Ciena(CIEN.US)2026財年第一季度業績電話會
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公司報告創紀錄的收入和毛利率，推動人工智能和高速連接的強勁需求。突出市場領導地位、戰略合作夥伴關系和嚴格的資本分配。未來的計劃包括擴大産能，優化供應鏈，並在供應鏈挑戰中保持財務績效。
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Ciena 2026第一季度財務業績凸顯強勁需求和增長Ciena報告創紀錄的第一季度2026收入為14.3億美元，這得益於強勁的執行力和出色的訂單活動，預計將持續增長和盈利能力。
Ciena在高速連接和AI驅動解決方案方面的市場領導地位Ciena強調其在高速光學系統方面的領導地位，強調人工智能驅動的連接和數據中心創新。該公司討論了WAN連接，Mofan服務的增長以及數據中心互連的新興機會，包括橫向擴展，橫向擴展和向上擴展解決方案。主要進展包括RLS超軌系統和Vesta 206.4t光學引擎，為Ciena未來的市場份額增長和收入增長奠定了基礎。
強勁的第一季度業績、強勁的需求和持續增長的戰略投資該公司報告第一季度收入同比增長33%，達到14.3億美元，這得益於服務提供商和超大規模企業的強勁需求。注重技術領先和市場增長，公司實現了44% 的毛利率和17.9% 調整後的營業利潤率。它還強調了在産能擴張和成本優化方面的戰略投資，旨在通過強大的資産負債表和嚴格的資本配置來實現持續增長和盈利能力。該公司預計持續的需求將超過供應，導致積壓和對未來前景的信心不斷增加。
在供應挑戰下，第二季度收入和毛利率增長強勁該公司預測2026財年的收入和毛利率將強勁增長，盡管供應鏈問題持續存在，但成功歸功於強勁的市場需求和創新技術。亮點包括修訂後的收入範圍為5.9美元至63億美元，28% 的同比增長率以及43.5至44.5% 的毛利率預測。上半年超出預期，積極應對供應挑戰，導致上半年和下半年毛利率前景平衡。由於需求環境走強，調整後的運營費用預計將略有上升，最終調整後的營業利潤率為17.5至19.5%。該公司對2026財年以外的發展勢頭充滿信心，這得益於人工智能培訓，推理工作負載和超軌解決方案的機會。
平衡價格上漲和市場份額增長，提高毛利率對話強調了強勁的毛利率表現，這是由於客戶能力的提高和工程成本的降低。該公司在價格上漲與市場份額增長之間取得平衡，旨在進一步積極降低成本和提高價格。它還討論了過渡到800演出，比較其在400演出中的位置並預測到下一個周期。
網絡組件的戰略增長: 強調可插拔和互連對話強調了可插拔和互連業務的顯着增長，強調了戰略市場定位和技術進步。它討論了從延遲進入市場到成為先行者的過渡，特別是在800零工市場，同時強調了web scaler市場中戰略供應商的綜合工具包的重要性。包括系統和插件業務在內的各種網絡組件都有增長，反映了市場機會的多元化方法。
關於積壓工作組成、可插拔收入和電信業務增長的問答對話涵蓋了積壓的構成，並指出了歸因於産品和軟件的80%。它解決了可插拔的收入預期，預計同比增長三倍，並討論了來自Mo的服務提供商收入的百分比，估計為10%-15%，整體服務提供商的增長部分歸因於Mo。RPO被澄清為第一季度訂單的大致60%。
服務提供商和超大規模企業的積壓增長分析和需求趨勢對話討論了積壓從50億美元增加到70億美元的問題，突出了服務提供商，海底網絡和超大規模應用程序的強勁需求。它強調了雲服務，推理和新興培訓市場的增長，部署了三個用於培訓的超大規模人員。討論澄清，70億美元的積壓80% 用於産品和軟件，預計價格上漲將反映在第三季度和第四季度。
在增長中實現持平的運營成本: 成本效率和再投資戰略討論了在業務增長的情況下保持OpEx持平的策略，包括對以前的OpEx增量進行再投資，通過勞動力調整節省成本以及停止對25個gig pond活動的投資。提到了本季度重要客戶的存在，包括超大規模客戶和北美一級服務提供商。
加速資本支出和降低制造業成本的戰略對話涵蓋了將資本支出投資擴展到2027以提高制造能力的計劃，預計收益將2027年。降低成本的策略包括優化産品設計，提高産量效率，探索供應鏈多樣化，加強垂直整合，以及對整個生態系統的持續評估以降低成本。
在供應鏈挑戰中平衡定價策略討論激進定價和管理供應鏈短缺之間的微妙平衡，強調多年機會，提高現金轉換和戰略客戶談判。
競爭格局分析和市場份額增長戰略對話討論了競爭環境，強調了公司與超大規模公司的牢固關系，hyper rail和調制解調器技術等技術的進步，以及獨特的光學技術在數據中心市場的戰略定位。它強調市場份額的增長和新技術的引入，以保持領先於競爭對手。
對光學基礎設施的強勁需求推動了亞太地區的增長，尤其是在印度對話討論了光學基礎設施需求的強勁增長，特別是來自服務提供商和超大規模企業的需求。印度被強調為亞太地區增長的關鍵驅動力，受到監管環境和不斷增長的互聯網市場的推動。正在解決光學基礎設施投資不足的問題，以及海底電纜項目，為區域增長做出了貢獻。
管理供應鏈中的早期訂購風險討論減輕早期訂購影響的策略，強調可見性、協作和價值交換條款，以確保積壓質量和管理供應鏈動態。
供應鏈管理中降低未來零部件定價風險的策略對話的重點是減輕與增加組件定價相關的風險，強調確保供應的重要性，與供應商鎖定當前價格，並與供應商和客戶保持平衡的談判，以確保在市場波動的情況下保持穩定和盈利。
毛利率和Neo scaler勢頭: 洞察産品組合和網絡優先級對話討論了受産品組合和供應鏈挑戰影響的毛利率增長，並預計隨着進展而更新。此外，它還強調了新興的neo sclero對網絡需求的日益重視，主要是對mofan的影響，以及超大規模對網絡效率和控制的日益關注。
處理投資者的問題: 迅速回應來自Needham and company的投資者提出了一個問題，促使采取結構化和禮貌的方法來及時有效地解決投資者的詢問。
超大規模擴張的早期階段和DCOM的防禦能力對話討論了超大規模項目的早期階段，強調了所涉及的巨大規模和獨特的商業模式。它重點介紹了第一個大型hyperscaler的推出，在北美的持續擴展以及hyperscales之間獨特的網絡和培訓方法。此外，它解決了DCOM在市場上的防禦能力，將其優勢歸功於深度協作，垂直集成和軟件功能，確保了帶外應用程序的競爭優勢。
要點回答
Q：公司在應對強勁和不斷增長的需求方面的主要重點是什麽？
A：該公司將其資源集中在加強財務業績，確保近期和長期的供應和制造能力，以滿足客戶和業主的需求。
Q：公司在哪些財務重點方面取得了進展，指標是什麽？
A：公司在實現40% 毛利率裏程碑方面取得了進展，第一季度毛利率表現44% 就是證明。這一業績得益於産品組合、成本降低、與客戶價值交換的早期進展以及價格環境的改善。
Q：該行業的供應及其對Ciena的影響是什麽？
A：行業供應給Ciena帶來了挑戰，由於供應限制，第一季度的收入低於預期。該公司一直致力於通過與合同制造商和零部件供應商的合作來擴大産能，包括負責任的長期采購承諾。
Q：最近一個季度的收入和積壓數據表現如何？
A：收入達到14.3億美元，同比增長33%，每個産品系列比去年同期增加了80% 多個。有三家客戶的收入超過100億美元，其中包括兩家全球雲提供商和一家北美一級服務提供商。本季度積壓訂單增加了約20億美元，以約70億美元的價格退出第一季度，預計新訂單將在2027財年完成。
Q：公司最新的財政年度和第二季度展望是什麽？
A：該公司現在預計2026財政收入在5.9美元至63億美元之間，同比增長24% 至28%。2026毛利率預計在43.5% 至44.5% 之間，調整後的營業費用約為1.52至15.3億美元，調整後的營業毛利率為17.5% 至19.5%。對於第二季度，收入預計在15億美元以上，調整後的毛利率在43.5至44.5% 美元之間，調整後的營業費用在3.75億美元至3.9億美元之間，調整後的營業利潤率為17.5% 至18.5% 美元。
Q：公司對未來市場機會及戰略定位有何看法？
A：該公司認為對其技術的需求是強大而持久的，持續的人工智能培訓，擴展的推理工作負載，新的hyperrail解決方案以及數據中心內部更快的互連帶來了多次機會。它對2026以外的發展勢頭充滿信心，並正在深思熟慮地分配股東資本，為客戶和所有者創造價值。
Q：在70億美元的積壓工作中，産品和軟件所占的百分比是多少？
A：70億美元的積壓80% 歸因於産品和軟件。
Q：服務提供商業務的預計增長是多少？
A：服務提供商業務的預計增長約為服務提供商總業務的10% % 至15% %。
Q：RPO占Q1訂單的百分比是多少？
A：RPO占Q1訂單的比例約為60% %。
Q：上個季度宣佈的擴張有多少産品和軟件增長？
A：由於上個季度宣佈的擴展而導致的確切産品和軟件增長並未在成績單中披露，但在討論中提到了服務提供商，Moen，hyperscaler和各種應用程序的廣泛增長。
Q：目前積壓的價格上漲是什麽，我們什麽時候可以預期？
A：價格上漲並未在積壓中具體披露，但有人提到，預計大部分價格將在下半年出現，漲幅可能會在第三季度和第四季度出現。
Q：能夠保持運營支出同比持平的主要原因是什麽？
A：能夠保持運營成本同比持平的主要原因是: 1) 重置上一年增加的運營成本指導; 2) 從勞動力的小幅減少中獲得節省; 3) 停止對25千兆活動的進一步投資。
Q：本季度有多少10% 客戶，他們是哪些服務提供商？
A：本季度有三個10% 客戶: 兩個超大規模客戶和一個北美一級服務提供商。
Q：加速資本支出的持續時間是什麽，背後的原因是什麽？
A：加速的資本支出是由持續多年的可見性推動的。資本支出正在投資，以擴大與合同制造商的生産能力，目的是實現作為2027計劃的一部分2027年的收益。
Q：正在采取哪些措施來實現積極的成本削減和支持利潤？
A：為了實現積極的成本降低和支持利潤，該公司專注於工程和産品團隊來分析成本構成，研究不同的材料和解決方案，通過機器驅動更多的産量以利用固定成本，通過垂直整合提高供應穩定性，並優化供應鏈和生態系統設計。
Q：正在考慮哪些策略來管理供應鏈挑戰和提高財務績效？
A：管理供應鏈挑戰和改善財務績效的策略包括平衡組件短缺的挑戰，關注市場份額的增加，收入，毛利率的提高，運營杠杆，提高現金轉換，談判更好的條款和條件，獲得長期采購承諾，並沒有完全取消定價。該公司正在評估供應鏈成本增加的影響，並與客戶進行早期對話。他們正試圖拉動所有可用的杠杆，並對迄今為止取得的進展感到滿意。
Q：競爭環境如何？公司在定價、條款和整體競爭力方面表現如何？
A：競爭環境被描述為競爭對手之間的整合更加良性。該公司受益於與超大規模公司的密切關系，以保持領先於産能和組件供應問題，這在增長率中顯示出來，並允許該公司占據市場份額。在下一代綫路系統和技術方面，公司的競爭地位正在持續提升。
Q：公司在市場份額方面的表現如何，當前和來年的前景如何？
A：該公司能夠在超大規模生産的産能和組件供應問題上保持領先地位，這使他們能夠占據市場份額。預計該公司將在未來一年繼續占據更多的市場份額。該公司處於下一代生産綫系統和技術的最前沿，具有競爭優勢。
Q：促成公司強勁訂單增長的關鍵動力是什麽？
A：促成訂單強勁增長的關鍵因素包括各個行業對産能的潛在需求，服務提供商對其光學基礎設施的投資不足，超大規模用戶的重要數據處理需求以及印度市場的增長。該公司的競爭地位得益於高速連接技術、系統知識和圍繞光學技術的獨特産品，特別是隨着數據中心越來越依賴光學解決方案。
Q：公司如何解決與提前訂購相關的風險，以及如何管理對未來需求的可見性？
A：該公司從以前的經驗中吸取了教訓，對提前訂購的風險很敏感。他們專注於獲得設備安裝和部署時間表的可見性，與服務提供商保持良好的穩定增長，與超大規模人員建立深厚的合作關系，並了解他們的交貨時間。對設備部署的可見性為積壓工作的質量提供了保證。此外，該公司專注於制定適當的條款和條件，以實現平衡的風險狀況。
Q：公司采取了哪些措施來管理組件價格上漲並確保供應？
A：為了管理組件價格上漲並確保供應，公司將重點放在平衡供應和定價上。他們正在與零部件供應商和合同制造商鎖定價格，並與供應商和客戶進行對話，以避免受到擠壓。該公司對一些新的超大規模公司的財務結構持謹慎態度。所采取的措施包括確保安全的供應以滿足需求，鎖定當前定價，並盡其所知在供應和定價之間平衡風險。
Q：為什麽盡管800的Zr可插拔産品增加且價格上漲，但下半年毛利率可能不會增長？
A：由於公司試圖解決的産品組合影響和供應鏈挑戰之間的滯後，下半年可能看不到毛利率的增長。公司提供的指南基於當前的産品組合和供應鏈挑戰，被認為是負責任的指南。隨着公司取得更多進展，他們將更新指南。産品結構和供應鏈挑戰的影響需要更充分地認識到，然後才能預期毛利率的擴大。
Q：新規模獲勝的勢頭和機會的相對規模可以提供什麽顔色？
A：圍繞新規模獲勝的勢頭正在出現，由於資本支出和上市時間的考慮，目前主要集中在mofan上。但是，很明顯，超大規模正在優先考慮網絡需求，並傾向於網絡控制和直接構建。由於財務結構的原因，公司對這種方法持謹慎態度。這些機會目前是面向mofan的，但預計會隨着時間的推移而發展，重點是網絡需求。
Q：公司如何評估其與規模、VI與積壓的數量以及利潤的具體規模相關的地位？
A：該公司正處於hyperscaler推出的早期階段，由於hyperscales具有巨大的目標，因此計劃進行大規模擴展。該公司在其部署中又增加了兩個超大規模，並且由於超大規模之間的業務模型和架構的可變性，對做出假設持謹慎態度。該公司在訓練方法，容量，速度和延遲要求方面觀察到很多變化，這表明該公司正處於這種大規模訓練和集群工作的初期階段。
Q：DCOM的地位是否可以辯護，以及在該領域保持競爭優勢的策略是什麽？
A：由於多種因素的結合，DCOM的地位被認為是站得住腳的: 深度協作，對應用程序細微差別的理解，處於行業向帶外連接轉變的最前沿，垂直集成，産品所有權和高速軟件功能。該公司的差異化在於他們的垂直整合，擁有核心技術，軟件實施和安裝專業知識。這些要素被視為可持續的競爭優勢。
