阿吉奥动态有限公司 (ANGO.US) 2026财年第四季度业绩电话会
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会议摘要
AngioDynamics报告第四季度和2026财年业绩，突显了在MedTech部门16.7% 增长至4180万美元的推动下，收入9.4% 增长至3.202亿美元。毛利率提高到54.6% %，调整后的息税折旧及摊销前利润达到1320万美元。该公司专注于大型市场的创新，在阿丽亚娜，机械血栓切除术和纳米刀方面实现了两位数的增长。领导层换届正在进行中，目标是在2027财年H1之前产生新的首席执行官。2027财年指南预测收入增长5-6.5%，医疗科技销售额增长15% %，毛利率增长55% %。公司致力于研发、临床试验，并为未来的增长保持财务实力。
会议速览
AngioDynamics 2026第四季度和全年收益: 在市场挑战中持续增长和盈利能力AngioDynamics报告了强劲的2026财年表现，突出了47% 的医疗技术收入份额，六年来的24% 复合年增长率以及尽管外部关税的持续盈利能力。该公司将成功归功于大型全球市场的严格执行和创新，以及对2027财年持续增长的预期。
医疗技术的持续增长、盈利能力和战略投资该公司强调了持续的高于市场的盈利增长，这得益于强劲的投资组合表现和对医疗技术的战略投资。主要成就包括Aeon，Mechanical Mbox Tomy和Nanoliter的两位数增长，以及强大的med设备业务。未来的计划包括对临床数据和领导层过渡的持续投资，以确保无缝交接。
医疗技术扩张和战略剥离推动第四季度收入强劲增长第四季度收入大幅增长，医疗科技板块呈现16.7% 增长。该公司强调了业务组合的战略转变，重点是核心医疗技术平台，在资产剥离和产品停产之后。
尽管机械血栓切除术面临挑战，但Ariane平台和Nanotek推动了强劲的Med技术收入增长阿丽亚娜平台和Nanotek显示出显着的收入增长，其中阿丽亚娜平台14.4% 增长，Nanotek 64.5% 同比增长。尽管机械血栓切除术收入下降，特别是在AioC销售方面，但该公司仍对未来的机会持乐观态度，包括IDE批准和不断扩大的机械干预市场。Med设备部门的收入也同比增长，为持续的现金流和盈利能力做出了贡献。
Q4和FY26财务状况: 医疗科技增长推动收入，关税影响利润率该公司公布了第四季度和26财年全年财务状况，强调在医疗科技部门扩张的推动下，9.4% 收入增长至320美元。毛利率提高到54.6% %，但面临关税带来的150个基点的负面影响。调整后的EBITDA达到13.2百万美元，比25财年的7.6百万美元高，反映了运营效率和医疗技术的增长。尽管有4.8美元的关税支出，但全年运营现金仍符合预期。
血管动力学的财政2027指导和对临床数据驱动型增长的承诺AngioDynamics概述了其2027财年指南，预计净销售额将增长5-6.5%，重点是医疗技术的扩张和保持盈利能力。该公司强调其致力于生成高质量的临床数据以支持市场扩张和创新的承诺，例如介入肿瘤学和心血管治疗的进步。尽管面临行业挑战，AngioDynamics仍然致力于通过数据驱动的产品开发实现一致的性能并扩大患者范围。
讨论神经技术的采用和BPH持续增长的机会一家公司讨论了其神经技术在LCD批准后的进展，强调了稳定的采用和付款人的覆盖范围，同时概述了国家报销一致性的计划。此外，它还探讨了BPH市场机会和初始数据的时间表，强调了市场扩张和持续盈利的战略方法。
医疗干预中的市场扩张和竞争策略讨论了医疗器械市场的潜在增长，强调了医生反馈和竞争分析的重要性。重点介绍了一项研究的启动，以更好地了解市场动态，并实施战略变革以提高市场份额，包括新的领导和销售人员培训。承认市场的竞争性质以及需要共同努力促进机械干预作为护理标准。
收入季节性和现金生成预期讨论预期季度收入模式和现金生成预测，强调历史季节性趋势。
季度财务趋势和增长预期讨论典型的季度财务模式，指出第四季度是收入和现金产生的高峰，第一季度是最低的现金产生。预计医疗技术产品的持续增长，影响季度现金流和收入趋势。
机械取栓业务中纳米刀一次性收入及商业变化分析对话讨论了纳米刀的预期可支配收入，并指出泌尿科医生的采用率有所增加，并且第四季度是最强劲的季度。它还探讨了机械血栓切除术业务的商业增强，包括新的领导和招聘，旨在提高市场表现。
通过产品优势和团队强化提升市场份额的策略一家公司分析其性能和竞争对手，强调其产品的有效性和安全性。它专注于提高现场团队的能力，加强内部结构，并吸引经验丰富的销售人员来巩固其市场地位。公司对其产品的优势和团队的实力充满信心，以保持和增加市场份额。
心血管设备行业的竞争格局和定价讨论心血管设备市场竞争对手的竞争强度和定价压力，强调产品质量和市场份额增长超过价格竞争。
医疗保险覆盖范围对Nanoliter市场渗透率的影响对话强调了医疗保险对医疗器械的重要性，强调了其临床益处和经济可行性。现场反馈表明泌尿科医师的浓厚兴趣，报销清晰度被视为未来成功的关键。
医疗技术的投资策略、临床支出和盈利能力平衡讨论的重点是Medtech的利润再投资战略，保持10% 的研发支出，平衡增长和盈利能力，以及熟练团队在实现高于市场的增长和财务稳定方面的作用。
要点回答
Q：公司如何使用非GAAP和备考财务指标？
A：公司使用非GAAP和备考财务指标来制定运营目标并审查运营绩效。这些措施被认为有助于投资者分析公司业务随时间推移的潜在趋势。
Q：公司的战略方法在将自己转变为一家快速增长、盈利的公司方面有什么影响？
A：该公司通过将创新带入大型全球市场，将自己转变为一家快速增长、盈利的公司的战略方法取得了成功。medtech部门的业绩和公司在其平台上的整体执行力证明了这一点。
Q：医疗技术部门在2026财年的增长是什么？它在过去六年中是如何增长的？
A：2026财年，医疗技术部门的收入占总收入的47% %，高于2020财年末的约22% %。在过去的六年中，该业务的复合年增长率约为24% %。
Q：什么是Aeon，它是如何执行的？
A：永旺是一款连续第20个季度实现两位数同比增长的产品，继续在所有护理场所占有份额。Aron平台仍然是公司的强劲表现。
Q：机械Mbox Tomy产品组合的表现如何，即将到来的增长催化剂是什么？
A：由于alpha vac和angio vacu的强劲表现，机械Mbox组合在这一年增长了两位数。即将到来的增长催化剂包括获得IDE批准的alpha return血液管理系统和积极的关键试验，以及angio back右心计划。
Q：nanoliter在2026财年取得了哪些突出成就？
A：由于医生的兴趣和手术量的推动，nanoliter产品在美国的第四季度表现出色。这导致了该季度的记录程序，而这一成就归因于对推动业务发展的基本面的深思熟虑。
Q：医疗器械业务对公司整体增长战略的重要性是什么？
A：med设备业务至关重要，因为它在通过粘性市场领先产品组合实现稳定、盈利增长方面发挥着至关重要的作用。它有助于公司的现金产生概况和盈利基础，允许投资于更高增长的医疗技术平台。
Q：根据首席执行官的说法，财政2026的关键主题是什么？
A：2026财年的关键主题是在产生正现金流的同时，持续提供高于市场的盈利增长、市场份额增长和盈利能力扩张。该公司继续投资于其平台背后的临床数据。
Q：公司内部领导换届的状况如何？
A：该公司正在进行领导层过渡，董事会正在进行搜索，以确定新的首席执行官。现任首席执行官打算退休，并将继续与首席财务官一起领导团队，直到继任者到位，预计在2023财年上半年。
Q：医疗技术平台对总收入的贡献是什么？
A：Medtech平台占总收入的40%，而一年前为45%。
Q：阿丽亚娜平台对收入的贡献有多大，增长的百分比是多少？
A：Ariane平台为收入贡献了1780万美元，与去年相比增长14.4%。
Q：本财年的总收入增长以及处置和资本销售之间的细分是多少？
A：总收入增长了35.2% %，达到1180万美元。一次性用品增长47% %，资本销售增长132.5% %。资本销售总是起伏不平，因此预计不会以同样的速度持续增长。
Q：Med设备部门的收入在第四季度表现如何？
A：Med设备部门的收入同比增长，第四季度收入为10000万美元。
Q：第四季度的总运营费用是多少？它们占销售额的百分比是多少？
A：第四季度的总运营费用为5700万美元，占销售额的66% %，而去年同期为4800万美元或60% 美元。
Q：不同部门的整个财政年度的收入增长数据是什么？
A：收入9.4% 增长至3.202亿美元，主要受医疗技术部门增长的推动。Medtech收入17.7% 增长，anco mbokomu收入 (包括angio econ和alphabet) 13.4% 增长，angio backcloth同比增长2.1%。
Q：整个财政2026年的主要财务数据是什么？
A：在2026财年，Med设备收入为1.702亿美元，增长了2.5% %。2026年财年的毛利率为54.6%，比上年增长70个基点。总运营费用为2.148亿美元或销售额的67%，而一年前为1.978亿美元或销售额的68%。2026年财年的调整后净亏损为1000万美元，即调整后每股亏损为24美分，而去年的调整后净亏损为1020万美元，即调整后每股亏损为25美分。按公认会计准则计算，全年净亏损总额为3670万美元，即每股亏损88美分，而一年前的净亏损为1370万美元，即每股亏损33美分。2026年财年调整后的EBITDA为1320万美元，而2025年财年为760万美元。
Q：2027财年的预期毛利率和调整后的息税折旧及摊销前利润范围是多少？
A：2027财年的预期毛利率在54% 至55% 之间，预期的调整后EBITDA在13至1600万之间。
Q：该公司如何预测关税对其财政2027结果的影响？
A：该公司预计，关税的影响将与2026财年大致相似，基于其目前对关税形势的看法，关税形势仍然是动态的，可能会发生变化。
Q：研究者在5月的AUA会议上发起的研究结果是什么？
A：研究者在5月的AUA会议上发起的研究结果显示，在12个月时100% 的阴性率，在3个月时P从基线90% 降低，并且治疗后生活质量显着改善，没有3级或更高的不良事件。
Q：公司在当前的行业环境中如何定位？
A：该公司，血管动力学，是建立一个稳定的表现，并充分意识到更广泛的环境。他们定位于不断增长的市场，拥有干净、无债务的资产负债表，并打算在提高盈利能力的同时继续为未来投资。
Q：新的LCD裁决对神经病学的预期影响是什么？任何预期收益的时间表是什么？
A：该公司对Palmetto的新LCD裁决和积极的报销决定感到兴奋。他们希望这是推动采用的一个重要因素，并认为结果是这些决定带来好处的早期阶段，还有工作要做，以确保全国范围内的一致报销。
Q：BPH相对于前列腺癌的潜在市场规模是多少？数据的时间表是什么？
A：BPH相对于前列腺癌的潜在市场规模正在谨慎，并向医生学习更多。他们收到了用户的积极反馈，并计划在研究完成后对结果保持透明。对产品和空间有很大的兴趣。
Q：是什么导致机械血栓切除术业务季度环比下降？
A：该公司正在调查机械血栓切除术业务季度环比下降的原因，但其目标是要比今年实现的个位数增长做得更多。他们尚未提供有关原因的更多详细信息。
Q：在竞争激烈的Tervis市场中，正在实施哪些战略来增加市场份额？
A：为了在竞争激烈的市场中增加市场份额，该公司专注于内部改进，例如改变商业方法，新的领导结构以及培训销售人员以提高效率。这些变化预计将使该公司在不久的将来成为增长动力。
Q：公司在收入和现金产生节奏方面有什么期望？
A：该公司预计Q4在收入和现金产生方面都是最高的，Q3比Q1和Q2连续上升，Q1比Q2略有下降。第四季度通常也是现金利用率最高的季度。
Q：季节性对公司财务业绩的预计影响是什么？
A：该公司预计，随着公司的发展，今年年中出现的季度趋势，如第二季度和第三季度，将在来年得到缓解。尽管由于增长而可能出现块状，但根据公司的财务结构，总体节奏预计将遵循相同的模式。
Q：从提供的关于纳米刀预期处置收入的指导中可以推断出什么？
A：该指南表明，虽然有一些季节性因素会影响nanognife的处置收入，但泌尿科医生的采用率增加表明nanobes的基线较高。预期处置收入将受到持续采用趋势和业务季节性的影响。
Q：该公司的商业方法有什么变化，有多少新的代表被聘用？
A：该公司评估了其在该领域的表现，分析了竞争激烈的市场，并改变了其领导结构并雇用了新的人员，作为其商业战略的一部分。笔录中未指定新雇用代表的确切人数。
Q：根据公司的说法，机械血栓切除术业务的竞争格局如何？
A：在机械取栓业务方面，公司未观察到明显的定价压力。Boston Scientific和Medtronic被确定为心血管类别的竞争对手，但该公司的产品被认为非常好，由于提供给提供商的价值，定价在市场上并不是问题。
Q：哪些因素促进了公司的市场份额增长？
A：由于拥有市场上最好的产品Ariane，该公司正在经历市场份额的增长，该产品在膝盖以上和膝盖以下都有效。此外，该公司的程序中约有10% 是instant renos，这是其他产品无法比拟的功能。该公司还拥有一支强大的销售和临床团队，为客户提供支持，从而不断赢得新客户，并通过Aion设备增加其手术量。
Q：Medicare承保决定对公司产品有何意义？
A：Medicare决定覆盖该公司的产品具有重要意义，因为它证明了该设备的安全性和有效性，使患者能够得到治疗，并向医生和医院付款。该覆盖范围为泌尿科医师提供了尝试该产品并治疗患者的机会，并得到了积极的经济成果的支持。
Q：公司计划如何管理其在临床管道和研发方面的投资？
A：该公司计划通过将约10% % 的销售额作为这些领域的持续年度投资来管理其在临床管道和研发方面的投资。提供的指导表明，除了已经预期的10% 之外，不会有明显更高的投资2027年，特别是在研发和临床支出方面。然而，该公司将继续投资于Medtech的所有增长驱动因素，以维持高于市场的增长率。
