GitLab (GTLB.US) 2026财年第一季度业绩电话会
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会议摘要
GitLab报告收入增长27％，将成功归因于其AI原生DevSecOps平台，通过AI集成增加客户价值，以及对GitLab Duo Enterprise等AI解决方案的强劲采用。该公司专注于五个关键的AI领域，解决了就业市场的担忧，并预计持续财务增长。
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GitLab在2026财年第一季度的财务业绩电话会议会议电话讨论GitLab在2026财年第一季度的财务业绩，包括业务概况、业绩评论以及未来几个季度和财年的指导。电话还涵盖了安全港口声明、非通用会计准则财务指标以及提问程序。
第一季度收入增长和以人工智能驱动的DevSecOps平台创新。收入年增长27%，达2.15亿美元，非通用会计净利润率为12%。强调该平台在软件开发生命周期中的独特人工智能本地化、云中立、模型中立能力。在空隙环境中提供价值，并具有统一的数据存储。
利用人工智能提升软件开发效率和敏捷性：由Jeeves EconS平台领导的战略转变。随着组织努力通过软件实现效率最大化并获得竞争优势，Jeeves econs平台成为了一个核心解决方案。通过利用人工智能在软件开发中，企业可以保持安全性和合规性，同时加快功能开发的速度，正如Super Micro成功实施的例子中体现出的那样，该公司的软件团队规模翻了一番，开发周期也显著加快。
Gitlab在2025年第一季度的重要创新和核心DevOps、安全和人工智能整合方面的扩展。在2025年第一季度，Gitlab 在其平台上推出了重大更新，主要关注增强核心 DevOps 能力，加强安全措施，并集成 AI。关键发展包括集中化工件管理，优化 CICD 流水线，提高安全可见性和控制，并推出 AI 增强功能，如聊天和代码建议。显著的扩展和合作伙伴关系，如与 R+V 保险和大众数字解决方案的合作伙伴关系，展示了显著的生产力增益和流程加速。该公司还强调了 Gitlab Duo 的不断增长的采用率，特别是 Duo 企业版，并获得了即将推出的 Gitlab Duo 工作流的测试用户的积极反馈。
GitLab的战略扩张: 实现FedRAMP授权并增强企业协作公司宣布获得了FedRAMP中等授权，推动了其公共部门业务。它强调了在各行各业中的重要采用，特别是在注重安全的领域，通过提供云原生便利性和企业级隔离来实现。通过一家德国汽车供应商和Natwest等公司的关键收购和扩张，展示了该平台简化复杂环境并改善开发周期的能力。对话还强调了客户对平台的贡献的重要性，推动创新和功能速度，并强调了公司成为全球最佳AI原生DevSecOps平台的愿景。
第一季度财务业绩和业务表现亮点公司在第一季度经历了显著的收入增长，自由裕量扩张，并创下了创纪录的调整后自由现金流。收入达到了2.145亿美元，比去年同期增长了27％，其中超过95％的收入来自至少消费5000美元的1万1千名客户。消费1000美元或更多的客户基础增加了26％。保留率达到了122％，这是通过新增席位、升级以及加强终极和雅拉客户在扩展AI部署时所表现出来的组合所推动的。公司预计这些比例将会因可再生组合的构成而发生波动。
GitLab在2026财年的强劲财务表现和增长预测GitLab报告显示，总收入和调整毛利均出现显著同比增长。第一季度非通用会计原则下的营业收入从亏损转为2610万美元。对于2026财年第二季度，预计总收入增长约24%，整个财年收入也有望同样强劲增长。公司强调业务基本面强劲，调整后的自由现金流达到历史最高水平，并且目标是取消其合资企业jihu的合并。
GitLab 在软件开发过程中的演化和战略人工智能整合团队强调了强劲的第一季度业绩，强调增长、增加的营运杠杆和人工智能采用的势头。他们介绍了GitLab 18，展示了新的安全、可扩展的人工智能功能，并邀请参与者参加6月24日的发布活动。讨论围绕人工智能对编程的影响展开，主要集中在代码建议和完成上，并探讨GitLab在这些功能之外添加价值的方式。客户对话集中在利用人工智能提高生产力、加速创新和提高质量。首席执行官分享了对竞争格局的见解，指出客户正在同时测试多种人工智能工具，以确保他们为工程师提供最佳的工具，最终通过增加对其平台在测试、发布和其他代码创建后活动中的需求，使GitLab受益。
在宏观经济条件下理解财务表现和增长动态讨论突出了公司最近的财务表现，指出了微小的收入超过及上市后稳定的指引。重要的指标如RPO、CRP和开支表现强劲，归因于有利的SaaS组合和本季度的后重心。本季度的天数比去年少，指引假设宏观经济条件保持稳定。
2025年6月11日的最新客户获取趋势和溢价定价影响分析观察表明，净新增客户广告轻微减速，特别是那些超过特定支出门槛的客户，这引发了对最近的溢价定价调整是否存在潜在相关性的探讨。
对企业和中小型市场领域超过5000美元的新首单表现进行季度绩效分析和优化策略分析。公司已经提高了企业和中等市场部分的新首订单数量，重点是增加季度内的订单金额。新客户广告中超过5K的细分包括新客户、失去客户、扩大和收缩客户，客户进入或退出5K桶时有显著变化。中小企业和较低中等市场部分对价格敏感度较高，影响了新客户的增加，但对财务状况则无影响。补偿是基于季度预订量，而不是新客户广告。
探讨人工智能对企业部门软件开发人员就业增长和需求的影响讨论涉及人工智能对软件开发人员就业增长的影响，提到开发者在使用中普遍采用强人工智能并取得了生产力的增长。演讲者们探讨生产力进步带来的工程师机会增多的历史趋势，并预测由于人工智能增强编码能力和增加代码产量的能力，软件开发人员数量将会持续增长或增加。此外，还分享了关于续签时的座席趋势和人工智能对Gitlab商业模式的积极影响的见解，强调了市场潜力的巨大以及开发者招聘最近的积极趋势。
GitLab的战略演变：利用人工智能提升软件生命周期中的协作、安全性和效率。对话讨论了Gitlab将人工智能整合到平台中以提升软件开发中的协作、安全性和效率的战略。关键着重点包括构建独特的协作体验、保持开源和共创策略、确保安全和隐私、利用单一数据库平台方法，以及原生集成软件生命周期代理。讨论还涉及客户层偏好变化及对扩张速度和定价模型的影响。
GitLab在日益增长的安全和人工智能需求中的客户获取和产品包装策略。演讲者讨论了顾客越来越倾向于选择Ultimate套餐的趋势，因为它提供了更多的安全性，与市场向着将安全性融入DevOps生命周期的转变保持一致。虽然大多数顾客开始选择高级套餐，但升级到Ultimate套餐则成为一个重要的扩展路径。公司还解决了让高级客户可以选择企业版本的决定，这是由于对自助托管和人工智能功能的需求，而不会影响升级到Ultimate套餐。这一战略举措旨在通过更灵活的打包方式扩大服务应用市场。
Gitlab Duo在AI实验市场的竞争位置强劲，第一季度的自由现金流表现出色。公司在第一季度报告了显著的自由现金流，没有任何一次性因素，表明业务运营强劲。 季节性表明第四季度可能带来更高的利润率。 在市场上进行人工智能实验和供应商测试的同时，公司表达了对其竞争优势的信心，引用了对领先竞争对手的胜利和对其Gitlab Duo工作流产品的积极反馈，该产品计划在夏季后期公开发布测试版。
GitLab的策略是整合AI工具并增强平台功能，以提升开发者体验。讨论强调GitLab将AI工具整合到其高级和终极套餐中的方法，旨在降低工程师采用的障碍。通过包含带有使用限制的AI功能，开发人员可以轻松开始使用这些工具，从而更顺利地过渡至专业和企业级别。此外，讨论还触及GitLab增强分钟与GIWA ED的区别，强调该平台专注于创新、高质量的上下文和改进的结果。
Gitlab在2025年的创新展示：拥抱新技术和增强功能，为客户提供终极体验。强调Gitlab产品的显著进步和创新，包括为高级客户提供的100项新功能以及为终极客户提供更多功能，重点放在改进的CICD管道、增强的安全功能以及引入基于人工智能的异步工作和协作方面。
2025年财务环境下对Q1结果的分析和Q2指导的见解讨论的重点是关于第一季度业绩比预期差的原因，特别是注意到季度天数减少的影响。同时也关注了对第二季度业绩预测所做的假设，特别是从四月以来宏观环境的持续情况，并且询问了五月和六月初与四月相比观察到的相似或不同之处。
2025年第一季度财务表现和在谨慎市场环境下的联邦业务增长尽管市场环境谨慎，但公司在第一个季度表现强劲，收入中更倾向于ZAS，更快地确认收入。联邦业务超出了预期，呈现出显著的年度增长。
GitLab第二季度绩效分析：SaaS线性、宏观影响和执行改进讨论集中在GitLab最近一个季度的表现上，注意到了不寻常的SaaS的线性增长，并探讨这是否是由于宏观经济因素还是执行问题所致。内部跟踪的指标包括线性增长、销售渠道创建和销售渠道移动。财务总监强调在整个组织中不断改进执行，没有特别强调特定季度的担忧。
2025年6月11日对技术进步中未来可能性的探讨在2025年6月11日，一场对话展开，探讨未来技术能力的极限，质疑当前的界限是否可以被突破。
AI 编码系统在DevOps 工具链中带来的风险和机会分析讨论探讨了人工智能编码系统对已建立的DevOps工具链可能带来的潜在干扰和好处，强调了互操作性和开放平台的重要性。它还突出了跨软件生命周期的人工智能整合战略方法，包括合作伙伴关系和产品增强，以保持竞争力和创新能力。
要点回答
Q：2026财政年度第一季度的主要财务结果是什么？
A：第一季度的收入同比增长 27%，达到 2.15 亿美元，非通用会计净利润率达到 12%。
Q：Gitlab在市场中拥有哪些战略差异化优势？
A：Gitlab的战略差异化包括是唯一的AI原生、云无关、模型中立的DevSecOps平台，可以在任何地方运行，包括空气隙环境。它提供了全面的解决方案，涵盖了软件开发周期，具有内置的上下文AI，这在具有统一数据存储的平台上是可能的。
Q：随着AI工具赋予更多编码创作者权力，预计代码量会如何变化？
A：随着AI工具赋予更多的代码创造者权力，预计所创造的代码量将显著扩大。
Q：客户Super Micro升级到Gitlab Premium和Duo Pro的意义是什么？
A：超微，一个人工智能解决方案提供商，从他们的免费版升级到第一季的Gitlab高级版和Duo专业版，旨在为他们的端到端人工智能基础设施解决方案构建一个内部软件加速计划，目标是实现功能开发速度提升2倍。
Q：Gitlab的安全功能方面最近有哪些进展？
A：最近安全能力方面的进展包括自定义框架来设计、实施和强制合规，漏洞仪表盘用于准确定位关键发现，以及创新技术来提高检测准确性，减少错误报警，并专注于威胁行为者可以利用的代码。
Q：Gitlab AI解决方案，即Gitlab Duo工作流的最新发展是什么？
A：Gitlab在第一季度推出了其AI解决方案Gitlab Duo工作流的私人测试版。参与者们的反馈非常积极，82%的受访用户表示满意或非常满意这项功能。这促使公司计划在今年晚些时候进行更广泛的发布。
Q：第一季度的收入和客户增长数字是多少？
A：在第一季度，公司的收入达到2.145 亿美元，比去年同期增长了27%。有 10,100 位客户的年收入超过 5,000 美元，贡献了总收入的95%以上。公司也看到有超过 1,000 美元支出的客户同比增长了26%。
Q：首季的运营收入和未来季度的指导方针在财务方面有哪些亮点？
A：Q1的非GAAP营业收入为2610万美元，较上一年同期的380万美元亏损有显著改善。公司预计FY26第二季度总收入为2.26亿至2.27亿美元，预计非GAAP营业收入为2300万至2400万美元。对于整个年度，总收入指导为9.36亿至9.42亿美元，非GAAP营业收入为1.17亿至1.21亿美元，非GAAP每股净收入为74至75美分。
Q：调整后的自由现金流是多少？它受持续改善和季节性的影响如何？
A：第一季度调整后的自由现金流为1.041亿美元，创纪录的毛利率为49%。这得益于经营杠杆的改善以及Q4到Q1季节性收款的增加。公司季度结束时现金和投资总额达到11亿美元，提供了重要的财务灵活性。
Q：嘉宇的最新更新是什么？合资企业的情况如何？预计会对未来的财务状况产生何种影响？
A：与去年同期相比，与嘉宇相关的非GAAP费用为1400万美元，而去年同期为1300万美元。公司的目标是取消对嘉宇的合并，但目前无法预测此事的可能性和时间。为了FY23的建模目的，他们预测与嘉宇相关的费用约为1400万美元，而去年为1300万美元。
Q：在编码领域，客户对于采用人工智能的战略重点是什么？
A：客户关于编码领域中人工智能的战略焦点是如何让团队更加高效，加速创新，提高质量，并增强软件开发的各个方面。客户正在积极探索利用人工智能的方式，并愿意尝试不同的工具，以确保为工程师提供最好的资源。
Q：收入增长和顾客增长趋缓背后的原因是什么？
A：收入增长归因于四分之一更倾向于SaaS和线性收入确认的收入结构。然而，顺序客户增长的速度有所减缓。执行方面没有什么意外；然而，减速可能与本季度宣布的定价变更有关。需要进一步分析才能了解新客户增加减速背后的确切原因。
Q：公司在新的首次订单方面的目标是什么，本季度它是如何表现的？
A：公司的目标是在基础logo上增加新的首次订单量。在本季度中，企业和中端市场部门的表现比去年更好，并且在本季度内增加的美元金额显著增加。
Q：新客户增加的组成部分超过了5K，最大的变化是什么？
A：新增客户大于5K的组成部分包括新客户、相应失去的客户、扩展到5K桶的客户和收缩到5K桶的客户。最大的变化发生在扩展到5K桶的客户和收缩到5K桶的客户，占据了年度160个不同的商标。
Q：公司不进行任何补偿，并且这会对新客户的增加产生什么影响？
A：公司不是按照新增客户来补偿，而是按季度内的预订量来补偿。这意味着虽然新增客户超过5千个不会让公司担心，但它通过对预订量的影响会影响财务状况。
Q：在人工智能的普及下，你对软件开发市场的就业增长感到担忧吗？
A：软件开发者市场的就业增长不必担心AI的采用。软件工程生产力的提高和更高水平的抽象化历史上已经导致了更多的机会，并没有导致软件工程岗位减少。随着AI的发展，工程师的数量预计将继续稳定甚至增长，因为AI的力量增加了能够创建代码而无需深入技术技能的人数。
Q：公司如何看待人工智能对开发人员需求和定价模式的影响？
A：公司积极看待人工智能对开发人员需求的影响。随着人工智能在软件工程中提高生产力和抽象化水平，它为开发人员创造了更多的机会，预计能够维持甚至增加开发人员的数量。这种增长与公司的定价模型相契合，因为公司将受益于用户和代码量的增加，这对业务至关重要。
Q：公司的席位趋势和基于美元的净留存率表示什么？
A：座位趋势和以美元为基础的净留存率表明，80%的贡献来自座位，这是由于Duo和附加SKU的大交易和额外售出的座位的结合结果。公司对向客户销售的额外座位数量感到满意。
Q：GitLab如何定位以解决客户工作流中由AI创造的瓶颈？
A：GitLab有很好地定位，可以解决由AI在客户工作流程中引入的瓶颈问题。该公司的策略是提取与客户从编码中获得的收益对齐的价值，尽管定价是种子基础。
Q：公司专注于通过其人工智能方法创造价值和差异化的五种方式是什么？
A：公司正在通过五种方式专注于利用其人工智能方法创造价值和差异化：通过发挥其在软件生命周期中促进协作和团队建设的核心优势，通过追求独特的人与人工智能代理之间多对多的协作体验，通过将其在开源和共同创造方面的声誉延伸到人工智能领域，通过提供无处不在的可扩展性和灵活性，以及通过采用开放社区方法进行目录和代理的发现和开发。
Q：GitLab在人类和软件生命周期代理之间增强协作方面做出了哪些变化？
A：GitLab正在将软件生命周期代理程序与其平台原生集成，以使高级和终极客户可以无缝地与它们合作。这种集成是为了为人员与代理之间的协作铺平道路而进行的，通过现有的功能，比如Du聊天和Du代码建议来促进这一过程。
Q：最近几个季度，最高级别的采用情况发生了怎样的变化，对客户扩张速度有什么影响？
A：客户选择顶级套餐明显增加，这归功于强大的安全功能和市场趋势向左移动在DevOps生命周期中。大多数客户从更便宜、更容易使用的高级套餐开始，然后随着规模的扩大而转向顶级套餐。与客户落地并扩大的策略取得了良好的效果，并预计将继续下去。
Q：将Enterprise产品提供给高级客户的理由是什么？
A：由于高级客户对自助式模型和人工智能集成等特定功能的需求增加，企业产品现已提供给高级客户。鉴于许多客户已经购买Ultimate和Enterprise两者，因此这一决定并不被视为扩大可寻址市场的重大风险。
Q：在第一季度产生强劲的自由现金流的原因是什么，有没有什么异常情况？
A：Q1超过1亿美元的强劲自由现金流是正常的业务运营和现金收集的结果，而不是任何一次性事件。Q4通常是自由现金流最强劲的季度，但Q1没有任何异常情况，表明不是一种非典型的结果。
Q：GitLab如何在市场上确保竞争优势，尤其是当客户正在测试多个供应商时？
A：GitLab 直接与正在测试多家供应商的客户互动，并已观察到在领先竞争对手中取得成功。他们拥有强大的策略和差异化，并且预计即将推出的 GitLab Duo 工作流产品的公开测试版和GA版本将进一步加强他们的竞争地位。
Q：将AI工具纳入Gitlab Premium和Ultimate的战略是什么？
A：将AI工具包含在GitLab的高级和旗舰版中的战略是为工程师提供一种零摩擦、零障碍的人工智能采用方式。这个决定旨在消除采用障碍，降低访问GitLab完整人工智能功能的门槛。尽管使用有限，开发人员可以尝试它，然后顺利过渡到专业和企业计划。
Q：Gitlab有哪些突出的新AI能力和创新？
A：GitLab的新人工智能创新包括一个大胆的新愿景，代理聊天机器人，以及能够让人类和代理之间进行异步工作和多对多的协作。这些功能预计将在未来推出，基于最近为所有客户解锁的双人聊天和双人代码建议。
Q：第一季度收入预测为何预计会非常紧张？
A：Q1严格的收入指导并不特别归因于季度天数的数量，因为公司在一开始就意识到了较少的天数。指导主要受到收入确认组合青睐SaaS和更后端加重的收入确认的影响，这表明虽然存在宏观经济方面的担忧，但销售不断继续进行。
Q：收入结构对第一季度的业绩产生了什么影响？
A：在第一季度，营收结构的变化影响了结果，更加注重SaaS（软件即服务），这种服务往往在收入确认方面更加前端加重。从环境的角度看，这导致收入确认更加偏向后端，尽管客户仍在购买产品，但这会带来更加谨慎的前景。
Q：公司内部追踪什么指标以衡量宏观经济影响？
A：公司内部追踪诸如季度线性、销售渠道创建和销售渠道变动等指标，以了解宏观经济影响。他们已经监控这些指标数年，并制定了追踪绩效的计划。
Q：Gitlab 是否认为人工智能工具是其产品的补充还是竞争对手？
A：Gitlab认为AI工具是其产品的补充。该公司坚信在互操作性和开放平台方面，支持诸如光标和风帆等辅助工程师创建应用程序的工具。该策略是在已经是世界一流的DevOps生命周期中加强自己的角色，同时也受益于AI带来的创新。
