工作日公司 (WDAY.US) 2026财年第三季度业绩电话会
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会议摘要
财报电话会议讨论了Workday在人工智能、成功收购和全球市场扩张方面的战略重点，强调了强劲的销售业绩、客户参与度和创新解决方案，承诺通过真实补偿和最低值来提供价值并应对风险，同时提供财务指导并解决市场机遇。
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Workday的2026财年第三季度业绩电话会议：指导方针、前瞻性声明和非通用会计指标该电话概述了Workday在2026财年第三季度的收益情况，重点强调了展望性声明、风险和非依据通用会计准则的财务指标。电话还包括对即将到来的第四季度安静期、指导披露以及问答环节的提醒。参与者被引导到公司网站获取详细信息和电话重播。
Workday的坚实Q1成果凸显了统一人力资源和财务平台中人工智能的优势。该对话强调了Workday在第一季度取得的财务成就，着重强调了他们统一的人力资源和财务平台在提供商业就绪人工智能方面的好处，这有助于组织迅速适应并做出更好的决策。客户反馈显示，Workday的解决方案在解决断开连接的系统和数据质量差的问题方面具有强大吸引力，使该公司在商业运营的人工智能整合领域处于领先地位。
Workday第三季度增长：在各行业推广人工智能、人力资源管理和财务解决方案华德福报告显示第三季度强劲增长，突显人工智能进步、人力资源管理和财务套件采用率提高，以及跨不同行业扩大客户群，包括战略收购和全球扩张。
全球扩张和人力资源和金融解决方案中的人工智能领导地位在欧盟宣布了新的云服务，拓展了人工智能能力，并在欧洲、亚太地区和日本获得了重大客户，强调战略合作伙伴关系和全球市场增长。
财务亮点：订阅收入增长和CRP增加。第三季度订阅收入增长了15%，达到了22.44亿美元，总收入达到了24.32亿美元，增长了13%。值得注意的是，不包括Paradox收购在内，CRP增长了17.6%，达到了82.1亿美元，超过了预期。国际收入也同比增长了13%，达到6.07亿美元。
Q3财务报表、增长投资以及Q4指导方针公司报告第三季度的非通用会计操作收入为6.92亿美元，28.5%的边际，着重于人工智能人才、新市场和效率。第三季度现金流为5.88亿美元，增长45%。回购了8.03亿美元的股票，目标是到年底达到50亿美元。第四季度订阅收入指引为23.55亿美元，增长15%，包括佣金收购和diaa合同第一阶段。
Q4 财务预测：CRP增长，Sana 收购影响和人工智能投资预计第四季度CRP增长15-16%，部分原因是Sana收购带来的2,000万美元增长。预计第四季度专业服务收入为1.68亿美元，全年为7.15亿美元，第四季度的非GAAP运营利润率为28.5%。对人工智能投资充满乐观，并保持效率。
FY 26财务展望：利润调整、税率和现金流预测会计准则下的营业利润率预计将低于非GAAP利润率。 FY 26年的非GAAP税率设定为19％。 营业现金流预计升至29亿美元，资本支出为2亿美元，表明强劲的自由现金流增长。
Q4财务预测：订阅增长、利润率扩大和收购。公司概述了其FY27和FY28财务战略，旨在实现13%的订阅收入增长，非通用会计原则毛利率扩张，并利用收购。随着第三季度的势头和第四季度的CRP指导，公司预计FY27第一季度订阅增长14%。它仍然致力于实现先前分享的财务目标，向全球同事、客户和合作伙伴表示感激，同时专注于可持续增长和利润率扩张。
参加电话问答环节的指南提供了关于如何在基于电话的问答环节中提问和管理参与的说明，包括如何使用键盘功能和处理扬声器设备。
创业公司在运作Vibe技术方面面临挑战，导致流失率升高。反馈显示，初创企业由于在操作vibe技术方面遇到困难而出现放缓，导致更高的流失率，因为企业难以将其整合到生产中使用。
第三方Vibe编码产品的转变和加速采用Workday Extend对第三方振动编码产品的新颖性逐渐消退的担忧引发了对更快采用Workday Extend的推测，利用现有的安全性和基础设施。
强劲的第三季度业绩突显Workday的发展势头和人工智能参与。Q3是Workday取得重要成就的季度，展示了其强大的业务、客户回报率以及不断增长的人工智能行动，为FY27打下了积极的轨迹。
AI 初创公司 vs. 成熟的SaaS：一个夸大的颠覆性叙述关于人工智能初创公司对像Workday这样的已建立的SaaS公司构成的威胁被认为是过度炒作的，有证据支持这一观点，证明故事不正确，初步怀疑对重大干扰的反对。
数据质量和安全：AI企业采用的关键因素Cxos讨论数据质量、完整性和安全性作为AI采用的关键障碍。Workday的干净、策划完善的数据集和强大的安全控制使其在解决这些问题方面独具优势，为未来劳动力的AI整合提供便利。
可信赖的企业解决方案推动客户忠诚。消费者越来越重视拥有深入企业市场渗透的历史悠久的供应商，因为这些值得信赖的合作伙伴能够提供实际的业务成果和数据驱动的见解，从而导致对未来增长的平台（比如Workday）持续投资。
投资者表示感激并祝贺强劲的第二季度业绩。一位投资者感谢公司取得了扎实的一个季度成绩，赞扬了公司的成就并祝贺领导层的成功。
探索业务增长和客户规模扩展策略讨论了客户增长机制以及裁员对折扣、跨销售和员工数量与业务扩张之间关系的影响。
尽管裁员，利用新的解决方案促进客户增长尽管客户裁员，该公司通过有机创新和收购新解决方案来扩大客户群，并增加每个座位的收入。这种策略，结合每年的人员调整和人员最低限制，提供了对工作人员减少可能影响的保护，推动了每年的增长。
分析聚合增长：对净正面影响的细微透视讨论突出总增长的净积极性质，强调其对整体扩张的适度贡献。它强调增长指标的复杂性，承认多种因素影响最终增长数字。
AI解决方案的早期成功：建模增长和客户采纳一场关于人工智能解决方案影响的讨论，突出了这些创新带来的1.5%年度收入增长。对话探讨了典型交易的增长、客户群体采纳率以及对未来成功的预测，旨在模拟市场内人工智能解决方案的潜在扩展。
AI解决方案推动销售和客户群体扩张的显著增长。对话强调了AI解决方案对ARR增加1.5个百分点的影响，其中75％的新销售包括AI。 它展示了从收购公司获得的强烈需求以及像Eversource和Stem Pro这样的产品增长加速，这两者都看到了50％的同比增长。 讨论还涉及在销售高级产品（如雇用评分招聘代理）时与标准SKU相比销售额显着增加。
收入模型洞察：将招聘资金转化为录用评分对话揭示了一种收入策略，即每售出一美元的招聘服务，就会包括额外两个小时50美分的招聘评分服务，展示了一种互补销售方法。
在增长与利润之间探索悖论、持续反馈和权衡聚焦于Paradox和Sana的早期用户反馈，评估对业务模式朝向AI能力的影响。讨论在产品组合扩展中平衡增长和利润的战略考虑。
通过人工智能彻底改革工作日程：Sana与Paradox实现无缝整合对Paradox和Sana的收购导致对人工智能解决方案的需求大幅增加。将Sana的人工智能学习平台与Workday的4000名学习客户整合，开发了对话式用户界面体验，并为企业全面的人工智能转型增加了免费连接器，引起了客户的浓厚兴趣。
人工智能和业务效率投资在早期成功中备受关注公司对Paradox和Sana早期成功感到高兴，重申承诺在人工智能领域进行有机和非有机投资，同时推动业务的效率和规模扩张。财务框架保持不变，体现了对持续进展的信心。
拓展Paradox的市场覆盖范围，超越现有平台。讨论了Paradox作为一个独立产品营销的策略，通过针对当前客户和竞争对手环境的目标来增加销售机会，与具体的后端系统无关。突显Paradox对营收增长的贡献的信心。
对第四季度及未来关于CRP增长和订阅范围的乐观态度演讲者对即将到来的CRP增长表达信心，强调对Q4和Q1的强劲覆盖率和订阅增长预期，并强调Q4的签约对收入的影响很小。
调整一次性事件以规范化房客合同的RPO增长讨论围绕着通过考虑诸如租户合同续签、逆向潮流和Sana影响等一次性事件，来归一化RPO增长，以实现更准确的年度增长评估。
在实现DIA上线里程碑和理解收入增长要素方面的信心该对话着重讨论了促进第四季度订阅收入增长的组成部分，重点突出了有机和非有机贡献。它还表达了对达到DIA上线里程碑的高度信心，将进展归功于对目标的密切跟踪并将这些目标融入第四季度预测中，尽管面临关闭带来的挑战。
美国联邦政府在国防部平台扩展方面的势头引发了兴奋和谈判。对国防部项目成功初阶感到兴奋，导致开启与增强安全需求的平台扩展的谈判，同时也为国防部内开拓更广泛的机会。
建立AI基础：创新之年和未来增长预测这段对话探讨了公司在人工智能、收购和合作方面的战略重点，并质疑当前一年是否为人工智能增长奠定了基础，有可能在财政28年取得重大进展。
AI驱动的企业转型：整合先进技术实现全方位解决方案讨论突显了集成人工智能技术，包括Paradox、Pipe Dream和Sana，以创建一个以人工智能驱动的企业架构。强调数据、上下文和工作流集成，重点是提供全面解决方案，满足客户对安全、可靠和可信赖的人工智能平台的需求，超越单点解决方案，实现企业范围的协调。
工作日对中型市场的战略：人工智能、薪酬创新和全球扩张Workday讨论了针对中型市场客户量身定制的方法，强调了人工智能的增强功能、简化的工资管理以及全球合作伙伴网络，以增强服务交付和市场渗透。
在Workday人工智能增长和收购方面的信心推动未来收入预测。该对话突显了对Workday人工智能解决方案的信心增强，以及收购公司的整合，为明年的收入增长做出贡献。发言人对收购的协同效应和持续的并购活动的步伐表示了保证，强调了技术、文化和员工整合对于可持续的非有机增长的重要性。
国际增长 vs. 国内增长：分析管道建设和季度见解这段对话探讨了国内和国际市场增长率之间的差异，深入分析了最近一个季度的见解以及管道发展对国际扩张的影响。
国际市场推动了Workday强劲的第三季度业绩。Workday 在欧洲、亚太地区和日本庆祝强劲的国际增长，将成功归因于产品本地化、战略伙伴关系和才华横溢的领导。预计随着客户越来越多地采用 Workday 的人力资源和财务解决方案，增长势头将继续。
打造人工智能驱动的业务平台：成功的关键组成部分这段对话探讨了构建强大的用于商业应用的人工智能系统所需的基础要素，强调了全面的数据、清晰的语义和明确定义的业务流程对于实现有意义的结果的必要性。
工作日对企业人工智能的愿景：领先AI创新的统一、可扩展的SaaS平台工作日突出其作为云原生SaaS提供商的独特位置，具有清洁、整合的数据集和核心业务流程原型。通过整合AI和推理模型，Workday旨在自动化流程并引领企业AI创新，将自己定位为未来理想的企业堆栈。
工作日问答环节的结束语和感恩祝福这次会议以对参与者的感激、对未来参与的期待和诚挚的感恩节问候结束。对团队成员、客户和合作伙伴致以诚挚的感激，感谢他们对Workday的承诺。演讲人期待在下个季度更新时再见到大家。
要点回答
Q：华天的2026财年第三季度报告了哪些关键财务结果？
A：工作日报告了坚实的第三季度业绩，订阅收入增长和非GAAP操作利润。
Q：哪些行业采用了Workday的服务，在第三季度新增了哪些新客户？
A：Workday的服务已被广泛应用于包括技术、媒体、金融服务、医疗保健和教育等主要行业。Q3新增的新客户包括犹他大学医学中心、Fu电力、Magnum冰淇淋公司、Ardent健康、Kelly服务以及专门从事HCM的公司，还有康科德市和克利夫兰州立大学等公共部门。
Q：华日的AI战略得到了客户的认可吗？
A：Workday的人工智能战略受到客户们的欢迎，超过三分之二的核心客户正在使用Workday Illuminate AI，在一年内在Workday平台上驱动了超过10亿次的人工智能操作。人工智能产品在本季度为Arr增长增加了超过1.5个百分点。
Q：Workday在第三季度从Gartner获得了什么认可？
A：根特公司将Workday评定为服务型企业云ERP、云HCM套件以及首个云ERP财务魔力象限图的领导者，Workday在执行能力和愿景完整度方面均获得最高评价。
Q：Workday在第三季度完成了哪些战略收购，它们的目的是什么？
A：Workday完成了对AI平台Sana的收购，以重新构想AI时代的用户体验，并宣布意图收购低代码集成平台Pipe Dream。这些收购旨在帮助客户在Workday内找到答案，采取行动并学习，使其更容易与其他应用程序集成。
Q：Workday在第三季度的国际业务表现如何？
A：在第三季度，沃德公司在欧美、亚太和日本表现稳健。他们宣布推出了新的欧盟云，用于在欧盟内运行人工智能解决方案，并在都柏林设立了新的人工智能卓越中心，还宣布在迪拜设立了新办公室。在欧美地区，重要的赢家包括拜耳、佳缇和Tandem Bank，在亚太地区包括Genesis Energy、星展银行和MGM格雷厄姆乐园，而在日本，则有与先锋、星野度假村和Eyesight的新老客户关系得到拓展。
Q：第三季度的总收入是多少？
A：第三季度总收入为24.32亿美元。
Q：在财政年度的剩余部分中预计回购的金额有多少，并且总计计划回购金额是多少？
A：公司计划在财政年度结束前回购额外的11亿美元，从而使回购总金额达到50亿美元。截至十月，当前授权下还剩下44亿美元。
Q：全年预期订阅收入增长是多少？
A：全年订阅收入预计增长范围在120至130亿美元之间，预计总订阅收入为88至90亿美元。
Q：2027财年第一季度订阅收入预计同比增长多少？
A：2027财年第一季度订阅收入预计同比增长约14％，与上一季度持平，反映了来自第三季度的典型季节性因素，以及来自Diaa合同的预期收入，该合同不会延续到第一季度。
Q：第四季度CRP的预计增长范围是多少？
A：第四季度CRP增幅的预测范围为15%至16%。
Q：公司对第四季度和整个年度的GAAP和非GAAP运营利润持什么立场？
A：公司预计第四季度非通用会计准则运营利润率至少为28.5%，全年约为27%。通用会计准则运营利润率预计全年将比非通用会计准则运营利润率低大约23至24个基点。
Q：2026年全年GAAP营运利润率预期增长多少？
A：2026年全年GAAP运营利润率预计将增加约19%。
Q：公司明年的财务前景是什么？
A：该公司正在计划在2028财年实现订阅收入复合年增长率(CAGR)达到12%至14%，并且预计在2027财年继续实现会计准则(GAAP)和非会计准则基础上的边际扩张。具体来说，他们预计订阅收入增长约为13%。
Q：人工智能解决方案已经取得了什么早期成功？
A：人工智能解决方案取得的早期成功包括增加的调整后收入（ARR）中的一半。
Q：AI解决方案对销售和客户群有何影响？
A：AI解决方案正在显著发展，并且已经引起了被收购公司Sana和Paradox的早期需求迹象。它积极影响着新销售和公司重新销售给客户群的能力。
Q：人工智能解决方案相比标准产品提供了多少额外价值？
A：对于每一个售出的招聘美元，人工智能解决方案'招聘评分'会增加额外价值两小时五十美分。
Q：在 Rising 活动之后，客户对 Paradox 和 Sana 收到了哪些反馈？
A：顾客在Rising活动后的反馈表明，对Paradox和Sana作为Workday产品的需求非常强劲。他们认为这些人工智能解决方案在多个维度上都非常强大，特别是在学习方面，对将这些解决方案与现有Workday客户整合的兴趣很大。
Q：人工智能解决方案是如何与现有的Workday产品集成的？
A：近期收购的人工智能解决方案正在集成到Workday的用户界面中，并可供使用Workday Learning的客户使用。此外，Sana提供了提升企业级人工智能转型的对话体验和知识管理功能。
Q：帕拉多克斯的定价和市场策略是什么？
A：悖论被定位为一种仅限土地产品，销售队伍可以在Workday内和竞争对手的环境中销售。这使客户可以购买悖论而无需Workday或财务集成。
Q：四季度的收入增长方面的指导或预期有变化吗？
A：公司继续对客户续约活动和预期订阅增长在第四季度持乐观态度。收入增长预期或指引没有发生任何变化。
Q：帕拉多克斯和Sana对第四季度订阅收入增长的预期影响是什么？
A：矛盾和萨娜预计将各自为Q4订阅收入增长贡献大约一个点。
Q：公司对于在第四季度实现DIU上线里程碑有多大信心？
A：公司对于实现第四季度价值数百万美元的DIU上线里程碑充满信心。这是基于全年取得的进展以及与联邦政府的合作势头，特别是与国防部的DIU项目。
Q：这家公司最近发生了哪些与人工智能相关的发展和收购？
A：公司已经进行了多项与人工智能相关的发展和收购，包括Sana的收购、与微软合作开发的“PipeDream”以及收购Sana将领先的知识管理和代理编排技术引入Workday作为人工智能体验层。其他值得注意的收购包括Eversource和HiredScore。
Q：公司在人工智能方面的战略是什么，如何在企业中实施？
A：公司的战略是通过将人工智能自动化带入整个招聘过程，通过像“悖论”和“前线”这样的创新来建立AI驱动的企业。他们旨在通过PipeDream创建一个“企业AI基础”，以Sana作为放置在Workday商业流程平台之上的体验层。这一战略得到了公司独特定位的支撑，该定位将数据融入业务工作流程中，并得到客户对于在一个可信任平台上提供AI解决方案的需求。
Q：该公司与其他竞争对手相比，在市场上有何独特优势？
A：由于公司可以访问数据并将上下文数据内置到业务工作流程中，该公司在市场上处于独特的位置。据证实，他们被认为是一个更安全、可靠和值得信赖的AI平台，这可以从他们与微软的合作关系以及客户和合作伙伴看到其AI整合平台的价值来证明。
Q：Workday Go的目的是什么，它宣布了哪些新功能？
A：工作日Go旨在为中型公司提供便利，使他们能够享受到人工智能的好处，并专门为较小企业从A到Z的角度提供产品。Workday Go宣布的新功能包括全球薪资能力、支持托管全球薪资服务，以及一个新的部署代理，大大减少了部署时间和复杂性。该公司还专注于人工智能部署，并与Ver达合作，提供类似薪资管理的托管服务，以简化薪资管理。
Q：公司如何希望最近所做的收购能够为他们在未来一年的增长做出贡献？
A：公司希望所进行的收购能够为明年的营收贡献约1个百分点。他们相信这些收购对更广泛的产品组合有影响，并看到超出所收购营收的重要协同潜力。公司在如何将非有机增长纳入战略中并没有改变，重点是有效整合技术、文化和人员。
Q：公司对全球经济表现以及国际扩张有何看法？
A：该公司在欧洲、亚太地区和日本等主要地区取得了积极的国际业绩，这主要得益于其产品持续国际化和充分利用强大的合作伙伴网络。他们还强调吸引人才领导其全球业务的重要性。国际市场被视为重点关注的领域，预计随着客户越来越选择Workday的HR和财务服务，市场势头将继续保持。
