monday.com (MNDY.US) 2025年第一季度业绩电话会
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会议摘要
在2025财年第一季度的业绩电话会议上，Monday.com报告了30%的年同比收入增长，主要受益于其多产品提供和卓越运营。该公司强调了人工智能的采用，特别是在技术用户中的采用，并任命Casey George为首席商务官以加速企业市场扩张。尽管宏观经济局势不确定，Monday.com保持谨慎的指导方针，强调优先考虑纪律操作和客户扩张而不是增长。
会议速览
Monday.com在2025年第一季度的强劲增长和创新在2025财年第一季度，Monday.com经历了异常的收入增长，创纪录的营业利润和重要的现金流，这些都是由于其多产品提供和对运营卓越的关注。该公司推出了新的工作管理能力和人工智能功能，这些功能迅速被客户采用，导致超过2600万次的人工智能操作。尽管市场波动，但适应性的产品套件和可扩展的定价使企业能够保持敏捷，管理不断变化的需求。
2025年第一季度收益电话会议总结：强劲增长和战略扩张该公司在2025年第一季度报告显示营收增长30%，效率提高，成功归因于新的企业重点能力和经验丰富的首席营收官的任命。尽管存在宏观经济不确定性，他们仍然对战略举措和市场机遇充满信心，预计持续增长并为客户和股东提供价值。财务亮点包括总营收2.82亿美元，NDR稳定在112%，净收入为5840万美元。2025财年的展望预计营收将同比增长25%至26%，重点是提升市场份额和客户关系。
Monday.com任命新的首席营收官以加速企业销售战略。一位新的首席营收官加入了公司，以增强市场营销策略，专注于加快面向高端市场的动作，并提高向大型企业销售的效率，同时保留成功的多产品方法。
CRM 和服务业务在第一季度表现强劲且势头良好公司的产品系列在Q1表现出了显著的动力，特别是客户的净增加量较大，部分归因于市场营销支出的效果。尽管宏观经济环境存在不确定性，但在市场绩效营销方面仍持续强劲投资，并对市场动能持乐观态度，特别是在中等市场和企业细分领域。净美元保留率（NDR）目前约为112％，预计由于现有不确定性，到年底可能稍微下降。
人工智能行动的指数增长和货币化，对第一季度营收的外汇影响公司观察到人工智能行动使用呈指数增长的趋势，将实验与生产工作流程相结合，通过货币化提供了明显的业务价值，尽管仍处于早期阶段。另外，第一季度的收入受到负面外汇影响，由于宏观经济环境的不确定性，公司采取了保守的年底策略。
科技行业的战略市场扩张和产品多元化该公司在工作管理产品领域正取得显著成功，领先于评论类别，并发布了针对企业需求定制的功能。虽然一些产品（如服务）自然倾向于较大的客户，但其他产品（如CRM）在中小型企业和较低的中端市场细分中取得成功，展示了多样化的产品发展轨迹和目标市场战略。
市场不确定性中的公司前景公司预计客户增长率每年中单位数位数，汇率影响不到1%，注意到略低于1.12%的保守NDR。市场的不确定性促使谨慎对待，不包括重要的人工智能收入，仅包括少部分来自星期一服务的 FY2025指导。
2025年企业和中小企业领域的绩效和趋势在 Q1 以及四月份，无论在企业和中小型企业等各个方面，公司都保持了稳定的增长。企业仍然是增长最快的领域，中期市场和中小型企业的需求也很强劲。主要的扩张主要是通过增加座位数而不是显著的跨销售驱动的，尽管跨销售正变得更有意义。需求在所有地区都保持健康稳定，没有明显的地理变化。
市场重新定位和业务绩效在不确定性中的更新公司报告称，第一季度Dev客户增加强劲反弹，将增长归因于高效的市场表现营销，而非重大的市场战略改变。在可能的不确定时期中，较大企业可能需要更多时间做出购买决策，并密切审查座位使用情况，尽管目前的需求仍然健康。
科技公司的企业销售扩张和招聘趋势公司在招聘方面经历了明显的年度增长，特别是专注于企业销售代表。计划包括增加员工人数，重点投资于销售和研发部门，以增强产品供应并扩大客户群。
Monday.com的扩张计划和竞争洞察公司讨论了整合MCP以增强平台互动和开放性，指出了早期采用以及对未来发展的激动。此外，在公司进入高端市场时，没有观察到竞争或胜率的变化。
星期一CRM的强劲季度和竞争格局尽管面临来自Pipedrive、Zoho和Sugar CRM等针对中小企业的竞争对手，Monday CRM在本季度取得了良好表现，净增长加速，赢得的原因是其平台的强大和灵活性。该公司计划随着时间推移增加更多企业功能，吸引更多大型企业。
技术公司Q1现金流强度和季节性趋势的分析公司由于年底产品收购导致Q1的帐单和收款均表现强劲，预计Q2会受季节性影响，包括奖金支付和招聘调整。讨论还强调了NRR的稳定非价格趋势，以及某些产品可能在较大企业客户中增加跨销售的潜力。
市场不确定性中的NDR指导更新尽管受欢迎程度高且增长意愿强烈，但由于最近的不确定性和宏观经济因素，公司调低了其年度NDR指导，并采取保守的态度。
欧洲商业增长减速的原因解释尽管北美业务持续强劲增长，但欧洲业务在本季度经历了显著的增长减速，部分原因是因为区域挑战和外汇因素，尽管已出现了一些稳定的迹象。
公司在规模和外汇挑战中保守引导。尽管宏观风险存在，公司仍然采用保守的指引方法，强调客户增长率在中高个位数，专注于扩大而不是增加客户，增加重要人员，同时预计NDR低于112％和外汇影响。
当前宏观环境下的人工智能应用和财务框架公司发现科技型客户中对人工智能信用使用量增加，利用人工智能模块开发创新解决方案，同时财务表现与最近分析师日活动中概述的基本情况一致，显示宏观经济没有出现弱化迹象。
新的销售领导任命和合作伙伴策略的进化一家公司讨论了聘用新销售领导的事宜，称他多样化的背景和企业经验是关键因素。他们还谈到了不断发展的合作伙伴策略，强调合作伙伴在扩大销售业务和提供技术专长方面的作用，特别是在新的地理位置和特定行业中。
要点回答
Q：Monday.com 2025财年第一季度的财务业绩如何？
A：在2025财政年度的第一个季度，Monday.com 报告了年度强劲的营收增长，创下了季度运营利润的记录，并且实现了有史以来单季度最高的现金流。
Q：第一季度为商业领袖推出了什么新功能？
A：第一季度推出的新功能包括AI支持的风险洞察、AI支持的投资组合报告、管理模板、资源规划功能等，旨在为业务领导人提供跨部门执行的增强可见性和控制。
Q：凯西乔治被任命为首席营收官的意义何在？
A：凯西·乔治被任命为首席营收官的意义重大，因为他拥有近30年的企业软件组织扩展和战略市场扩展经验，预计将进一步加速企业发展，加强客户关系。
Q：2023至2026财政年度调整后的自由现金流利润率是多少？目标是什么？
A：Q1的调整后的自由现金流边际为39％，Monday.com仍然按计划在2023年至2026年财政年度实现超过10亿美元的自由现金流目标。
Q：2025财年的营收和营业利润率的最新预测是什么？
A：2025财政年度更新的展望包括第二季度收入范围为2.92亿至2.94亿美元，同比增长24%至25%，全年预计非通用会计准则运营利润率为11%至12%。 公司预计全年非通用会计净营业收入为1.2亿至1.22亿美元，运营利润率约为20%，调整后的自由现金流为1.1亿至1.12亿美元，利润率为20%。
Q：新任首席营收官在保护和增强公司的市场推广方式方面有什么期望？
A：新任首席营收官应该保留成功的市场推广方法，结合产品驱动增长和销售动力。目标是保持并扩展多产品战略，包括工作管理和客户关系管理产品。此外，这个人应该帮助加速高端市场动态并提高效率。
Q：公司的产品套件在最新的一个季度中表现如何？是什么因素导致了这种成功？
A：公司的产品组合整体显示出良好的发展势头，其中奇在净增客户方面表现强劲。第一季度是性能营销投资的旺季，导致净增客户数高于预期。此外，服务在所有客户细分领域都表现出强劲的发展势头，其中70%的收入来自中型市场和企业客户。
Q：公司对NDR（净美元留存率）持什么看法，预计这一指标在今年剩下的时间里会如何表现？
A：公司尚未看到客户行为方面的任何变化，但由于宏观经济环境不确定，预计今年年底NDR将略低于112%。
Q：公司的人工智能措施目前的情况及对客户生产力和收入的影响如何？
A：公司对人工智能行动的采用非常满意，它为客户带来了真正的商业价值。虽然货币化仍处于早期阶段，使用模式正在试验中，但使用和定价之间存在关联，表明客户愿意为他们所收到的真正价值付费。
Q：外汇对公司未来一年的收入预计会有什么影响？
A：公司预计第一季度营收将受到负面外汇影响，整个年度的影响预期将低于1％。该指导并未反映出全年的完整影响，因为公司采取了保守的态度，受制于宏观经济不确定性。
Q：公司在高端市场上的核心工作管理产品表现如何，它是否影响了公司的其他解决方案？
A：核心的工作管理产品正经历着在高端市场的显著成功，领先于同类产品的评论，并推出了企业需要以规模化管理运营的高级功能。不同解决方案的表现各有不同，工作管理对大型企业有积极影响。其他产品如服务和客户关系管理拥有自己独特的客户群体，并不一定受工作管理向高端市场转移的影响。
Q：NDR（净美元保留）的前景如何？
A：NDR（净美元保留情况）的前景是将略低于12%。
Q：企业和中小型企业部门在增长方面的当前状况如何？
A：在第一季度和四月份期间，企业和中小型企业市场都呈现出持续增长的趋势，其中，企业市场增长最快，但所有市场基本上都与第一季度的情况保持一致。
Q：顾客扩展动力的多少是由交叉销售驱动的？
A：大多数客户扩展仍然基于增加大量座位，而不是重要的交叉销售，但公司确实看到更多的交叉销售，尤其是与月度服务订阅相关，这更有意义。
Q：顾客需求的地理多样性是什么？
A：需求在所有地区都很健康且持续稳定，第一季度没有发生任何特定地理区域的异常情况。
Q：Dev在市场上重新定位的进展如何？
A：公司对Dev的进展感到满意，看到团队在那方面有动力，并且表现出色。在第一季度客户增加的表现更强，主要是由于有效利用了性能营销。
Q：不确定时期可能如何在业务中表现出来？
A：在不确定的时期，公司预计更大的企业会花更多时间购买，优化更多，仔细检查座位，并确保每个座位随着时间的推移得到利用。
Q：CR组织的投资预计将如何促进增长？
A：在CR组织的投资中，特别是在企业销售人员和产品改进的研发方面，预计通过允许升级销售和扩大现有客户组合来推动增长。
Q：随着MCP的推出，使用和扩展工作OS平台的计划是什么？
A：公司计划利用MCP的引入，这是一种平台与Monday互动的新方式，以改善互动，并实现工作与平台更好地整合。这意在为开发人员和客户提供一个开放的方式来构建。
Q：最近几个月内有没有观察到竞争或胜率方面的任何变化？
A：尚未观察到企业和中小企业市场领域竞争或获胜率的变化。
Q：公司如何看待在CRM领域的竞争地位，哪些功能最受客户欢迎？
A：公司并未发现客户关系管理领域的竞争出现任何变化，并面对专注于中小企业和中端市场的竞争对手。平台的强大和灵活性被视为他们的竞争优势和顾客偏好他们解决方案而非其他公司的原因。
Q：公司对于今年剩下的时间以及强劲的第一季度后季节性有什么看法？
A：Q1通常是公司最强劲的季度，具有强劲的账单和从前一年底获得的客户收款。Q2有奖金支付、薪资增加以及其他影响结果的事件。公司预计Q1的水平将在全年指导范围内保持一致。
Q：剥离NRR中的价格会导致什么影响？底层趋势目前的稳定性如何？
A：剥离价格出去NRR显示基础趋势更稳定且向上发展。价格增长的贡献预计为15%至20%，而现在价格的增长已经产生影响，这更加明显。
Q：大型企业客户在主要种子扩张交易后对进一步产品采用的兴趣有多大？
A：大型企业客户在投资巨大后，表现出对增长和额外产品采用的渴望。然而，对于CRM和类似产品，这些产品还不够成熟，无法实现跨销售给大型企业，但是可以通过其他服务和大客户进行跨销售。
Q：NDR期望的不确定性原因是什么，公司有多保守？
A：最近的不确定性和对今年将如何演变的缺乏知识是导致NDR预期不确定的原因。由于这些原因，公司采取了保守的做法。
Q：什么导致了欧洲企业增长放缓？是销售还是外汇问题所致？
A：欧洲业务增长放缓是由于该地区的一些挑战。然而，公司正在稳定，尽管还未达到北美的水平，但他们对进展感到满意。
Q：公司对NDR和客户增长有何指导方针，并如何考虑所提到的因素？
A：公司的指导表示总体NDR低于112％，可能有外汇影响，并且客户增长在中高单位数。他们计划重点放在扩大而不是增加客户群体上，预计将通过增加员工人数来显着增加30％。考虑这些因素时会考虑这些指导。
Q：哪些类型的客户更频繁地使用人工智能信用额度，当前的宏观经济环境与上次分析师日提出的基本情况相比如何？
A：越来越多的以技术或解决方案为导向的客户正在使用AI积分，采用技术早期采用者开始。该公司理解这些使用案例，并借助模板和使用案例将其推广给其他客户。根据公司的表现和指导意见，当前的宏观经济环境处于基准情况下。他们没有看到任何会导致宏观经济疲弱的迹象，并继续按照上次分析师会议中概述的基线情况继续进行。
Q：Casey George的背景使他成为公司一个合适的选择，公司往上提升时伙伴策略会如何演变呢？
A：凯西·乔治因其在大型企业和中小企业中的企业经验，以及管理大规模客户的经验而被选中。这种背景使他成为公司战略的合适人选，该战略涉及扩展到大型企业并进行更多的自上而下销售。合作伙伴战略预计将继续专注于没有销售人员存在的其他地理位置，帮助达到企业客户，扩大销售业务，提供技术专长，并提供数据迁移、集成和白标实施等专业服务。公司将继续投资于合作伙伴作为其市场推广计划的重要组成部分，并预计这种关系会随着时间的推移变得更加重要。
