甲骨文公司 (ORCL.US) 2026财年第一季度业绩电话会
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纪要
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会议摘要
甲骨文报告显示，强劲的收入增长主要是由重要的云合同、RPO增长和AI能力的提升推动的。关键亮点包括云基础设施收入增长67％，云RPO增长30％至4650亿美元，以及引入私有版“蝴蝶”（Butterfly）的甲骨文云。该公司准备通过其全面的AI和云服务维持市场份额并推动增长，预计2026财年的资本支出将达到350亿美元。
会议速览
甲骨文财年第一季度收益电话会议：财务概况和前瞻性声明甲骨文公司第一季度收益电话会议突出了财务细节和展望性声明，警告影响未来结果的风险。电话会议讨论了根据通用公认会计原则（GAAP）进行到非通用公认会计原则的调整，最近的客户获取以及对可能影响预测的因素的重点。与会者被提醒关于展望性声明周围的风险和不确定性，并在备忘录后提出了问题。
甲骨文在人工智能工作量和云收入方面的指数增长甲骨文在云收入和RPO方面取得了显著增长，预计甲骨文云基础设施将在未来四年大幅扩张，受人工智能工作负载和多云策略推动。
甲骨文向人工智能的战略转变：主导人工智能培训和推理市场。甲骨文预测强劲的收入和非通用会计核算盈利增长，利用人工智能在培训和推理方面领先。通过建立高效的以GPU为中心的数据中心并将人工智能与企业数据整合，甲骨文旨在革新行业，提供安全、私密的数据驱动型人工智能解决方案。
探索甲骨文各种人工智能工作负载和推断需求对话突显了甲骨文在AI训练方面的领导地位，强调了对推理能力的重大需求。它讨论了整合公共和私人数据以增强推理能力，在支持大型语言模型的向量化数据方面展示了甲骨文的创新数据库变化。对话还涉及到了企业运营中对AI驱动洞察的日益增长的需求，强调了甲骨文对AI解决方案的全面性方法。
甲骨文在安全AI驱动的数据管理和云解决方案领域的独特优势 positionOracle强调其安全可靠的数据库和全面的云服务，作为人工智能驱动的数据管理的独特价值主张。该公司强调其能够以明显更低的成本在本地提供完整的Oracle云体验，迎合寻求私密、安全和功能丰富的云环境而又不需要拥有硬件的企业。
革命性的应用开发：基于人工智能的应用程序生成器该公司利用先进的人工智能技术创建应用生成器，提高软件开发的效率和创新能力。通过整合人工智能代理和工作流程，他们生产出优质的应用程序，无需额外费用，旨在提升销售额并简化创作流程。
Oracle在导航计算变革和提升应用生成方面的驱动优势演讲者强调了甲骨文作为基础设施和应用程序公司的双重角色，利用人工智能比手动方法更高效地生成应用程序。通过人工智能生成应用程序进行持续改进的策略，将甲骨文独特地定位于不断发展的技术景观中，相比缺乏类似技术实力的竞争对手，提供了显著优势。
利用套件的应用程序提升医疗业务解决方案强调销售集成套件而不是单独应用程序的优势，突出解决医疗行业中更大问题的能力，通过消除多供应商系统集成的需求，简化客户的消费。
甲骨文在人工智能驱动的客户数据分析和应用领域中的独特优势甲骨文强调其在利用人工智能进行客户数据分析方面的独特地位，为销售和工程团队提供即时见解，并声称在这一先进的人工智能应用领域没有任何已知竞争对手。
Oracle的轻资产云战略：优化资本支出以实现收入增长。甲骨文强调在其云基础设施方面采取轻资产战略，专注于能加速工作负载并降低成本的专用设备。通过仅在需要时部署设备，甲骨文确保了部署后立即产生收入。该公司预计在该财年的资本支出将达到350亿美元，潜在的增加表明容量扩张取得成功。甲骨文的做法包括快速获得客户接受、优惠融资条件以及从大规模采购中受益的消费者网络，确保财务效率和盈利能力。
Oracle区分AI培训业务并保持盈利能力的战略对话探讨了甲骨文在AI培训领域保持竞争优势的方法，通过利用快速数据传输和GPU超级计算机的性能优势，确保即使培训需求减少也能保持盈利。
Oracle的AI数据库正在改革企业数据查询和云迁移。Oracle AI数据库旨在通过安全地将AI模型与私人企业数据集成，打开企业推理市场，克服以往数据隐私和可访问性的障碍。这种创新，加上Oracle的战略合作伙伴关系和捆绑的AI解决方案，预计将带来巨大的需求，并促进企业数据库向云端迁移，为Oracle实现实质性的AI收入增长奠定基础。
电话会议已结束，投资者可以查看重播。电话结束，通知参与者可以在投资者关系网站上获取电话重播。感谢出席者，并最后以一句感谢话语结束通话。
要点回答
Q：未来一个季度预计的收入增长率分别为常规货币和美元。
A：总收入预计在恒定货币条件下将增长从12%到14%，在美元下将增长从14%到16%。非通用会计准则收入预计在恒定货币条件下将增长8%至10%，在美元下为1.58到1.62。
Q：人工智能如何改变了Oracle和计算机行业？
A：AI正在根本上改变甲骨文和计算机行业的其余部分。一些世界一流的AI公司选择甲骨文构建大规模的以GPU为中心的数据中心来训练AI模型，这是因为甲骨文在数据中心建设方面的高效和具有成本效益。
Q：人工智能推理在各个领域有什么潜在的用途？
A：AI推理将被用于运行机器人工厂，汽车，温室，进行药物设计的生物分子模拟，辅助诊断和实验室结果，自动化金融市场，法律流程，销售流程，并创建AI代理来自动化销售和营销流程。
Q：Oracle在AI推断市场上的位置如何定位？
A：甲骨文正在积极追逐人工智能培训和推理市场，并且在推理市场上有着很好的竞争地位，因为它是全球最大的高价值私人企业数据的保管者。
Q：新人工智能数据库为客户提供哪些优势？
A：新的AI数据库允许客户将所有数据向量化，使其可被AI模型理解，并轻松地将数据库连接到Oracle Cloud中可用的全球最广泛的AI模型。这使客户能够使用其私人企业和公开可用数据提出复杂问题，同时保持其数据安全。
Q：大型语言模型如何利用公开数据提高企业数据的效用？
A：大型语言模型可以将先进推理应用于公司的私人企业数据和公开可用数据的结合，以回答重要问题，而不会损害私人数据的安全性和安全性，从而提供最新和最佳信息的有理据答案。
Q：最新的关税和钢铁价格对公司的季度业绩和产品交付能力有何影响？
A：公司需要根本性地改变其数据库，以回答外部因素如关税和钢价如何影响季度结果和产品交付的问题。
Q：甲骨文相对于其他公司的独特价值主张是什么？
A：甲骨文的独特价值主张在于其具备在数据之上提供类似ChatGPT体验的能力，这是因为它拥有安全可靠的数据库，与其所有的Is连接在一起，这比应用公司更为全面。
Q：为什么甲骨文被认为是许多客户的事实上的云服务提供商？
A：Oracle被许多客户视为事实上的云服务提供商，因为他们提供选择使用其公共云服务或竞争对手的公共云服务与Oracle数据库，并且能够以某种方式满足大多数客户的需求。
Q：甲骨文开发的最先进的应用程序生成器是什么？
A：Oracle开发了最先进的应用程序生成器，这是一种人工智能，可以帮助更高效地构建应用程序。最新的应用程序是由这种人工智能生成的，使得Oracle在应用程序公司中具有重大优势。
Q：为什么 Oracle 不单独收费人工智能和应用程序？
A：Oracle不会单独为AI和应用程序收费，因为这些应用程序本质上是一组通过工作流连接在一起的AI代理。目标是让客户购买应用程序，而不是单独收费AI组件。
Q：公司采用了什么业务策略，并为何他们相信这将提供竞争优势？
A：公司已经采用了销售应用套件的策略，而不是单独的应用程序。他们认为这提供了竞争优势，因为他们可以为客户解决问题的更大部分，使他们更容易消化所有设计合理的部分，并减少了跨多个供应商的系统集成的需求。
Q：公司声称在应用和人工智能推理领域拥有哪些具体优势？
A：该公司声称在应用空间和人工智能推理方面拥有显著优势。他们可以利用客户数据实时回答复杂问题，比如识别最佳销售员、领域内排名第一的潜在客户、推荐销售的产品以及说服客户使用其产品的优秀案例。他们还有能力分析Oracle Financials，以识别用户最常出错的功能，并使这些功能更易于使用。
Q：你能描述一下公司基础设施扩建战略的财务影响吗？
A：公司的基础设施建设战略被描述为轻资产，这意味着他们专注于拥有和设计针对Oracle云优化的设备，而不是拥有建筑物本身。这使得一旦设备被客户接受，他们可以快速产生收入，从而实现更快的投资回报。在财政年度中，公司预计资本支出约为350亿美元，并旨在将设备放置在适当位置并立即开始产生收入。这一策略为公司的资本支出需求提供了明确的方向，并具有快速扩张的潜力。
Q：公司在AI培训业务中有哪些竞争优势？
A：公司在人工智能培训业务中的竞争优势源自他们的网络能力，这使得数据能够快速传输，潜在地为他们的GPU超级集群提供性能优势。如果他们能够以一半的成本提供两倍快的服务，他们能够在市场上实现差异化，并保持强劲地位，尤其是因为客户往往对价格敏感，而又看重高性能。
Q：在引入Oracle AI数据库后，您预计企业客户将多快采用这项技术来处理他们的数据？
A：在Oracle人工智能数据库推出后，预计企业客户会立即采用这项技术来处理他们的数据，这要归功于Oracle提供的最新推理推理模型和增强的安全功能。
Q：什么挑战曾经阻碍企业采用人工智能，Oracle人工智能数据库是如何克服它们的？
A：之前，企业由于缺乏如何安全实施人工智能以及无法与外部实体（如OpenAI）共享敏感数据的理解而犹豫采用人工智能。Oracle AI数据库通过确保数据隐私性并提供AI模型推理所需的数据来克服这些挑战。
Q：与其他AI模型相比，Oracle AI数据库提供了哪些独特的能力？
A：Oracle AI数据库具有独特的能力，通过与数据库中的所有数据进行向量化，提供精心设计的安全模型，并将所有的AI模型捆绑在一起，使客户可以轻松地使用大型语言模型与他们的企业数据结合。
Q：人们预计对Oracle AI数据库及其功能的需求会如何？
A：人们预计对Oracle人工智能数据库及其功能的需求将是无穷无尽的，因为它满足了访问和理解大量数据的高需求，配备了人工智能模型。
Q：如何将Oracle数据库与云服务集成的策略是什么？
A：Oracle计划将其数据库与云服务集成，许多人选择使用Oracle AI数据库来移入公共云，而另一些人则选择设置专用区域Oracle Cloud客户端来利用AI处理自己的数据。
Q：新产品预计会如何影响甲骨文的收入？
A：新的AI收入产品预计利润率将非常高，对甲骨文的收入贡献重大，并有潜力推动企业市场的增长。
