奇景光电 (HIMX.US) 2026年第二季度业绩电话会
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会议摘要
IMAX Technologies报告第二季度2026收益超过预期，收入环比14.2% 增长，5.9% 同比增长至2.274亿美元。主要亮点包括汽车IC销售的强劲增长，这得益于每辆车显示器的增加和先进技术的采用。该公司预计CPO将有显著的增长2027年，重点是验证和提高产量。在设计势头和合作伙伴关系的支持下，智能眼镜收入预计将2027年强劲推出。尽管供应链面临挑战，但IMAX仍对汽车和新兴技术领域的长期增长持乐观态度。
会议速览
IMAX Techs第二季度2026收益电话会议亮点和第三季度展望财报电话会议涵盖了2026第二季度的财务状况，指出了前瞻性陈述的风险，并提供了第三季度的展望，强调了内部财务审查和对IFRS会计准则的遵守。
汽车IC销售和有利的产品组合推动第二季度收入强劲增长尽管人工智能需求带来了影响非人工智能应用的挑战，但该公司超过了第二季度的收入指导，实现了14.2% 的环比增长，达到2.274亿美元，这主要是由于强劲的汽车IC销售。毛利率提升至33.1% %，超出预期，每股收益达到11.4% %，也超出预期。汽车和显示驱动器IC的销售，特别是在较大和较小的细分市场中，显示出增长，其中汽车业务贡献了总收入的50% 以上。平板电脑IC销量也有所增长，这反映了订单模式和内存价格上涨带来的早期需求拉动。
汽车和非光纤领域第二季度销售增长强劲，IC业绩稳定OLED发布后，智能手机IC销量连续下降，保持了可观的市场份额。第二季度非纤维销售额17.7% 飙升，汽车技术对总销售额的贡献超过10% %，预计增长强劲。运营费用略有上升，但仍在可控范围内。
第二季度财务亮点: 营业收入、税收利润和战略现金流管理的增长公司在收入和毛利率提高的推动下，营业收入和税收利润同比大幅增长。强调了对具有长期增长潜力的城市企业的战略投资。强调了现金流量管理，包括递延税款支付以及由于股息和员工奖金分配而导致的预期现金减少。
第二季度库存策略调整、应收账款增长和资本支出库存水平增加到1.515亿美元，反映了行业供应收紧的战略积累。应收账款增至2.203亿美元，CSO天数为93天。IC定义业务的研发资本支出为430万美元，较前几个季度有所上升。截至2026年6月13日，未偿还贷款为1.744亿美元。
第三季度财务指导、权益法投资剥离和年度奖金建议权益法投资剥离的公告，预期利润，第三季度2026收入和利润指导，以及影响运营费用的年度员工奖金的详细信息。
汽车显示增长前景中的半导体供应链挑战半导体短缺和成本上升影响生产能力，促使价格调整。尽管面临这些挑战，但在智能汽车趋势和监管安全举措的推动下，该公司仍对汽车显示器市场的增长持乐观态度。战略包括利用全球供应链和推进显示技术。
通过先进的显示和人工智能技术革新汽车和智能玻璃行业对话强调了汽车行业采用OLED和VA等先进显示技术，强调了它们在提高驾驶员安全性和效率方面的作用。它还讨论了人工智能和微显示技术在智能眼镜中的集成，展示了它们在提供个性化用户体验和扩大市场机会方面的潜力。该供应商的综合技术组合和战略增长领域，包括智能眼镜和人工智能，将为未来增长、收入多元化和加强竞争定位做出重大贡献。
CP光学开发和客户参与战略的最新进展实现准备和提高产量是关键重点，定制设计和标准化技术平台的进步支持了不同的客户需求。开发和定价的时间表与不断增长的需求保持一致，强调稳定的生产能力和增强的客户参与度。
K1产品和6.4C蝙蝠的工程生产将增加出货量和市场渗透率对话概述了K1产品和6.4C bats的工程生产进展，预计从2037年开始会有显著的出货量增长和市场贡献。它强调了光学解决方案和能源效率方面的进步，同时预测某些行业的销售下降会被其他行业的增长所抵消。讨论还涉及有利的行业趋势，加速向高端产品的转变，使Pax能够通过全面的显示解决方案组合来利用这些趋势。
不断扩大的汽车显示器市场推动中小型IT企业的增长中小型IT业务 (尤其是汽车显示器) 的第三季度销售额预计将大幅增长。这一增长归因于客户需求的增加、CTI项目的批量生产以及先进汽车显示器的采用。行业向标准化的转变，以及越来越多采用LED和LCD解决方案的客户，为公司创造了机会。与韩国和中国OLED面板制造商的合作，以及全面的定制解决方案组合，正在转化为众多开发项目，为高端汽车显示器的未来增长奠定了坚实的基础。
汽车、IT和智能显示技术的创新解决方案和增长轨迹对话重点介绍了汽车，IT和智能显示领域的技术进步，强调具有成本效益和高度集成的解决方案。它讨论了应用程序在各个领域的扩展，智能手机销售收入预期的增加以及汽车C业务的增长。值得注意的是，T 2000 T与下一代平台的集成标志着动态显示性能的突破，加速了各个行业向动态应用的过渡。
创新的低功耗AI传感器解决方案和市场扩展对话重点介绍了低功耗AI传感器技术的进步，强调电池效率，增强的设备功能和扩展的市场应用。值得注意的成就包括GDPR合规性，领先认证机构的成功验证以及全球品牌对智能眼镜和物联网设备的兴趣日益浓厚。重点是持续创新，以解决功率和尺寸限制，从而实现各个部门的广泛采用。
通过电话和网络广播参加问答环节的准则有关如何在问答环节中提问的说明，包括使用电话键盘加入队列、取消问题以及通过网络直播界面提交问题的选项。
CPO收入和汽车业务增长2027年展望对话讨论了公司对汽车业务2027年的乐观前景，强调强劲的销售增长，提高的毛利率和重要的CPO收入贡献。由于每辆车的显示内容增加和技术进步，非驾驶员区域的销售预计将超过驾驶员区域。该公司预计在管理供应链紧张方面将面临挑战，但仍对其市场地位和设计优势充满信心，特别是在高价值显示领域和OLED技术集成方面。
早期出货影响的策略和对核心产品创新的关注讨论围绕早期发货的积极财务影响展开，强调在批量生产之前与客户验证产品的重要性。该公司专注于其核心产品，专为更高的带宽而设计，旨在创新并满足市场的潜在需求，同时与顶级客户保持密切合作以确保成功的批量生产。
IMAX在新兴CPO市场的竞争优势: 专注于技术和生产此次对话强调了IMAX专注于在竞争中开发和成熟其独特的技术，强调成功的生产和客户满意度是市场成功的关键，在容纳多个参与者的巨大市场机会中。
克服CPO大规模生产的瓶颈: 综合生态系统方法对话的重点是确定和解决CPO大规模生产过程中的关键瓶颈，强调需要采取全面的生态系统方法。它强调了从工程到最终产品组装的整个供应链验证技术和解决方案的重要性，以确保高价值和高效率。讨论强调了任务的复杂性和不成为瓶颈的目标，旨在在年底之前实现制造过程中的无缝集成和创新。
智能眼镜行业强劲的设计势头，收入预测不确定此次对话突出了智能眼镜领域的重大兴趣和设计项目，特别是主要硬件公司认为智能眼镜对人工智能数据收集至关重要。然而，具体的收入预测是不确定的，因为市场处于起步阶段，最终客户对未来几年的需求和数量缺乏明确的反馈。发言人预计未来两个季度将有更清晰的量化数据，表明对该行业的增长潜力持谨慎乐观态度。
2026第二季度收益会议以赞赏和脱节而结束主持人表示感谢，并正式结束第二季度2026收益会议，指示与会者断开连接。
要点回答
Q：大幅下降的驱动IC细分市场的收入对总收入有何贡献？
A：大幅下降的驱动器IC部门收入环比下降21.0% % 至1920万美元。该部门占本季度总收入的8.4% %，低于上一季度的12.2% % 和一年前的11.6% %。
Q：第二季度汽车司机销售增长的百分比是多少，是什么因素造成的？
A：包括传统PD和TDDI在内的第二季度汽车驱动程序销售额环比增长两位数，这主要是由于上一季度季节性出货量下降后更换了TDDI和TD单位。此外，为领先的面板客户提供的新TDDI和TD项目的出货量也为连续增长做出了贡献。
Q：公司第二季度非光纤销售额与上一季度相比如何，tecom业务的贡献是什么？
A：第二季度非纤维业务销售额达4,590万美元，较上一季度增长17.7%。在汽车关键客户群的支持下，tecom业务贡献了总销售额的10% 以上，其中一半以上来自汽车远程信息处理市场。
Q：营业费用同比增长的主要原因是什么？
A：运营费用的同比增长主要归因于较高的薪酬支出，而公司在管理成本方面保持纪律，并继续对其核心业务进行战略性投资。
Q：第二季度的营业收入和营业利润率与上季度和去年同期相比如何？
A：第二季度营业收入为2460万美元，营业利润率为10.8% 美元，而上一季度为5.1% 美元，去年同期为8.4% 美元。季度环比和同比增长主要是由更高的收入和毛利率推动的。
Q：二季度公司现金流和现金余额的主要影响因素是什么？
A：现金，现金等价物和其他金融资产的环比增长至2.987亿美元，主要是由于第二季度的经营现金流为1750万美元。现金余额受到台湾政府新政策下的税款支付以及公司推迟部分付款的做法的影响。展望Q3，由于年度股息的支付和员工奖金的发放，预计现金余额将下降。
Q：IC定义业务第二季度的资本支出是什么，与前两个季度相比如何？
A：IC定义业务第二季度的资本支出为430万美元，高于上一季度的290万美元，但低于去年同期的460万美元。
Q：截至2026年6月13日，未偿还贷款的金额是多少，与上一季度相比如何？
A：截至2026年6月13日，未偿还贷款为1.744亿美元，与上一季度相同。
Q：2026年第三季度的预期收入、毛利率和每股摊薄利润是多少？
A：2026年第三季度的预期收入将环比增长7% 至11% %，根据产品组合的不同，毛利率预计约为34% %，股东应占利润的估计范围为每股完全摊薄8.0至10.0美分。
Q：2026年的年终奖估计有多少，与2025年和2024的奖金相比如何？
A：2026年度奖金的估计规模约为3000万美元，高于2025年的770万美元和1250万美元的2024年。2026的3000万美元包括立即归属的1170万美元部分。
Q：L品牌正在进行的搜索如何影响应用，以及业界对汽车显示器业务的长期增长前景有何看法？
A：由于产能限制，对L品牌的持续搜索正在影响整个半导体供应链的长期应用，并且由于智能汽车的普及和每辆车显示器的增加，业界认为汽车显示器业务的长期增长前景是乐观的。
Q：哪些技术趋势对汽车行业产生了积极影响，公司如何利用这些趋势？
A：汽车行业的积极趋势包括追求人机界面、沉浸式环境和增强的安全功能，这些都可以推动每辆车的时间和功耗，并创造长期增长机会。该公司通过其全面的技术组合，包括多显示器和先进的OLED解决方案，以及平台显示解决方案和与安全相关的物理按钮，充分利用这些趋势。
Q：汽车行业的预期趋势是什么？公司如何应对这一趋势带来的挑战？
A：汽车行业的预期趋势是积极的，汽车制造商推出新车型的速度加快，竞争加剧。这导致更短的产品寿命，提高工程效率的压力，并降低开发成本。该公司正在通过促进多个车型的平台标准化以及与拥有全面和非常技术组合的供应商合作来应对这些挑战。
Q：智能眼镜和人工智能领域的关键发展和战略是什么？
A：关键的发展包括智能眼镜的进步和人工智能的力量，以及收入向具有全球增长前景的市场的多元化。随着这些业务有望成为对未来增长越来越有意义的贡献者，公司的竞争地位得到了加强。重点是具有Bche，低功耗AI和微显示技术的下一代智能眼镜。WiFi技术使节能传感器能够提供实时视觉辅助和个性化用户体验，全球品牌和技术平台提供商的设计势头强劲。
Q：Ultra医院金属显示器的区别是什么？它在市场上的定位如何？
A：Ultra医院金属显示器的区别在于其尺寸，重量，分辨率，图像质量，功耗和成本的最佳平衡。它可以配置为避免绿化模式，并无缝切换到全色操作，为具有LCD显示器的下一代AI设备提供独特的功能。该公司正在与全球的Smart Life Guide合作伙伴合作，提供不平等显示解决方案，并定义系统集成和客户开发重点，推动更广泛的客户参与，并将公司定位为将更多机会转化为设计胜利。
Q：K1产品和其他光学解决方案的开发取得了哪些进展？
A：支持1.6 P和3.2 P传输频段的K1产品以及6.4G Hz频段的产品设计已按计划在第三季度开始工程生产。这些产品预计将推动连续的出货量增长。正式量产时间以客户部署进度为准，但预计出货量2027年将明显高于2026年。该公司还在开发相对检测能量光学解决方案，具有更高的闪烁计数架构，增强的光学精度以及复杂的设计，如CWP或弯曲反射器，以满足中心应用中WTC at AI的带宽需求。
Q：大型面板驱动器销售的预测是什么？公司计划如何利用行业趋势？
A：最大的出口销售额预计将比上一季度下降个位数，而由于前几个季度的库存采购被提前，全球季度的电力销售预计将下降。但是，由于向客户提供的传统产品出货量增加，TB销售额有望连续增长。该公司处于有利地位，可以利用行业趋势，例如从入门级显示器向高端显示器的转变以及即将在中国发布的新车型，预计这将进一步推动当地市场的渗透。
Q：中小型驱动it业务的预期增长是什么？
A：与上一季度相比，中小型驱动器it业务预计将以个位数的高增长。电力、电视和传统DDX行业的销售额预计将抵消这一增长，全球季度将实现两位数的稳定增长。这一增长反映了客户需求和跨汽车品牌的多个CTI项目的大规模生产，以及由中国汽车制造商领导的复杂汽车显示器生产的强劲连续增长。
Q：智能汽车内饰的采用如何推动显示器市场的增长？
A：智能汽车内饰的采用正在推动电动和传统车辆中显示器的数量、尺寸和复杂性的增加。这为公司创造了有意义的机会，越来越多的客户选择LED和LCD解决方案作为大型汽车显示器的标准平台。项目现在正在进入多个汽车品牌的大规模生产，需要具有4个或更多DDI芯片和每个面板至少一个双T的复杂显示解决方案。这为公司带来了具有竞争力的长期增长机会。
Q：该公司在汽车显示器市场的地位是什么，它是如何扩大其产品组合？
A：通过与韩国和中国的OLED面板供应商合作，该公司正在成为其汽车业务的关键支柱。它拥有全面的定制解决方案组合，使客户能够灵活地选择满足其特定要求的最佳选项。广泛的产品覆盖范围和早期的客户参与已经转化为众多的开发胜利，为未来的增长和高端汽车显示器奠定了坚实的基础。
Q：为了满足不断变化的客户需求，正在引入哪些新的开发？
A：该公司正在不断开发新的解决方案，例如最新的t-driver解决方案，其具有成本效益，高度集成的设计，非常适合小型，低负荷的汽车显示器。这解决了客户不断变化的需求，并进一步巩固了公司在市场中的地位。
Q：第三季度不同业务部门的预期收入增长是多少？
A：预计整个季度智能手机收入将增加，为领先的智能手机品牌提供持续的出货量。非智能手机应用程序的销售额预计将以较低的个位数增长。TCOM业务预计本季度产品销售额将增长。汽车C业务预计将在第三季度实现可观的两位数增长。
Q：T 2000 T ASIC产品实现了哪些突破？
A：T 2000 T ASIC产品被宣布为下一代color平台，具有专有的并行处理架构，可显着提高动态显示性能，同时保留纸张技术的低功耗优势。
Q：WhiteSide AI传感器的独特功能及其应用是什么？
A：WhiteSide AI传感器的特点是其低功耗架构，仅消耗几百万瓦，并支持具有始终开启图像和语音功能的设备上AI。这允许在先前受功率和尺寸限制的设备上进行部署，例如智能家居系统，电子控制，power austen和智能眼镜等应用中。
Q：Wi-star模块如何为安全应用做出贡献？
A：Wi-star模块建立在与WiFi技术相同的核心硬件平台上，专为安全应用而设计。它提供了部分功率操作，宽视野，远程检测，和特殊的低光性能，减少错误的触发和提供活动的连续跟踪。
Q：由Hyme技术驱动的智能眼镜有哪些功能？
A：Hyme的智能眼镜以其技术为动力，可以感知和理解用户的周围环境，识别和识别物体，支持高质量的交互式参与，并通过虹膜身份验证等功能实现安全的身份验证。
Q：未来几年Hyme WiFi技术的预期销售增长和市场认可度如何？
A：Hyme预计明年的销售将强劲增长，毛利率将不断提高。Hyme的WiFi技术得到了广泛的市场认可，全球平台提供商和电子消费公司对智能眼镜应用的投资不断增加。
Q：有意义的收入增长2027年的前景如何？
A：虽然Hyme没有提供超出通常提供的指导，但预计明年销售将强劲增长，毛利率不断提高，延续今年观察到的趋势。
Q：关于即将到来的项目对当前收入预测的影响，提供了哪些澄清？
A：有人澄清说，2027的收入前景不包括CPU和免费批量生产等新项目的贡献，这些项目在当前讨论中被认为无法量化。
Q：财务数据中非驱动领域的预期增长趋势是什么？
A：由于智能玻璃、语音汽车模块和Wi-Fi产品线内的电源应用等领域的强劲增长，预计金融领域的非司机领域将超过司机领域，贡献将接近20% % 左右的30% %。
Q：哪些因素促成了近年来的积极前景？
A：近年来的积极前景归因于两个主要因素: 每辆车的方块数持续增长，以及汽车显示器市场中每个显示器的内容快速增长。
Q：公司内部的QLED部门表现如何？
A：QLED细分市场已成为公司设计中最强大的细分市场之一，在批量生产方面赢得了许多设计胜利，并且预计未来几年每辆车的LCT显示器将会增加。
Q：公司在汽车领域取得了哪些技术进步？
A：该公司几年前就接近技术概念，现在为需要触摸功能的大尺寸多显示器提供市场上的独家解决方案，并计划在高端汽车显示器中用OLED技术取代LCD。
Q：该公司对明年汽车业务的增长前景如何？
A：该公司对明年的汽车业务前景相当乐观，尽管由于行业供应紧张以及与全球主要铸造厂的管理挑战，该公司无法量化增长。
Q：公司产品开发的重点是什么？
A：该公司今年的产品开发重点是在heart四年之外，完成与关键客户服务合作伙伴的产品验证过程。目标是巩固其在市场中的地位，特别是在带宽要求较高的情况下，并继续为其产品进行创新设计。
Q：公司计划如何应对CPO市场的竞争？
A：虽然由于复杂的生态系统，大规模生产的确切时间是不确定的，但公司应该能够看到CPO部门对七个部门的有意义的贡献，甚至在大规模生产之前。该公司继续专注于与客户的验证，并计划在未来几个月内从CPO部门获得收入的显着增长。
Q：为什么演讲者建议专注于销售生产而不是竞争？
A：演讲者建议将重点放在销售生产上，而不是担心竞争，因为市场被认为是非常大的，由于市场的规模，有可能成为唯一的参与者。他们认为，专注于成功的生产和客户服务将是关键，而不是公开评论竞争。
Q：公司技术量产面临的挑战和期望是什么？
A：大规模生产的挑战包括成为流程中的瓶颈，目标是确保公司不会成为流程的障碍。该公司的目标是在年底前验证他们的解决方案和整个生态系统。来自包装，组装和服务器客户的收入预计将大幅增加，但公认的是，该过程很复杂，需要仔细管理。
Q：公司如何为智能眼镜的推出做准备，对收入的期望是什么？
A：该公司正在开发智能眼镜产品，并正在与主要客户product a Bank合作，以作为用户的视觉理解工具。尽管来自主要终端客户的反馈仍然仅限于最初的推广工作，但该公司已经观察到与主要硬件公司希望集成智能眼镜的强劲设计势头。期望的是，第一个客户对随后几年所需单位数量的反馈将表明高发射的潜力。但是，由于反馈的早期阶段，该公司目前无法提供有关未来收入的竞争评论。
