Adobe (ADBE.US) 2025財年第三季度業績電話會
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Adobe突出了其以人工智能為先的戰略，展示了在將人工智能整合到創意和營銷解決方案中取得的成就，導致收入增長兩位數，並超過50億美元的人工智能影響ARR。該公司強調了人工智能在增強創造力、生産力和客戶參與度方面的作用，通過在企業市場中的戰略擴張和即將推出的創新來實現。2025財年第四季度和整個2025財年的財務目標反映了Adobe在人工智能驅動未來方面的強勁勢頭和信心。
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Adobe公司第三財年第25季度盈利電話會議：財務業績和未來展望第三季度財年25年Adobe盈利電話會議由投資者關系副總裁主持，涵蓋了財務業績、産品計劃和未來目標。由首席執行官和首席財務官主導的討論重點關注非通用會計准則和通用會計准則的衡量，恒定貨幣增長以及前瞻性聲明，並且在SEC備案中概述了風險。關鍵高管分享了見解，電話會議被記錄下來以供參考。
Adobe的第三季重點：人工智能整合提升創意和營銷解決方案。Adobe報告Q3營收增長，強調在創意雲和市場解決方案中的人工智能整合，展示企業服務的強勁采用和擴展。
Adobe的AI驅動增長：提升客戶體驗和創意解決方案Adobe正在利用人工智能來轉變客戶體驗和內容創作，在Experience Platform和Acrobat Studio中廣泛采用AI工具。該公司正在將人工智能整合到其創意應用程序中，提升年度重複收入（ARR）並超越增長目標。這種對以人工智能驅動的創新的戰略側重使Adobe成為在各種平台上實現超個性化體驗並優化品牌可見性的領導者。
Q3 數字媒體收入增長和Acrobat AI創新Q3 數字媒體收入達到44.6億美元，同比增長11%，Acrobat AI助手和PDF空間推動文件消費和創造創新，展示了客戶對Adobe Express的強烈需求和企業采用情況。
Adobe Express通過AI整合和戰略合作提升全球內容創作。Adobe Express對於電裝（Denso）的全球營銷至關重要，它讓6.8萬名員工能夠創建和混合內容，同時確保品牌一致性。通過在旗艦應用程序（如Photoshop）中引入人工智能創新和新的集成功能，Adobe正在推動創造力和效率，推動強大的采用率並與主要組織建立合作關系。
螢火蟲應用通過人工智能提升內容創作，吸引全球創作者和企業。Firefly 應用引入了先進的人工智能功能，用於內容生成，並整合了來自Adobe和第三方的模型。它支持創作者和企業在自動化營銷、廣告創作和視頻編輯方面取得重要進展，實現了用戶獲取和生成式人工智能消費方面的顯著增長。著名的企業客戶包括迪士尼和大衆汽車，展示了Firefly 在改變創意工作流程中的作用。
Adobe數字體驗Q3的成功：基於人工智能的個性化和客戶參與Adobe數字體驗在第三季度實現了14.8億美元的收入，顯示訂閱收入同比增長11%。該公司利用人工智能實現個性化客戶體驗，強調超個性化和沉浸式體驗以增強客戶參與度和忠誠度。Adobe的以人工智能為先的解決方案，包括Gen Studio和AEP Agent Orchestrator，正在推動內容速度和營銷效率，將Adobe定位為AI時代客戶體驗協調的領導者。
Adobe公司早期訪問llum優化器和人工智能創新推動業務增長。Adobe推出了"llum Optimizer"，提高了品牌在生成式人工智能搜索中的可見性，同時AEP和AI助手的需求強勁，導致了年同比收入增長40%。關鍵的合作夥伴關系和全球客戶贏得，包括安進和迪士尼，突顯了公司整合平台價值，跨雲交易增長60%。Adobe將自己定位為人工智能驅動的客戶體驗編排領域的領導者。
Adobe的2025財政第三季度財務亮點和人工智能驅動增長策略Adobe報告顯示，截至2025財年第三季度營收為59.9億美元，同比增長11%，AI融合産品如Firefly和Acrobat AI助手實現強勁增長。公司超額完成目標，實現兩位數的營收和每股收益增長，並提高了2025財年的營收和每股收益目標。主要增長驅動因素包括對創意雲專業版、Acrobat和AI首選解決方案的需求增加，以及數字媒體和體驗領域的強勁表現。Adobe預計受AI影響的ARR將超過50億美元，反映出其對AI創新和以客戶為中心的解決方案的關注。
Adobe在整合AI模型和管理廣告平台風險方面的策略討論了Adobe公司將不同的人工智能模型融入他們的創意工具的方法，強調選擇和整合。通過強調多渠道廣告活動管理和分析的價值，解決了關於廣告平台風險的擔憂，加強了Adobe在市場上的戰略地位。
超過基於人工智能驅動的收入目標：Adobe在AI優先産品方面勢不可擋。這段對話突顯了該公司在超越年度以AI為先的産品收入目標方面取得的成功，將增長歸功於在各種融入人工智能解決方案中的強勁接受度，包括創意雲、Acrobat 和Gen Studio。 演講者強調了公司將人工智能融入所有創收産品的承諾，並展示了顯著的動力和超越預期的成就。
AI模型使用趨勢及Adobe增強發現和優化的戰略Adobe討論了AI模型使用的戰略組合，強調了Firefly的主導地位以及整合第三方模型用於構思和編輯。公司強調其內部使用llum優化器來增強數字可見性和客戶參與度，通過優化內容分發提高Acrobat品牌知名度。
Adobe 的 Creative Cloud 和 Firefly 服務：推動人工智能和新用戶采用的實力。這段對話突出了Adobe創意雲專業版和Firefly訂閱的成功，指出強大的人工智能采納率和新用戶增長。它強調Gen Studios通過結合創意雲和Firefly服務所提供的價值，並預計在即將到來的一年中價格和性能將繼續保持強勁。
Adobe對人工智能整合背景下數字創意業務增長的信心該對話突出了公司在數字創意業務中的強勁執行能力，將增長歸因於人工智能整合、新用戶獲取和Firefly模型和Gen Studio等産品創新，這些為未來兩位數的DMR增長注入了信心。
Adobe 幫助 CMOS 適應 AI 驅動網絡並加強直接消費者關系的戰略。這段對話討論了Adobe的投資組合，尤其是在AP和應用程序、Gen Studio以及Adobe Experience Manager方面，如何很好地幫助CMOS適應向人工智能驅動的網絡互動的轉變。它強調了直接消費者關系和大規模個性化的日益重要性，預測由於對個性化內容和體驗的需求增加，這些領域的增長將很強勁。此外，也強調了Adobe在提供個性化、對話式自有網站方面的領先地位，以及與競爭對手相比在訂閱收入方面的快速增長。
人工智能對軟件的影響：擴大Creative Cloud中的使用範圍和消費討論了人工智能如何增強軟件價值，重點放在創意雲的座位擴展策略和通過自動化增加消費，同時整合人工智能提高營銷效率和品牌個性化。
AI投資和保證金穩定性：持續盈利的策略討論了公司在進行大量AI投資的情況下如何保持強勁利潤率的策略，重點突出了創新、GPU機群優化和內部生産力提升方面的關注。
將SaaS轉變為代理軟件：Adobe對增強客戶價值的願景Adobe討論了其從SaaS過渡到主動軟件的過程，重點介紹了AEP代理協調器。這種創新使應用程序的訪問民主化，使營銷團隊能夠利用數據洞察，並通過對話界面簡化廣告活動流程。強調與第三方協調器的合作，以實現全面的企業解決方案。
AI注入提升企業采用中的留存率和商業安全性。人工智能在核心應用程序中的整合顯著提高了留存率。企業，特別是創意和營銷團隊，正在接受人工智能的基於價值定價和商業安全性。可定制的模型和無縫集成到工作流程中是關鍵，強調在人工智能使用中知識産權保護和商業安全性的重要性。
Adobe 的策略：為不同用戶群定制 AI 産品和未來創新。演講者強調Adobe在為各種客戶群體量身定制AI融合産品方面取得的成功，包括商業專業人士、消費者、創作者和營銷專業人員。他們表達了對未來工作的信心，強調在文檔創建和管理方面的創新，尤其是通過Acrobat和Xpress。演講者還提到即將舉行的Adobe Max活動，預計將實現社區參與和進一步發展。最後，他們感謝參與者，並期待未來的互動。
要點回答
Q：Adobe公司的2025財年第三季度的財務結果是什麽？
A：Adobe在其2025財年第三季度取得了又一個強勁的季度，實現創紀錄的590億美元營收，同比增長10%。該季度的按照美國通用會計准則（GAAP）每股收益為4.18美元，非GAAP每股收益為5.31美元，同比增長14%。
Q：Adobe如何在其産品中戰略性地實施人工智能？
A：Adobe的AI利用策略主要集中在將其整合到其各種應用程序中，為創意、營銷專業人士、商業專業人士和消費者提供更多價值。這包括加速創新，並將AI融入像Photoshop、Illustrator、Premiere Pro和After Effects等旗艦Creative Cloud應用程序中，同時推出適用於下一代創作者的新産品，比如Adobe Firefly。
Q：最近提出的Acrobat和Express的詳細信息是什麽？
A：最近推出的Acrobat和Express産品包括Acrobat Studio，將Acrobat和Express結合在一起，提供見解，讓用戶能夠創作出色的內容。同時也推出了PDF空間，這是內容消費和創作的新基礎，將靜態文件轉化為動態的、協作的知識中心。這些産品是新的高級Acrobat系列的一部分，並且初期受到了良好的反響，用戶接受和使用趨勢積極。
Q：Adobe在人工智能和創意應用領域中扮演何種角色？
A：Adobe在AI創意應用類別中處於領先地位，其受AI影響的年度收入已超過50億美元，較2024財年末的35億美元增長。該公司正在穩步實現其全年AI先導ARR目標，得益於其以客戶為中心的增長戰略、産品創新和強大的市場執行力。
Q：Adobe Express 如何被企業利用，並且有哪些關鍵指標？
A：Adobe Express被組織廣泛使用來擴展內容創作，並保持品牌的一致性和質量。一個關鍵的例子是電廣傳播，該公司已將Adobe Express整合到其全球營銷策略中。該公司與加利福尼亞州簽訂了合作協議，為學生和其他用戶提供了Express的使用權，與AEGIS Group、DSV、FedEx、Intuit、KKR、勞埃德銀行、洛克希德·馬丁、安大略省政府、弗吉尼亞州政府和威萬迪集團等合作夥伴也有合作。Acrobat AI助手的最終用戶單位季度增長超過40%，AI助手的參與度每個季度增加近50%。此外，Acrobat Mobile的ARR年增長超過30%，Q3中有超過14000家組織添加了Express功能，導致相比上一季度Acrobat中Express功能的使用量幾乎翻倍。
Q：Adobe如何讓創意更具智能和影響力？
A：Adobe正在通過將人工智能深度整合到其旗艦應用程序中，通過新應用程序Firefly擴展創意，並提供強大的自動化工具來幫助客戶擴大工作規模，從而使創造力更具可訪問性、智能和影響力。該方法旨在幫助客戶以更快、更高效、更有創意的方式創作，最終改變了創意如何從靈感到執行的過程。
Q：Q3 期間 Firefly 應用添加了哪些新功能？
A：在第三季度，Firefly 應用程序增加了一系列新功能，包括頭像生成、音效生成，以及更新集成生成模型的列表。
Q：Firefly服務的關鍵企業獲勝者是誰？
A：火星蝴蝶服務的關鍵企業勝利包括迪士尼、聯邦快遞、家得寶、Meta、大都會人壽、Stagwell Alta和大衆汽車。
Q：即將舉辦的Adobe Max活動的主題是什麽？
A：即將到來的Adobe Max活動的主題是展示突出的創意雲應用程序的出色效率功能的創新，利用Firefly和第三方模型的突破性人工智能功能，用於會話編輯的新生成式人工智能體驗，以及企業內容生産自動化方面的重大進展。
Q：Q3數字體驗業務的收入達成情況如何？
A：數字體驗部門在第三季度實現了148億美元的收入，同比增長9％，按照報告和不變貨幣計算。
Q：在人工智能時代，消費者行為如何變化，對品牌有什麽影響？
A：在人工智能時代，消費者行為正在發生變化，品牌發現正逐漸包括互動大型數據和消費者越來越期望通過單一界面與品牌互動。這需要超個性化和沉浸式體驗，使品牌能夠在自有渠道上推動更深入的客戶參與和忠誠度。
Q：Adobe如何獨特地幫助企業進行客戶體驗編排？
A：Adobe獨特地位於將創造力、營銷和人工智能融合，幫助企業實現客戶體驗編排。公司的以人工智能為先的解決方案，如用於內容創作的Gen Studio，用於客戶參與和忠誠度的AEP，以及用於品牌可見性和發現的Adobe Experience Manager和AEM Optimizer，能夠幫助企業在人工智能時代強化客戶體驗編排。
Q：Adobe最新的創新是什麽，它如何幫助品牌發現？
A：Adobe最新的創新是Adobe Illum優化器，旨在幫助塑造品牌在搜索結果中的表現，並提供早期訪問以通過生成式人工智能搜索和輔助功能幫助品牌發現。
Q：Q3的Adobe業績和合作夥伴關系的一些重點是什麽？
A：Adobe第三季度業務績效和合作夥伴關系的亮點包括，AEP和原生應用程序需求強勁，導致訂閱收入同比增長超過40％，繼續推廣AI助手，符合條件的AEP客戶中有70％的使用率，擴大合作夥伴關系公告，被多個Forrester Wave報告認可為領先者，並強勁的跨雲協議增長，展示Adobe一體化平台的價值。
Q：Adobe在第三季度的財務表現如何？它是如何超過目標的？
A：Adobe在第三季度的財務表現強勁，超過了目標，收入和每股收益均實現兩位數增長。收入為59.9億美元，同比增長11%，在恒定彙率下為10%。根據普通會計准則，稀釋每股收益為4.18美元，非普通會計准則稀釋每股收益為5.31美元，分別同比增長11%和14%。Adobe的人工智能影響ARR超過50億美元，公司通過將人工智能融入領先行業解決方案來推動需求。
Q：第三季度提到了哪些財務結果？
A：在第三季度，Adobe在美國通用會計准則下的有效稅率為19.0%，在非通用會計准則下為18.5%。經營活動現金流為第三季度創紀錄的22億美元，期末現金和短期投資總額為59.4億美元。
Q：Adobe的企業解決方案的ARR是多少？
A：Adobe公司的企業解決方案ARR（年化收入）已超過10億美元，特別是Gen Studio産品，年增長率超過25%。
Q：Adobe的第三季度業績如何反映其人工智能和客戶參與策略？
A：Adobe的第三季表現反映出在AI為先的世界中執行力強，強調公司專注産品領導力和以客戶為中心的創新的有效性，使Adobe能夠實現穩健且盈利增長的定位。
Q：Adobe計劃如何在Adobe Max上展示其創新？
A：Adobe計劃在Adobe Max展示在創意、營銷和人工智能領域的創新，其中包括舉辦投資者和問答環節，這是活動的一部分。
Q：Adobe展示了使用Nano Banana的AI功能，對此有什麽反應？
A：Adobe展示使用Nano Banana的人工智能能力後，得到了積極的反饋，主要關注人工智能模型在Adobe應用程序和工作流中的集成，強調由這些集成帶來的增強功能。
Q：Adobe在市場上區分其産品的策略是什麽？
A：Adobe在市場上區別其産品的策略主要集中在選擇和集成上，確保第三方模型可用，並且集成允許實現無縫體驗，特別是在將精密與生成能力相結合的工作流程中。
Q：Adobe計劃如何將人工智能集成到其現有産品和工作流程中？
A：Adobe計劃將人工智能整合到其現有産品和工作流程中，通過在其應用程序中嵌入人工智能，如Firefly，集成模型在界面內，並確保無縫集成的不平凡任務，利用公司在創意應用程序方面的專業知識。
Q：Adobe的AI整合對其企業客戶預計會産生什麽影響？
A：Adobe的人工智能集成預期影響其企業客戶的能力，使他們能夠創建廣告活動，跨越多個渠道運行它們，看到歸因，並進行分析，從而支持企業有效地管理他們的廣告和廣告活動策略。
Q：AI優先收入對Adobe的總收入有何貢獻？
A：AI首先的收入已經超過了2.55億美元，為Adobe的總收入做出了貢獻，總體目標是使Adobe提供的每一美元收入中都融入人工智能。
Q：在像Firefly這樣的模型中提供選擇和整合的策略是什麽？
A：這個策略是通過確保任何模型都可以在一個地方獲得來提供選擇，並實現更深層次的整合，使其成為公司在市場上提供的核心基礎。
Q：是什麽促使了Adobe Lucid Optimizer的開發？
A：Adobe Lucid優化器的開發是因為觀察到Adobe的搜索流量涉及到與ChatGPT和困惑相關的問題，這表明客戶和潛在客戶需要一種工具來幫助他們處理這些類型的查詢。
Q：Adobe Lucid Optimizer産品是為什麽創建的，誰是早期采用者？
A：Adobe Lucid Optimizer是為了通過正確的渠道利用內容的可用性，通過搜索引擎增加Acrobat品牌的可見性而創建的。首席營銷官被確定為這一備受關注的話題的早期采用者。
Q：Adobe Lucid Optimizer什麽時候會普遍可用？
A：Adobe Lucid Optimizer 將在本季度晚些時候正式推出。
Q：定價和性能在本季度中的綫性項目優化的意義是什麽？
A：通過綫項優化的季度非常重要，因為它展示了創意業務方面的全面實力，包括遷移至創意雲專業版、火蝴蝶訂閱服務針對新用戶，以及AI優先産品的貨幣化。
Q：這個季度業務在不同細分市場表現如何？
A：業務在各個領域表現強勁。遷移至創意雲專業版取得成功，Firefly訂閱推動了新用戶增長，並且作為Gen Studios的一部分，Firefly企業服務也為整體實力作出了貢獻。
Q：增長的期望是什麽，它與人工智能采用和創意業務有何關聯？
A：該公司對大量創意機遇和解決方案的差異化感到自信。雖然沒有提供明確的明年目標，但對數字創意業務有強烈的願望，並繼續以增強的信心執行。
Q：創意行業持續增長和貨幣化的迹象是什麽？
A：創意業務持續增長和貨幣化的迹象包括創意專業領域的整體出色表現，AI優先産品的強勁市場接受度，以及綜合工作流程和第三方模式的使用增加。
Q：這種聚焦底端市場和創意使用方式如何影響對Adobe解決方案的需求呢？
A：對市場底端的關注和創意使用反映出對Adobe解決方案的強勁需求，其中創意使用的年度增長率達到25％，這包括Creative、Acrobat和相關的Ma增長組合。
Q：Adobe如何定位來幫助CMOS適應由人工智能推動的不斷變化的市場格局？
A：Adobe 通過提供圍繞人工智能驅動的內容創作、個性化和營銷的工具和服務，幫助CMOS適應。該公司圍繞AP和應用程序以及Gen Studio的産品適合抓住這些變化。
Q：Adobe在提供大規模個性化和為個人用戶提示生成內容方面扮演着什麽角色？
A：Adobe將扮演一個重要角色，通過使品牌能夠保持和加強直接的消費者關系，從而在規模上提供個性化服務。公司的重點是提供個性化的用戶回答，這將增加對Gen Studio和內容創作的需求。
Q：企業在訂閱收入和客戶保留方面表現如何？
A：業績表現良好，訂閱收入和增長率均達到兩位數。客戶留存率高，對解決方案的需求也很大，這表明公司在創新方面取得成功，市場地位穩固。
Q：人工智能在創意雲中的應用對種子形成了怎樣的影響？
A：有一項論點認為，人工智能對種子銷量構成了一種阻力，消費收入可能潛在地超過種子收入。創意雲中種子與消費之間的關系被視為複雜，具有擴展機會和挑戰。
Q：Adobe如何通過AI來解決Creative Cloud中座位擴展和營銷自動化的問題？
A：Adobe將AI視為增長的工具，解決座位擴展和營銷自動化問題。他們的目標是創意和營銷專業人士，提供統一的解決方案，支持企業內的團隊創建營銷活動，並通過自動化提供擴展解決方案。
Q：人工智能如何促進Adobe的生産力和利潤率提高？
A：AI通過優化GPU的使用，用於訓練和模型構建，以及通過調整算法和平衡預留實例與按需定價，提高了Adobe的生産力和利潤交付能力。
Q：AEP中經紀人的願景是什麽，他們如何為客戶創造價值？
A：在AEP中，代理商的願景是使各種市場營銷客戶體驗從業者可以自由使用應用程序，從而為客戶創造更大的價值。通過利用具有核心領域知識的代理商，可以實現創建受衆和旅程代理商，而無需專門的專業知識。
Q：人工智能的增加使用與Adobe核心應用程序的留存趨勢有何關聯？
A：人工智能的使用增加與留存之間有直接的相關性，這是令人興奮的原因。隨着人工智能的采用增長，留存趨勢顯示出積極的結果。此外，提供商業安全模型、針對特定需求的定制以及與工作流程的集成能夠增強客戶的價值主張。
Q：Adobe在人工智能使用商業安全方面的關鍵組成部分是什麽？
A：Adobe公司商業安全策略的關鍵組成部分包括創建商業安全模型，允許定制，將這些模型集成到工作流程中，並通過Adobe Express支持整個公司。這種方法旨在讓客戶對人工智能的合法和道德使用充滿信心。
