美国网存公司 (NTAP.US) 2026财年第二季度业绩电话会
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NetApp报告显示Q2财政2026年收入强劲，成功归因于人工智能、全闪存和云解决方案。尽管存在宏观经济不确定性，但公司预测市场表现将继续增强，受战略创新和客户需求的支持，财政2026年收入预测已提高。
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雅博科技2026财年第二季度收益电话：仅限听取模式，提供问答机会NetApp的2026财年第二季度盈利电话会议现已开始，参与者处于仅听模式中。 按星号然后零以获得帮助。 在演示结束后，将进行问答环节，并且该事件正在录音。
美国网途公司在第三季度的强劲表现和人工智能创新推动了增长和盈利能力。NetApp报告称，其第三季度业绩强劲，营收达到17.1亿美元，主要受到全闪存和公共云服务增长的推动。该公司强调了其人工智能解决方案、云存储和全闪存产品，实现了创纪录的毛利率，并超过了盈利预期。关键创新包括推出了基于人工智能的存储平台Afx和Nara人工智能数据引擎，简化了人工智能数据管道并增强了网络安全。这些进步，以及成功的人工智能基础设施交易，突显了NetApp在创新和运营效率方面的承诺，支持其在不断发展的数据领域取得成功。
网App的统一数据平台：推动企业人工智能，网络安全弹性和云存储创新。NetApp的混合多云数据平台和先进的人工智能功能使企业能够安全地管理和利用跨本地和云环境的大型数据集，增强人工智能工作负载和数据安全性。该公司最近推出的创新，包括增强的网络安全服务和扩展的云存储支持，推动了显著的收入增长和客户获取，使NetApp成为智能数据基础设施领域的领导者。
强劲的第二季度财务表现：收入增长，利润率提高，资本回报。在财政第二季度，公司取得了强劲的业绩，总收入超过了预期，受混合云和公共云增长的推动。毛利率提高，营业费用保持稳定，每股收益超过了预期的最高值。公司向股东返还了3.53亿美元，并以5.28亿美元的净现金收盘了本季度。
Q1收入和财政年度26的指导重点在于修订后的利润率和每股收益预测。讨论了第一季度营收为16.9亿美元，毛利率为70.3%-73.3%，营业利润率为30.0%-30.5%，预计2026年财政年度的收入将在62.5亿至68.75亿美元之间，调整了毛利率和营业利润率，并提高了每股收益范围至7.75-8.05美元。
组件定价和供应链管理在潜在波动中讨论了管理组件价格波动的策略，重点强调主动采取措施、提高供应链效率和可能的定价调整以减轻影响，同时强调云和Keystone服务的增长以抵消商品成本的增加。
产品毹带的毛利驱动因素和盈利能力分析关于影响当前产品毛利率的因素的讨论，包括产品组合、定价和成本稳定性，以及对未来毛利率可持续性和潜在扩展的见解，重点强调长期目标和运营纪律。
AI驱动的交易增长和在第二季度对Afx解决方案的反馈在AI相关交易中讨论了加速，稳定的数据准备，训练和推断混合，对Afx平台表现出强烈的早期兴趣，等待客户资格认证，并预计对未来交易产生影响。
由于宏观动态和公共部门挑战导致第三季度收入下降的分析该对话讨论了导致第三季度收入增长低于平均水平的因素，将其归因于宏观经济动态和公共部门面临的逆风，尤其是最近政府关门的影响，预计这种影响是暂时的。
将库存与需求增长对齐，以促进未来业务扩展。讨论如何把库存和采购承诺与预期需求增长相匹配，强调在非美国公共部门和与人工智能相关的支出方面加速发展，同时确保未来财政健康的供应安全。
动态供应链管理和战略采购理念这段对话强调了对采购决策和供应链管理采取动态方法的重要性，突出了公司迅速采取行动以确保有利价格和保护供应链的准备性。演讲者保证有强大的资产负债表和积极的策略来有效地应对市场条件。
AI交易规模与企业采用趋势：展望未来增长和行业采用情况。讨论了人工智能交易规模的变化，并强调了在人工智能采用过程中数据准备和微调的重要性。强调了第一方超大规模服务的强劲增长，指出年同比增长32％，并探讨了行业特定的人工智能采用趋势，特别是在生命科学和金融服务领域，重点关注高级用例和到2026年的未来预测。
在短缺情况下解决供应承诺问题在确保供应承诺和价格稳定的讨论中，强调采取行动确保供应可用性，减轻影响需求的短缺风险。
在零部件成本上涨的情况下的定价策略的可持续性讨论了行业在物料和大宗商品价格上涨导致价格上涨时与客户分享的历史模式，强调了广泛供应商生态系统和价格管理经验的重要性，以维持市场的可持续性。
NAND、QLC和混合技术对硬盘驱动器需求和云收入增长的影响这段对话讨论了QLC和混合技术对硬盘需求的影响，强调不同存储解决方案共存的重要性。它还突出了云收入的强劲增长，这是由新产品推动的，并将关注点放在扩展人工智能和数据密集型工作量上，目标是保持高青少年增长率。
在人工智能领域通过主权和Neo云拓展机会讨论聚焦于与主权云和新云的战略机遇，强调人工智能解决方案和安全优势，以及即将推出的创新和来自Afx解决方案介绍的动力。
金融绩效分析及公共部门复苏的警示。关于如何实现重要季度收益的讨论，重点放在大宗交易抵消了美国公共部门的下降。下半年的指引显示，同比增长加快，但受公共部门复苏不确定性的影响。供应链问题并未纳入当前的指引中，重点放在谨慎的展望上，因为政府采购和支出受到了延迟。
存储即服务的拐点：企业基础设施中一个不断增长的趋势这段对话讨论了存储即服务模式的不断增强和成熟，突出了其增长主要由于服务的成熟和客户对基于消费的模式的熟悉程度所推动。预测这一趋势将继续在企业基础设施市场内扩展，尽管不会一蹴而就，但速度会比市场其他部分快。
人工智能驱动的视频和非结构化数据分析趋势，以及科技行业对存储需求。对话涵盖了利用人工智能分析视频和非结构化数据的新兴趋势，重点介绍了在内容生产和多模态分析中的应用。 它还讨论了客户对硬盘更高空中密度的需求以及与计算和网络相比，人工智能对存储增长的延迟影响。 还分享了关于不同行业企业采用人工智能的见解和数据湖在人工智能基础设施中的作用。
市场份额增长和云业务洞见讨论涵盖了通过定价灵活性和先进数据管理来获得市场份额的策略。云利润率范围和现金流问题得到解决，重点关注季节性影响和与税务相关的付款。
基于人工智能的增长与客户获取战略讨论了在赢得新客户和现有客户方面的人工智能差异化，强调统一数据管理，混合云和合规解决方案。重点强调了人工智能推理负载，Keystone加速和增加的公共云混合对收入增长的影响。
由于云计算、人工智能和全闪存组件的加速，业务增长加快。讨论强调云关键技术、人工智能和全闪存对企业增长的不断贡献，预测随着这些组成部分的重要性增加，增速将会加快。演讲者表示感谢所提供的见解和指导。
企业运营中大型交易活动和运营支出趋势的分析对话讨论了导致大宗交易活动增加的因素，认为这是由于有效执行而非供应链问题。它还提到了Opex趋势，指出由于时机问题，去年同期出现了下降，预计下半年将有轻微增长以支持业务增长。
Q2财务状况、增长驱动因素和人工智能以及公共云的未来展望一家公司讨论了其第二季度的财务表现，将增长归因于人工智能和产品组合的更新，同时引导未来在公共云和利润方面的增长，强调人工智能、全闪存和云策略以持续市场领先地位。
要点回答
Q：2026财政年度NetApp第二季度的财务结果如何？
A：NetApp在2026财年第二季度的营收达到了17.1亿美元，同比增长。不包括出售的现货业务，总营收增长，所有闪存和公有云增长推动了营收增长。毛利率创下了历史新高，超过了指导范围，而运营利润率和每股收益也超出了预期，创下历史新高。
Q：AFX和On-Tap数据平台对NetApp有什么重要意义？
A：AFX和On-Tap数据平台对NetApp至关重要，因为它们代表着公司企业级数据平台的重大进步，提供了增强的人工智能工作负载能力、更强大的网络安全韧性以及更深入的人工智能集成。这些平台旨在在持续变化的宏观环境中推动成功，并支持人工智能项目。
Q：最近NetApp达成了什么人工智能现代化协议？
A：在第二季度，NetApp 在各种地理位置、行业和用例中达成了约 4 亿美元的基础设施和数据湖现代化交易。
Q：NetApp混合多云数据可见性和运营效率对AI工作负载有什么优势？
A：NetApp的混合多云数据可见性和操作效率对AI工作负载的优势包括对数百万文档和数据集的企业知识统一视图，更快更准确地访问机构知识，以及创建单一可搜索视图的能力。
Q：NetApp的On-Tap存储平台如何与公共云服务集成？
A：NetApp的On-Tap存储平台与公共云服务集成，使客户能够利用主要的AI模型，而无需在第一季度移动数据的复杂性。这包括与Azure、Google Cloud和AWS等公共云服务的本地集成，可以灵活部署AI工作负载。
Q：最新的客户获取和保留努力取得了什么结果？
A：最近的客户获取和留存努力导致了一个强劲的季度，一家领先的基于云的媒体制作公司选择了NetApp的Fsx N存储，一家重要的亚洲人寿保险公司选择了NetApp用于其关键任务的私有云环境，因为对关键工作负载的强大网络安全能力。
Q：NetApp是如何在第二季度提升数据安全和网络弹性的？
A：NetApp通过推出Nara勒索软件韧性服务来增强其数据安全性和网络弹性，包括结构化和非结构化数据。该服务旨在通过主动检测数据泄露并为干净恢复提供隔离环境，阻止网络威胁造成广泛破坏。
Q：宏观环境和竞争格局是怎样影响了NetApp的第二季度业绩？
A：尽管宏观环境仍不稳定，并且短期内面临着美国的GAAP风险，但NetApp仍然对其数据驱动未来的愿景充满信心，并专注于增长市场，如全闪存公共云和人工智能，这些市场预计将实现销售收入增长和市场超额增长。
Q：NetApp第二季度的非GAAP财务结果是什么？
A：NetApp第二季度的非GAAP财务业绩显示总收入为ed十亿美元，同比增长。非GAAP每股收益为Ed美元和Ed分，递延收入余额为Ly 450亿美元，同比增长。未招标的RPO，作为未来Keystone收入的关键指标，为4.56亿美元，同比增长。
Q：第二季度的营业费用和营业利润是多少？
A：经营费用为7.07亿美元，经营收入为5.3亿美元。
Q：未来一个季度预计的收入增长和利润率是多少？
A：在接下来的季度内，预期收入为16.9亿美元加减7500万美元在中间值，暗示着同比增长。预期毛利率在70.3%至73.3%之间，预期营业利润率在30.0%至30.5%之间，预期每股收益在2.01美元至2.11美元之间。
Q：2026财政年度的收入预期和增长是多少？
A：2026年全财年，公司预计收入为62.5亿至68.75亿美元，中间值反映了不计入Spot的年增长率为3%。公司将毛利率的预期调高至71.7%至72.7%，营业利润率至少为33.5%，并将每股收益范围提高至7.75至8.50美元。
Q：公司如何在当前的组件环境中管理？
A：公司已经锁定了一些价格，并至少在本财政年度结束前有清晰的预见性。他们拥有一支能力强大的供应链团队，在过去的国家供应周期和不断上涨的成本环境中管理，重点是保持供应连续性和输入成本。他们没有看到任何中断，也还没有通过任何成本增加。
Q：公司目前对总毛利的关注重点是什么？
A：公司的重点是维持和增长总毛利润，这取决于收入的组成部分及其组合。他们预期产品毛利率将相对稳定，并指出如果某些大宗商品价格继续保持当前水平，可能会对财务季度3造成压力。然而，他们预期云业务增长迅猛，Keystone 的良好增长将有利于组合。
Q：目前是什么驱动产品毛利率扩张？
A：产品毛利率扩张的驱动因素主要是成本差异和产品组合，还有一些定价风向。成本几乎与去年持平，任何差异都是由产品组合和定价决定的。展望未来，预计这些驱动因素将保持一致，重点放在维持和改进产品利润率上。
Q：在与人工智能相关的交易中看到了什么趋势？
A：公司正在看到交易的组合相当稳定，交易量增长并且组合保持稳定。数据准备和数据现代化占到组合的大约45%，培训和微调占到25%至30%，其余与推理相关。赢得的速度从一年前的约100次增加到现在的约200次，表明与人工智能相关的交易数量正在加速增长。
Q：导致预期收入表现的主要因素是什么？
A：预期收入表现受到动态的宏观环境和公共部门逆风的影响，特别是在美国。然而，公司预计业务在长期内将恢复到正常水平。尽管美国公共部门面临挑战，但非美国公共部门部分在第二季度取得了强劲的业绩，同时闪存业务也显示出加速增长的迹象。业务增长最快的部分，如云计算和闪存，现在构成整体数字的70%，公司认为这将推动未来强劲的业绩。
Q：公司计划如何根据预测的营收和潜在的供应链中断来管理采购承诺和库存？
A：公司在财政年度结束之前有良好的可见度，将继续保持机会主义。他们计划提前确保必要的供应并采取适当行动保护业务并确保满足供应需求，特别是对于关键物品。公司将非常灵活，做出快速决策，并依赖他们能干的供应链团队监控大宗商品并采取必要行动。该策略将取决于具体的采购和时机，公司将毫不犹豫地保护他们的供应或锁定好价格。
Q：这个季度完成的200笔人工智能交易的平均交易规模是多少，您如何预见人工智能在接下来的几年内的采用将会如何发展？
A：平均交易规模没有披露，因为交易规模大小不同，范围从较小的概念验证部署到较大规模的部署。数据湖和数据准备通常是规模部署的前期工作，是使用人工智能的准备步骤。人工智能的采用在不同行业之间有所不同，生命科学、金融服务以及制造业和公共部门的一些领域显示出先进的用例。具体的采用用例根据行业而异。
Q：第一方超大规模服务业务的同比增长率是多少？
A：第一方超大规模服务业务同比增长了32%。
Q：公司产品的供应不足会对整体需求造成影响吗？
A：公司已经获得了在财政年度结束前的供应承诺和定价，并将采取适当的措施确保通过广泛的供应商生态系统在下一个财政年度内供应。他们不认为会出现任何供应短缺，并相信定价策略将确保市场的可持续发展。
Q：向QLC（四级单元）转移相对于混合或TLC（三级单元）在业务上的影响是什么？
A：公司认为拥有诸如QLC、TLC和HDD等各种技术对业务中不同的用例都是有益的。他们不预见一种技术完全取代另一种，因为每种技术都有其特定的用例。
Q：公司第一方和市场云服务业务的强劲增长率（超过30%）能够保持吗？新的产品推出对这种增长有何影响？
A：这家公司对他们的第一方和市场云服务业务的增长持乐观态度，这一业务一直保持强劲增长，增长率超过30％，代表了强大的客户需求。季度环比增长达到云业务历史最高水平。公司特别看好在云上捕捉人工智能和数据密集型工作负载，他们相信这将推动进一步增长。
Q：公司在与正在构建自己的存储解决方案的主权或Neo Clouds业务中看到了什么机会？
A：公司看到在与正在建立自己的存储解决方案的主权或Neo Clouds赢得业务的机会，并且这些将符合他们的战略。然而，迄今为止确定的机会的具体细节在录音中并未提供。
Q：演讲者的公司在人工智能领域中的竞争优势是什么？
A：演讲者的公司因安全性、多租户数据保护和混合式景观能力相关的价值主张而具有竞争优势。这些优势使他们在参与软件和人工智能云更广泛的领域中获得优势。
Q：公司为什么没有充分利用本季度的优势？
A：该公司没有充分利用本季度的利润，因为他们在美国公共部门业务中遭遇了急剧下滑，这在他们的指导中是意料之外的。由于持续关闭和政府机构恢复采购和支出所需的时间，他们正在谨慎行事。
Q：演讲者对存储即服务模式的增长持何种观点？
A：演讲者相信存储即服务模式是顾客购买基础设施的一种新方式，受到这些产品的成熟度和顾客对基于云的消费模式的经验的推动。演讲者预计这一业务领域将成为更大的企业基础设施市场的一部分，并且很高兴能利用这一趋势。
Q：在非结构化数据和视频分析中，一些最近值得注意的趋势或用例是什么？
A：最近引人瞩目的趋势和用例包括半导体制造商整合数百万份文件，以更好地了解和优化他们的业务流程，内容制作公司利用人工智能来增强数字客户的体验，多模态应用的增长，以及视频分析在天气预报中的应用。
Q：顾客对更高内存密度的需求是否符合公司的产品路线图？
A：是的，客户对更高内存密度的需求与公司的产品路线图相一致。 公司遵循客户需求，关注供应生态系统的反馈。 性能，成本和密度是新硅采用的关键驱动因素。
Q：人工智能对存储需求的预期影响是什么？
A：随着人工智能在整体技术领域中变得更加重要，存储消耗将增加。演讲者指出，目前80%的存储使用来自与人工智能相关的活动，随着推理变得更加普遍，将会利用更多存储空间。
Q：公司计划如何获取市场份额，以及在这一战略中考虑了哪些因素？
A：该公司计划通过专注于客户注册的软件和数据平台来获取市场份额，利用云计算、网络安全和高级数据管理能力进行差异化，并拥有一套灵活的工具，用于Keystone或基于订阅的服务。
Q：公共云毛利率业务的潜在自然上限是多少？
A：公司感到在当前云毛利率目标范围内运营很舒适，目前没有明显的向上偏见。业务的潜在自然上限在上个季度公布的范围内。
Q：什么因素影响了公司第二季度的现金流？
A：影响公司第二季度现金流量的因素包括季节性因素，第二季度通常较低，以及与前一年实施法律有关的过渡税的最后一期税款。
Q：企业存储业务中获胜的关键来源是什么？
A：企业存储业务获胜的关键源泉包括统一数据管理、混合云部署选项以及由内置合规性、网络抵御解决方案带来的客户数量增加。
Q：公司如何看待自己在企业人工智能市场的地位？
A：公司对自己在企业人工智能市场上的地位非常有信心，强调其集成解决方案以及由于持有所有数据而带来的巨大优势。
Q：这一财政年度和下一财政年度的收入增长预期是什么？
A：公司没有指定确切的数字，但建议预计未来一年将加速增长，并提供了27财年的指南，表明增长将来自云、Keystone和人工智能等业务组成部分。
Q：这个季度大额交易活动增加的因素是什么？
A：大交易活动的增加归因于执行能力强，公司拥有良好的业务流程，并按预期达成交易，而不受供应链短缺的影响。
Q：公司年度去年支出减少的原因是什么，它能持续吗？
A：Opex下降是一个时间问题，预计从目前的点来看可能稍微高一点，因为公司继续投资于下半年业务的增长。
Q：AI工作负载领域强劲表现的推动因素是什么？
A：在AI工作负载领域的强劲表现是由去年系统全面升级所驱动的，客户已经进行了合格认证并开始使用，取得了强劲的成绩，尤其是在高性能领域。
