阿吉奥动态有限公司 (ANGO.US) 2026财年第二季度业绩电话会
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会议摘要
安吉动力学展示了令人印象深刻的2026年第二季度财务数据，包括8.8%的营收增长和调整后EBITDA几乎翻倍。在医疗科技领域，特别是Aion和机械血栓栓塞平台，为公司贡献了重要的收入。Apex回归研究和改进后的AngioVac系统的监管批准预计将促进未来增长。公司预计将保持现金流的积极性，并已启动CEO继任人员的搜索。
会议速览
安吉动力学报告2026年第二季度收益：收入增长和盈利能力提高安吉动力学宣布强劲的2026年第二季度财务业绩，包括8.8%的收入增长，调整后的EBITDA近乎翻倍，以及正向现金流。公司提高了全年收入和调整后的EBITDA指导，展示了其提高营业额和盈利能力的能力。
强劲的组合增长，法规里程碑和医疗设备和前列腺手术市场扩展。实现了两位数的年同比增长，在机械血栓切除和纳米喂养前列腺程序方面取得显著进展。获得关键的监管批准，包括Apex Return的IDE以及经修改的AlphaVac的510(k)清关。医疗器械业务表现出超过5%的增长，有助于现金流的盈利。执行商业战略和临床项目，推动长期价值创造。
第二季度营收强劲增长主要受医疗科技拓展和战略交易的推动。公司报告称，营业收入增长了8.8%，达到7940万美元，医疗技术部门增长了13%。值得注意的亮点包括Nanoni收入增长了22.2%以及在法国达成的战略分销协议，为总体调整后的EBITDA贡献了590万美元。关税和研发投资得到了控制，对整个年度医疗器械部门的增长预期提高。
2026财年的强劲现金流和指引修正对话突出了Q2显著的现金生成超出预期，导致对2026财年修订指导方针，提高净销售预测，详细说明了预期的现金利用，并强调对持续盈利增长的信心。它还提到了长期专利诉讼案的结论，避免了300万美元的支付。
首席执行官宣布退休，确保顺利过渡并赞美团队的成就。一家公司的首席执行官，在十年的任期后，宣布退休意图。首席执行官强调公司已经转变成为领先的医疗科技创新者，并对员工、合作伙伴和医疗提供者表达感激之情。由一个搜索委员会，在执行搜索公司的帮助下，将找到一位继任者，确保在任命之前进行战略和财务监督。首席执行官承诺实现无缝过渡，并反思集体努力来提升患者护理水平。
毛利率表现分析和机械血栓切除业务展望讨论集中在公司毛利率优势上，将其归因于价格上涨和生产转移，未来预测考虑到结构性低吸收。此外，还深入探讨了机械血栓切除业务，重点介绍了Alpha Vac和PE的增长潜力，以及alpha回报产品对市场采纳和增长加速的影响。
前列腺编码变更和EBITDA预测的更新对话讨论了最近编码变更对前列腺程序的影响，监测保险公司更新以预防自动拒绝。它强调了强劲的资本销售业绩，特别是在国际市场，以及由于增加意识而带来的探头销售增长。预计EBITDA在第三季度仍将保持正值，尽管可能不像H1那样强劲，因为对销售团队和研发的投资继续推动收入增长。
艾恩装置的国际扩张和冠状动脉应用计划讨论集中在Aion的国际销售潜力上，重点突出了非美国市场战略、CE标志的重要性以及经销商网络的好处。还讨论了扩展到冠状应用领域，指出这是一个具有长期战略目标且需投入的研发费用较少。
庆祝员工的承诺和未来增长战略承认员工致力于取得强劲业绩，强调投资组合管理、地理扩张，并对未来增长进行新的临床应用投资。
要点回答
Q：2026财年第二季度的关键财务结果是什么？
A：2026财年第二季度的关键财务业绩包括营收增长8.8％，其中医疗技术增长13％。经调整的EBITDA同比增长近一倍，实现了正现金流。
Q：Aion在市场上的表现如何？
A：艾恩表现出色，连续第18个季度实现了两位数增长，并继续在消螗市场占有份额。增加在医院的渗透率的策略正在奏效，导致销量增加和经济效益增加。随着CE标志批准，国际贡献已经开始，正在努力扩大可寻址市场。
Q：机械取栓平台的最新监管里程碑是什么？
A：最近机械血栓切除平台的监管里程碑包括Apex返回研究的IDE批准，该研究评估了用于治疗急性肺栓塞的Alpha返回洪水管理系统。 PA研究获得批准，用于在右心感染性心内膜炎患者中移除右心细菌体，以及修订后的alpha Vac获得了扩展适应症的510(k)清关。
Q：纳升级系统在市场上提供了什么样的机遇？
A：纳升系统已被列入时代杂志2025年度最佳创新名单，预计将加速患者对不断增长的市场的认识。这一认可为公司提供了一个机会，随着医生的兴趣高涨，手术量不断增长，公司正在执行其商业和意识建设计划，有望逐步推动采用。
Q：医疗设备业务的增长率和表现如何？
A：医疗器械业务在本季度增长了超过5％，超出预期。它提供了支持进一步投资的有利现金流。本季度展示了高效运营，包括收入增长、扩大利润率、先进的临床项目和现金的产生。
Q：医疗技术公司的收入增长了多少，占总收入的百分比是多少？
A：医疗技术收入增长13%，达到3570万美元。它占公司总收入的45%。
Q：南农尼的收入增长了多少，是什么因素促成了这一增长？
A：南农尼的收入增长了22.2%，达到730万美元。这种增长归因于对南农尼治疗前列腺癌患者的需求和利用率不断增加。
Q：医疗器械部门的收入同比增长了多少？对于这个部门，有哪些期望被提出了？
A：医疗设备部门的收入同比增长了5.6％。尽管全年预期增长率不会像第二季度那样高，但医疗设备部门全年增长预期已提高。
Q：亚铂切除术业务的增长趋势是什么，哪些环境正在促进其增长？
A：永旺公司通过增加医院端的业务存在来支持动脉切割业务的年同比两位数增长。这种增长归因于在医院和OBL环境中扩大客户群，以及在CE标志批准后继续国际采用。
Q：这个季度总营业费用和研发费用的主要数据是多少？
A：本季度的总经营费用为5090万美元，占销售额的64.1%，低于去年同期的5100万美元，占销售额的69.9%。研发费用为780万美元，占销售额的9.8%，高于去年同期640万美元，占销售额的8.8%。
Q：财年26第二季度调整后的净亏损为多少，哪些因素促成了这种改善？
A：财政年度26第二季度的调整后净损失为140万美元，即每股调整后损失1美分，而上一财政年度为调整后净损失170万美元，即每股调整后损失4美分。这一改善归因于医疗科技收入增长以及毛利率措施和运营效率的成功。
Q：财政年度26第二季度调整后的EBITDA是多少，与前一年相比如何？
A：财年26第二季度调整后的EBITDA为590万美元，而2025年第二季度为310万美元。法国分销交易在本季度贡献了约300万美元的调整后的EBITDA。
Q：现金及现金等价物相比上一年末有何变化？公司预计如何管理剩余财政年度的现金流？
A：2025年11月30日，公司现金及等价物为4160万美元，而上一年底为3880万美元。公司预计2026财政年度将保持现金流为正，并计划在第三季度利用3亿至5亿美元现金，预计第四季度将有大量现金产生。
Q：全年2026财年净销售的更新范围是多少，与先前的指导相比如何？
A：预计截至2026年财年全年净销售额范围已更新为2.92亿至2.94亿美元，较2025财年增长6.6%至7.3%。此更新范围高于之前指导范围为2.9亿至2.92亿美元。
Q：调整后的EBITDA范围是多少，为什么比以前的指导更高？
A：调整后的EBITDA范围预计为Ed百万到Ed百万，高于之前的脚本到脚本百万的预测。这归因于公司能够在加快投资促进业务长期增长的倡议的同时产生增加的调整后EBITDA。
Q：美国上诉法院对公司与CR Bard的诉讼裁决有何影响？
A：美国联邦巡回上诉法院确认了公司与CR巴德之前解决的专利诉讼中地方法院的判决，无效化了巴德的专利。这一决定终结了CR巴德的上诉，并消除了公司根据和解协议可能支付300万美元的可能性。
Q：CEO退休的原因是什么？公司对其接班人有什么计划？
A：CEO宣布了他在公司工作十年后退休的意向，因为他在这个行业已经工作了30年，决定进入生活的下一个章节。董事会已经成立了一个搜索委员会，并正与一家领先的高级管理人才搜索公司合作，进行全面的流程，以确定下一任CEO，并期望在财政年度内成功完成过渡。
Q：为什么公司的毛利率预计尽管可能在下半年下降，但仍然会保持相对稳定？
A：公司的毛利率预计将保持相对稳定，尽管下半年可能会有所下降，因为积极的定价行动和向医疗技术转变对毛利率是有利的。此外，随着一些产品从Queensberry转移到哥斯达黎加的第三方制造合作伙伴，预计会出现一定的结构性低吸收，但这在今年上半年的成本削减已经得到了弥补。
Q：AlphaVac的收购以及相关产品对公司的发展概况造成了怎样的影响？
A：AlphaVac的收购和相关产品表现良好，赢得了新的案例、医生和医院奖项。 该产品在新的客户账户中的存货中取得了'货架时间'的增长，表现被认为是出色的。 公司对AlphaVac持续增长和作为未来长期关键增长类别的潜力感到兴奋。
Q：公司正在接收关于他们的Alpha产品的反馈意见？
A：公司正在收到关于他们的阿尔法产品的积极反馈，他们认为这是市场上最好的产品。他们认为这款产品能够提供客户所需，并且比竞争对手的产品更优越。
Q：市场在采用公司产品时面临哪些挑战？
A：市场在采用公司产品方面面临挑战，由于市场上现有的条件使得很难回归“鲜血”。 公司的产品alpha旨在限制失血并缓解这一挑战，他们认为这对于克服初期障碍并促进接受是非常重要的。
Q：转换到新的CPT代码后取得了什么进展？
A：演讲者指出公司已经开始过渡到新的1级CPT代码，目前还没有变化的估计。但是，他们提到团队正在密切关注情况，特别是在医疗保险方面，并相信这将成为增长的催化剂。
Q：这个季度资本销售强劲的因素是什么？
A：本季度强劲的资本销售归因于法国分销渠道的变化，为公司增加了一些额外收入。然而，即使没有这一变化，公司仍然对资本销售感到满意。他们计划在美国采用不同的模式，如放置模型和销售模式，以确保医生能够获得资本。
Q：探针销售增长的原因是什么？
A：探头销售增加归因于医疗界的意识和热情增加，这推动了更好的结果。该公司对这些销售的显着增长感到特别高兴。
Q：公司如何平衡EBITDA绩效与投资需求？
A：公司正在通过继续监控业绩并在销售团队和研发等领域进行必要投资来平衡EBITDA业绩和投资需求。他们预计EBITDA在年下半年将呈现正值，而不是负值，但不会像上半年那样强劲。增长驱动器的投资将分散在整个年度中，这可能会使第三季度的EBITDA变得不那么强劲。
Q：公司对国际销售和艾恩系统的前景如何？
A：公司对国际销售持乐观态度，这主要得益于Aion获得CE标志和商业和临床团队提高认知度的工作。他们还没有确定市场规模，但对系统、一次性产品和患者治疗的吸引力感到满意，预计国际销售将逐渐成为总销售额的更大比例。
Q：公司是否有扩展成心脏应用的艾恩产品的时间表？
A：公司不预计在本年度Aion扩展到冠脉应用方面进行大量研发支出。他们将其视为长期计划，并不认为在当前年度的支出方面会有影响。
