Cloudflare, Inc. (NET.US) 2025年第三季度業績電話會
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Cloudflare報告創紀錄的收入增長，增加了大客戶群，並轉向企業銷售。首席財務官詳細介紹了強勁的財務狀況，包括15.3%的營運利潤率和7500萬美元的自由現金流。該公司預計到2026年實現30億美元的年收入，並強調人工智能在互聯網演進中的角色，並宣佈戰略領導層的變更。
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Cloudflare的2025年第三季度收益電話重點突出了收入增長和運營成功。Cloudflare報道2025年第三季度表現強勁，營收達到5.62億美元，同比增長30.7%，這得益於創新和有效執行。公司大客戶數量增長23%，對營收增長貢獻顯著。毛利保持在目標範圍內穩定，公司實現運營利潤為8590萬美元，並實現了7500萬美元的強勁自由現金流。銷售生産率和關閉率得到改善，新的銷售渠道超出預期，展示了公司成功的市場推廣轉型。
領導層變動和Cloudflare戰略取得勝利一名高管即將離職，去領導另一家公司，突顯了Cloudflare在培養行業領袖方面的作用。對話還概述了幾項重大業務擴張和合作夥伴關系，強調了Cloudflare在人工智能驅動的網絡解決方案領域的戰略地位，以及在為全球企業提供全面服務方面的競爭優勢。
Cloudflare在推動AI驅動的互聯網轉型中，扮演着現代化政府和企業網絡不斷擴張的角色。Cloudflare已與美國一個內閣級機構、一家財富100強的金融服務公司、一家全球性工業公司和一個網絡基礎設施平台簽訂了多份合同，展示了其在現代數字基礎設施中扮演的擴展角色。這些合作夥伴關系突顯了該公司在保護網絡、降低成本和適應以人工智能驅動的信息消費轉變方面的戰略重要性。隨着人工智能重塑互聯網商業模式，Cloudflare將自己定位為塑造未來互聯網協議和確保企業間公平競爭的關鍵參與者。
強勁的第三季度業績凸顯增長、創新和運營卓越。該公司報告顯示，受美國和亞太市場推動，第三季度收入增長強勁，注重創新、運營效率和拓展客戶群。突出的增長包括大客戶收入、運營利潤率和自由現金流，同時還提供了第四季度和2025財年的指導。
Q3財務數據突顯增長戰略成功。討論了強勁的第三季度業績，收入增長加速以及戰略執行。預計到2026年第四季度達到30億美元的年收入，目標是到2028年第四季度達到50億美元。前瞻性收入增長由企業銷售、客戶質量和平台擴展推動。
資金池對營收增長的影響和銷售生産力的增益討論集中在資金池合同對財務指標的影響，顯示平衡消費導致強勁表現。銷售生産力增長受到強調，預計將持續改善，表明戰略性供應商信任和未來增長潛力。
Oracle OCI與Cloudflare集成：優勢和容量規劃。對話突顯了Cloudflare和Oracle之間的戰略合作關系，強調了在Oracle的OCI平台內集成Cloudflare服務的好處。討論了這種集成如何為Oracle客戶提供使用Cloudflare先進工具的機會，提高安全性和網絡性能在多個雲環境中。此外，還解決了關於Cloudflare網絡容量限制的擔憂，向利益相關者保證目前的投資和架構選擇足以支持未來增長和收入潛力，同時也提到了在不同計算資源之間靈活分配工作負載的靈活性。
優化資源利用和在Cloudflare網絡中與超大規模運算商競爭對話討論了Cloudflare在全球網絡中優化資源利用率的方法，使其能夠高效地為客戶提供服務，同時與企業解決方案中的超級擴展者競爭，特別是在人工智能和機器學習推理工作負載方面，強調了成本效益和性能的重要性。
探索網絡貨幣和AI門衛：代理商業和媒體合作的進展這段對話深入探討了Net Dollar的發展，這是一種為代理商設計的貨幣，解決了監管挑戰，並突出了與金融服務的合作。它還討論了AI Gatekeeper，強調與媒體公司成功合作，創新商業模式，促進以人工智能驅動的商業發展。
導航人工智能對商業模式的影響，並確保在新範式中公平參與討論了人工智能對各行業的轉型影響，強調了在網絡邊緣為延遲敏感的應用程序確保人工智能查詢和定位的重要性。重點介紹了Cloudflare在為人工智能推斷提供全球網絡方面的角色，確保對新技術的公平訪問，並解決了人工智能原生生態系統中集中風險的擔憂。
Cloudflare的量子安全升級：為密碼學的未來做准備討論重點是Cloudflare通過采用抗量子密碼學來增強安全性的舉措。該方法強調與像谷歌這樣的行業領袖合作，以標准化未來的協議。這一努力被視為一項長期策略和中期必要性，旨在應對量子計算不斷演變的挑戰，同時確保廣泛普及先進的安全措施。
後量子密碼學和出口費用取消：構建更好的互聯網這段對話強調了後量子密碼學在未來量子計算威脅下保護數據的重要性，以及取消出口費用以增強數據流動性和成本效益，倡導多雲環境和更緊密互聯的互聯網。
在科技公司重要員工離職後確保業務連續性一位領導討論了一名重要團隊成員離職的影響，強調了留下的堅實基礎和公司致力於保持以客戶為中心的理念。對話安撫了利益相關者關於團隊穩定和未來機會的擔憂，突出了為互聯網商業模式的未來做出貢獻的激動之情。
Cloudflare的企業銷售轉型和SASI市場趨勢對話突顯了Cloudflare從以産品為主導的增長模式轉向企業銷售，強調了第四季度和管道建設的重要性。它還討論了SASI市場的競爭格局，指出了産品表現強勁和戰略焦點在合作夥伴關系上以提升銷售的重要性。高毛利的SASI産品被認為對於平衡增長和優化盈利至關重要。
要點回答
Q：Cloudflare 的 2025 年第三季度財務結果是什麽？
A：Cloudflare的2025年第三季度財務結果顯示，營收為5.62億美元，同比增長30.7%，有4,009家大客戶為收入增長做出了貢獻。毛利保持在長期目標範圍內的40%至45%之間，運營利潤為8590萬美元，運營利潤率為15.3%，並且在本季度産生了7,500萬美元的強勁自由現金流。
Q：Cloudflare去年大客戶數量的變化是多少？
A：Cloudflare的大客戶數量同比增長23%。
Q：雲防火牆銷售團隊和銷售生産力網絡能力的增長意味着什麽？
A：通過銷售團隊的淨容量增長和銷售生産率的提高，在連續第七個季度增長，表明Cloudflare的市場轉型正在成功推進，銷售效率明顯提高，潛在交易的管道更為強大。
Q：誰要離開Cloudflare？他離開的原因是什麽？
A：CJ Disci將離開Cloudflare，成為一家C級異常技術公司的CEO，這是他在技術領域工作十多年以來一直夢寐以求的職位。他的目標是領導自己的公司，並作為一家上市公司的CEO追求新挑戰。
Q：雲Flare宣佈的一些客戶成功案例有哪些？
A：Cloudflare宣佈了幾項客戶獲得，包括一份價值2,280萬美元、為全球2000家數字媒體平台提供應用服務和工作人員的為期三年的合同；一份價值3,430萬美元、為一家領先的歐洲技術公司提供服務的為期五年的合同；一份價值1,500萬美元、為一個快速成長的媒體平台提供服務的為期三年的合同；一份價值1,610萬美元、為一家財富500強金融科技公司提供服務的為期兩年的合同；以及其他幾家公司的為期三年、價值1,240萬美元的全球制藥公司的合同。
Q：根據Cloudflare公司的預期，人工智能將如何影響媒體公司？
A：Cloudflare把人工智能視為媒體公司的戰略合作夥伴，幫助它們適應由人工智能塑造的互聯網新商業模式。人工智能被視為信息消費平台的重大轉變，類似於從基於浏覽器的信息消費過渡到社交媒體和移動應用程序。預計它將改變信息的消費和互動方式。
Q：Cloudflare計劃如何影響互聯網的未來？
A：Cloudflare計劃通過為新的人工智能驅動的商業環境設定協議和業務規則來影響互聯網的未來，確保各種規模的企業都能參與這一未來，並繼續為所有公司創造競爭和公平的環境。
Q：第三季度收入增長和地區業績亮點是什麽？
A：在第三季度，總收入同比增長31%，達到5.62億美元，其中美國地區占收入的50%，同比增長31%。亞太地區的收入同比增長43%，占總收入的15%。
Q：Cloudflare在第三季度的客戶指標表現如何？
A：Cloudflare的客戶指標顯示，第三季度淨增加了近15,000名付費客戶，大客戶數量同比增長了23%。大客戶的收入貢獻增加到總收入的73%，美元基礎淨留存率加速增長。
Q：Cloudflare引導第四季度和2025年全年如何？
A：Cloudflare第四季度的指導包括收入範圍在5.885億至5.895億美元之間，預計營業收入範圍在8300萬至8400萬美元之間，有效稅率為20％。對於2025財年，Cloudflare預計收入將在21.42億至21.43億美元之間，營業收入範圍在2.97億至2.98億美元之間，有效稅率為20％。
Q：第三季度的營業收入和淨利潤數字是多少？
A：第三季度營業收入為8590萬美元，同比增長35%。當季淨收入為1.026億美元，每股攤薄淨收入為27美分。
Q：強力RPO增長背後的具體貢獻因素是什麽？
A：強勁的RPO增長背後的具體貢獻因素包括來自大客戶群體的出色實力，這些客戶花費超過1億美元或500萬美元，這些大客戶的增長創紀錄，並且在大量基金客戶中消費增加，展示了Cloudflare平台的戰略重要性。
Q：Cloudflare與大客戶戰略關系的積極迹象是什麽？
A：Cloudflare與大客戶戰略關系的積極迹象包括本季度強勁的業績和客戶對資金池中合同的平衡消耗，表明客戶正在把Cloudflare視為戰略供應商，並對該公司進行更大的投注。
Q：Cloudflare 是否看到其銷售團隊的生産力提高，以及它如何計劃繼續改進？
A：是的，Cloudflare 已經看到銷售團隊的生産力提升，相信在未來幾個季度這種增長仍然會持續上升。公司認為新團隊成員的水平、他們銷售更大交易的能力以及銷售代表容量的提升都對這些增長起到了貢獻作用。
Q：Oracle OCI 與 Cloudflare 集成帶來了哪些好處對於 Cloudflare 和 Oracle 客戶？
A：Cloudflare與Oracle的雲基礎架構（OCI）的集成允許Cloudflare原生地在OCI內使用，為大量的客戶提供訪問，並使Oracle的客戶可以使用Cloudflare的世界一流工具。這種集成對於Cloudflare和Oracle都是有益的，因為它符合一個多卷軸未來的趨勢，即客戶利用多個雲提供商並需要一致的安全性和網絡性能。
Q：雲Flare的容量是否受限制，它是如何管理自己的網絡和投資的？
A：Cloudflare並沒有受其架構設計和哲學所限制，其資本支出和網絡投資是根據需求而定的。Cloudflare充當着一個巨大的調度程序，可以將工作負載移動到全球任何存在的容量，從而利用小客戶的自由容量，同時為大客戶保留容量。這種方法使Cloudflare能夠投資於需求並優化利用率，尤其是對於CPU和GPU的策略。
Q：Cloudflare如何利用CPU和GPU容量的方式與超大規模服務商有何不同？
A：與超大規模雲服務提供商不同，其主要業務是租用服務器容量並最大化服務器的成本回收，Cloudflare專注於為客戶提供工作，並致力於實現高利用率和系統效率。Cloudflare已經將CPU容量利用率提高到70%到80%，現在正在應用類似的策略來提升GPU的利用率，以實現大幅度的利用率增加。
Q：Cloudflare在企業領域的競爭格局如何？其客戶有多忠誠？
A：在企業市場上，Cloudflare 的主要競爭對手仍然是超大規模雲服務提供商。然而，一旦客戶了解通過 Cloudflare 更好地管理推斷工作負載的方法，公司發現客戶會變得非常粘性，並長期保留這些客戶。
Q：Cloudflare的産品，比如Cloudflare Connect和AI Gatekeeper，在市場接受度和定位方面發生了什麽變化？
A：Cloudflare的産品如Cloudflare Connect和AI Gatekeeper的接待和市場定位隨着最初來自出版商和AI公司的活動和合同贏得逐漸發展。最近提到的變化包括加強對AI Gatekeeper的關注以及市場上類似産品的出現，引發了關於競爭和Cloudflare持續創新的討論。
Q：什麽是淨美元項目，為什麽要發起這個項目？
A：網美元計劃正在啓動，旨在為有特定設計用途的商業活動創建一種貨幣，特別是用於經紀人之間的交易。它旨在促進支付，在一個商業活動越來越設計為人工智能交互的世界中，並旨在與全球監管制度兼容。
Q：演講者公司在淨額項目方面有哪些獨特之處？
A：演講者公司獨特的方面包括承諾支持各種不同規模的客戶和企業，在各種平台上，以及相信多雲支持和促進多種支付方式和人工智能協議。
Q：演講者的公司計劃如何支持媒體公司適應未來的商業形勢？
A：這位演講者的公司正在開發一個名為AI Gateway的産品，以幫助媒體公司過渡到未來商業模式。這個産品旨在提高媒體公司與人工智能公司進行合作的能力，並獲得了良好的反響，受到了好評並且有很多公司注冊了使用。
Q：演講者的公司對新的人工智能驅動的商業平台中的包容性和可訪問性持何立場？
A：演講者的公司致力於確保不論大小，每個人都有機會參與新的商業平台。他們打算讓他們的工具面向所有人，並且已經有這樣的曆史。
Q：在演講者的業務中，人工智能的應用程度目前如何？又是如何管理的呢？
A：AI本地曝光在演講者的業務中目前相對較小，但正在增長，他們並不看到任何目前的集中風險。安全産品通常是AI本地公司的初衷，大約80%的公司使用演講者的安全解決方案來防止欺詐查詢。目前正在努力向這些公司介紹推斷産品。
Q：演講者的公司如何在人工智能行業的起伏中定位自己？
A：演講者認為，盡管人工智能行業波動不定，但在像手機等設備和網絡中運行AI推斷有堅實的基礎。Cloudflare處於占據有利地位的位置，因為它是唯一能夠支持這種工作負載的全球網絡，無論AI整體發展走向如何。
Q：Cloudflare的量子安全安全策略是什麽，以及如何實施？
A：Cloudflare正在升級其安全性以確保數據在量子計算能力出現之前得到保護。該公司正在與谷歌合作，通過IETF和NIST對新協議進行標准化，已在其網絡中實施了後量子密碼學，以確保所有客戶無論其支付狀況如何，都可以免費訪問最佳安全性。
Q：保留對某些客戶的互聯網數據的重要性是什麽，Cloudflare如何為此做出貢獻？
A：保留互聯網數據對於像美國政府的內閣級機構這樣的客戶非常重要，因為它對未來的參考和身份保護至關重要。 Cloudflare正在通過確保數據保留可以快速進行，而不會過度消耗電池壽命，並通過與谷歌等組織合作，證明這些措施的可行性和成本效益。
Q：Cloudflare對出口費有何立場，並如何讓客戶受益？
A：Cloudflare的立場是，應該消除出口費用，即超大規模運算提供商為離開其系統的數據收取的費用。Cloudflare認為，這些費用是一個高度可操作的領域，因為在規模上帶寬變得更加廉價並且應該更加經濟高效。Cloudflare相信應該允許客戶在需要時隨意攜帶其數據，並正致力於通過像他們的對象存儲R這類産品來實現這一目標，該産品允許客戶在各種雲端之間傳輸和訪問其數據。
Q：Cloudflare 在高管離職後如何確保公司文化和使命的延續？
A：在一名高管離職後，Cloudflare 通過專注於現有工程和産品領導團隊的力量來確保業務連續性。公司強調，盡管離職讓人感到心酸，但團隊擁有卓越的能力，並已受到像CJ這樣的高管灌輸了以客戶為中心的文化。公司還計劃為即將離職的高管找到一個世界級的替代者，繼續強調組織內的客戶至上原則的傳統。
Q：轉變為一個企業公司對Cloudflare的季節性銷售模式有什麽影響？
A：轉向更加注重企業的公司已經影響了Cloudflare的季節性銷售模式。傳統上，Cloudflare第四季度業績表現較好，但由於向企業銷售的過渡，現在更加關鍵。公司對該季度的表現持樂觀態度，這不僅受到銷售渠道的影響，還受到淨銷售能力和動態速度等生産力指標的影響。
Q：Cloudflare的SaaS産品的性能和競爭地位有何新的更新可以分享？
A：Cloudflare的SaaS産品表現非常出色，競爭環境沒有顯示出顯著變化。公司已經意識到，類似於netscape風格中觀察到的95%銷售額通過渠道進行，這導致公司專注於由合作夥伴主導的機會。Cloudflare正在加強其以合作夥伴為先的策略，以增加與合作夥伴合作的便利性，預計這將成為一項重要的增長驅動因素。這一戰略受到SaaS産品高毛利的支撐，這可以在與其他産品組合在一起時平衡業務，其中一些産品的毛利率在改善但還未優化。
