身份业务如何发展，并且未来几个季度的重点领域是什么？
A：身份识别业务正在不断发展，以满足现代身份时代的需求，在特定领域取得了成功，并认识到客户正在寻找更加现代的解决方案，即身份服务（IDaaS），而不再涉及传统的保险库。未来几个季度的重点领域将继续发展身份堆栈，这对公司来说非常成功。
