是德科技 (KEYS.US) 2026年第一季度業績電話會
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Keysight Technologies報告了2026財年第一季度的出色財務狀況，由於AI基礎設施和國防部門的擴張，有綫收入超過了無綫。該公司預測，在戰略投資和市場需求的支持下，第二季度收入將實現30% 同比增長。
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是德科技2026第一季度財報電話會議亮點是德科技的財報電話會議討論了2026第一季度的業績，參考了前瞻性陳述和非GAAP指標，以及各高管的管理層更新。
Keysight在人工智能、高速網絡和光學互連的推動下加速增長是德科技在各業務部門和地區實現了強勁增長，有綫訂單首次超過無綫。人工智能基礎設施、高速以太網網絡和光學互連是關鍵的需求驅動因素，使Keysight成為下一代系統端到端驗證解決方案的領導者。
5g、人工智能和全球國防支出推動了Keysight的無綫和航空航天國防增長Keysight在無綫和航空航天防禦領域經曆了強勁的增長。5g的進步，AI edge設備和非地面網絡推動了無綫增長，與三星的實時Nr NTN連接突出了這一點。在航空航天防禦方面，全球國防現代化帶來了創紀錄的訂單，在高精度射頻解決方案和數字收發器測試方面取得了勝利。該公司正在利用全球國防開支的增加，並擴大與初創公司和primes的合作。
在人工智能和半導體投資的推動下，Keysight在不同市場的強勁增長Keysight報告記錄了電子，半導體和汽車行業的訂單和收入增長。人工智能驅動的創新，半導體研發和先進的汽車解決方案是關鍵的增長動力，為Keysight定位未來的市場機會。
強勁的核心業務增長和戰略收購突出了創紀錄的第一季度業績Keysight報告第一季度收入達到創紀錄的16億美元，在強勁的客戶需求和戰略收購的推動下，核心收入大幅增長。毛利率達到66.7% %，營業利潤率提高，淨利潤19% 猛增。細分市場的亮點包括CSG和EISG收入增長，其中軟件和服務貢獻了40% 的收入。強勁的現金流和資産負債表，22億美元現金，支持股票回購和強勁的自由現金流。
第二季度財務預測和戰略增長更新對話概述了第二季度的收入預期為6900億美元至7100億美元，反映了30% 的同比增長，每股收益在2.27美元至2.33美元之間。它強調了成功的整合進展，26財年不變的3.75億美元股權收入目標和10000萬美元的協同目標。該公司預測，在強勁的投資組合和有利的終端市場的推動下，財年增長將會增強。
參加QA會議的說明指導參與者如何在質量保證會議期間提出問題和管理他們的查詢，強調每個人的一個問題和一個後續行動，以及撤回問題的說明。
有綫業務中AI驅動的增長和運營杠杆分析討論了人工智能和光互連對有綫業務增長的重大貢獻，強調了客戶需求的擴大。還解決了增量運營杠杆問題，注意到收購和關稅對利潤率的影響，旨在實現具有針對性協同效應的中個位數核心增長。
擴大AI訂單: 來自現有客戶和新的雲進入者的增長討論了人工智能訂單的增長，將增長歸因於現有客戶的擴展實施和新雲提供商的貢獻。強調業務的區域變化，注意到國際市場的增長，特別是東南亞，反映了不斷變化的客戶群和地理分佈。
航空航天與國防: 加速預算標志着新的增長軌迹對話討論了最近預算的增加，特別是在國防方面，如何對航空航天和國防業務産生積極影響。它強調了歐洲國防開支的增長，美國主要承包商對研發和産能的投資增加，以及在MZO，太空和衛星雷達等領域擁有廣泛投資組合的公司的戰略定位。這為該行業的持續增長設定了有希望的前景。
探索新興的AI用例及其對技術部門的影響對話探討了將新興AI用例 (如每通道ct0 LTO科幻448和縮放以太網技術) 集成到現有框架中的問題，強調了它們在推動技術進步方面的附加價值和潛在意義。
是德科技對新興技術全棧解決方案的戰略關注及其對利潤率的影響討論了技術創新和複雜性的前所未有的步伐，強調是德科技對全棧産品的戰略關注是關鍵的差異化因素。強調公司適應新興用例並提供解決方案的能力，隨着業務模式轉向更多重複使用的軟件組件，對毛利率和營業利潤率産生積極影響。
通過硬件、軟件和戰略收購徹底改變人工智能和數據中心的增長對話強調了人工智能和數據中心領域技術周期和創新的加速，強調了硬件進步、軟件增長和戰略收購在推動市場擴張和利潤率提高方面的作用。跨矽，platonics，光學和電氣傳輸的並發創新推動了增長，並輔之以對軟件和服務的關注，以與圍繞AI，數據中心和邊緣計算的長期主題保持一致。
公司下半年財政增長預期分析對話探討了該公司下半年的預期財務表現，並指出在強勁的上半年之後，增長略有放緩。發言人詢問了公司預期的細節，其中包括預計26財年的收入增長超過20% %，並要求澄清該預測所基於的假設。
強勁的訂單增長和收入勢頭，為第二季度及以後提供指導對話強調了強勁的訂單和收入增長，並清楚地看到了第二季度和第三季度，為實現20% 以上的年度增長奠定了堅實的基礎，並承認如果目前的勢頭繼續下去，可能會出現上行空間。
在需求增加和內存組件短缺的情況下確保供應鏈穩定對話強調了公司對增加業務勢頭的准備，強調了對內存組件價格的嚴格控制和監控，同時承認了人工智能驅動的需求對供應鏈動態的影響。
Keysight在人工智能市場的競爭優勢: 解決方案、技術堆棧和標准一家公司在人工智能市場的競爭優勢歸功於其面向解決方案的方法、專有的技術堆棧以及參與全球標准機構，使其能夠跟上快速的技術進步並支持客戶創新。
第二季度收入增長與人工智能基礎設施部署和需求增長相關對話討論了第二季度收入增長背後的因素，主要歸因於需求的改善和人工智能基礎設施的擴展部署。發言人指出，從初始設計階段到自信制造階段的轉變，表明質量和效率的提高正在促進不斷增長的市場規模。
探索非個人網絡增長和衛星技術集成對話強調了該公司在無綫增長方面的強勁開端，強調了非個人網絡 (NPN) 和衛星技術在商業應用中的作用。早期的勝利和持續的標准使公司處於良好的位置，盡管現在量化NPN的總可尋址市場 (TAM) 還為時過早。該公司預計，在NPN和未來應用的推動下，無綫業務將持續增長。
第一季度需求強度和第二季度訂單-收入預測對話討論了整個Q1期間觀察到的強勁需求，對Q2的預期表明訂單和收入將緊密結合，受大型交易時機的影響。
探索有綫和數據中心建設中的向上擴展和向外擴展機會討論了有綫綫路中當前的制造機會，重點是擴大規模和擴大規模，以及高速數據傳輸技術中的重要RD活動。重點介紹潛在的市場規模和增長領域，特別是在數據中心擴展和高級研發項目方面。
在電話會議期間處理投資者的問題摩根大通的一位投資者在電話會議上提出了一個問題，要求澄清財務事項，電話會議主持人承認了這個問題，並開始進一步討論。
Keysight前所未有的收入增長: 技術變化與戰略收購的融合對話討論了是德科技收入的顯著增長，將其歸因於技術進步、戰略市場定位和成功收購的結合。隨着客戶合作夥伴關系的加強和戰略計劃的早期可見性，公司的銷售勢頭得到了強調。高質量的管道和強大的MPI機會進一步鞏固了Keysight在抓住即將到來的市場機會方面的地位。
在軟件解決方案中導航AI中斷: 強調物理和協作對話討論了公司如何看待其作為解決方案提供商的業務，整合軟件和硬件以應對客戶挑戰。它強調了深度物理學在設計工具中的重要性，以及公司嵌入人工智能以增強功能和易用性的戰略，同時強調與行業合作以推進技術標准。
有綫網絡和AI集群需求中的並發創新周期對話強調了有綫網絡創新的加速步伐，重點是1.6和3.2 gig技術的並行設計周期。它強調了將網絡吞吐量與AI集群中的高級計算芯片相匹配的必要性，強調了公司在系統級解決方案方面的差異化産品組合。
長矛企業的預估增長和協同實現步入正軌Spear旗下的業務，包括OSG，正在按預期執行，其增長與保守的計劃保持一致，收入有望達到3.75億美元，盡管進行了整合活動，但協同效應的實現仍按計劃進行。
AI對客戶拓展和創新的影響討論人工智能在加速創新和擴大客戶群方面的作用，將其與過去的5g趨勢進行比較，強調未來的全球機遇和主權投資。
優先考慮有機增長、並購和回購，以創造未來價值該公司強調新興市場的有機增長和投資，概述了其戰略，重點是有機再投資，並購價值獲取以及重大的股票回購計劃，以平衡資本回報。當前的管道重建和估值環境考慮因素是未來增長計劃的一部分。
跨企業的廣泛需求推動增長討論的重點是由於各個業務部門和地區的廣泛需求而導致的當前訂單激增，突顯了一年來建立的勢頭。制造，航空航天，國防，無綫和eisg業務都顯示出需求增加，強調了公司多樣化的市場實力。
要點回答
Q：有助於Keysight表現的世俗順風是什麽？
A：促成是德科技業績的長期順風包括人工智能驅動的技術變革、下一代連接性、不斷提高的半導體複雜性和國防現代化。
Q：商業通信中經曆增長的具體領域是什麽？
A：在商業通信領域，由於對各種技術的研發和制造解決方案的需求，wireless經曆了創紀錄的訂單，首次超過了wireless。
Q：影響人工智能基礎設施需求的驅動因素是什麽？
A：對AI基礎設施的需求由四個主要驅動因素決定: 超大規模人員及其生態系統的快速擴展，向更高速度和基於以太網的AI網絡的移動，用於設計和驗證的高速數字，光學和協議解決方案，以及AI集群部署的系統級驗證和基准測試。
Q：Keysight即將舉辦的Design Con和OSC活動有何意義？
A：Keysight即將舉行的Design Con和OSC活動的意義在於公司的思想領導力和合作夥伴關系，這將展示其在行業中的作用。
Q：是德科技如何促進邊緣非地面網絡和人工智能的發展？
A：對於非地面網絡，Keysight的EDG仿真平台已將覆蓋範圍擴展到非地面網絡系統用例，從而在3 gpp定義的衛星頻段中實現了與三星的實時NTN連接。在邊緣的AI中，該公司新推出的race Sim AI ran産品可以模擬真實世界的網絡環境，以訓練網絡功能的AI模型。
Q：是德科技在其航空航天、國防和政府市場中經曆了哪些創紀錄的訂單和增長？
A：在航空航天，國防和政府市場，是德科技在所有地區都經曆了創紀錄的第一季度訂單和增長，這得益於全球對威懾和國防現代化優先事項的高度關注，以及各種應用程序的計劃擴展，生産自動化和新系統部署。
Q：電子工業解決方案市場的增長動力是什麽？是德科技的解決方案如何滿足客戶需求？
A：電子工業解決方案市場的增長受到全球供應鏈中與人工智能相關的創新和基礎設施投資的推動，特別是由於高性能pcb的複雜性日益增加。是德科技的解決方案通過投資先進的測量功能來滿足客戶對主要PCB設計標准的需求，以實現更高速度和更高頻率的測試。
Q：汽車和能源業務表現如何，推出了哪些新解決方案？
A：汽車和能源業務整體表現穩定，訂單連續第二個季度增長。報告了ESI仿真産品組合的年度更新以及與領先電動汽車制造商的關鍵勝利。引入了新的兆瓦充電解決方案，有助於縮短設計時間並提供可靠的高功率充電系統。
Q：對公司業績和未來前景的普遍看法是什麽？
A：該公司對今年的開始感到滿意，並且由於強大的解決方案渠道和市場動力，對其表現出色的能力充滿信心。它服務於多元化的終端市場，以抓住增長機會，並相信其核心優勢推動成功，並將其定位於未來的拐點。
Q：第一季度的財務業績和增長指標是什麽？
A：第一季度公司總收入為16億美元，比報告的基礎上增長11%，收購增加了每股收益。在核心基礎上，不包括收購和彙率影響，收入增長。Ed訂單在核心基礎上增長了22%。毛利率為66.7% %，營業利潤率為26.6% %，淨利潤為3.76億美元，每股收益為2.17美元。
Q：按業務部門劃分的收入和增長表現如何？
A：通信解決方案集團的收入為10億美元，毛利率為68.5%，營業利潤率為27.5%。電子工業解決方案集團創造了4.76億美元的收入，隨着這三個市場的增長，增長了15% %。軟件和服務約占是德科技收入的40% %，年度經常性收入占總收入的20% %。
Q：公司對第二季度和本財年剩余時間的展望是什麽？
A：該公司預計第二季度收入在10.69億美元至10.71億美元之間，同比增長30%。第二季度每股收益預計在2.27美元至2.33美元之間，代表中點的同比增長。該指南基於約1.1億股的稀釋後股數。在本財年的剩余時間裏，基本情況已經更新，預計年度總收入和收益增長略高於腳本。
Q：該公司的全棧産品如何幫助解決新的AI用例？
A：該公司的全棧産品包括物理層工具和仿真功能，使該公司能夠將其廣泛的産品組合和技術應用於新出現的用例，而産品驅動型組織可能會因産品過時而苦苦掙紮。
Q：公司的物理層産品組合在新的AI機架和集群中扮演什麽角色？
A：該公司的物理層産品組合通過設計和發明數百個集成到這些集群中的新組件，在實現新的AI機架和集群方面發揮着至關重要的作用，甚至可以在部署之前進行擴展。
Q：推動技術周期加速和公司業務增長的因素是什麽？
A：技術周期的加速和公司業務的增長是由多個領域的同步創新驅動的，例如光學，電氣傳輸，長途和短途視角，以及擴大網絡規模。這些創新吸引了各種各樣的客戶，並為公司的有綫和IT動態增長做出了貢獻。
Q：公司從軟件和服務中增加業務比例的方法是什麽？
A：該公司專注於從軟件和服務中有機地增長其業務的比例，並輔以ESI和光學設計和power art業務等收購，這些收購增加了軟件組合，並為Keysight的整體軟件增加了約三點。
Q：預計下半年和全年收入的增長是多少，哪些因素影響了這些預測？
A：下半年的預計增長略高於20%，對於全年收入而言，它大大高於長期模型，如果當前的勢頭能夠持續下去，則有潛在的上升空間。影響這些預測的因素包括強勁的訂單和收入增長，持續到第三季度的可見性以及截至第二季度的強勁漏鬥。
Q：公司在供應鏈中面臨哪些挑戰，特別是在內存方面？
A：公司由於其專注於高帶寬內存的高端需求，因此未暴露於高端需求。但是，memories的保證金定價有所提高，這是《展望》和《指南》的考慮因素。該公司對未來幾個季度的執行能力感覺良好。
Q：公司人工智能業務的競爭格局如何？
A：公司人工智能業務的競爭格局是動態的、快速的。盡管需求強勁且客戶規模龐大，但該公司仍利用其面向解決方案的方法和內部技術堆棧來保持競爭優勢。但是，沒有明確討論確切的定價動態和各個終端市場中競爭對手的數量。
Q：公司保持領先於客戶創新需求的戰略是什麽？
A：該公司通過參與全球標准機構，提供産品並通過世界各地的團隊確保客戶支持，保持領先於客戶創新需求。他們的目標是設計能夠提高毛利率的有競爭力的産品。
Q：哪些因素促成了第二季度銷售的改善？
A：第二季度銷售的改善主要歸因於AI基礎設施的需求持續增長，因為它正在大規模部署。隨着人們努力使他們的設計正確並部署高質量的産品，制造業的信心增加了，從而改善了行業中的會議和規模建設。
Q：公司對與非個人網絡 (NTN) 相關的新項目有何看法？
A：該公司對其在非個人網絡 (NTN) 領域的地位感到樂觀，該領域涉及將衛星技術用於商業，直接設備應用。地面，機載，衛星通信和傳感技術的集成被視為這一願景的一部分。早期的標准工作和最近的勝利使公司處於良好的位置，他們對今年基於NTN和LEO等其他應用程序發展無綫業務充滿信心。
Q：該公司預計大型交易的時機將如何影響第二季度的訂單和收入？
A：該公司預計，一些較大交易的時機將導致收入在第二季度發貨，這可能使訂單和收入緊密結合。除了廣泛的實力外，本季度內的精益區域沒有重大影響。提供的收入指南表明，收入將在10億美元左右，較大交易的時機會影響第二季度訂單和收入的精確調整。
Q：當前的硬件、軟件和服務組合是什麽，與過去的收購相比如何？
A：在本季度，硬件，軟件和服務組合為40%，其中軟件占25% 以上，範圍在26至27% 之間。最近的收購保持了這種組合，預計有綫空間的機會將略微增加與數據中心建設相關的制造活動。然而，從長遠來看，這預計將是Xi，目前，在當前環境下，該公司略低於LRD。
Q：如何解釋公司在有綫方面的連續增長，以及該領域的預期機會是什麽？
A：有綫的連續增長歸因於規模擴大和規模擴大的機會。該公司看到集群和圖表的規模擴大，以及1.6 Tb RD、每通道448 GB和3.2 TB RD的活動，表明這些領域也在擴大。擴大規模和擴大規模都代表了公司在研發和制造方面的機會。
Q：即將發佈的指南的收入增長預測是什麽，它與公司的增長順風有何關系？
A：即將發佈的指南表明收入10000萬增加。該公司預計，這一增長將是由於一系列支撐其增長戰略的順風，如下一代半導體、無綫連接、半導體國防現代化、人工智能和有綫行業。這些因素共同推動了收入的增長。
Q：Keysight銷售組織最近取得了哪些成就？
A：Keysight銷售組織的季度收入是有史以來最高的，不包括收購，也是有記錄以來的第二高。這一成就是一個季度以來前所未有的，標志着訂單連續七個季度同比增長。
Q：強大的MPI渠道和最近的收購如何影響是德科技的産品？
A：強大的MPI管道和最近的協同機會，特別是收購Spirent，使Keysight在正確的時間獲得正確的解決方案。他們正在與其生態系統內的適當客戶和做市商合作，以抓住這些機會。
Q：Keysight對其軟件業務和AI中斷風險的立場是什麽？
A：自公司成立以來，是德科技一直將自己定位為以軟件為中心的解決方案公司，專注於解決客戶最棘手的問題，而不是他們在內部或與他人一起解決。該公司繼續深化與客戶的關系，並投資於新功能並擴展到新的用例。雖然不僅僅是軟件業務或硬件業務，但軟件是價值主張的一部分。是德科技將人工智能嵌入到其工具中，使客戶更容易使用它們，並模擬更複雜的事物。
Q：Keysight如何為AI在其終端市場的影響做好准備？
A：Keysight正在投資新功能並擴展到新的用例。該公司正在將AI嵌入其工具中，以方便客戶使用並模擬更複雜的場景。該方法是處於技術的最前沿，並保持其産品基礎的深層物理學。
Q：是德科技的投資重點是什麽？它計劃如何向投資者返還資本？
A：是德科技的首要任務是投資於其業務的有機增長，重點是人工智能和快速發展的AR市場。該公司還投資於規模産能，以捕捉機會。在向投資者返還資本方面，是德公司董事會授權了50億美元的股票回購授權，以此作為返還資本的一種方式。
Q：是什麽因素推動了近期對是德科技産品的需求和訂單的增長？
A：近期是德科技産品需求和訂單的增長是由其所有業務和地區的廣泛需求推動的。該公司正在經曆研發和制造以及航空航天和國防業務的需求，這與有綫業務中的制造方式無關。無綫業務和ESG業務也在上升。
