Palantir Technologies Inc.(PLTR.US)2025年第一季度业绩电话会
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会议摘要
2025年第一季度，宝蓝科技报告显示收入增长39％，美国收入增长了55％，占业务的71％。美国商业收入首次超过十亿美元年销售额，同比增长71％，而政府业务的收入增长了45％。该公司认为其成功归功于对AI产品用例需求的增长，特别是在国防、医疗保健、金融和政府软件服务领域。尽管欧洲面临困难，国际商业收入下降，但宝蓝正在利用亚洲和中东的增长机会。该公司将2025年全年收入指导中点提高至38.96亿美元，同比增长率为36％，并强调其通过本体论和基础设施投资能够满足AI需求的独特能力。
会议速览
潘朵拉公司2025年第一季度收益电话会议突显强劲增长和动势。潘朵拉在2025年第一季度报告显示，收入同比增长39%，美国收入占总业务的71%。美国商业收入增长71%，政府收入增长45%。公司的“40规则”得分提高至83，显示财务状况良好。在经济不确定性中，组织越来越倾向于寻求潘朵拉的解决方案以应对挑战。
AI模型集成推动了异常增长和客户成功。公司通过让客户有效地利用先进的人工智能模型，经历了显著增长和收入增加，从而在包括医疗保健、金融和国防在内的各个领域实现了重大交易和变革性影响。
用人工智能代理改变企业自主权公司强调其对人工智能需求的关注，突出其在通过人工智能代理实现企业自主性方面的独特立场，从而显著提高生产力。通过利用本体论和基础设施投资，该平台使用户能够为防务、制造业和医疗保健等各种应用构建、测试和部署人工智能代理，展示了对多个行业的转变影响。值得注意的是，美国业务经历了快速增长，这主要是由Titan车辆和Maven智能系统等创新推动的，它们正在改变军事行动和决策过程。
卓越的第一季度增长和财务表现公司在第一季度经历了一次重要的增长，收入增长比去年同期加快了39%，超出了350个基点的指导。关键里程碑包括美国商业业务年度营收超过10亿美元，同比增长71%，并将2025年全年营收指导提高，代表同比增长率为36%。调整后的运营利润率提高了800个基点，达到44%，调整后的自由现金流达到3.7亿美元，标志着42%的利润率。客户数量也同比增长了39%，达到769位客户。
人工智能驱动的业务部门强劲营收增长和战略扩张。公司报告显示公司收入有显著增长，特别是在商业领域，同比增长达到33%，并且实现了在美国商业业务中的年度营收达到10亿美元。政府收入同比增长了45%。战略性商业合同和国际商业收入出现下降，而在AI生产用例和技术招聘方面的投资继续推动支出。2025年Q2和整个年度的展望包括提高的营收和经营业绩调整指导方针，反映了对AI解决方案不断增长的需求。
Palantir在美国商业和政府部门的空前增长和影响Palantir在美国商业领域经历了71%的显著增长，在美国政府部门增长了45%，这是由文化转变和对人工智能解决方案需求的增加推动的。该公司以83的规则自豪，展示了高质量的收入，并通过其软件积极参与美国的再工业化。此外，Palantir因创造的价值超过其成本而备受认可，从而带来了增强的盈利能力和减少企业和政府的抵制。
帕兰提尔在不断增长的人工智能竞争和联邦预算削减中的策略该公司强调其在AI领域的竞争优势，通过本体论和人工智能团队的整合，解决了对联邦支出削减和国防预算削减对当前和未来合同的影响的关注。
拥抱技术创新，实现政府开支的高效管理。演讲者主张采用先进的软件解决方案，将不必要的政府开支比作挤压潜在优秀项目的低效项目。他们强调他们的软件带来的价值，特别是在系统压力下，强调在道德、数据保护和产出方面的改善，超越传统劳动力模型。
帕兰提尔在政府部门的战略优势，根据择优任用。演讲者强调了Palantir有望在政府预算中赢得更大份额的潜力，因为向精英治理的转变，强调了他们独特的软件架构、战士文化和在压力下的表现能力。他们还讨论了公司在市场挑战中的增长，以及传统软件业务模式对Palantir方法的无关性。
将“极速推进”应用于欧洲国防制造行业的振兴讨论探讨了成功制造战略（类似于“时光穿梭”）在帮助欧洲国家恢复和现代化其国防工业能力方面的潜在应用。它强调了对当前制造限制的基本理解和接受，以及新老制造公司愿意接受创新解决方案来进行再武装和工业增长的必要性。
制定未来人工智能融合与国防创新战略在欧洲及其他地区的应用这次讨论强调了人工智能整合的发展格局，特别强调了欧洲与美国在应对挑战时所采取的不同方法和所面临的挑战。它探讨了在开发混合硬件-软件系统时，软件优先思维的必要性，强调了软件开发所需要的独特技能以及其在获得对手上的优势中的关键作用。此外，谈话还涉及到了关注防务创新的公司扩张的重要性，以及对于支持推广西方价值观和精英制度的赞赏。
要点回答
Q：美国收入在第一季度经历了多少年增长？
A：美国的营收同比增长了55％。
Q：Palantir美国商业TCV的年增长率是多少？
A：Palantir在美国商业领域的TCV以美元加权持续基础增长了239%。
Q：Palantir的软件如何影响客户的运营和决策？
A：潘朵拉公司的软件，如Foundry和AIP，使客户能够部署以人工智能为驱动的全流程工作流程，每天自动化数十亿次决策，并显著增强他们的运营和决策能力。
Q：Palantir的软件对客户的效率和结果有什么影响？
A：Palantir的软件对客户的效率和结果产生了显著的影响。一位Walgreens高管报道使用Foundry和AIP自动化了4000家店铺的决策，并且一家全球银行与Palantir合作后看到了五年预测中的显著增长。
Q：Palantir和美国政府的关系如何，对机构有什么影响？
A：Palantir在美国政府业务上取得了令人瞩目的增长，公司正在为支持的机构的重要任务提供服务。值得注意的是，Palantir达成了一项协议，将其Maven智能系统提供给北约在其32个成员国部署使用。
Q：帕兰提尔在人工智能需求和市场定位方面的战略重点是什么？
A：梧桐公司的战略重点是满足人工智能需求，已经在本体和基础设施方面进行了基础投资。尤其是人工智能平台(AIP)被定位为将人工智能模型不断扩展的能力转化为业务成果。
Q：帕兰提尔在企业环境中的AIP的目的是什么？
A：Palantir的人工智能产品重点关注企业自主性，旨在通过使代理人拥有将人工智能能力翻译为业务成果的位置，从而显著提高生产力。
Q：根据演讲，人工智能代理对企业有哪些转化性影响？
A：AI代理正在使企业能够利用供应链机会并自动化更多企业操作，因为它们与供应链分析师和人工代理合作。这些AI代理正在处理大量情报报告，发现人类错过的问题，并在坦帕综合医院监测败血症。
Q：AI代理在美国军队中的重要意义是什么，它们如何改变作战行动？
A：AI代理正在显著改变美国的作战方式，通过分析情报、寻找目标、自动化员工职能以及改善战场的理解。它们被用来分析和自动化情报、改善目标选择，并支持军事决策。
Q：现代美国制造运营系统取得了哪些重要成就？
A：现代美国制造业运营系统显示出持续的实力，超出了对采用和产品开发的预期。对这个系统的投资正在推动美国的再工业化，吸引了新进入者和传统的国防工业参与者进入更广泛的制造业。
Q：智能系统的采用如何发展，得到了什么样的认可？
A：智能系统的采用显示出显著增长，使用量在2024年头九个月内翻倍，并在接下来的五个月内再次翻倍。它已经进入欧洲，北约采用智能系统的能力作为其C2操作系统，并现在常被作战指挥官在其向国会发言中引用。
Q：第一季度的财务结果是什么，与之前的预期相比如何？
A：公司在第一季度表现出色，年收入增长加速至39%，超过之前指引的高端约350个基点。其在美国商业业务超过了十亿美元的年度运行率里程碑，同比增长71%，环比增长19%。调整后的运营利润率为44%，比去年同期第一季度增加了800个基点。
Q：美国企业和政府在第一季度的业绩超越的因素是什么？
A：人工智能产品需求的持续增加推动了美国企业和政府业务的业绩表现。美国企业同比增长55％，环比增长13％，而美国政府业务同比增长45％，环比增长9％。
Q：公司的增长率和客户数量是多少？
A：公司的营收同比增长39%，按季度增长7%在第一季度。客户数量同比增长39%，按季度增长8%，达到769位客户。
Q：公司最大客户和商业部门的收入表现如何？
A：公司最大客户的收入增长了26％，达到每个客户70百万美元。第一季度商业收入同比增长33％，按顺序增长7％，达到3.97亿美元（不包括战略商业合同），同比增长42％，按顺序增长8％。公司首次在其美国商业业务中实现了10亿美元的年度运行速度，美国商业收入同比增长71％，达到2.55亿美元（不包括战略商业合同）。
Q：战略商业合同会产生什么影响？公司的国际商业收入表现如何？
A：战略商业合同为本季度带来了510万美元的收入，预计2025年第二季度将达到400万至600万美元，约占全年收入的0.5%。第一季度国际商业收入同比下降5%，环比下降11%至1.41亿美元，这主要是由于欧洲持续的不利因素和2024年第四季度的一次性收入补充所致。公司继续专注于加速美国业务的增长，并继续在亚洲、中东等地区利用有针对性的增长机会。
Q：政府部门在第一季度表现如何？
A：政府部门第一季度的营收同比增长45%，环比增长7%，达到4.87亿美元，其中美国政府第一季度的营收同比增长45%，环比增长9%，达到3.73亿美元。这种增长是由于现有项目的持续执行和新奖项的增加，反映了政府软件领域对人工智能需求的增长。
Q：第一季度的财务业绩结果如何？
A：第一季度的财务表现结果包括总计的1.5亿美元订货价值，年度净美元保留率为124%，总剩余成交价值比去年增长了45%达到59.7亿美元，剩余履约义务比去年增长了46%至19亿美元。调整后的毛利率为82%，调整后的营业收入为3.91亿美元，调整后的营业利润率为44%。第一季度调整后的费用为4.93亿美元，按顺序增长了8%，按年增长了21%。
Q：2025年整年的预期增长和盈利前景如何？
A：到2025整年为止，公司预计规则40得分为80，预计收入介于38.9和39.02亿之间，经营收入调整后介于17.11和17.23亿之间，调整后的自由现金流介于16和18亿之间。
Q：帕兰蒂尔在美国和国际市场的业务如何扩张？
A：帕朗蒂尔的业务在美国不断扩张，美国商业收入增长了71％，美国政府业务增长了45％。在国际市场上，尤其在欧洲，该公司的产品需求增长迅速，欧洲以外的收入增长了49％。
Q：帕兰提尔未来的增长和执行策略是什么？
A：潘朵拉的增长和执行战略涉及专注于公司内最佳人才，有效管理它，并确保强大的合作伙伴关系，尤其是在国家安全和美国。公司旨在保持对执行的关注，并继续强调盈利增长，赢得市场。
Q：帕兰提尔公司计划如何在人工智能领域保持竞争优势？
A：帕兰蒂尔计划通过利用其在人工智能需求方面的优势，通过其平台AIP来持续保持其在人工智能领域的竞争优势，该平台捕捉了原始LED的扩展能力，并将其转化为商业价值。AIP是一个工具工厂和控制点，用于对模型和工具进行编排，实现快速实现价值，并有独特的需求，需要混合人工智能团队来实际转化企业。
Q：如何将减少联邦支出和国防预算削减的重点影响Palantir当前和未来的合同？
A：减少联邦开支和国防部预算削减的重点被视为对Palantir有利。演讲者认为这些举措是有益的，因为它们迫使政府就软件的效果和道德问题提出关键性问题。Palantir还预计在经济压力下表现良好，因为其软件已被证明在这种情况下有效，这与其对软件创造价值的信念相一致。
Q：Palantir如何看待系统上的压力对其软件销售和表现的影响？
A：潘朵拉认为系统上的压力对软件销售和性能是有益的。 公司依靠压力来迫使利益相关者评估软件的功能和道德考虑。 演讲者表示，这种压力导致了机构的转变，最终导致软件的持续使用和成功。
Q：Palantir 在政府预算中看到了什么机会，特别是在国防部和其他部门？
A：帕兰提尔认为由于向精英管理制度迈进，在国防部和其他机构获得更多预算份额的机会。尽管没有明确提到细节，但公司对在美国市场未来的表现持乐观态度。帕兰提尔的文化和技术，如AI铸造厂、本体论和阿波罗，在需要批判性思维和精英管理制度的环境中被强调为优势。
Q：帕兰蒂尔如何在其运营中促进精英治理？
A：帕兰提尔通过压力测试、武士文化以及在“最后一英里”拥有正确的团队和产品来促进精英领导制。公司认为，在压力下，精英主义会发生，因为这需要对产品进行诚实评估和道德考虑。帕兰提尔的软件堆栈和文化专门设计用于实施和教授他人，这被认为是一种独特的优势。
Q：帕兰蒂尔有意将其“超光速”模式应用于欧洲的国防建设吗？
A：Palantir有兴趣帮助欧洲解决与再武装有关的制造挑战，因为欧洲国家正在加强自己的防御力量和工业能力。
Q：在与新兴的工业领军企业合作时，销售周期的性质与老牌制造业客户相比有什么不同？
A：当与新的工业领军人物合作时，销售周期非常短，因为他们意识到需要超高速技术。然而，对于老的制造客户来说，销售周期是多样化的；一些已经了解并接受了它，而另一些由于各种原因，包括像欧洲这样的地理位置，持怀疑态度。
Q：公司的增长预测是什么，主要是哪些地区推动增长的？
A：公司的增长预测是保持90%的业务增长区间，目前为49%，按照83%的规则计算，引导到80%的规则，主要受美国影响。
Q：演讲者提到了在构建硬件和软件之间的文化差异是什么？
A：提到的文化差异是，与传统的硬件公司首先考虑构建硬件不同，软件开发需要从软件或任务载荷开始，逆向确定必要的硬件。
Q：为什么美国被认为在混合软件、硬件和程序开发方面拥有独特优势？
A：美国被认为具有独特优势，因为其在混合软件、硬件和软件程序方面的熟练程度。这种混合方法被视为超越和击败对手的必要手段，任何旨在做到这一点的计划都需要采用软件优先或软件硬件混合方法。
Q：演讲者如何向个别投资者表达感激之情？
A：演讲者感谢个人投资者的支持，强调了技术能力、能力和道德的重要性。 演讲者承认公司的成功和西方价值观的支持归功于投资者的支持。
