黑莓 (BB.US) 2026财年第二季度业绩电话会
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会议摘要
黑莓2026财政年度第二季度收益电话展示了强劲的财务业绩，收入增长超出各部门的指导，并专注于战略投资，特别是在QNX方面，同时保持成本控制，并预计在本财政年度的剩余时间内产生正现金流。
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黑莓Q2 FY2026业绩：业务更新和财务审查这个电话会议以黑莓2026财年第二季度的业务更新和财务业绩审查开始。强调了前瞻性陈述，重点是风险和假设。提到非依据通用会计准则的数字，并在财报中提供了对账细节。
QNX分部以强劲的第二季度业绩和战略进展超出预期。黑莓旗下的QNX部门取得了强劲的第二季度业绩，超过了收入和EBITDA的预期，这主要是由于重要设计赢得和在汽车和通用嵌入式市场取得的进展推动。该部门还在软件开发平台和合作伙伴关系方面取得了进展，增强了在行业中的地位。
安全通信部门在强劲的第二季度收入和扩张机会中超越预期安全通信部门取得了成功的一个季度，收入达到了5,990万美元，这是由于减少了客户流失和新交易的推动。显著的胜利包括与德国政府机构签订的为期五年的托管安全语音服务协议，以及与美国国务院的续约。BlackBerry UEM获得了BSI认证，增强了其市场地位。该部门还获得了新的临时临界事件管理平台合同，并在德国和加拿大政府实体中尤其看到了 Seki Smart 销售的增长。知识产权许可收入得到了一笔新的一次性交易的支撑。
稳健的财务表现，创纪录的EBITDA和利润率该公司超出了营收和利润预期，得益于严格的成本控制和战略投资。 QNX和安全通信部门的EBITDA达到历史最高水平，公司整体调整后的EBITDA同比增长了72%。毛利率扩大，尽管前一年有税款支付，公司实现了正现金流。
强劲的第三季度和2026财年指引，股份回购和增长投资突出财务更新。总现金和投资由于股份回购而出现年度增长和连续减少的波动。公司提高了FY2026年的收入和调整后的EBITDA指引，反映了QNX和Secure Comms部门表现更强劲。计划继续投资增长，尤其是在QNX方面，以及未来潜在的股份回购计划已经明确。指引调整考虑到了宏观经济条件的不确定性减少。
黑莓的第二季度增长：收入、利润率和现金流亮点黑莓报告了强劲的第二季度财务数据，包括同比收入增长、扩大的毛利率和降低的营业支出，实现了40%的季度规则。 预测2026财年的指导意见已提高，预计收入和调整后的EBITDA将增加。 公司预计将实现正现金流，并看到在QNX方面的杠杆效应，通过对研发和销售的战略投资实现增长。 中国市场向安全关键软件转变受益于黑莓，提高了全球机会。
QNX收入趋势和年度后端负载驱动因素对话讨论了QNX今年收入的后端加载，将其归因于季节性模式，特别是年底开始的设计工作，影响到开发座位许可证。它还提到随着项目上线，预计知识产权费用的增长，有助于季度收入增加。
大型计划恢复，但汽车原始设备制造商的平台开发仍面临挑战。大型项目在暂停之后逐渐上线，但软件开发复杂性和关税不确定性仍然存在。原始设备制造商正在稳定，全球轻型车辆产量增加，预示着对下半年的谨慎乐观。
QNX待处理事务更新及双位数增长的可持续性这段对话讨论了QNX积压订单的波动情况，指出由于OEM犹豫不决导致Q1业绩较差，但Q2实现了强劲复苏。它强调了下半年坚实的订单储备，预测增长率能够保持在两位数以上。年度积压订单更新将澄清未来的业务位置。
黑莓对下半年和未来增长的乐观态度受到新倡议和项目的推动。对话突出了BlackBerry对今年下半年及未来的乐观态度，并将其归因于新举措，如车载平台、SDP 8采用以及进军机器人领域。未来的活动也被提及，展示了BlackBerry积极参与行业会议和展览。
要点回答
Q：黑莓2026财年第二季度的财务业绩如何？
A：在黑莓2026财年第二季度，该公司报告收入为1.296亿美元，同比增长3%。总公司调整后的EBITDA达到收入的20%，根据通用会计准则，净收入为正值1,330万美元。该公司的现金流也比预期提前实现正数，达到3,000万美元。
Q：黑莓的QNX部门在第二季度表现如何？
A：QNX在第二季度表现出色，营收为6310万美元，调整后的EBITDA利润率达到32％，实现了40规则的季度。该部门实现了15％的年度营收增长，强劲的版税是该季度QNX营收的主要推动力。
Q：QNX在第二季度获得了哪些重要的设计胜利？
A：QNX与中国市场领先的全球一线供应商在ADAS应用方面赢得重要设计，SnapDragon Ride Pilot平台基于QNX取得了一个中八位数的设计胜利，并且与全球五大汽车制造商之一的云开发平台也取得了胜利，用于他们的车内系统。
Q：QNX在汽车行业之外的关键关注领域的增长趋势是什么？
A：QNX继续看到在一般嵌入式领域高性能、安全关键用例增长，特别是在医疗仪器、工业自动化和机器人领域。值得注意的胜利包括在自动移动机器人和人形机器人中使用QNX。
Q：QNX操作系统及其安全认证的状况是什么？
A：QNX操作系统的最新版本通过了TUV莱茵进行的安全和安全审核，并于7月31日正式发布了QNX OS for Safety 8.0，已完全获得TUV莱茵的认证，符合严格的国际标准。同时，QNX OS for Safety 8还宣布为Nvidia的Drive AGX Thor开发套件提供支持。
Q：车辆软件平台开发取得了什么进展？
A：车辆软件平台开发与Vector Informatic合作取得了实质性进展，该平台正在预先集成各种中间件组件与QNX操作系统。该产品的首个早期访问版本已经推出，公司正在与Vector紧密合作，以实施和加速市场推广策略。
Q：QNX如何扩大其开发者和生态系统社区？
A：QNX正在通过提供非生产使用的产品并制定以QNX为中心的培训计划来加速其开发者和生态系统社区的增长。这一举措已经有六所大学签署使用QNX作为其工程课程的一部分，全球有超过4,000名学生参加了QNX的学习课程。
Q：在第二季度，黑莓的安全通信部门的业绩如何？
A：黑莓安全通信部门在第二季度表现强劲，营收达到5990万美元，超过了预期的高端，与前一季度相比有所增长。这一成果主要得益于UEM客户流失放缓以及Ad Hoc和Secchi Sport的增长。年收入续增长额增加了400万美元，达到2.13亿美元，美元基础净留存率（DBNRR）提高到93%。
Q：黑莓最近的商业交易亮点是什么？ (Hēibèi zuìjìn de shāngyè jiāoyì liàngdiǎn shì shénme?)
A：黑莓已经确定了几项重要的商业交易：与一家关键的德国政府机构签订了为期五年的托管安全语音服务合同，与加拿大政府实体达成协议，并与美国国务院续签了临时关键事件管理平台的合同，包括四个选择年份，可能将续签期延长至五年。
Q：黑莓与美国国务院的续约意味着什么？
A：与美国国务院的续约具有重要意义，因为它包括四个选项年，有可能延长关系达五年。续约还承认了FedRAMP高级批准和增加到临时平台的新功能，这有助于扩展国务院的紧急通知和问责平台的关系。
Q：黑莓对数据主权的关注如何促进了客户的续约率？
A：BlackBerry对数据主权的关注有助于客户续订率，充分发挥了BlackBerry UEM的优势，特别是在现场部署方面。 这种关注有助于确保非政府续订，包括主要金融机构和其他重要组织。
Q：根据最新季度数字，黑莓的财务表现结果是什么？
A：黑莓最近一个季度的财务表现包括总公司收入为1.296亿美元，调整后的毛利率达到75%，调整后的运营费用维持在7480万美元，总公司调整后的EBITDA大幅增长至2590万美元，导致GAAP净收入从上年的亏损转为1330万美元的盈利，并且调整后的每股收益达到0.04美元。
Q：黑莓在QNX和安全通信部门的投资在财务上表现如何？
A：黑莓的QNX部门去年实现了15%的收入增长，达到了6,310万美元，调整后的EBITDA标记了该部门历史上最赚钱的季度，边际率为32%，调整后的EBITDA为2,050万美元。安全通信部门的收入为5,990万美元，毛利率更高达66%，调整后的EBITDA为970万美元，占收入的16%。
Q：黑莓的回购计划会产生什么影响？
A：黑莓的股份回购计划产生了积极影响，回购了价值约2000万美元、或500万股的股份，平均每股价格为3.97美元，导致这些股份被取消，总现金和投资按顺序减少了18.4百万美元。
Q：未来几个财政季度和整个财政年度的预期是什么？
A：BlackBerry对即将到来的财政季度持乐观态度，并已提高了整个财政年度的收入和调整后的EBITDA预期。预计QNX第三季度的收入将在6600万至7000万美元之间，调整后的EBITDA将在1300万至1700万美元之间，而安全通信预计第三季度的收入将在6000万至6400万美元之间，调整后的EBITDA将在1200万至1600万美元之间。全年收入指导中值已增加300万美元，调整后的EBITDA指导中值已增加1100万美元。
Q：当前财政年度的收入和调整后的EBITDA的最新指导数字是多少？
A：当前财政年度的更新指导意见是预计收入约为2400万美元，调整后的EBITDA约为2000万美元。
Q：Q3收入和调整后的EBITDA的预期范围是多少？
A：第三季度收入预期范围在1.32亿至1.4亿之间，调整后的EBITDA预计在2千万至2.8千万之间。
Q：全财年的指导在营收和调整后的EBITDA方面有何变化？
A：全财政年度指导意见已上调，预计总公司收入将在5.19亿至5.41亿之间，调整后的EBITDA预计将在8.2亿至10.1亿之间。
Q：销售C的第二批款项对北极狼的现金流量预测会有什么影响？
A：预计从C出售给北极狼的第二笔款项将额外带来3800万现金，这将被单独分类为投资活动现金流，并将增加全财政年度的经营现金流指引。
Q：黑莓在第二季度的业绩亮点是什么？
A：在第二季度，黑莓实现了年度营收增长，扩大了毛利率，降低了运营支出，并以15%的营收增长和32%的调整后EBITDA利润率实现了盈利。
Q：QNX未来的操作杠杆战略是什么？
A：在QNX的运营杠杆战略中，包括实现年度业务增长在中等增长率的同时，通过降低在研发和销售营销方面的支出来减少运营支出。重点是增加特许权的比例，稳定研发投资，并做好有针对性的销售营销投资，预计调整后的EBITDA利润率将会进一步增强。
Q：黑莓如何看待中国市场以及其中的机遇，特别是在汽车行业的安全关键软件方面？
A：黑莓对中国市场持积极态度，这是因为其对安全关键软件和高性能功能的增加关注，这受到了几起引人注目的事件的影响。这一趋势符合黑莓的优势，因为其软件非常适用于安全关键应用。与高通和英伟达等芯片厂商的合作进一步证明了在这一领域取得的进展。
Q：根据展望，年后半年收入增长的主要驱动因素是什么？
A：今年下半年收入增长的主要驱动因素是收入趋势的逐步增长，QNX通常在第一季度最低，第四季度最高。这种模式与过去几年基本一致，有一定的季节性。
Q：版税的增长对公司的财务状况有何贡献？
A：版税的增长是公司财务状况的一个因素，上线的一些节目也对这种增长有所贡献，这种增长在季度之间是明显的。
Q：汽车OEM计划中大型项目的当前状态如何？与先前的预期相比如何？
A：大项目并没有回到正轨，相对于最初的计划，它们已经延迟到了后期阶段。它们开始上线，尽管并不像最初希望的那样快速。
Q：公司对软件开发的挑战以及车辆推出的可能性持什么态度？
A：公司承认开发软件的挑战依然复杂且没有消失。随着时间的推移，问题预计会得到解决，车辆将上线，但目前仍处于挑战阶段。
Q：什么指标表明市场正在稳定，生产正在加速？
A：接收到汽车OEM关于新平台开发和指导维护的反馈建议市场稳定和生产增加。这表明下半年市场有望稳定并恢复增长势头。
Q：当前积压情况如何，并对增长有什么期望？
A：积压订单的增长态势明显，由于一季度面临挑战，表现较弱，但二季度计划中将有显著回弹。由于项目储备充足，新项目订购增加，以及拓展机器人等新领域，公司对下半年和明年持乐观态度。
Q：黑莓公司在未来几个月将参加哪些活动，参会者在哪里能找到更多关于公司产品和服务的信息？
A：黑莓将出席几个关键活动，包括在德国波恩举办的E Live;芝加哥举办的美国医疗设备峰会;十一月份在北美的嵌入式世界;在德国纽伦堡举办的Ita Expo;以及迪拜举办的gtes Global。在这些活动中，参与者可以访问黑莓的展台，了解更多关于公司令人兴奋的发展。
