捷普集團 (JBL.US) 2026財年第三季度業績電話會
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Jabil預計人工智能和智能基礎設施將強勁增長，這得益於新的超大規模客戶贏得和容量擴展。26財年和27財年的收入預測突出了顯著增長，重點是提高利潤率和資本效率。與阿達尼企業等戰略聯盟將進一步推動增長，特別是在印度等新興市場。該公司樂觀的前景得益於成功應對供應鏈挑戰和對盈利增長的承諾。
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捷比爾2026財年第三季度財務業績電話: 前瞻性陳述和投資者指導與首席財務官和首席執行官一起宣佈2026財年第三季度財務業績，涉及前瞻性陳述，風險和投資者更新。帶有幻燈片的現場直播電話，以供參考，強調沒有義務更新未來的前景。
第三季度業績強勁，收入和利潤率增長，對第四季度寄予厚望該公司第三季度表現強勁，超過了各細分市場的收入和利潤預期。主要亮點包括汽車、智能基礎設施和互聯生活的強勁需求，推動收入增長和利潤擴張。該公司預計，在人工智能計劃和客戶激增的推動下，第四季度的收入將大幅增長。預計本財年自由現金流將超過13億美元，反映出強勁的盈利能力和嚴格的運營。
第三季度表現強勁，第四季度增長和26財年目標的清晰路徑第三季度以穩健的資産負債表、強勁的現金儲備和債務管理結束。該公司預測第四季度收入增長、利潤率擴張和自由現金流，這得益於受監管行業、智能基礎設施和互聯生活的穩健表現。通過對投資級信貸和股票回購的承諾，重點仍然是26財年及以後的盈利增長，資本效率和現金産生。
第三季度業績強勁，模式多元化，人工智能基礎設施增長該公司第三季度業績強勁，在關鍵指標上超出預期。人工智能基礎設施需求依然強勁，2026財年收入預測上調至136億美元。多元化的業務模式，利用終端市場的協同效應，支持可持續的財務業績。汽車收入也超出預期，盡管市場波動持續。
強勁的增長和戰略舉措推動了Jabil的樂觀前景和與AI相關的擴張Jabil強調了可再生能源，醫療保健和數字商務的強勁增長，將2026財年的收入前景提高到350億美元。該公司強調人工智能基礎設施投資，包括與Gai企業在印度建立人工智能數據中心平台的戰略聯盟，預計將持續增長並提高利潤率。
Jabil在AI和數據中心市場的戰略和增長對話強調了Jabil強勁的人工智能收入增長，與Adani企業一起向印度擴張，以及戰略産能增加。重點放在綜合解決方案，全球足迹擴張，並保持強勁的財務業績，包括自由現金流和資本支出管理。
關於網絡增長、人工智能收入指導和明年利潤率提高的討論演講者討論了網絡的大幅增長、人工智能收入預測和利潤率的提高。在智能以太網需求和矽光子學的推動下，預計網絡增長將繼續。預計利潤率將隨着新産能的有效增加而提高，最終市場和運營杠杆的組合將更好。
27財年人工智能驅動的增長和市場加速對話討論了智能基礎設施逐年增長的加速，將其歸因於全面增長的需求，而不僅僅是一個新的hyperscaler客戶。它還強調了對AI收入增長在FY27保持強勁的預期，並在9月提供全年指導，警告不要過早的擴張假設。
贏得第三次超大規模人工智能和供應鏈戰略，實現人工智能收入增長討論了導致第三個hyperscaler成功的因素，強調了産品功能和市場擴展。解決了包括組件短缺在內的供應鏈挑戰，並概述了管理AI收入增長的策略，強調了團隊重點和戰略合作夥伴關系。
合作退出戰略協議討論討論並確認了退出戰略的合作協議，強調相互理解和行動。
在擴張過程中協調利潤率和資本支出戰略討論了Q4利潤率改善、未來利潤率目標以及資本密集型增長戰略，強調運營效率和合作模式，以管理風險和維持輕資産運營。
北卡羅來納州設施收入和醫療保健外包趨勢的最新情況討論北卡羅來納州設施的收入時間表和産能擴張可能性，以及對醫療保健行業外包趨勢和未來增長潛力的見解。
客戶群多樣化和未來增長的産能擴張策略討論的重點是為27財年指南做出貢獻的多元化客戶群，強調最大客戶的作用以及包括Neo Clouds在內的第二和第三超級客戶的不斷增長的貢獻。對話還探討了印度和孟菲斯等關鍵設施的産能擴張戰略，以支持顯著增長，強調智能基礎設施和DCI的多元化投資組合超出預期。
全球擴張和産能利用率: 孟菲斯、墨西哥和印度的全面更新對話提供了有關全球擴張努力的最新信息，重點介紹了孟菲斯，墨西哥和印度。隨着産品種類和客戶群的多樣化，産能利用率預計將從1月大幅提高。發言人強調了分階段增加設施的方法，以確保穩定的性能。
關於27財年指南、人工智能影響和超大規模收入分配的問答討論涵蓋了受AI和供應鏈影響的27財年指南，闡明了第三個超大規模客戶的收入預測，以及北卡羅來納州設施容量在超大規模客戶中的分配。
關於供應鏈、Hyperscaler Ramp和AI基礎設施的戰略指導此次對話的重點是即將到來的關於供應鏈影響、人工智能基礎設施以及北卡羅來納州為第三個超級用戶分配能力的指導，強調戰略規劃和面向未來。
Hanley和存儲業務增長的最新情況討論成功整合Hanley，突出強勁的收入和利益，並擴展到模塊化電源解決方案和服務。此外，存儲業務的積極前景反映在27財年指南中，強調了其關鍵作用和增長潛力。
要點回答
Q：與去年同期相比，2026年財年第三季度的收入增長是多少？
A：2026年財年第三季度的收入同比增長了12% %，約為88億美元。
Q：2026年財年第三季度的營業收入和營業利潤率是多少？
A：第三季度的營業收入為4.45億美元，占收入的5.1%。核心營業收入為5.04億美元，營業利潤率為5.8% 美元。
Q：2026年財年第三季度各部門的收入如何細分？
A：受監管行業部門的收入在整個投資組合中基礎廣泛，受汽車和運輸需求強於預期的支持。智能基礎設施收入同比增長21%，而互聯生活和數字商務收入同比增長5%。
Q：2026年財年第三季度調整後的自由現金流是多少？
A：在強勁的盈利能力和整個業務持續紀律的支持下，第三季度的自由現金流好於預期，導致該季度調整後的自由現金流為3.59億美元。
Q：2026年財季度末的庫存情況如何？
A：扣除客戶的庫存存款後，庫存天數為84天，而大約為68天，高於55至60天的目標範圍。較高的庫存歸因於客戶發貨時間和智能基礎設施。
Q：對整個財年調整後的自由現金流的最新預期是多少？
A：該公司現在預計整個財年調整後的自由現金流將超過15億美元，比之前的預期超過13億美元有所增加。
Q：從收入、營業利潤率和調整後的自由現金流來看，該公司對2026財年的前景如何？
A：對於2026財年，該公司預計收入約為350億美元，營業利潤率約為5.8% 美元，調整後的自由現金流超過14億美元。
Q：2026年財年第四季度每個部門的預期收入是多少？
A：對於2026年財年第四季度，該公司預計受監管行業的收入約為33億美元，智能基礎設施收入約為49億美元，互聯生活和數字商務收入約為14億美元。
Q：第四季度收入的預期範圍是什麽？與去年同期相比如何？
A：預計第四季度收入範圍為92億美元至100億美元，在中點處同比增長約16%。
Q：2026年財年第四季度的預期核心營業收入和核心攤薄每股收益是多少？
A：在中點，預期核心營業收入在5.89億美元至6.49億美元的範圍內，意味着核心營業利潤率約為6.4%。預期核心攤薄每股收益在每股3.80美元至4.20美元之間。
Q：多元化模式對公司業績有何貢獻？
A：多元化模式通過提供協同效應，如供應鏈、購買力和工程在終端市場的杠杆作用，為公司的業績做出貢獻。它還允許在更長的時期內實現更可持續的財務業績，在不同的經濟周期中提供自然的對沖。
Q：2026財年預計的AI相關收入是多少？
A：2026財年與人工智能相關的預計收入約為136億美元，高於3月份預期的131億美元，比2025財年增長46億美元。
Q：汽車行業最近取得了哪些進展？
A：汽車行業的最新進展包括本季度表現強於預期，導致2026財年汽車收入的最新預期為約50億美元，高於3月份的42億美元。
Q：對財政2026年的最新財務預期是什麽？
A：2026年財年的最新財務預期包括約350億美元的收入前景，而3月份的預期為340億美元。其他預期包括核心營業利潤率提高至約Ed vip，核心每股收益約為12.70美元，調整後的自由現金流超過14億美元。
Q：2027財年人工智能相關收入增長預期如何？
A：2027財年對人工智能相關收入增長的預期是積極的，預計百分比增長與企業層面保持強勁的人工智能增長一致。9月的年度虛擬投資者簡報會將提供更明確的觀點。
Q：與Gai企業宣佈的戰略聯盟是什麽？
A：與Gai企業宣佈的戰略聯盟專注於在印度建立AI數據中心基礎設施平台。該計劃旨在為現代AI數據中心的高密度AI機架和相關基礎設施設備開發數千兆瓦的制造能力。
Q：公司如何專注於為客戶和股東創造長期價值？
A：該公司仍然專注於執行其多元化戰略，投資於正確的增長領域，並為其客戶和股東創造長期價值。
Q：新的合作夥伴關系和向印度擴張的預期收入驅動因素是什麽？
A：新的合作夥伴關系和向印度擴張的預期收入驅動因素包括與印度的Adani企業合作，以及Jabil作為印度全球制造中心的潛力。該公司正在印度尋找數千兆瓦的人工智能基礎設施制造，並有潛力提供一系列産品和服務，包括機架、服務器、存儲系統、網絡設備和支持基礎設施。
Q：哪些因素促成了Jabil在AI收入增長方面的優勢？
A：Jabil在人工智能收入增長方面的優勢來自其整體戰略，其中包括跨各種技術 (如計算，存儲，網絡，電力和高級教育) 提供完全集成的系統。他們通過最初專注於一個渠道或功能，然後通過提供端到端解決方案來擴展關系，從而贏得了超大規模用戶的支持。
Q：資本設備測試和WFE回收的現狀如何？
A：由於芯片技術的快速發展，資本設備測試的需求很高。該領域的收入可觀，雖然WFE (濕膜設備) 正在經曆小幅複蘇，但由於WFE在曆史上通過在適當的時間向右移動來導致收入增加，因此公司仍然保持謹慎。
Q：DCI雲基礎設施業務表現如何，有哪些新的發展？
A：DCI雲基礎設施業務表現良好，在北卡羅來納州、孟菲斯、印度和其他地區增加了新的容量。最近對Hanley的收購也為該業務做出了積極貢獻，該業務的利潤率更高。此外，印度對電話銀行的需求強勁，這導致去年網絡收入幾乎翻了一番。
Q：印度機會的當前財務框架是什麽？它有什麽潛力？
A：對於印度的機會，目前還沒有確定的財務框架，該公司仍在努力。然而，由於數千兆瓦的人工智能基礎設施制造、龐大的人口以及政府對印度作為全球制造業中心的支持等因素，印度的財務收益潛力被認為是巨大的。該公司計劃提供 “一站式商店” 解決方案，以滿足超大規模和數據提供商的需求。
Q：現有電纜容量是否支持27財年預計的AI和數據中心收入增長？
A：是的，根據該公司首席財務官的說法，現有的電纜容量將支持27財年預計的AI和數據中心收入增長。該公司正在增加其占地面積的增量容量，包括新建築物，位置和擴展，預計將為收入增長提供必要的支持。
Q：對公司明年的利潤率有什麽期望？
A：該公司預計將在日曆年早期以有效的速度完全收獲新産能，這將帶來更好的增量。Ed plus利潤率前景樂觀，其中有幾個因素促成了這一點，例如更好的産品組合，汽車，可再生能源和醫療保健等終端市場的複蘇，以及智能基礎設施中增值的更高價值能力。該公司預計，最近的收購和整體運營杠杆改善將帶來兩位數的利潤率。
Q：智能基礎設施收入同比增長的貢獻是什麽，未來增長前景如何？
A：智能基礎設施收入的同比增長歸因於各個終端市場表現較好，以及公司專注於更高價值能力的戰略。預計從第三季度到第四季度將增加3億美元，這突顯了未來增長的前景，全面增加3億美元，這不僅與第三個超級定標器有關，還與所有終端市場的需求有關。
Q：與財政2026年相比，財政2027年的預期增長是多少？
A：該公司尚未提供2027年財年的具體增長率，但表示人工智能的增長將繼續保持與2026年財年相似的百分比水平。格雷格在准備好的講話中提到，2027年財年的智能基礎設施指南估計會有5億美元的上漲空間，9月提供了更詳細的視圖。
Q：哪些因素促成了第三款超大規模軟件的成功，以及該客戶對收入的期望是什麽？
A：第三個hyperscaler的成功歸功於該公司在數據中心基礎設施領域的成功。獲得成功的初始産品功能包括一系列功能，這些功能超出了第二筆hyperscaler交易。預計第三家超大規模公司將在2027年財年貢獻數億美元，並在2028年財年及以後迅速擴展到數十億美元。
Q：對於下一年人工智能相關收入的預計50% 增長，供應鏈方面有哪些考慮？
A：該公司專注於確保適當考慮所有供應鏈問題，以支持人工智能相關收入的預期50% 增長。人們意識到對特定組件的高需求，如高帶寬內存和某些組件的延長交貨時間。然而，該公司正在采取積極措施考慮這些延遲，並專注於長期承諾和戰略合作夥伴關系，以確保供應鏈的保守和增長。
Q：第四季度的預期利潤率和明年的預測是多少？
A：第四季度通常是該公司利潤率最高的季度，預計將比去年的6.3% % 利潤率高10個基點，達到6.4% %。明年，預計將是6% +，對提高毛利率和利用SG & a提高盈利能力的前景持樂觀態度。
Q：利潤率提高和達到更高水平的預期路徑是什麽？
A：公司對實現並維持6% 以上的利潤率持樂觀態度，並制定了或有計劃，以提高和利用毛利率和運營效率的收益，以恢複7% 和更高的利潤率。
Q：第四季度常見的季節性模式是什麽？它如何影響公司的利潤率？
A：Q4通常表現出公司最高的利潤率。在過去的兩到三年中，這是一個一致的模式，公司預計這一趨勢將繼續下去，對整體財務業績做出積極貢獻。
Q：在資本模式和避免知識産權所有權風險方面，幾千兆瓦的建設有哪些挑戰和考慮？
A：雖然該公司沒有一個明確的框架來建造數千兆瓦的建築，但根據過去的增長成功和資産密集型制造業的經驗，它仍然保持樂觀。該計劃是將資本支出維持在1.5至2% % 左右，同時避免知識産權所有權增加的風險，這是迄今為止謹慎的重點領域。
Q：在沒有重資産參與的情況下處理大規模建設的經濟性的方法是什麽？
A：該公司的目標是依靠過去通過輕資産戰略管理增長的成功經驗，維持其2% 資本支出率和避免重資産參與的1.5。即使有大型項目，該公司也相信通過不過度擴大資産參與來保持其當前的優勢地位。
Q：你能提供北卡羅來納州設施的最新情況嗎？什麽時候可以從中獲得收入？
A：北卡羅萊納州的設施仍在按計劃進行，預計到1月將完全增加，此後的潛在收入運費率在1美元至30億美元之間。一位客戶已被預訂，正在與其他客戶進行談判。正在考慮增加土地以提供更容易獲得的設施，這可能會導致更快的容量擴展。
Q：汽車業務和醫療保健的最新趨勢是什麽，公司如何長期看待這些行業？
A：汽車業務略有改善，而醫療保健業務則略有下滑，這被認為不是實質性的。公司對醫療保健的長期看法不變，産品周期極長，利潤率具有粘性，行業吸引力高。該公司繼續看到這一領域的增長機會。
Q：在即將發佈的指南中，最大的客戶和其他超大規模客戶的貢獻可以期待什麽？
A：最大客戶的貢獻很大，但分佈在各種超大規模客戶中。該指南包括第二和第三個超大規模人員的積極貢獻，以及Neo Clouds的潛在重要性。收入增長在資本設備、數據中心基礎設施和網絡等不同領域都很多樣化。
Q：公司的擴張計劃有哪些更新？
A：該公司在孟菲斯的項目發展得很好，包括l.d.瑞士齒輪和hyperscaler擴展。第二個超大規模正在墨西哥建造，印度正在進行聯網和擴張，預計産能利用率將很快上綫。
Q：容量上綫的預計時間表是什麽？
A：未來幾個月將有一定程度的斜坡，預計新的一年1月1日後，運力將大幅上綫。
Q：公司如何在其27財年指南中說明供應鏈組件的可用性？
A：公司意識到運營商短缺以及對供應鏈可用性的影響。他們正在建立緩沖，並希望在9月的虛擬主簡報中提供更明確的指導，同時考慮到供應鏈問題及其對AI智能基礎設施客戶的影響。
Q：對於即將到來的北卡羅來納州工廠，超大規模客戶的計劃容量分配是什麽？
A：該公司仍在確定北卡羅來納州設施的超大規模客戶之間的容量分配，包括第三個hyperscaler。他們正在考慮多個地點，並在北卡羅來納州有一個客戶，其任務是確定新産能的最佳地點。
Q：您能否提供有關Hanley業務擴展的電源和服務方面的最新信息？
A：Hanley的收購正在擴大電力，模塊化配電和能源系統的能力，收購期間的積極興趣和收入表現超出預期。該公司還為電源解決方案提供服務，其中包括來自設備部署，維護和服務的經常性收入流。
Q：存儲業務表現如何，前景如何？
A：存儲業務進展順利，並反映在公司對即將到來的財政年度的指導中。事實證明，第二次hyperscaler之旅至關重要且意義重大，該公司對存儲業務保持樂觀的前景。
