埃森哲公司 (ACN.US) 2026财年第三季度业绩电话会
文章语言：
简
繁
EN
分享
纪要
原文
会议摘要
此次对话强调了埃森哲在人工智能和网络安全方面的战略重点，并得到了收购和市场扩张的支持。关键点包括强劲的财务业绩、市场份额增长和利润率扩张，战略重点是人工智能、网络安全和非FTE商业模式。该公司预计，在人工智能和网络安全的无机增长和投资的推动下，收入将持续增长和利润率扩张，旨在扩大其总潜在市场并迎合中端市场。
会议速览
埃森哲2026财年第三季度财报电话会议: 业绩、财务和投资者更新宣布了埃森哲第三财季2026财报电话会议，其中包括业绩，财务细节，市场定位和业务前景的概述。通话将包括问答环节，并以总结结束。还提到了埃森哲10月14日在纽约市举行的投资者日。
埃森哲在挑战和AI扩展中的第三季度增长尽管区域中断并推动了收购，埃森哲仍实现了强劲的第三季度业绩，突显了AI在推动客户转型和市场扩张方面的作用。
扩大AI和数据合作伙伴关系，通过收购提升网络安全宣布深化与顶级AI和数据生态系统参与者的合作伙伴关系，旨在实现双倍预订。为全面的OT网络安全平台获取Dross并运行0，可寻址市场增加了三倍，强调了AI对强大的安全基础设施的需求。
埃森哲通过埃森哲Edge和Avanade扩大中端市场的战略埃森哲的目标是通过推出埃森哲Edge，将大型企业的专业知识与量身定制的解决方案相结合，打入2400亿美元的中端市场。与Avanade合作，他们专注于可扩展的、一致的服务，解决技术、数据、人工智能和网络安全需求，为强劲增长和非FTE收入增长做好准备。
第三季度强劲的业绩、市场份额的增长和可观的现金回报凸显了公司的财务成功该公司报告了一个成功的第三季度，收入增长，强劲的盈利能力和强劲的自由现金流。尽管受到联邦业务的影响，但与主要竞争对手相比，市场份额有所增加。营业利润率扩大，每股收益增长9% %，大量现金返还给股东。对收购进行了战略投资，加强了长期的市场领导地位。
第三季度财务: 收入上升6%，咨询和维护服务推动增长该公司报告第三季度收入6% 增长，咨询和维护服务显示增长。亚太地区的地理市场带动了当地货币的8% 增长。实际税率为24.2% %，稀释后每股收益增长9% 至3.80美元。
埃森哲对股东回报和AI驱动企业相关性的承诺埃森哲加速股票回购，增加股息，并投资于人工智能和企业转型，展示强大的客户合作伙伴关系和增长机会。
AI驱动的网络安全和数字化转型: 为弹性基础设施和服务扩展AI此次对话强调了网络安全领域对人工智能推动因素日益增长的需求，重点是保护电网等关键基础设施。它展示了人工智能在增强运营弹性、自动化事件解决以及提高公用事业、电信和金融等行业效率方面的作用。现实世界的例子包括保护电网，为英国电信巨头优化网络管理以及加速车辆融资流程。讨论强调了AI的有形投资回报率，强调其推动增长，提高决策速度并确保一致的客户体验的能力。
第四季度和26财年财务指导: 收入、利润率和现金流预测概述第四季度和完整的第26财年财务指导，包括收入范围，利润率扩张，现金流预期以及资本回报和长期债务市场准入计划。
中东协议对经济不确定性和商业指导的影响对话讨论了最近达成协议后中东冲突的潜在缓解，质疑其对区域经济疲软的影响，并解决了未来商业指导中的宏观不确定性。
受间接影响和托管服务交易下滑影响的第四季度财务预测从过去几周开始的间接影响，特别是在可自由支配支出方面，预计将更显著地影响第四季度的业绩。此外，一些大型托管服务交易下滑至27财年，而不是第四季度，正在影响第四季度的总额，预期下降超过20亿美元。
战略性收购安全资产以实现AI驱动的增长讨论收购三种安全资产背后的理由，强调它们在促进人工智能增长和保护物理世界方面的作用。突出了资产之间的协同作用，AI中对Ot安全性的需求以及通过统一平台降低客户端复杂性。
在不确定性和投资中保护底线的策略对话讨论了维护金融稳定的措施，重点是收购，克服不利因素，并利用人工智能和服务的新机遇，以确保在市场不确定的情况下实现强劲的利润率和每股收益扩张。
咨询收入增长差异和第四季度预期对话解决了强劲的咨询预订和不温不硬的收入增长之间的脱节问题，将其归因于中东市场的影响和积压的转换问题。它预测第四季度咨询收入将恢复增长，托管服务将继续保持中个位数增长，反映出客户对AI集成和流程变更的需求。
埃森哲的战略并购和增长重点是网络安全和中端市场扩张讨论了埃森哲90亿美元的并购战略，目标是网络安全等更高的增长领域，以及公司向埃森哲Edge的转变，强调中端市场机会和生态系统主导的上市方法，以扩大与微软和其他生态系统参与者的合作伙伴关系。
人工智能基础设施支出和客户预算: 影响、优化和并购战略讨论了人工智能基础设施支出带来的客户预算压力，强调优化策略以及通过并购和合作伙伴关系扩大总潜在市场，重点关注网络安全和人工智能推动因素等领域。
人工智能需求增长和财政利润率展望讨论增加人工智能需求和大型企业计划，强调稳定增长和将人工智能嵌入运营。此外，调查了27财年的利润率，尽管有新的收购和投资，但预计将实现正常扩张。
在无机增长和联邦服务复苏的情况下，提高第四季度的前景关于解释第四季度财务范围的讨论展开，考虑无机捐款和联邦服务复苏。对话深入探讨了潜在结果的含义，从持续的恶化到可能的改进，旨在为利益相关者澄清情景。
埃森哲向人工智能驱动收购的战略转变及其对增长和利润率的影响埃森哲强调将战略重点放在人工智能驱动的产品和服务收购上，瞄准更高的增长领域。该公司强调了这些行业不断增长的需求和估值，并指出了DLB Associates等成功案例。在收购影响、转向非FC增长和更高利润机会方面保持透明度。
企业服务的咨询需求和固定价格工作趋势分析对话涵盖了高需求的咨询服务类型，如数字制造和网络安全，强调投资回报率驱动的解决方案。它还讨论了固定价格工作的增长，超过了项目的60%，跨服务类型具有一致的利润率特征，从而促进了年度利润率的增长。
要点回答
Q：埃森哲第三季度财政2026的亮点是什么？
A：埃森哲第三季度2026财年的亮点包括强劲的业绩，各地区市场、行业集团和工作类型的收入增长广泛，与去年同期相比，收入增加了约10亿美元，今年迄今增加了34亿美元。他们还实现了强劲的利润率扩张、每股收益增长和自由现金流，同时继续投资于业务和人员。
Q：埃森哲报告了哪些客户成就和市场份额增长？
A：埃森哲报告称，他们增加了30个季度预订量超过10000万美元的客户，使年初至今的此类预订量达到104个，比去年同期13% 增长。这表明客户关系的深度和他们正在帮助交付的重塑计划的规模。他们还占据了重要的市场份额，强调了他们的服务和竞争地位的相关性。
Q：哪些因素影响了埃森哲第三季度的业绩？
A：第三季度的业绩受到网络事件导致中东收入下降约10000万美元的影响，这也影响了全球产品和可自由支配的支出。中东的销售额受到额外4亿美元的影响，EMEA的决策过程也更长。此外，由于公司特定的原因，大型托管服务机会的时机转移到下一财年。
Q：埃森哲宣布了哪些收购，它们将如何影响公司？
A：埃森哲宣布了重大的网络安全收购，这将导致部署约90亿美元的资金。这些收购包括意大利的数字健康平台Alpha Health，以及美洲领先的创意和社会机构。他们还获得了Dross的多数股权，Dross是运营技术 (OT) 网络安全的领先平台，Run 0是领先的漏洞和曝光公司，Net是设备安全的领导者。这些举措预计将创建一个首创的OT安全平台，并扩大公司在人工智能时代的增长基础。
Q：人工智能对埃森哲的增长战略有什么意义？
A：人工智能被认为是重塑的关键催化剂，被视为为客户和埃森哲本身创造了新的增长和效率机会。他们认为，随着人工智能的扩大，人工智能将成为一股顺风，并且随着人工智能采用的增加，每个季度都在建立一个更强大的基础，以赢得胜利。他们如何抓住新的需求领域的一些例子包括将客户从使用AI转移到运行AI，以及看到更多的客户从飞行员转移到生产。
Q：埃森哲如何扩展其合作伙伴关系，对收入增长有何影响？
A：埃森哲宣布扩大与AI和数据领域十大生态系统合作伙伴的合作伙伴关系，使这些合作伙伴的收入增长快于整体增长。与上一财年相比，他们的marquee，新兴AI和数据合作伙伴的预订量将增加一倍以上。这些合作伙伴关系围绕特定的机会领域深化，将他们的技术与埃森哲的专业知识相结合。
Q：埃森哲的边缘业务对中端市场有什么影响？
A：埃森哲Edge的新业务旨在为中端市场提供专门的业务解决方案，据估计，中端市场将以2400亿美元的高个位数增长。这一细分市场面临着与大型企业类似的技术、数据、人工智能、网络安全和生产力挑战，但需要更快部署、更可重复、规模适合其规模的解决方案。这种方法也被视为生态系统合作伙伴的重要优先事项，表明在分散的市场中对规模和交付质量的强烈需求。
Q：第三季度业绩如何与埃森哲的指导保持一致？进行了哪些投资？
A：第三季度业绩高于指导范围的中点，以当地货币计算的收入增长，强劲的盈利能力和强劲的自由现金流。对人员和企业进行了投资，同时继续向股东返还大量现金。这些结果有望交付或超过9月提供的指导的所有方面。
Q：本季度收入增加了多少？
A：该季度的收入为187亿美元，与去年同期相比，美元6% 增长，当地货币3% 增长。
Q：按地理市场划分的收入增长率是多少？
A：在美洲，以当地货币计算的收入1% 增长，美国略有下降，但被软件和平台、高科技和工业的增长部分抵消。在公共服务、软件和平台的推动下，EMEA地区的当地货币增长4%，英国和意大利做出了积极贡献。在亚太地区，以当地货币计算的收入8% 增长，这得益于公共服务、银行、资本市场和保险业的增长，特别是在日本、澳大利亚和新加坡。
Q：与上年第三季度相比，季度财务绩效指标是什么？
A：该季度的毛利率为32.8% %，而去年第三季度为32.9% %。销售和营销费用为9.7% %，低于去年的9.9% %。一般和行政费用为6.1%，与上年相同。营业收入为32亿美元，反映了17% 的营业利润率，比上年第三季度增加了20个基点。实际税率为24.2%，略高于上一年的24%。稀释后每股收益增长9% 至3.80美元，而去年第三季度为3.49美元。
Q：本季度的自由现金流是多少？与上一年相比如何？
A：该季度的自由现金流为36亿美元，来自经营活动产生的现金为38亿美元，扣除财产和设备增加的1.86亿美元。5月31日的现金余额为102亿美元，低于上季度末的115亿美元。
Q：第三季度的股票回购和股息支付有哪些亮点？
A：第三季度，公司加快了股票回购，以12亿美元的价格回购或赎回600万股股票，平均价格为每股198.84美元，剩余32亿美元的股票回购权限。支付了每股1.63美元的季度现金股息，比上年增加了10%，并宣布了同样数额的季度股息，8月14日支付。
Q：本季度观察到哪些主要主题和客户投资？
A：在本季度，客户继续投资扩大人工智能所需的基础技术，重点是通过云、数据安全和运营模式转型来加强其数字核心。该公司的许多重塑工作都在为客户准备人工智能，而数据是一个关键的推动者。客户还希望更快地重塑业务，通过托管服务和专有平台寻求更高的效率和增长。这些托管服务计划的性质正在不断发展，客户越来越需要其中的咨询和AI专业知识。
Q：AI推动者的意义是什么？客户如何利用它们？
A：随着客户寻求保护其物理基础设施并实现运营现代化，包括资本项目、数据中心和网络安全在内的人工智能推动因素是重要的需求领域。例如，该公司正在帮助一家北美电力公司通过在变电站嵌入传感器和自动化响应来保护其电网，该电网为1000万多人提供服务。这导致更安全和弹性的网格。
Q：客户如何通过人工智能转变业务的一些例子是什么？
A：Bath and Body Works正在通过托管服务模型来转变其业务，该模型将统一的运营模型与嵌入式AI相结合，从而实现自动化，加快上市速度并节省大量成本。另一个例子是与BT集团合作的大规模AI计划，其中AI被嵌入到运营的核心中，以建立在其现有的网络智能，客户数据和服务管理平台上。这提高了事件解决速度和网络恢复能力。
Q：公司使用AI提供切实成果的方法是什么，您能提供示例吗？
A：该公司通过人工智能提供切实成果的方法包括与客户合作，推动各种职能部门的增长和效率。例如，Cox Communications的销售线索准确性从13% 提高到97%，营销速度提高了55% %，营销内容团队的工作效率40% 提高。另一个例子是银行的例子，其中一个统一的平台帮助车辆融资组合增长了7.3% 个季度。
Q：本财年的收购计划投资是什么？
A：该公司计划在本财年投资约90亿美元进行收购。
Q：26财年的预期调整后有效税率和摊薄调整后每股收益是多少？
A：26财年的预期调整后有效税率在24% 至25% 之间。预计26财年全年摊薄调整后每股收益在13.78美元至13.90美元之间，比调整后的25财年业绩7% 8% 增长。
Q：26财年经营现金流、财产和设备增加以及自由现金流的预测范围是多少？
A：26财年运营现金流的预测范围为11.5美元至122亿美元。物业和设备的增加预计约为7亿美元。自由现金流的预测范围为10.8美元至115亿美元，这反映了1.3% 的自由现金流与净收入的强劲比率。
Q：中东冲突如何影响公司的财务业绩？
A：中东冲突的间接影响是在过去几周开始的，主要是可自由支配的支出。由于这种冲突，该公司预计第四季度会产生更大的影响，这就是为什么他们在本季度的财务指导中指出了更广泛的可能性。
Q：托管服务收入延迟的影响是什么？
A：托管服务收入的延迟，特别是来自几笔大型交易的延迟，预计将导致EMEA的一些下滑。然而，该公司正在努力弥补第四季度的这一下滑。
Q：为什么公司将AI的安全性优先于其他领域？
A：该公司优先考虑AI的安全性，因为这是实现AI的关键需求。随着一切都转移到物理世界和人工智能革命，确保关键基础设施的安全至关重要。他们认为，没有安全性就无法在AI领域取得成功，因为过去的95% 支出都花在IT安全性上，而Ot安全性的市场要大得多。
Q：考虑到投资和结果的范围，公司正在采取什么措施来保护其底线？
A：由于过去几周经历的不确定性，该公司正在谨慎保护其底线。他们将最近的收购，AFS逆风的日落，服务的预期增长以及中东冲突的影响纳入了今年的财务预期。
Q：第四季度咨询部门的预期增长是什么？
A：第四季度咨询部门的预期增长是积极的，进入第四季度，收入有所增加，其中包括Afs和托管服务的恢复增长。
Q：托管服务计划中对咨询服务的需求如何发展？
A：管理服务项目对咨询服务的需求正在向更复杂、更大的项目转变，因为客户正在寻求帮助，使用人工智能来改变流程和管理变化。
Q：最近的收购对公司收入增长的预期影响是什么？
A：近期收购的预期影响是，在即将到来的财政年度，公司收入的无机增长2% 略有下降，重点是进入网络安全等增长更快的领域。
Q：就其服务产品而言，公司的新重点领域是什么？
A：公司新的重点领域是非FTE模式，并扩展到网络安全，平台业务和服务等领域，这些领域正在高速增长，并与公司进入更高增长领域的战略保持一致。
Q：新产品将如何影响公司的市场战略和客户关系？
A：预计新产品将通过更强大的生态系统主导的方法扩大其在中端市场的成功并进入新的价值类别，从而影响公司的市场战略，从而为中端市场客户提供更有效，更集中的客户覆盖模型。
Q：人工智能和基础设施支出对客户预算的影响以及适度的潜力是什么？
A：客户预算影响表明，优化人工智能和基础设施支出的需求越来越大，类似于为云优化开发的实践。该公司在帮助客户提高支出和投资回报率方面取得了积极成果。尽管人工智能尚未对服务支出产生重大影响，但预计它将推动更多的服务使用，并且是扩大公司整体潜在市场战略的一部分。
Q：在基于产品的收购和当前软件估值的背景下，公司的并购战略是什么？
A：该公司的并购战略是专注于基于产品的收购，特别是在网络安全等领域，这符合客户对领域知识和对企业技术的深刻理解的需求。由于软件估值很高，该战略还包括建立更多的内部能力，并与生态系统参与者合作，重点是收购和合作人工智能推动者和数据中心等资本项目。
Q：是否存在对AI的潜在需求，预计将推动未来的增长？
A：对AI的潜在需求预计将推动未来的增长。尽管数字在减速，但人们认为对人工智能的基本需求正在增长，并可能导致未来几个季度和几年的加速增长。
Q：AI扩展对行业的预期影响是什么？
A：AI扩展对行业的预期影响是，AI将成为顺风，随着规模的增长而做出积极贡献。
Q：尽管有新的收购和投资，潜在的利润率增长是否预计将继续以正常速度增长？
A：是的，我们的目标是继续推动毛利率和sg & A的提高，同时对该业务进行大量投资，这表明基本利润率的增长预计仍将与正常情况大致相同。
Q：市场应该如何解读四季度的潜在区间？
A：第四季度的潜在范围应被解释为低端的持续恶化和预测范围上端的改善或稳定的混合。
Q：产品驱动型收购背后的策略是什么及其对长期利润率的影响？
A：产品驱动的收购背后的战略是专注于人工智能引发的最大增长机会的领域。预计这将对长期利润率产生积极影响，并与公司对增长的关注保持一致。
Q：哪些类型的咨询服务需求旺盛？
A：高需求的咨询服务包括数字制造，网络安全，嵌入大型计划中的变更管理以及市场营销，因为这些领域为客户提供了增长和效率的潜力。
Q：与其他公司维度相比，固定价格工作及其利润率特征的演变是什么？
A：随着60% 的推移，固定价格工作一直在持续增长，按工作类型没有显著差异，包括咨询和托管服务。与其他公司维度相比，固定价格工作的利润率没有太大不同，但这是今年20个基点扩张的一部分。
