Tempus AI (TEM.US) 2026年第一季度業績電話會
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會議摘要
在數據應用和遺傳測試的推動下，Tempest實現了顯著的財務增長，收入36% 增長，達到3.481億美元。該公司加強了與大型制藥公司的關系，提交了FDA修正案，並將年度指導調整後的EBITDA調整為6500萬美元。預計現金流會有所改善，從而為Tempest在腫瘤學基因組學和MRD測試方面的未來發展奠定了良好的基礎。
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Tempest 2026第一季度財務業績凸顯強勁的收入增長和樂觀的前景Tempest報告第一季度2026收入36% 增長至3.481億美元，腫瘤學和數據應用顯着增長。腫瘤學的單位增長28%，而數據應用收入40.5% 激增。該公司預計某些細分市場將恢複到十幾歲左右的增長，並提高了年度指導方針，反映了強勁的財務業績和積極的年度前景。
大型制藥公司通過戰略合作夥伴關系不斷發展的人工智能和數據參與趨勢與主要制藥客戶的討論揭示了戰略合作和人工智能模型構建的增長趨勢，數據許可協議的更新和擴展也越來越大。該行業越來越關注內部藥物發現計劃的專有模型開發，這表明與數據合作夥伴的更深入參與正在轉變。
制藥數據服務的戰略合作和收入增長討論了與吉利德和默克的大規模合作的重要性，突出了它們的戰略重要性和增長潛力。強調長期關系和數據驅動的見解對藥物開發的價值，旨在通過強大的數據和建模服務提供支持，有信心地4.1億收入。
第一季度強勁的管道和收入增長討論了包括默克和吉利德在內的已完成交易的重大收入貢獻，強調了強大的管道可見性和未來的增長潛力。E注意到持續的業績，積壓了8000萬多美元，預計未來幾年的收入將持續增長。
FDA提交更新和數據許可細分討論了FDA的提交狀態和對定價的預期影響，強調了腫瘤學的大部分數據許可收入。強調了數據和建模的長期增長潛力，特別是在腫瘤學領域，以及阿爾茨海默氏症和其他疾病領域的新興機會。
第二季度及以後的現金流運營和EBITDA預測分析討論的重點是公司的現金流運營，注意到由於正常化的應付款和合同付款轉移，第一季度有所減少，預計第二季度將有顯着改善。突出顯示了本季度的積極EBITDA預測和強勁的現金狀況，並預計隨着EBITDA同比改善，將繼續增長。
正現金流、FDA批准和不斷上升的asp預測未來前景光明討論強調了積極的現金流前景，並計劃實現EBITDA積極性。注意到FDA在關鍵檢測方面的批准進展，包括一種在實體瘤分析中，另一種在液體活檢中。由於醫療需要和FDA批准，asp的預期增加預計將有助於顯着的積極趨勢。
腫瘤學基因組學趨勢和伴隨診斷的影響討論的重點是腫瘤基因組學中治療選擇的當前狀態，強調由於支付結構，伴隨診斷對美國醫生訂購的影響有限。對話表明，實體瘤分析和MRD測試市場健康，在全面的基因組分析采用和平台優勢的推動下，未來幾年行業增長潛力很大。
Rare對遺傳測試增長和問答收入的影響Rare在遺傳測試中起着至關重要的作用，影響增長率和收入。雖然業務最初面臨增長放緩，但預計下半年將強勁反彈。盡管有令人印象深刻的百分比增長，但MRD測定具有適度的體積。向全基因組測試的轉變提出了一個挑戰，但承諾更高的asp，提高整體盈利能力。凹凸不平的增長模式正在得到解決，隨着市場條件正常化，預計將出現十幾歲的增長。
在腫瘤學中擴展算法采用以增強決策對話強調了先進算法在腫瘤學中的重要作用，特別是在實體瘤測定中，具有40% 的附着率。它討論了在明年擴展這些技術的信心，這是由於醫生對數據驅動的決策工具的依賴，以及該公司向MRD和遺傳性癌症測試的戰略轉變，以提供全面的解決方案。
息稅折舊攤銷前利潤進展和MRD提升戰略2023年對話討論了全年EBITDA的預期改善，強調了利潤率和底綫收益的增長趨勢，特別是在下半年。它還涵蓋了MRD謹慎而穩健的增長戰略，強調了報銷改善的影響以及全面銷售隊伍積極擴張的潛力。
持續增長和業務持久性: 收入和EBITDA趨勢概述討論預期的25% 頂綫增長和EBITDA的潛在30% 增長，強調業務的持久性，對增長杠杆的控制以及診斷和治療的多樣化增長領域，盡管有外部因素。
電話會議以投資者日邀請結束電話會議的閉幕詞邀請與會者參加即將到來的投資者日，感謝與會者並結束會議。
要點回答
Q：該公司2026年第一季度的財務業績是什麽？
A：該公司報告2026年第一季度的收入為3.481億美元，比去年同期增長了36% 多。數據應用程序業務同比增長40.5% %，數據許可和建模業務洞察隨着44% 的推移而增長。該公司還將今年的指導提高至6500萬美元。
Q：公司的數據業務表現如何，最近宣佈了哪些戰略合作？
A：數據業務表現異常出色，收入達87% 億，同比增長40.5%。該公司與一個新實體簽署了一項非常大的戰略合作，增加了其著名的大型制藥和生物技術合作夥伴關系。與Gilead和Merck等大公司的合作是遷移的一部分，公司不僅可以許可數據，還可以與公司建立內部藥物計劃的模型，這表明戰略參與的趨勢正在增加。
Q：公司戰略合作的增長潛力是什麽？最近與吉利德和默克的勝利對此有何貢獻？
A：正如最近與吉利德和默克的勝利所表明的那樣，該公司在戰略合作方面具有潛在的增長。這些合作夥伴關系非常重要，因為它們代表了大規模的戰略合作，預計將有助於提高收入可見性和增長。吉利德的合作特別值得注意，因為它是從曆史水平上邁出的重要一步，展示了他們在藥物開發領域利用公司數據的方法的演變，從化合物詢問到患者登記。該公司正在監控這些合作，以實現大型協議和這些賬戶的增長，預計這將有助於提高收入可見性並指導公司未來的業績。
Q：公司在滿足2026數據收入指導方面有什麽可見性和信心？
A：該公司在滿足2026隱含的4.1億美元數據收入指導方面具有很高的知名度和信心。這種信心是基於與阿斯利康、GSK、EMS簽署的大型合作，以及最近吉利德和默克加入戰略合作夥伴名單。該公司此前曾宣佈3.5億美元的TCD相關2026年，這為知名度提供了堅實的基礎。強大的渠道，包括最近與默克和吉利德達成的交易，進一步支持了收入前景。業績特別強勁，最近從這些合作夥伴關系中增加了80多萬美元的收入，這將使公司全年和未來繼續受益。
Q：FDA提交的更新以及測試中添加定價更新的預期時間表是什麽？
A：今年早些時候FDA提交的文件沒有更新，該公司正在等待反饋。預計提交不會影響定價或AFP 2026年。
Q：該公司的數據許可中有多少比例來自腫瘤學和其他疾病領域，該業務的增長前景如何？
A：該公司的絕大多數數據許可來自腫瘤學，幾乎完全來自其費用選擇業務。該業務利用超過500 PB的數據庫，推動了公司的大部分數據業務。從長遠來看，該公司認為美國的數據和建模業務可能達到數十億美元，在國內和國際上的其他疾病領域都有重大機遇。
Q：在Q1下滑之後，應該如何看待公司全年的自由現金流進展？
A：由於應付賬款和獎金的時間安排，預計第一季度自由現金流將會增加。由於應付賬款的正常化以及大型insight合同從預付款到季度付款的過渡，預計第二季度將有顯着改善。隨着調整後的息稅折舊及攤銷前利潤的提高，預計後續會有改善。該公司預計第一季度將産生約6500萬美元的正EBITDA，並對其現金狀況充滿信心。
Q：此時公司的現金流波動是否關鍵，公司在息稅折舊攤銷前利潤方面的定位如何？
A：該公司目前處於一個良好的位置，因為它不需要額外的現金，並且目前不需要其他融資。它希望産生現金並使EBITDA為正，而無需關注現金流的季度波動。
Q：該公司實體瘤分析和液體活檢測試的FDA批准程序的當前狀態是什麽，預計它將如何影響定價和盡快？
A：該公司今天有一項FDA批准的測試，正在擴展到實體瘤分析。另一個是在FDA面前的液體活檢，這些預計對測試的最終訂購或計費方式影響不大，因為它們是個體的，並且基於醫療需要。然而，人們認為，由於FDA的批准，asp在未來幾年可能會上升，在未來一到兩年內將獲得約5億美元的額外收入。
Q：CDX在治療選擇中的當前采用階段是什麽，是否存在持續增長所需的潛在挑戰或合作夥伴關系？
A：在治療選擇中采用CDX被視為處於早期到中期階段。在美國，由於藥物和診斷測試的支付和訂購方式，伴隨診斷並沒有顯着影響醫生的訂購。雖然不確定該公司是否會贏得更多的CDX，但相信無論誰獲勝，它都不會影響大多數外部測序，而外部測序已經是治療選擇的一部分。但是，人們已經認識到，實體瘤分析，液體活檢，尤其是MRD，代表了未來三到五年增長的重要機會。
Q：MRD分析的增長率是多少？它如何影響收入和單位？
A：MRD測定500% 生長，但僅用6500測試，生長被認為是小的並且可能是誤導性的。該公司的絕大部分收入來自遺傳測試，其中單位數量很高，因此很難轉移單位。期望恢複到十幾歲的增長是由於增長較慢的時期。
Q：下半年世襲業務的預計增長率是多少？
A：世襲業務的增長率預計將在下半年恢複到十幾歲左右，因為它們的增長速度較慢。
Q：是什麽原因導致今年上半年開局較慢？
A：今年上半年開始較慢的原因是數量向全基因組的遷移，這對平均銷售價格 (ASP) 有一定影響。該公司後來推出了這款産品，導致更多的批量問題，因為他們沒有銷售一系列測試。
Q：哪些算法正在推動腫瘤學中更高的附着率？
A：腫瘤學中較高的附着率是由諸如同源重組效率算法和腫瘤起源算法之類的算法驅動的。這些算法有助於預測患者對免疫療法的反應。
Q：哪些因素促成了息稅折舊及攤銷前利潤的增長和發展？
A：促進EBITDA增長和發展的因素包括全年收入增長的階段，第一季度同比增長1300萬美元。該公司預計第二季度會有類似的趨勢，並希望今年的運營杠杆率保持改善。
Q：對MRD領域的交易量何時會增加的最新期望是什麽？
A：預計MRD領域的銷量將大幅增加，因為該公司尚未釋放其完整的銷售機器，隨着報銷的改善，這可能會變得非常強大。由於現金消耗的潛在增加，該公司對擴張持謹慎態度。
Q：未來幾年的預期增長和EBITDA趨勢是什麽？
A：未來幾年的預期增長是25% 的頂綫增長。EBITDA趨勢在問題中沒有明確說明，但暗示為積極的。精確增長的指導歸功於具有許多可以控制的杠杆的持久商業模式。
