新思科技 (SNPS.US) 2026財年第二季度業績電話會
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Synopsys報告了2026財年第二季度的強勁業績，超過了強勁的人工智能需求和Ansys集成推動增長的指導。亮點包括增強的IP許可，軟件貨幣化和地理擴張，為未來的投資者演示和戰略計劃奠定了自信的舞台。
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Synopsys26財年第二季度收益: 在人工智能需求激增的情況下超出指導Synopsys報告稱，在強勁的人工智能需求推動下，26財年第二季度盈利強勁，超過收入、利潤率和每股收益指導。該公司在Synopsis Converge活動上展示的擴展産品組合，使其能夠很好地抓住複雜系統設計和人工智能基礎設施中不斷增長的機會。
第二季度亮點: 戰略執行、知識産權聚焦和卓越工程推動收入和利潤增長該公司通過強大的第二季度執行來加強其戰略，強調IP機會，工程卓越以及agentic AI和多物理場融合的創新。它預計將增加價值獲取和利潤擴張，展示設計自動化、硬件驗證和3D IC解決方案的進步，特別是在人工智能驅動的設計和高級節點方面。多物理場融合和人工智能驅動的自動化是競爭優勢的關鍵領域，具有早期的貨幣化趨勢和客戶參與度。
Ansys加強了各行業在工程解決方案和IP需求方面的領導地位Ansys在AI、半導體和汽車行業對系統級仿真和IP的需求推動下，突出了第二季度的強勁性能，展示了在高速互連和多管芯架構方面的成功。
加強內存IP地位，AI需求和戰略合作夥伴關系以實現增長該公司憑借設計勝出和首款HBM 4 IP測試芯片，凸顯了其在內存IP領域的領導地位。它專注於AI驅動的需求，超大規模定制和戰略合作夥伴關系，包括合作協議和新的董事會任命，旨在在不斷擴大的AI市場中實現可持續增長和利潤擴張。
強勁的第二季度業績和指導更新，為Ansys渠道收入帶來會計變更該公司公佈了強勁的第二季度業績，收入為22.76億美元，非GAAP營業利潤率為39.5%，超出預期。亮點包括對Ansys渠道收入進行1250萬美元的會計調整，平均推動收入和支出，但抵消了每股收益和現金流的影響。26財年的指導意見已經提高，反映了對運營績效和效率改進的信心。
收入和費用指南更新: 反映強勁的業績、渠道會計影響和IP剝離考慮到上半年強勁的業績、Ansys渠道會計調整以及處理器IP解決方案業務的剝離，該公司將2026年財年收入預期更新至96.25億美元至97.05億美元。由於成本紀律和協同效應，費用被下調，但被Ansys渠道影響增加的6000萬美元所抵消。非GAAP收益預計將增至每股14.72美元至14.80美元，運營現金流將增至23億美元，自由現金流估計為20億美元。第三季度目標包括營收2.41美元至24.6億美元，GAAP每股收益84美分至98美分，非GAAP每股收益3.63美元至3.69美元。
Synopss的戰略IP增長和商業模式轉變對話強調了synopsys對高價值知識産權機會的戰略關注，特別是對於超大規模企業，以及向更有利可圖的貨幣化模式的過渡。演講者對公司在多個市場和代工廠的廣泛IP組合充滿信心，預測持續的連續增長和成功適應新的商業模式以增加收入。強調實現季度增長和適應客戶需求的承諾，並期待在即將到來的投資者日表現強勁。
財政年度的協同成就和利潤指導討論的重點是在財政年度結束前實現一半的承諾成本協同效應，強調效率和創新。未來的協同重點包括投資組合開發和市場資源優化，目的是迅速完成剩余的協同效應，專注於創新。
收入增長歸因於AI半導體需求和增強的IP/EDA解決方案該公司將其收入增長歸因於強勁的AI半導體機會，對EDA軟件和IP的需求增加，以及SNA解決方案在先進封裝和熱管理中的重要作用，展示了其産品組合的實力。
人工智能對EDA研發自旋和契約結構演變的影響討論了在EDA工作流程中向自主代理工程師的轉變，強調需要更多的産品來管理複雜性，以及從訂閱許可證到AI代理的訂閱和消費模型的過渡，從而推動EDA的RD spin更高。
鑄造技術對收入和未來預期的影響討論圍繞鑄造技術進步對收入的影響，強調支付時間和知識産權在新項目中的作用。預計新領導層將在定價和運營方面發生未來變化。
價值創造貨幣化: 通過人工智能和知識産權提高效率和盈利能力發言者討論了價值創造的一致性，強調了通過人工智能和知識産權進一步貨幣化、提高效率和提高盈利能力的機會。他們強調了從merchant silicon到Cot的轉變，以及擴大技術用戶群的潛力，旨在提高營業利潤率並提供更好的財務業績。
IT業務的連續改進和業務增長驅動因素分析討論圍繞着IT業務的連續改進，這歸因於結束業務以及專注於HPC和AI芯片的新業務模型。研究了不包括會計調整在內的業務增長，重點介紹了十幾歲的增長以及下半年轉向兩位數增長的潛在因素。
Ansys在仿真和分析方面的集成成功和市場增長對話強調了Ansys的成功集成，強調了其廣泛的産品組合和市場戰略。它討論了盡管延遲貨幣化，但客戶對半導體行業新技術的快速參與。由於複雜産品設計中對仿真和分析的需求不斷增加，Ansys産品組合在工業、汽車、航空航天和國防市場中不斷增長。此次收購的時機還為季度財務報告引入了一個機械方面，第一季度顯示出超幅度的增長。
模擬芯片設計活動: 加速和行業趨勢討論的重點是模擬芯片設計活動的加速，反映了行業趨勢和該領域的潛在增長。
在人工智能驅動的增長和戰略協同下，模擬芯片市場的複興市場看到了模擬芯片領域的複蘇，特別是在人工智能、工業和汽車領域。在增強的客戶參與度和附加收益的推動下，技術合成有望在27財年實現4億美元的收入協同效應。早期反饋證實了該戰略的加速，特別是在物理人工智能和數字孿生應用中。
探索Hyperscaler在AI加速器開發和有機收入洞察中的作用討論圍繞超大規模人員參與開發人工智能加速器，強調對有競爭力的知識産權的需求和改變參與模式的潛力。此外，還提供了有機收入見解，指出在渠道噪音和資産剝離中，有3到4% 筆費用。
第二季度財務數據的連續增長和硬件時機分析對話討論了第二季度的有機增長，重點介紹了連續的IP增長，強勁的硬件季度以及Ansys的表現，並指出了Ansys較大的第一季度，重點是第三季度和第四季度之間的硬件銷售時間。
多物理場融合在先進的封裝趨勢中提高了簽收效率多物理場仿真和設計工具的集成解決了高級封裝中日益增長的簽收挑戰，利用簽收流程的領導地位來利用市場擴展。積壓的正常波動歸因於更新時間，與預期一致。
半導體行業的裁員、戰略招聘和渠道擴張一家公司討論其正在進行的裁減員工流程，目標是減少10%，同時投資於執行其路綫圖必不可少的關鍵領域和角色。對話強調了向渠道擴展的戰略轉變，利用Ansys的渠道能力來銷售Synopsis Classic未涵蓋的産品，並將Eda産品整合到市場戰略中。演講者還強調了系統級設計和跨行業經驗在塑造組織未來方面的重要性。
地理優勢與中國在問答環節中的增長對話討論了區域優勢，重點介紹了北美和歐洲的航空航天，國防，汽車和工業部門。盡管面臨挑戰，但中國的增長值得注意，沒有預測變化，強調務實的指導。
投資者對工程解決方案的增強貨幣化和持久增長持樂觀態度投資者預計，synopsis將通過創新的貨幣化戰略和持久的業務擴張來改善增長，專注於人工智能驅動的需求和增強的許可模式。
要點回答
Q：公司最近的事件突出了哪些具體的創新和機遇？
A：該公司最近的Converge活動突出了其擴展産品組合的深度和路綫圖的優勢，展示了與人工智能和多物理融合技術相關的創新。
Q：最近的業績如何證實了公司的戰略和軌迹？
A：最近的表現進一步加強了公司的戰略和軌迹，因為全球團隊繼續在synopsies的收購整合，專注於更高價值的IP機會和卓越的工程方面執行強勁。
Q：設計自動化領域提到了哪些戰略勝利和技術進步？
A：設計自動化領域提到的戰略優勢包括硬件輔助驗證，滿足超大規模和領先半導體客戶的特殊需求，以及公司3D I編譯器平台的生産規模采用。
Q：公司的多物理場融合技術及其客戶參與度的狀況如何？
A：該公司的多物理場聚變技術目前正在與領先客戶進行擴大試驗，預計將在下半年進入商業應用。早期結果顯示，生産力大幅提高，技術正在推動更高價值的客戶參與。
Q：Ansys部門如何為公司的增長做出貢獻？
A：Ansys部門通過將其業務範圍擴展到系統級設計和多物理場仿真，鞏固了其作為從矽到系統的工程解決方案領導者的地位，並看到了對系統級數字工程和基於物理的仿真的持續需求，為公司的增長做出了貢獻跨行業。
Q：哪些設計優勢和市場趨勢正在塑造公司的設計IP細分市場？
A：設計IP細分市場的形成是由於hyperscaler對定制AI芯片的需求不斷增長，具有協議領導地位和經過矽驗證的質量的差異化産品組合，對高速互連IP的需求不斷增長，以及先進連接技術和管芯到管芯互連解決方案的持續發展勢頭。
Q：即將出售的處理器IP解決方案業務的預期影響是什麽？
A：處理器IP解決方案業務的待售交易預計將很快完成，該公司將此視為該業務長期增長的積極指標。更多細節預計將在投資者日分享。
Q：Ansys的集成進展如何，對收入和費用有什麽影響？
A：Ansys的集成正在順利進行，通過調整和改進運營，公司加深了對渠道合作夥伴網絡、定價可見性和服務産品的理解。這導致了更廣泛的解決方案組合。預計在2026財年的其余部分中，以毛額確認渠道收入的影響將繼續量化，全年的影響將很快在指南中更新。
Q：公司今年剩余時間的財務指導有哪些更新？
A：該公司已更新其全年收入指導，以實現更強勁的業績，增強的信心以及Ansys渠道會計的影響，從而實現了96.25億美元至97.05億美元的新範圍。費用也進行了調整，成本協同實現更新，由於Ansys渠道會計影響，費用增加了6000萬美元。非GAAP收益預計在每股14.72美元至14.80美元之間，該公司將運營指導的現金流提高到約23億美元，自由現金流約為20億美元。
Q：高價值知識産權機會的重點領域是什麽？在改變商業模式方面取得了哪些進展？
A：高價值IP機會的重點領域包括AI、HPC、數據中心、移動、消費和汽車行業。該公司通過與新客戶簽署協議，在改變業務模式方面取得了進展，這些協議提供了獲得比傳統使用費更多收入的機會。到本財年結束時，該公司預計將有一些客戶簽署這種新的商業模式。
Q：公司的協同效應實現狀況如何，剩余協同效應的計劃是什麽？
A：到本財年結束時，該公司將實現其承諾的協同效應的一半左右，重點是效率和快速實現這些協同效應。剩余的協同效應將在投資者會議上進一步討論，但首要任務是迅速完成協同工作，並使團隊專注於未來的創新。
Q：收入前景增長的驅動因素是什麽？公司如何為行業的結構性變化做准備？
A：收入前景增長的驅動因素是整個業務的實力，特別是來自AI半導體的芯片設計機會。該公司正在通過專注於創新來為行業的結構變化做准備，從更長遠的角度來看，通過探索如何為AI代理商利用其産品構建訂閱 + 消費模式。
Q：公司計劃如何適應涉及AI代理的新工作流程，以及它對他們的業務會産生什麽影響？
A：該公司正在與客戶進行早期探索，以適應從人類工程師的訂閱許可到AI代理的訂閱和消費。這種向自主的 “代理工程師” 的轉變可能會導致公司産品的更廣泛使用，從而為EDA和SMA業務帶來更多機會。
Q：公司是否已經開始從與客戶的新合作中獲益，例如英特爾代工，我們什麽時候可以預期收入的影響？
A：該公司目前在本財年沒有看到像英特爾Foundry這樣的新業務帶來的好處，因為只有在客戶承諾使用該技術並投入生産後，他們才能獲得報酬。該公司在其指導中沒有包括從設計階段到生産階段的這些活動的任何好處，因為這尚未影響其數量。
Q：提高公司效率和盈利能力的策略是什麽？
A：為了提高效率和盈利能力，該公司正在尋找一個拐點，使其能夠從創造價值過渡到獲取更廣泛的價值。這包括擴大其技術的用戶群，以包括更廣泛的工程師，並改變商業模式，特別是在IP方面，從merchant silicon轉向Cot，並強調I産品組合的重要性。
Q：在營業利潤率方面取得了哪些進展，公司對未來有何看法？
A：與去年同期相比，該公司的營業利潤率提高了300個基點以上。最近幾個季度顯示出持續的效率改善，並承諾繼續提高頂綫和底綫。
Q：哪些因素促成了IT業務的連續改進？
A：IT業務的連續改進歸因於現有的管道以及圍繞新業務模式的預期參與，特別是針對超大規模生産的HPC和基於AI的芯片。圍繞新商業模式的信心和熱情很強，隨着下半年的進展，標題可用性變得越來越容易。
Q：為什麽ANSYS業務正在經曆增長，其市場存在哪些順風？
A：ANSYS業務受益於與被收購公司及其廣泛産品組合的成功整合，確保了技術和市場的整合。ANSYS的半導體和Eda部分正在與客戶迅速接觸並取得積極成果。此外，工業、汽車、航空航天和國防領域正在經曆增長，因為需要對智能、複雜系統進行更多的仿真和分析。
Q：ANSYS的集成如何為公司的整體成功做出貢獻？
A：ANSYS的集成通過確保技術和市場一致性，為公司的整體成功做出了積極貢獻。從市場動態的角度來看，整合的進展令人滿意。
Q：收購ANSYS對公司財務的預期影響如何，未來的收入協同預測如何？
A：收購ANSYS預計將對公司的財務狀況産生強勁但經季節性調整的增長影響，曆史上最強勁的季度是第四季度。然而，由於財年的調整，第一季度出現了大幅增長。該公司正在跟蹤到27財年與基礎半導體相關的多物理場機會的4億美元的收入協同效應，並有可能隨着物理人工智能和數字孿生技術的加速趨勢而增長。
Q：有什麽證據表明市場上的芯片設計活動有所增加？
A：芯片設計活動一直在增加，特別是在工業和汽車行業的人工智能相關設計方面。雖然客戶報告了收入增長，但設計開始增長的速度在模擬領域並不那麽明顯，模擬領域在物理AI相關設計方面看到了一些優勢。
Q：SPS和ANSYS之間的協作産品對收入協同效應的期望是什麽？
A：該公司預計在27財年實現與基礎半導體相關的多物理場機會帶來的收入協同效應4億，並且有信心隨着收入協同效應增加10億美元的潛力而增長。關鍵原則是確保兩家公司的産品組合大於其各部分的總和，重點是物理人工智能和數字孿生部門。
Q：為什麽客戶越來越需要定制IP？
A：客戶正在轉向更複雜和更複雜的芯片，因此他們需要與immers silicon的産品競爭的定制IP，以確保他們的技術保持競爭力。
Q：哪些因素促成了本季度的收入增長？
A：收入增長包括IP的連續增長，第二季度強勁的硬件季度以及第一季度更大的Ansys業績。增長受到Q3和q4中前期硬件的時序的影響。
Q：第二季度的有機增長是否准確，是什麽驅動了它？
A：第二季度的有機增長是准確的。這是由IP細分市場的增長，良好的硬件季度以及第二季度Ansys的性能推動的。
Q：高級封裝對公司的簽署過程和機會的潛在影響是什麽？
A：先進的封裝帶來了更多的簽署挑戰，並增加了設計工作的複雜性。市場的這種擴張為公司創造了機會，可以利用其在signoff，CD I編譯器和fusion編譯器方面的領導地位，為客戶提供融合的設計流程。
Q：110億左右的季度營收下滑是否如預期？
A：是的，季度收入下降到110億 % 左右是預期的，這歸因於與本財年內續簽時間相關的正常退讓。
Q：公司的員工人數如何與關鍵領域的削減目標和招聘保持一致？
A：該公司正在按計劃裁員10% 人。盡管裁員仍在進行，但該公司還在關鍵領域進行投資，聘請技術人員擔任上市和工程職位以支持路綫圖，並對關鍵職位的招聘進行紀律處分。
Q：關於銷售渠道和産品整合的策略是什麽？
A：除了將Ansys Eda整合到Synopsis classic進入市場團隊之外，A銷售渠道將繼續處理直接銷售，同時盡量減少Eda渠道的使用。該渠道將專注於與客戶互動並在渠道具有強大影響力的情況下銷售産品，而某些産品將被轉移到渠道中，以利用ansys廣泛的網絡來覆蓋更廣泛的客戶群。
Q：哪些地理區域顯示出連續的增長或下降，原因是什麽？
A：由於ANSYS的加入以及與2022的簡單比較，中國表現出強勁的增長。北美和歐洲下降。成績單中沒有說明歐洲下降的原因。
Q：公司在半導體以外的哪些領域看到了優勢？
A：該公司在航空航天和國防、汽車和工業等半導體以外的領域看到了實力。
Q：與人工智能和貨幣化變化相關的增長預期是什麽？
A：該公司預計圍繞人工智能的貨幣化和商業模式將發生變化，對培訓和影響代理商的許可證需求將會增加。重點是業務的持久性和對改變貨幣化捕獲的承諾，特別是在工作流程中人工智能集成的背景下。
Q：商業模式的預期變化是什麽？如何與投資者溝通？
A：商業模式的預期變化是貨幣化的轉變，因為客戶將人工智能注入到他們與代理的工作流程中，並與人類合作，導致對人工智能相關許可證的需求增加。該公司致力於推動並實現這一變化，並計劃在投資者日期間分享其對這一主題的想法。
