monday.com (MNDY.US) 2025年第一季度業績電話會
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在2025財年第一季度的業績電話會議上，Monday.com報告了30%的年同比收入增長，主要受益于其多産品提供和卓越運營。該公司強調了人工智能的采用，特別是在技術用戶中的采用，並任命Casey George為首席商務官以加速企業市場擴張。盡管宏觀經濟局勢不確定，Monday.com保持謹慎的指導方針，強調優先考慮紀律操作和客戶擴張而不是增長。
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Monday.com在2025年第一季度的強勁增長和創新在2025財年第一季度，Monday.com經曆了異常的收入增長，創紀錄的營業利潤和重要的現金流，這些都是由于其多産品提供和對運營卓越的關注。該公司推出了新的工作管理能力和人工智能功能，這些功能迅速被客戶采用，導致超過2600萬次的人工智能操作。盡管市場波動，但適應性的産品套件和可擴展的定價使企業能夠保持敏捷，管理不斷變化的需求。
2025年第一季度收益電話會議總結：強勁增長和戰略擴張該公司在2025年第一季度報告顯示營收增長30%，效率提高，成功歸因于新的企業重點能力和經驗豐富的首席營收官的任命。盡管存在宏觀經濟不確定性，他們仍然對戰略舉措和市場機遇充滿信心，預計持續增長並為客戶和股東提供價值。財務亮點包括總營收2.82億美元，NDR穩定在112%，淨收入為5840萬美元。2025財年的展望預計營收將同比增長25%至26%，重點是提升市場份額和客戶關系。
Monday.com任命新的首席營收官以加速企業銷售戰略。一位新的首席營收官加入了公司，以增強市場營銷策略，專注于加快面向高端市場的動作，並提高向大型企業銷售的效率，同時保留成功的多産品方法。
CRM 和服務業務在第一季度表現強勁且勢頭良好公司的産品系列在Q1表現出了顯著的動力，特別是客戶的淨增加量較大，部分歸因于市場營銷支出的效果。盡管宏觀經濟環境存在不確定性，但在市場績效營銷方面仍持續強勁投資，並對市場動能持樂觀態度，特別是在中等市場和企業細分領域。淨美元保留率（NDR）目前約為112％，預計由于現有不確定性，到年底可能稍微下降。
人工智能行動的指數增長和貨幣化，對第一季度營收的外彙影響公司觀察到人工智能行動使用呈指數增長的趨勢，將實驗與生産工作流程相結合，通過貨幣化提供了明顯的業務價值，盡管仍處于早期階段。另外，第一季度的收入受到負面外彙影響，由于宏觀經濟環境的不確定性，公司采取了保守的年底策略。
科技行業的戰略市場擴張和産品多元化該公司在工作管理産品領域正取得顯著成功，領先于評論類別，並發佈了針對企業需求定制的功能。雖然一些産品（如服務）自然傾向于較大的客戶，但其他産品（如CRM）在中小型企業和較低的中端市場細分中取得成功，展示了多樣化的産品發展軌迹和目標市場戰略。
市場不確定性中的公司前景公司預計客戶增長率每年中單位數位數，彙率影響不到1%，注意到略低于1.12%的保守NDR。市場的不確定性促使謹慎對待，不包括重要的人工智能收入，僅包括少部分來自星期一服務的 FY2025指導。
2025年企業和中小企業領域的績效和趨勢在 Q1 以及四月份，無論在企業和中小型企業等各個方面，公司都保持了穩定的增長。企業仍然是增長最快的領域，中期市場和中小型企業的需求也很強勁。主要的擴張主要是通過增加座位數而不是顯著的跨銷售驅動的，盡管跨銷售正變得更有意義。需求在所有地區都保持健康穩定，沒有明顯的地理變化。
市場重新定位和業務績效在不確定性中的更新公司報告稱，第一季度Dev客戶增加強勁反彈，將增長歸因于高效的市場表現營銷，而非重大的市場戰略改變。在可能的不確定時期中，較大企業可能需要更多時間做出購買決策，並密切審查座位使用情況，盡管目前的需求仍然健康。
科技公司的企業銷售擴張和招聘趨勢公司在招聘方面經曆了明顯的年度增長，特別是專注于企業銷售代表。計劃包括增加員工人數，重點投資于銷售和研發部門，以增強産品供應並擴大客戶群。
Monday.com的擴張計劃和競爭洞察公司討論了整合MCP以增強平台互動和開放性，指出了早期采用以及對未來發展的激動。此外，在公司進入高端市場時，沒有觀察到競爭或勝率的變化。
星期一CRM的強勁季度和競爭格局盡管面臨來自Pipedrive、Zoho和Sugar CRM等針對中小企業的競爭對手，Monday CRM在本季度取得了良好表現，淨增長加速，贏得的原因是其平台的強大和靈活性。該公司計劃隨着時間推移增加更多企業功能，吸引更多大型企業。
技術公司Q1現金流強度和季節性趨勢的分析公司由于年底産品收購導致Q1的帳單和收款均表現強勁，預計Q2會受季節性影響，包括獎金支付和招聘調整。討論還強調了NRR的穩定非價格趨勢，以及某些産品可能在較大企業客戶中增加跨銷售的潛力。
市場不確定性中的NDR指導更新盡管受歡迎程度高且增長意願強烈，但由于最近的不確定性和宏觀經濟因素，公司調低了其年度NDR指導，並采取保守的態度。
歐洲商業增長減速的原因解釋盡管北美業務持續強勁增長，但歐洲業務在本季度經曆了顯著的增長減速，部分原因是因為區域挑戰和外彙因素，盡管已出現了一些穩定的迹象。
公司在規模和外彙挑戰中保守引導。盡管宏觀風險存在，公司仍然采用保守的指引方法，強調客戶增長率在中高個位數，專注于擴大而不是增加客戶，增加重要人員，同時預計NDR低于112％和外彙影響。
當前宏觀環境下的人工智能應用和財務框架公司發現科技型客戶中對人工智能信用使用量增加，利用人工智能模塊開發創新解決方案，同時財務表現與最近分析師日活動中概述的基本情況一致，顯示宏觀經濟沒有出現弱化迹象。
新的銷售領導任命和合作夥伴策略的進化一家公司討論了聘用新銷售領導的事宜，稱他多樣化的背景和企業經驗是關鍵因素。他們還談到了不斷發展的合作夥伴策略，強調合作夥伴在擴大銷售業務和提供技術專長方面的作用，特別是在新的地理位置和特定行業中。
要點回答
Q：Monday.com 2025財年第一季度的財務業績如何？
A：在2025財政年度的第一個季度，Monday.com 報告了年度強勁的營收增長，創下了季度運營利潤的記錄，並且實現了有史以來單季度最高的現金流。
Q：第一季度為商業領袖推出了什麽新功能？
A：第一季度推出的新功能包括AI支持的風險洞察、AI支持的投資組合報告、管理模板、資源規劃功能等，旨在為業務領導人提供跨部門執行的增強可見性和控制。
Q：凱西喬治被任命為首席營收官的意義何在？
A：凱西·喬治被任命為首席營收官的意義重大，因為他擁有近30年的企業軟件組織擴展和戰略市場擴展經驗，預計將進一步加速企業發展，加強客戶關系。
Q：2023至2026財政年度調整後的自由現金流利潤率是多少？目標是什麽？
A：Q1的調整後的自由現金流邊際為39％，Monday.com仍然按計劃在2023年至2026年財政年度實現超過10億美元的自由現金流目標。
Q：2025財年的營收和營業利潤率的最新預測是什麽？
A：2025財政年度更新的展望包括第二季度收入範圍為2.92億至2.94億美元，同比增長24%至25%，全年預計非通用會計准則運營利潤率為11%至12%。 公司預計全年非通用會計淨營業收入為1.2億至1.22億美元，運營利潤率約為20%，調整後的自由現金流為1.1億至1.12億美元，利潤率為20%。
Q：新任首席營收官在保護和增強公司的市場推廣方式方面有什麽期望？
A：新任首席營收官應該保留成功的市場推廣方法，結合産品驅動增長和銷售動力。目標是保持並擴展多産品戰略，包括工作管理和客戶關系管理産品。此外，這個人應該幫助加速高端市場動態並提高效率。
Q：公司的産品套件在最新的一個季度中表現如何？是什麽因素導致了這種成功？
A：公司的産品組合整體顯示出良好的發展勢頭，其中奇在淨增客戶方面表現強勁。第一季度是性能營銷投資的旺季，導致淨增客戶數高于預期。此外，服務在所有客戶細分領域都表現出強勁的發展勢頭，其中70%的收入來自中型市場和企業客戶。
Q：公司對NDR（淨美元留存率）持什麽看法，預計這一指標在今年剩下的時間裏會如何表現？
A：公司尚未看到客戶行為方面的任何變化，但由于宏觀經濟環境不確定，預計今年年底NDR將略低于112%。
Q：公司的人工智能措施目前的情況及對客戶生産力和收入的影響如何？
A：公司對人工智能行動的采用非常滿意，它為客戶帶來了真正的商業價值。雖然貨幣化仍處于早期階段，使用模式正在試驗中，但使用和定價之間存在關聯，表明客戶願意為他們所收到的真正價值付費。
Q：外彙對公司未來一年的收入預計會有什麽影響？
A：公司預計第一季度營收將受到負面外彙影響，整個年度的影響預期將低于1％。該指導並未反映出全年的完整影響，因為公司采取了保守的態度，受制于宏觀經濟不確定性。
Q：公司在高端市場上的核心工作管理産品表現如何，它是否影響了公司的其他解決方案？
A：核心的工作管理産品正經曆着在高端市場的顯著成功，領先于同類産品的評論，並推出了企業需要以規模化管理運營的高級功能。不同解決方案的表現各有不同，工作管理對大型企業有積極影響。其他産品如服務和客戶關系管理擁有自己獨特的客戶群體，並不一定受工作管理向高端市場轉移的影響。
Q：NDR（淨美元保留）的前景如何？
A：NDR（淨美元保留情況）的前景是將略低于12%。
Q：企業和中小型企業部門在增長方面的當前狀況如何？
A：在第一季度和四月份期間，企業和中小型企業市場都呈現出持續增長的趨勢，其中，企業市場增長最快，但所有市場基本上都與第一季度的情況保持一致。
Q：顧客擴展動力的多少是由交叉銷售驅動的？
A：大多數客戶擴展仍然基于增加大量座位，而不是重要的交叉銷售，但公司確實看到更多的交叉銷售，尤其是與月度服務訂閱相關，這更有意義。
Q：顧客需求的地理多樣性是什麽？
A：需求在所有地區都很健康且持續穩定，第一季度沒有發生任何特定地理區域的異常情況。
Q：Dev在市場上重新定位的進展如何？
A：公司對Dev的進展感到滿意，看到團隊在那方面有動力，並且表現出色。在第一季度客戶增加的表現更強，主要是由于有效利用了性能營銷。
Q：不確定時期可能如何在業務中表現出來？
A：在不確定的時期，公司預計更大的企業會花更多時間購買，優化更多，仔細檢查座位，並確保每個座位隨着時間的推移得到利用。
Q：CR組織的投資預計將如何促進增長？
A：在CR組織的投資中，特別是在企業銷售人員和産品改進的研發方面，預計通過允許升級銷售和擴大現有客戶組合來推動增長。
Q：隨着MCP的推出，使用和擴展工作OS平台的計劃是什麽？
A：公司計劃利用MCP的引入，這是一種平台與Monday互動的新方式，以改善互動，並實現工作與平台更好地整合。這意在為開發人員和客戶提供一個開放的方式來構建。
Q：最近幾個月內有沒有觀察到競爭或勝率方面的任何變化？
A：尚未觀察到企業和中小企業市場領域競爭或獲勝率的變化。
Q：公司如何看待在CRM領域的競爭地位，哪些功能最受客戶歡迎？
A：公司並未發現客戶關系管理領域的競爭出現任何變化，並面對專注于中小企業和中端市場的競爭對手。平台的強大和靈活性被視為他們的競爭優勢和顧客偏好他們解決方案而非其他公司的原因。
Q：公司對于今年剩下的時間以及強勁的第一季度後季節性有什麽看法？
A：Q1通常是公司最強勁的季度，具有強勁的賬單和從前一年底獲得的客戶收款。Q2有獎金支付、薪資增加以及其他影響結果的事件。公司預計Q1的水平將在全年指導範圍內保持一致。
Q：剝離NRR中的價格會導致什麽影響？底層趨勢目前的穩定性如何？
A：剝離價格出去NRR顯示基礎趨勢更穩定且向上發展。價格增長的貢獻預計為15%至20%，而現在價格的增長已經産生影響，這更加明顯。
Q：大型企業客戶在主要種子擴張交易後對進一步産品采用的興趣有多大？
A：大型企業客戶在投資巨大後，表現出對增長和額外産品采用的渴望。然而，對于CRM和類似産品，這些産品還不夠成熟，無法實現跨銷售給大型企業，但是可以通過其他服務和大客戶進行跨銷售。
Q：NDR期望的不確定性原因是什麽，公司有多保守？
A：最近的不確定性和對今年將如何演變的缺乏知識是導致NDR預期不確定的原因。由于這些原因，公司采取了保守的做法。
Q：什麽導致了歐洲企業增長放緩？是銷售還是外彙問題所致？
A：歐洲業務增長放緩是由于該地區的一些挑戰。然而，公司正在穩定，盡管還未達到北美的水平，但他們對進展感到滿意。
Q：公司對NDR和客戶增長有何指導方針，並如何考慮所提到的因素？
A：公司的指導表示總體NDR低于112％，可能有外彙影響，並且客戶增長在中高單位數。他們計劃重點放在擴大而不是增加客戶群體上，預計將通過增加員工人數來顯着增加30％。考慮這些因素時會考慮這些指導。
Q：哪些類型的客戶更頻繁地使用人工智能信用額度，當前的宏觀經濟環境與上次分析師日提出的基本情況相比如何？
A：越來越多的以技術或解決方案為導向的客戶正在使用AI積分，采用技術早期采用者開始。該公司理解這些使用案例，並借助模板和使用案例將其推廣給其他客戶。根據公司的表現和指導意見，當前的宏觀經濟環境處于基准情況下。他們沒有看到任何會導致宏觀經濟疲弱的迹象，並繼續按照上次分析師會議中概述的基線情況繼續進行。
Q：Casey George的背景使他成為公司一個合適的選擇，公司往上提升時夥伴策略會如何演變呢？
A：凱西·喬治因其在大型企業和中小企業中的企業經驗，以及管理大規模客戶的經驗而被選中。這種背景使他成為公司戰略的合適人選，該戰略涉及擴展到大型企業並進行更多的自上而下銷售。合作夥伴戰略預計將繼續專注于沒有銷售人員存在的其他地理位置，幫助達到企業客戶，擴大銷售業務，提供技術專長，並提供數據遷移、集成和白標實施等專業服務。公司將繼續投資于合作夥伴作為其市場推廣計劃的重要組成部分，並預計這種關系會隨着時間的推移變得更加重要。
