Simulations Plus, Inc (SLP.US) 2026财年第二季度业绩电话会
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会议摘要
Simulation Plus Inc. 报告2026财年第二季度营收增长8%，达到2430万美元，主要得益于软件和服务业务的强劲增长。该公司强调，人工智能的整合将提升其科学引擎的能力，同时拥有稳定的客户基础和交叉销售机会。财务指标包括调整后EBITDA 870万美元和每股收益0.35美元。公司对2026财年剩余时间的经营指引已发布，重点强调创新、战略合作伙伴关系，以及对人工智能商业化和未来增长的审慎乐观态度。
会议速览
模拟加公司公布2026财年第二季度财务业绩及问答环节电话会议将通报2026财年第二季度财务业绩，包括前瞻性陈述和非美国通用会计准则指标，随后进行问答环节。
生物类似药第二季度取得成功，得益于人工智能技术的进步和全球市场的增长公司公布第二季度营收2430万美元，软件和服务业务增长强劲，调整后EBITDA利润率为36%。highlights AI在提升科学引擎方面的作用、与制药巨头的战略合作，以及持续的市场momentum。
第二季度营收增长与软件亮点：聚焦药物研发中的人工智能与生物类似药总收入增长8%，达到2430万美元，其中软件收入增长9%，服务收入增长8%。软件业务亮点包括：发现服务收入增长19%，开发服务收入增长12%，而临床运营收入则出现下滑。重点在于利用人工智能提升药物研发效率，并支持客户的AI战略。
分析制药行业的软件续订率及交叉销售机会对话讨论了软件更新率的趋势，强调了顶级制药客户的高徽标保留率以及交叉销售其他产品的潜力，强调了向区域客户管理的战略转变，以加深客户关系并扩大收入。
第二季度财务数据突出了开发服务的增长和调整后的收益指引该公司报告开发服务收入12% 增长，这归因于生物仿制药的增长。商业化服务在过去的12个月里66% 增长。由于收入增加和摊销成本降低，毛利率有所提高，特别是在软件领域。2026财年的指导包括0-4% 的收入增长，调整后的EBITDA利润率在26-30% 之间，反映了23-25% 的修订有效税率。
Simulations Plus通过AI和云集成增强了药物开发该公司强调了从建模工具到AI驱动的生物仿制药系统的过渡，从而提高了客户的速度和互操作性。通过将科学引擎与云功能和AI工作流程相结合，Simulations Plus旨在支持更安全，更有效的疗法，专注于整个药物开发生命周期。
制药行业的人工智能合作开发: 战略合作伙伴关系对话通过与三家大型制药公司客户的合作，揭示了人工智能开发的战略方法，强调为未来的财务协议量身定制解决方案和产品开发讨论。
软件服务中的新徽标获取策略和竞争格局讨论了从非现有客户那里获得新徽标的问题，探索了客户规模范围较低端的机会。强调了竞争转换方面，注意到客户从竞争产品转移的情况。强调了赢得新业务的战略方法，特别是在新兴的内部生物仿制药能力方面。
商业服务积压和熟练程度管道趋势分析讨论了由熟练程度的服务收入推动的商业服务积压的增长，重点是软件和服务管道。强调收购后稳定的软件收入贡献，预计未来合理增长。
增强交叉销售机会和收入增长的策略对话探讨了向现有客户交叉销售产品的潜力，强调了重组销售方法的重要性，并着重于生态系统战略。它强调了将客户从单一产品转移到多种产品的增长机会，集成收购产品的成功以及基于云的解决方案对新客户和现有客户参与度的影响。讨论强调需要与客户需求而不是特定产品保持一致的配额制度，旨在促进交叉销售努力和收入。
驾驭经济脆弱性: 在乐观与谨慎指导之间取得平衡在脆弱的经济环境中，公司在今年中途重新评估其指导，承认积极的势头，但由于全球不确定性和宏观经济问题，保持谨慎的前景。它强调了宏观经济复苏与特定部门增长之间的区别，强调了不要过早宣布基于短期结果的趋势的重要性。
AI投资和生物仿制药方法在制药行业获得动力对话强调了人工智能在生物仿制药方法中的支持日益增加，特别是在制药领域。人工智能投资战略出现了明显的转变，大型制药公司越来越关注内部人工智能的实施。尽管外部因素导致行业脆弱性，但这些进步的势头强劲。监管视角和行业伙伴关系正在推动这一趋势。
评估建模部门以外的进度和客户参与度讨论评估客户组织的进步，重点是扩大建模部门以外的影响力，并了解客户参与度指标。
通过AI预算扩展TAM并在临床试验中对仿真项目进行建模讨论利用AI预算和协作来扩大临床试验运营中的总可寻址市场 (TAM)，强调建模和仿真项目以及AI投资的增长。
AI货币化时间表和增量价值的证明点对话讨论了正在进行的关于人工智能货币化的讨论，强调了对当前财政年度的最低预期。它强调了证明人工智能增量价值的重要性，重点是与客户建立的基础和货币化的前进道路。对话还预计AI将在27财年做出重大贡献，这取决于该技术的商业交付。
人工智能公司利用软件进行药物发现和开发讨论显示，包括Google DeepMind在内的主要AI实体都使用该公司的软件进行药物发现。该软件具有广泛的数据字典和科学引擎，有助于财产预测和临床开发，为公司在人工智能市场创造收入。
了解服务度量中项目下降和积压增加的动态讨论了项目总额逐年略有下降与积压增加的明显矛盾，质疑这是否是由于项目的性质、客户类型或其他潜在的动态，旨在阐明导致这些服务指标趋势的因素。
项目工作量可变性与软件收入段预测的探讨演讲者讨论了项目工作负载如何波动，影响员工分配，并探讨了由于新产品推出和行业利益而导致软件收入部门变化的期望。
制药行业软件解决方案的预期增长讨论制药行业当前的软件使用趋势，重点介绍单片和Admet预测器作为关键驱动因素。预计大型制药客户的采用率会增加，尤其是在PKPB领域，并有可能转向发现和开发解决方案。
投资者会议和第四季度业绩回顾季度业绩电话会议的闭幕词强调了即将举行的投资者会议，并对参与表示感谢，最后呼吁断开连接并祝当天好运。
要点回答
Q：Simulation Plus第二季度财政2026年的财务结果是什么？
A：Simulation Plus的第二季度2026年收入为2430万美元，超过了上一季度传达的最高预期。调整后的EBITDA为870万美元，利润率36%，调整后的稀释每股收益为35美分，符合内部预期。
Q：宏观环境和监管环境如何影响模拟加？
A：宏观环境继续支持Simulation Plus，具有全球令人鼓舞的市场条件，正在进行的最惠国定价协议，减少的关税问题以及为客户提供更有利的融资环境。在监管方面，去年年底发布的新方法方法 (Nams) 指南得到了进一步澄清，导致客户支出增加，软件续订率稳定，新徽标活动增加以及服务预订增加。
Q：Simulation Plus如何应对人工智能对软件公司及其自身业务的影响？
A：Simulation Plus通过专注于AI在其生态系统中的实际应用来应对AI的影响。在1月的投资者日上，该公司概述了利用人工智能的路线图，并继续在执行该计划方面取得进展。该公司已宣布与主要制药公司的战略合作计划，将AI集成到现实世界的药物开发工作流程中，将软件和服务推进到统一的建模生态系统中。这些合作旨在从实验转向实际实施，并支持长期增长计划。
Q：本季度的收入细分和客户业绩亮点是什么？
A：本季度，总收入增长8%，达到2430万美元，其中软件收入增长9% % (占总收入的60% %)，服务收入增长8% % (占总收入的40% %)。主要来自Admet predictor的Discovery收入在本季度增长19%，在过去的12个月中增长6%。主要来自Gastroplus和Monolith suite的开发收入在本季度12% 增长，在过去的12个月期间3% 增长。本季度及过去12个月，以能力验证业务为主的临床运营收入分别下降了54%和58%。该公司在本季度末拥有297个商业客户，每位客户的平均收入为124,000美元，该季度的续订率91%。在过去12个月的基础上，每位客户的平均收入为148,000美元，续订率为87%。
Q：2025财年，购买多种软件产品的客户数量增长了多少百分比？
A：在2025财年，软件收入超过100,000美元的50% 客户购买了两种软件产品，23% 购买了三种软件产品，15% 购买了四种或更多产品。
Q：提到的本季度服务的主要亮点是什么？
A：本季度，开发服务12% 增加，商业化服务66% 增加。服务总收入随着正在进行的项目增加到199个而增长，期末积压从去年的2040万美元18% 增加到2400万美元。
Q：第二季度的毛利率与上期相比如何？
A：二季度毛利率为66% %，其中软件毛利率为89% %，服务毛利率为33% %，上期毛利率为59% %，软件毛利率为81% %，服务毛利率为25% %。
Q：公司所得税费用和实际税率的变化是什么？
A：所得税费用为140万美元，而去年为40万美元，有效税率为23%，而去年为12%。税率的提高主要是由于上一年没有发生的离散项目，以及收入的司法管辖区组合不太有利。
Q：2026财年和第三季度的最新指引是什么？
A：2026财年的最新指导是，总收入同比在79美元至8200万美元之间，收入增长在0至4% 美元之间，软件组合在57% 至62% 之间，调整后的EBITDA利润率在26% 至30% 之间，调整后的稀释后每股收益现在在75美分至85美分之间。2026年第三季度，收入预计在20美元至2200万美元之间，调整后的EBITDA利润率为27% 至33% 美元，调整后的摊薄每股收益为20美分至27美分。
Q：公司如何将AI整合到药物开发中？
A：Simulations Plus正在从一组创新的建模工具过渡到一个集成的AI驱动的生物模拟公司，支持从发现到商业化的整个药物开发生命周期。该公司正在将经过验证的科学引擎与增强的云功能、人工智能驱动的工作流程和协调的路线图相结合，为客户提供更高的速度、一致性和互操作性。
Q：新徽标机会对公司的客户群有什么影响？
A：预计新的标识机会将有助于客户群的稳定，特别是在大型前20和十亿美元的大型制药公司中，这些公司被认为处于客户环境或规模的低端。
Q：服务积压工作 (backlog) 的组成是什么？它是如何执行的？
A：服务积压在开发空间中75% 基于服务收入，在通信空间中25%。它表现良好，具有良好的管道活动和关闭，导致第一季度的服务收入，并在第二季度继续这样做。
Q：熟练程度的获得如何影响公司的收入来源？
A：熟练程度的获得为服务收入流做出了贡献，第一季度和第二季度表现良好。然而，软件收入贡献的运行速度在2025年下降，并在上半年稳定在一个良好的起点。该公司预计未来的熟练程度将实现合理增长。
Q：向现有客户向上销售的机会是什么？
A：从获得单一产品客户到两个或多个产品，各个层面都有向上销售的机会。从历史上看，该公司在Avent predictor和Gastro plus之间有着良好的联系，55年前收购的monolith补充了PKPB的客户空间。随着业务发展组织的重组和生态系统的发展，预计将加速向上销售的机会，从而增强科学引擎和中小型实体的访问权限。
Q：相对于预期，该公司如何看待今年中途的当前位置？
A：尽管由于全球政治问题和与客户相关的特定挑战仍然脆弱的环境而采取了谨慎的态度，但在今年上半年，该公司的表现要好于上年底的初始指导。势头似乎正在建立，该公司对所提供的指导有更大的信心，尽管它仍然谨慎地不将任何一个季度视为趋势。
Q：哪些因素促成了公司正在经历的势头？
A：该公司正在经历的势头不仅是由于宏观环境或生物制药支出的整体复苏，还因为对NAND的兴趣和采用日益增长 (在成绩单中没有提到，但在上下文中暗示)。动物试验公告以及对生物仿制药和人工智能方法的支持预计将成为未来的积极因素，尽管时间表还有几年的时间。
Q：大型制药公司人工智能发展势头的迹象是什么？
A：大型制药公司内部人工智能的发展势头是与人工智能发现公司建立伙伴关系，这促使制药公司重新考虑其内部人工智能的实施。演讲者表示这是一个广泛的趋势。
Q：协作如何影响客户组织内的AI预算和机会？
A：通过利用强大的建模和仿真关系与客户内部的AI领导者建立联系，合作扩大了客户内部AI的预算和机会。这导致了传统建模和仿真之外的新预算分配，特别是在大型制药公司的AI预算中。
Q：AI货币化出现在损益中的预计时间表是什么？
A：人工智能货币化预计不会对26财年的损益做出重大贡献。正在与合作者进行讨论，以建立货币化的经济模型，目前价值和货币化的基础是可见的，并为客户所接受。货币化的确切机制和时机仍在讨论中，但预计该领域将在27财年开始为损益表做出贡献。
Q：您能否确认该公司是否拥有像Google DeepMind这样的大型AI组织作为客户？
A：是的，该公司的客户中确实有谷歌DeepMind等大型人工智能组织，这些实体，包括Recursion和DeepMind，主要专注于药物发现和使用人工智能技术。
Q：这些大型AI组织的AI市场许可收入是如何构成的？
A：大型AI组织的AI市场许可收入来自使用该公司的软件，其中包括使这些组织能够进行研究的数据字典和模型。此外，人工智能组织演变成药物开发公司，通过公司的发现平台Ame predictor进入诊所，这对财产预测很有价值。其他软件解决方案，如Monolith和GastroPlus，也用于其药物的开发周期，并可能成为大型制药公司的首选平台。
Q：应该如何解释最近的服务指标，尤其是同比？
A：服务指标的逐年比较反映了项目的自然演变和进展，这可能会在某些季度消耗高比例的员工，而在其他季度转向中小型项目。积压的增长是管道的积极指标，并且正在恢复到去年的水平。
Q：在接下来的12个月中，是否有任何迹象表明软件解决方案的细分市场发生了变化？
A：软件解决方案的细分市场预计在未来12个月内将保持相对稳定。然而，可能会有一些变化，特别是随着大客户在PKPB领域采用整体平台作为他们的首选平台，这可能有助于软件收入的增长。发现，开发和临床解决方案预计将继续为软件收入做出贡献，但整体产品可能会出现更快的百分比增长。
