Hims & Hers Health, Inc. (HIMS.US) 2026年第一季度业绩电话会
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会议摘要
财报电话会议强调了通过诺和诺德等合作伙伴向品牌减肥产品和全球扩张的战略转变，实现了4% 收入增长至6.08亿美元，9% 用户增长至260万 %。该公司投资于人工智能和个性化护理技术，扩展到新的健康类别，并将其2026收入预期提高至2.8至30亿美元，并11% 调整EBITDA利润率目标。主要进展包括利用人工智能进行临床决策，整合微针采血技术，以及收购Eucalyptus以渗透全球市场。
会议速览
Hims & Hers Health报告第一季度2026收益，强调战略进展和增长Hims & Hers Health分享了第一季度的2026收益，强调了战略进步，包括统一的全球减肥战略，利用全球规模获得竞争优势，增强客户关系以及投资于数据和技术。这些努力旨在使公司成为日常健康合作伙伴，为全球数百万人提供服务。
扩展减肥解决方案: Hims & Hers与制药公司合作，广泛使用Hims & Hers强调了减肥服务的战略增长，强调与诺和诺德等制药合作伙伴的合作，以提供创新的药物和全面的护理，实现了客户的大量采用，并实现了125,000多个GLP-1产品的出货量。
扩大全球卫生平台，实现个性化护理和主动健康管理该公司正在加强其全球消费者健康平台，专注于个性化体验和主动健康管理。通过收购Eucalyptus，它旨在扩大其在多个国家的消费者健康领导地位，影响数百万人。该平台支持长期健康程序，提供全面的护理，包括早期病情检测，其成功的睾丸激素管理计划就是例证。这种方法不仅改善了客户的健康结果，还加强了与行业合作伙伴的关系，推动了品类增长和客户参与度。
革新医疗保健: Hims & hers建立综合健康平台的旅程此次对话强调了在开发健康平台方面取得的进展，重点是人工智能、模块化功能和以客户为中心的护理。演讲者讨论了团队致力于创建可扩展且高效的系统以支持各种健康状况，旨在通过提供主动和持续的护理解决方案来彻底改变医疗保健。
通过AI驱动的临床医生验证的解决方案，为医疗保健带来革命性的变革，以增强患者的治疗效果医疗保健平台集成了人工智能，以提高效率和护理质量，以及人工智能草案响应、生物标志物解释和减肥伴侣等工具。护栏确保适当的升级，独立提供商验证AI输入，创建高质量的培训数据以持续改进模型。
构建专有数据飞轮以增强医疗保健洞察力重点是在医疗保健领域开发一个强大的闭环数据系统，利用患者互动、提供者决策和结果，不断提高临床洞察力和护理质量，旨在整合可穿戴设备数据，以更深入地了解健康。
全球规模和综合护理模式: 医疗保健的独特优势对话强调了公司的全球规模，提供商，协议和监管基础设施的整合，创造了统一的护理模式。这种独特的方法为从症状到结果的端到端患者旅程提供动力，并辅以智能层，以实现个性化的客户体验。该平台不断扩展的护理类别和信任架构使其成为医疗保健生态系统中客户和合作伙伴的首选。
革新医疗保健: 肽疗法的严格标准和创新方法对话强调了进入肽疗法类别的承诺，重点是安全，质量和临床支持，利用强大的国内供应链和垂直基础设施。它强调了对满足肽疗法高标准，重新定义全球医疗保健服务以及2030年实现雄心勃勃的财务目标的信心。
品牌产品在减肥中的战略支点: 早期成功和未来增长在减肥方面向品牌产品的战略转变导致订户和参与度显着增加。该公司预计将继续增长，对技术的投资以及向新专业的扩展，旨在成为全球健康和健康平台，同时保持健康的现金流。
Hems和Hers: 优先考虑信任、效率和战略增长，以增强现金流对话强调了Hems和hers致力于通过合规和以消费者为中心的扩张来维持信任，实现营销效率的提高，并通过战略投资和自由现金流产生来关注长期增长，旨在2027年净收入盈利能力。
促进医疗保健增长和国际扩张的投资重点投资集中在设施改进、技术整合和国际扩张上，以提高效率、护理质量和市场覆盖范围，旨在实现2030的财务雄心。
收入增长、息税折旧及摊销前利润率以及健康和保健服务战略投资前景讨论了本年度的财务预测，包括收入和EBITDA增长，对技术的战略投资以及向国际市场扩展的计划，强调了公司成为全球领先的健康和保健提供商的使命。
人工智能代理和肽战略: 增强医疗保健和竞争优势的愿景讨论了平台上AI代理的长期愿景，旨在将它们集成到整个客户旅程中，以实现更好的健康管理。强调了公司的肽战略，重点是个性化剂量，新类别和专有配方，利用国内供应链的质量，纯度和可靠性，将公司定位为新兴类别的领导者。
减肥中枢对收入的影响以及品牌和复合产品之间的经济比较讨论了转向更短的运输周期的经济影响，比较了品牌产品与复合产品，并隔离了减肥策略枢轴对全年收入和EBITDA指导的影响。
过渡到品牌产品和肽市场战略，以增强竞争力讨论涵盖了订户从复合产品向品牌产品的转变，强调了战略市场进入的重要性，而不是首先进入肽类别。监管重新分类的准备工作包括确保数据透明度，经过验证的供应链和强大的临床协议。注意到肽的潜在市场规模是巨大的，特别是对于男性和女性的健康产品。
转向品牌GLP-1产品推动主动医疗保健的增长对话强调了向品牌GLP-1产品的战略过渡，推动了重要的新业务和客户增长。它强调了患者在健康方面发挥积极作用的趋势，特别是在预防和以长寿为重点的领域，并得到实验室测试，睾丸激素，更年期治疗和肽等新兴疗法的进步的支持。发言人对这一转变表示乐观，指出新客户数量的增加超过了主要的季节性活动，并预计行业合作伙伴将继续保持兴奋和参与。
财务预测: 毛利率压力和EBITDA增长策略讨论涵盖了毛利率的预期下降以及通过运营效率，营销有效性和规模经济来提高EBITDA的策略，表达了对财务增长的信心。
收入增长与EBITDA灵活性和类别启动对利润率的影响讨论的重点是调整积极市场投资的收入指导，保持EBITDA的灵活性，以及新类别推出对利润率的影响，强调长期财务优先事项和现金流控制。
针对主要银行代表的投资者查询投资者向主要银行的代表提出问题，寻求未指定主题的更多详细信息，主持人指导互动。
AI驱动的个性化医疗保健和可穿戴设备集成，可增强患者的治疗效果AI通过多代理模型和广泛的数据分析实现个性化，高效和高质量的护理，旨在改善患者的治疗效果和参与度，从而增强医疗保健。内部和合作的可穿戴设备都集成在一起，以提供无缝的健康监测，改善护理服务和患者互动。此方法利用技术实现通用兼容性和经济高效的丰富用户体验。
扩大药品分销和信任建设中的价值主张讨论了分销在创新医疗保健领域不断发展的作用，强调扩大增长和确保消费者信任的伙伴关系。强调地理覆盖范围和消费者关系在提供医疗保健创新方面的重要性，同时告诫不要过早地将财务预测年率化。
扩大市场领导地位和用户基础，加速收入增长重点是在美国快速扩展类别以建立领导地位，利用规模经济来提高利润率，并扩大用户基础。尽管对有前途的机会进行了不同的投资，但核心战略仍然是一致的: 实现领导力、规模和健康的自由现金流。预计下半年收入将加速增长。
国内重点关注健康和健康类别的战略国际扩张对话强调了该公司目前在新兴健康类别中以国内为中心的战略，并计划进行国际扩张。它提到了减肥实验室，睾丸激素和更年期等新类别的强劲国内增长，这些创新有望在国内取得初步成功后在全球范围内复制。对话还触及了公司对由于战略转变和收入确认改善而加速美国业务增长的期望，同时保持对全球扩张的承诺。
要点回答
Q：关于公司的收益沟通方法，提供了哪些更新？
A：公司正逐步转为每年发布一封致股东信，并将继续通过季度业绩电话会议、财报公告及补充材料定期向投资者通报最新情况。
Q：强调他和她的进步的关键领域是什么？
A：取得进展的关键领域包括美国业务有望加速发展，全球规模创造竞争优势，深化客户关系以及对数据和技术基础设施的投资。
Q：在减肥业务中宣布了哪些战略转变？
A：该公司宣布了减肥业务的战略转变，专注于为客户提供尽可能广泛的创新药物，以及全面的临床护理和生活方式支持。
Q：向Hims和hers的提供商网络提供哪些服务？
A：Hims和hers的服务提供者网络现在可以将特定药物的处方发送到Lily Direct药房，并为Hims和她的客户获取自费定价。
Q：他和她是如何扩大其全球影响力的？
A：Hims和Hers正迅速成为世界上最大的消费者健康平台，计划收购Eucalyptus等公司，以扩大其在多个国家的消费者健康领域的领导地位。
Q：Hims和hers的平台对客户的影响是什么？
A：该平台为客户提供更高质量的护理，更容易复制，并帮助他们建立长期的日常健康习惯，其动机是保持健康，而不仅仅是获得健康。
Q：团队关注的三个关键领域是什么？
A：重点关注的三个关键领域是发展现有的操作系统，以实现全面的端到端护理，在护理旅程的每一步都嵌入智能，并支持闭环专有数据飞轮。
Q：平台是如何被重新架构的，它提供了什么好处？
A：该平台正在围绕可重复使用的模块化功能进行重新架构，这使得它能够在新的条件、类别和地理区域之间有效地扩展。这使公司能够更快地推出新产品，并支持更平易近人的客户和提供商体验。
Q：堆栈包括哪些新功能？
A：该堆栈包括一个新的无代码商业引擎，可配置的临床工作流程，现代化的移动和消息传递体验，以及每个客户的健康旅程的完整视图。
Q：AI在公司产品中扮演什么角色？
A：人工智能用于通过根据患者的全部情况做出反应来提高护理质量，并将其嵌入护理过程的每一步。一个例子是一个人工智能工具，它可以帮助护理教练并与患者互动，而另一个是实验室人工智能，它解释了生物标志物的结果，并建议何时升级到提供者。
Q：公司如何确保AI输入的质量？
A：独立提供商审查、纠正和批准AI输入，为模型生成经临床医生验证的训练信号。这在AI中提供了最高质量的标签，否则无法获得。
Q：该公司的闭环专有数据飞轮的意义是什么？
A：飞轮将消费者的摄入和诊断，治疗过程，决策和结果集成在一个堆栈中，加强了公司的洞察力，并允许平台不断学习和改进。
Q：公司的全球规模和整合如何使其产品受益？
A：该公司的全球规模通过反映不同人群的模型实现了力量倍增效应，增强了平台的智能。提供商、协议和监管基础设施的集成使公司有别于传统的EHR系统，并允许统一的护理模式。
Q：公司扩展护理类别和个性化客户体验的方法是什么？
A：该公司正在构建一个具有智能层的平台，该平台可以个性化客户体验的每一步，并建立一个信任架构，从而获得医疗保健领域的运营权。这旨在成为客户和合作伙伴的首选平台。
Q：公司在减肥专业方面的策略是什么？它如何影响财务？
A：该公司已在减肥专业领域制定了战略重点，以优先考虑品牌产品，从而扩大了市场并增加了大量新订户。这一支点导致不再优先考虑复合产品。早期迹象表明用户参与度很高，该公司预计这将对平台产生变革，对收入和利润率产生积极影响。该公司专注于加速增长，建立领导地位，并保持纪律，以确保持续健康的自由现金流。
Q：公司计划重点投资哪些领域？
A：该公司计划继续投资于技术，重点是加强其基础设施，以推出新功能和产品。此外，他们的目标是投资于专业技术和工程人才，以提高对消费者旅程的洞察力，并进行运营投资，以扩展到新的专业领域并降低成本。
Q：这些技术和运营投资对公司的财务有什么影响？
A：该公司预计这些投资在中长期内将在财务上增加，短期内已经出现成功的迹象。短期投资侧重于运营能力，以扩展到新的专业领域并降低成本。
Q：随着公司扩展到新的专业领域，信任是如何维持的？
A：信任仍然是Hems和hers品牌的基石，并将继续指导新的专业扩展，这将遵循合规性和以消费者为中心的框架，以确保质量和安全标准。
Q：公司的财务目标是什么？
A：该公司的主要财务目标是在确保强劲的自由现金流的同时发展业务，从而可以迅速采取行动抓住市场机会，并有可能对GAAP财务产生影响。
Q：现金流产生对公司的意义是什么？
A：该公司优先考虑现金流的强劲增长。在第一季度，他们从运营中产生了8900万美元，自由现金流为5300万美元，收购有助于他们为平台增加更多订户的战略。
Q：未来几个季度计划进行哪些投资？
A：未来几个季度的投资将集中在战略增长杠杆上，包括拓展新的专业领域，利用技术提高护理质量，扩大个性化护理的使用范围，利用合作伙伴关系提供一流的医疗服务，以及进行国际扩张。
Q：对收购Eucalyptus的期望及其对公司的影响是什么？
A：收购Eucalyptus预计将在下半年完成，并将扩大公司在其他几个市场中增强消费者体验的能力。预计还将允许该公司投资可能成为未来利润中心的新兴市场。
Q：公司对收入和调整后EBITDA的预测是多少？
A：对于第二季度，该公司预计收入在680美元至7亿美元之间，同比增长25% 至28% 美元，调整后的EBITDA在35美元至5500万美元之间。全年预期收入在2.8美元至30亿美元之间，调整后的EBITDA在275美元至3.5亿美元之间。在这些范围的中点，调整后的EBITDA利润率预计约为11% %。
Q：对AI计划的期望及其在客户旅程中的作用是什么？
A：对人工智能计划的期望包括开发多个代理，支持客户在所服务的每个专业的旅程的每个阶段，使摄入过程动态，临床决策更加明智，并为管理健康提供持续的护理和支持。
Q：Hins最近进行了哪些技术领导变革，他们如何看待公司的潜力？
A：Hins最近的技术领导层变化被视为一个迹象，表明他们认识到Hins的平台具有大规模、独特的数据、基础设施和客户信任，这是利用技术突破所必需的。
Q：公司如何看待其在发展肽战略中的差异化和竞争优势？
A：该公司通过其庞大的复合足迹，允许大规模个性化剂量，完全垂直的美国供应链质量和可靠性，对临床专家的投资和产品开发的实验室测试以及其位置来看待其在肽战略中的差异化和竞争优势。安全和适当地提供类别。
Q：已经进行了哪些投资来支持肽类别的策略？
A：为支持肽类别战略而进行的投资包括专注于拥有一流的地位，而不是首先进入市场，开发一流的监督和安全供应链，投资基础设施和能力，并积极致力于数据透明度，验证供应链和临床协议。
Q：Jipone订户从复合产品过渡到品牌产品的状况如何？
A：自从 “无交易” 生效以来，Jipone订户的产品已经从复合产品过渡到品牌产品，并对这种过渡的保留率进行了密切监控。作为公司回应的一部分，提到了进行此转换的订户的确切部分和保留水平，但成绩单中没有提供具体数字。
Q：公司对肽类别的战略方法和重新分类的潜力是什么？
A：该公司对肽类别的战略方法是确保它在市场上是最好的，而不仅仅是第一个进入市场。关键准备工作包括数据透明度，经过验证的供应链和临床协议。虽然该公司正在积极准备潜在的重新分类，但目前尚不清楚这将在多长时间内发生，预计今年年底将有更多信息。
Q：公司如何在内部与其他专业相关的机会？
A：该公司正在积极评估内部相对于其他专业的机会，专注于进入肽类别时的 “市场最佳”。他们正在投资数据透明度，经过验证的供应链和临床协议，以确保成功和可持续的市场进入。
Q：毛利率压力可能会产生什么影响？公司计划如何解决这些问题？
A：预计毛利率波动是战略支点的一部分，未来几个季度将有超过几个点的降级。该公司计划通过专注于成为美国默认的健康和保健提供商，建立领导地位，并利用这一点来推动规模经济并将价值传递给消费者，来应对这些压力。此外，重点是继续从国内业务中获得强劲的现金流，以便在全球范围内进行再投资，以遵循相同的策略。
Q：EBITDA利润率在下半年的预期表现如何？
A：预计今年下半年的EBITDA利润率将受到减肥过渡，新消费者每月而不是每季度的支持，以及利用G & A费用。还期望提高营销效率，加强交叉销售，降低获取渠道吞吐量并改善保留模式。这些因素，再加上上半年的投资，使人们对继续使EBITDA复合的能力充满信心。
Q：公司推出新类别的策略是什么？它们将如何影响利润率？
A：该公司致力于通过投资利用技术和丰富的数据集将价值传递给消费者，从而在美国和全球范围内建立领导地位。该策略反映在收入指导中，目的是在保持EBITDA灵活性以抓住机会的同时增加收入。毛利率动态将继续提供可见性，但公司的财务方程式仍然专注于推动强劲的绝对EBITDA美元和控制现金流产生，同时确立领导地位。
Q：人工智能将如何改变用户体验，公司计划如何整合反馈循环？
A：人工智能有望通过建立一个个性化和优化客户旅程的多代理模型来改变用户体验，从而为患者带来更好的结果。这将包括更快的响应，更个性化的剂量和护理建议，以及咨询后增强的参与体验。目标是实现更高的长期保留率，更好的参与率，以及通过数据层提供 “第二意见” 的潜力，这可以同时提供1000意见。该公司还在探索构建自己的设备，并与可穿戴设备生态系统中的现有参与者合作。
Q：该公司对可穿戴设备的做法是什么？它计划如何与现有设备集成？
A：该公司正在评估创建自己的可穿戴设备，并与生态系统中的现有参与者合作。该策略是通用的，允许与患者可能喜欢的现有设备无缝集成，以便可以利用数据来改善护理。该公司的团队具有独特的设计世界级硬件体验的能力，可以将其纳入不同的会员级别，以丰富与平台的互动。
Q：业务的品牌方面将如何为公司的增长做出贡献，合作伙伴关系的潜力是什么？
A：品牌化方面的业务有望建立对创新品类的认知和特定治疗的规模增长，从而促进公司的增长。该公司利用地理足迹和与消费者的关系的能力使其成为寻求分销的制药，生物技术，设备和诊断公司的强大合作伙伴。重点是与消费者建立信任，作为高质量日常护理的策展人，并与创新者合作，将伟大的产品推向规模。该公司正在与这些领域的几个合作伙伴进行讨论。
Q：关于在美国扩展类别的重点是什么？这将如何影响收入和投资？
A：在美国，重点是快速扩展实验室，更年期和睾丸激素等类别，以建立领导地位。在这种规模下，随着时间的推移，预计有能力推动更高的利润率。虽然重点是用户群增长和份额扩张，但投资可能会根据显示出进步迹象的机会而有所不同。总体战略是继续建立领导地位，推动规模经济，并确保这些努力能够产生健康的自由现金流。
Q：减肥、实验室、更年期和睾酮等新类别在国际上的表现如何，公司的扩张战略是什么？
A：提到的新类别主要集中在国内市场，类别学习在国内进行。然而，在国际市场上有一些成熟的品牌药品制造商，他们的关系更长，正在看到模式的采用。实验室，更年期和睾丸激素等类别将在美国开始，然后扩展到关键的国际地区。由于战略枢纽和明确的收入确认动态，该公司预计美国将实现强劲增长，并且还预计国际增长，这些增长加在一起，预计将为今年剩余时间的收入增长做出贡献。
