凌云半导体 (CRUS.US) 2027财年第一季度业绩电话会
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会议摘要
Sea Logic报告记录了2027财年第一季度的收入为460美元，非GAAP每股收益为1.84美元，这得益于智能手机音频的领导地位和扩展的混合信号解决方案。尽管PC市场面临挑战，但该公司预计人工智能PC和新市场的增长。强劲的资产负债表，1.2亿美元现金支持研发、并购和回购。第二季度指南预测收入为510-570美元，52% 54% 的非GAAP毛利率，并继续关注创新和战略执行以实现股东价值。
会议速览
Sea Logic 2027财年第一季度财务业绩和指导电话会议呼吁讨论Sea Logic的2027财年第一季度财务结果，包括非GAAP指标，前瞻性陈述和可用的投资者资源。
记录第一季度业绩、战略进展和PC市场挑战该公司报告了创纪录的收入和收益，突出了智能手机音频和HPMS解决方案的进步。尽管由于供应限制和组件短缺，PC市场面临挑战，但对长期增长机会的信心仍然强劲。
扩展支持AI的PC和智能电表解决方案，以增强客户体验和市场增长对话重点介绍了支持AI的pc的进步，包括改进的语音技术以及用于智能电表的高性能模拟前端组件的推出，展示了对增强客户体验，多样化产品组合以及推动新市场增长的承诺。
记录2027财年第一季度的收入和财务亮点，并为第二季度提供指导第一季度收入达到创纪录的4.6亿美元，同比增长13%，现金流和资产负债表强劲。预计第二季度收入为510-5.7亿美元，强调对研发和战略增长的投资。
Cirrus Logic讨论季节性变化和高性能模拟前端机会一家公司更新了影响收入指导的季节性趋势，并概述了新的高性能模拟前端在各种市场的潜力，包括智能电表，数据中心和能源监控，突出了先进传感和数字功能的集成。
扩大高性能混合信号部门，在投入成本压力下管理毛利率A公司强调其在高性能混合信号领域的强大产品线，展示相机和电源产品的创新，同时在投入成本波动的情况下解决毛利率的管理，强调长期稳定性和积极的成本控制措施。
战略重点是高性能模拟-数字边界和资本分配优先事项讨论了内部设计与商家合作伙伴关系之间的战略边界，强调了高性能的模拟数字边界产品。重点介绍了对创新的长期投资，osat测试人员的新资本支出以及资本分配优先级: 有机机会，并购和回购，没有近期股息计划。
CIS Logic的战略转变: 超越Android，实现未来增长CIS Logic强调减少对Android的重视，专注于AI消费产品和扩大PC市场以实现可持续增长，同时与领先客户保持牢固的核心业务联系。
要点回答
Q：2027年第一季度的财务结果是什么？
A：2027年财年第一季度的财务业绩包括4.6亿美元的收入，GAAP和非GAAP每股收益分别为1.47美元和1.84美元。
Q：该公司的旗舰智能手机音频业务取得了哪些进展？
A：在旗舰智能手机音频业务中，对定制增强型放大器和智能编解码器的需求持续强劲，可提供出色的音频性能，功率和效率提升。这些产品受益于一个主要客户强大的产品周期，并将继续为未来几代客户产品开发，为公司提供长期的知名度和收入贡献。
Q：公司如何在智能手机和相关产品中扩展其高性能混合信号 (HBMs) 内容？
A：该公司正在通过与大客户的密切工程合作，在边缘扩展智能手机和相关产品中的HBMs内容。这项合作跨越了多代控制器，并有望在电池和电源方面提供下一代相机产品。该公司的产品集成了信号处理和控制能力，以优化系统性能和效率。
Q：公司PC业务的状况如何，更新期望的原因是什么？
A：由于关键行业平台的供应受限，内存和组件短缺导致定价压力以及oem推迟推出新型号，该公司对本财年PC业务的预期有所下降。这些因素影响了PC业务的增长，但主要是时间问题，而不是根本性的变化，具有积极的客户参与度，设计动力和竞争地位。
Q：在PC业务中，公司对语音技术解决方案的兴趣是什么？
A：在PC业务中，人们对公司的语音技术解决方案非常感兴趣，尤其是在PC语音体验领域。最新的低功耗智能编解码器提供唤醒词检测，降噪，音频缓冲和其他语音功能，这些功能需求量很大。6月季度，客户兴趣浓厚，下个日历年的业务提前。
Q：该公司针对的新的高性能模拟前端组件系列是什么，它的应用是什么？
A：该公司针对的新系列高性能模拟前端组件是为智能电表设计的。这些产品旨在为住宅，商业和工业应用提供更高的电流测量精度，并具有片上数字信号处理功能，可实现电能质量分析和故障检测。它们还降低了客户的整体系统成本。为这些智能电表产品开发的技术有望扩展到其他应用，例如储能，数据中心，直流计量，EV充电和电网监控。
Q：公司的新型智能电表产品如何为其增长战略做出贡献？
A：该公司认为，新的智能电表产品代表了其利用其世界级混合信号IP进入市场的能力的最新例证，这些市场可以推动持续和有利可图的长期增长。预计这些产品的寿命和毛利率将远高于公司的平均水平，使其成为业务的有吸引力的补充，同时扩大了可寻址市场。他们补充了过去两年在计时，专业音频和工业成像领域的成功产品发布。
Q：与全球代工厂签订新的产能储备和晶圆供应协议的目的是什么？
A：与Global Foundries签订的新产能预留和晶圆供应协议旨在确保日历2027年和2028的专用晶圆产能和定价。该协议为未来的一系列机遇提供了支持，并且是公司与全球铸造厂合作开发下一代工艺技术的战略的一部分，并在纽约马耳他的Global Foundries工厂的美国土壤上制造产品。
Q：2027财年第一季度的财务亮点是什么？
A：2027财年第一季度的财务亮点包括创纪录的第一季度收入4.6亿美元，与指导范围的中点一致。依次来看，收入增长2% %，同比增长13% %。非GAAP毛利润为2.421亿美元，非GAAP毛利率为52.7% 美元。非GAAP营业收入为1.067亿美元或收入的23.2%。非GAAP税率为17.4%，非GAAP净收入为9610万美元，每股收益为1.84美元。
Q：公司对第二季度和2027财年全年的展望如何？
A：对于2027财年第二季度，该公司预计收入在510美元至5.7亿美元之间。GAAP毛利率预计在52% 至54% 之间，暂时受益于根据与全球代工厂的先前协议以优惠价格购买的晶圆。非GAAP运营费用预计在140美元到1.46亿美元之间。2027财年全年，公司预计随着研发投入的增加，运营费用将有所增加。非GAAP有效税率预计在16% 至18% 之间。
Q：高性能模拟前端的初始应用是什么？它在更大的框架中具有什么潜力？
A：高性能模拟前端的最初应用是智能电表，有可能扩展到数据中心、计量、能源和电网监控。在更广泛的框架中，这可能是Sear的一个重要机会，包括一个总的可寻址市场 (TAM)，该公司看到了该产品的一个有意义的机会。
Q：预计什么时候对新产品进行抽样，他们的目标市场是什么？
A：预计新产品将在今年第三和第四季度广泛采样，重点是智能计量领域。该公司预计这些产品将在第二季度进入市场。
Q：该公司计划如何利用其专业知识进入其他市场，并增加少量的研发投资？
A：该公司计划利用其在核心业务中开发的高性能混合信号专业知识，以较小的增量研发投资进入其他市场。这使他们能够有效地探索高性能IP的新细分市场。
Q：高性能混合信号领域的当前管道对公司有何指示？
A：高性能混合信号领域的当前管道表明该公司具有强大的潜力，围绕相机空间和其他项目的丰富管道和路线图正在积极开发中。这条管道反映了公司对核心业务创新和战略发展的关注。
Q：公司向客户交付硅片的情况如何，产生了什么影响？
A：该公司已经向客户交付了用于电源产品的硅，其中一种产品已经在平板电脑中出货，另一种用于配件产品，该产品已经进入市场，同时推动了性能和创新的界限。这些发展是公司持续成功和扩大市场影响力的积极例子。
Q：该公司对长期毛利率的展望是什么，它如何监控供应链中的投入成本？
A：该公司继续保持其长期毛利率前景，并密切监控投入成本动态。他们指出，许多投入成本已经商定了一段时间，并且是可以预测的。但是，他们也承认需要监控投入成本，并准备在必要时采取有针对性的提价和降低成本行动。
Q：公司如何定义内部设计工作与商家合作伙伴增值之间的界限？
A：该公司专注于在模拟数字边界提供独特的价值和创新，在那里需要高精度，控制回路，功率效率和低延迟。他们的目标是成为世界上最好的，提供满足这些标准的解决方案，并且倾向于不追求与此重点不一致的插座。
Q：公司投资创新的方法是什么？
A：该公司相信在创新方面进行长期投资，特别是要在最大的客户中取得成功，其中包括对PowerPoint的容忍度非常低。他们强调开发高性能硅的重要性，以及投资者的耐心和工程师的决心。
Q：演讲者提到的资本支出中的新元素是什么？
A：演讲者提到的资本支出的新元素是对osat测试人员的投资。这使得公司在供应链环境中具有更大的灵活性，并有可能提高公司的财务回报。
Q：公司的资本配置重点是什么？
A：该公司的资本配置优先事项是确保所有有机机会得到资助，优先考虑并购，然后考虑回购。他们还提到，目前，他们短期内不会考虑派息。
Q：不关注Android平台背后的理由是什么？
A：该公司并没有对Android进行大量的重视或投资，因为他们相信，在其他地方，该公司有更好、更持久的增长机会。随着时间的推移，该公司预计Android在其总收入中所占的比例将继续下降，因为他们认为其他市场更具吸引力，竞争优势更少，成本导向型大屠杀的可能性也更小。
