黑莓 (BB.US) 2026财年第一季度业绩电话会
文章语言：
简
繁
EN
分享
纪要
原文
会议摘要
黑莓报告了2026财年第一季度实现盈利，营收达到1.217亿美元，超出了预期。调整后的EBITDA同比增长超过55％，非GAAP每股收益为0.02美元，超过了预期。QNX部门的营收达到5750万美元，同比增长了8％，而安全通信部门的营收超出预期，达到5950万美元。公司宣布了一项1亿美元的股票回购计划，并提高了全年营收指导，重点是多元化QNX部门，并在汽车软件市场扩大份额。值得注意的成就包括QNX SDP 8.0管道的显着增长，与Vector的合作伙伴关系以及QNX Hypervisor 8.0的推出。
会议速览
黑莓2026财年第一季度业绩电话会议：首席执行官和首席财务官就业务和财务业绩更新。电话会议讨论了黑莓2026财年第一季度的业绩，CEO和CFO就业务发展和财务表现进行了更新。强调了展望性陈述，并告诫不要过度依赖于它们，因为实际结果可能存在重大差异。电话会议还提到公司网站和收益新闻稿中可查看非通用会计准则数字的对账。
黑莓2026财年第一季度业绩及跨部门战略举措BlackBerry1在2026财年第一季度超过了指导的强劲收入、盈利能力和现金流。QNX部门表现出8%的年度增长，主要由版税和开发席位许可推动。策略包括在汽车之外拓展到机器人、工业自动化和医疗设备，并通过预集成的中间件提高汽车软件堆栈的份额。主要倡议包括合作伙伴关系、产品开发和教育计划，以提高市场渗透率和社区支持。
安全通讯部门的强劲表现受到Sekure智能产品和UEM获胜的推动。安全通信部门报告了强劲的季度业绩，季度收入为5.95亿美元，年度稳定的重复收入为2.09亿美元。成功的主要原因是Sekure Smart产品，特别是德国政府的销售以及来自全球客户的增长兴趣。此外，统一的端点管理产品（UEM）表现符合预期，与各种知名组织达成协议，而IT许可部门从预先存在的交易中获得可观的收入，未来有潜力。
在货币波动和创新合作伙伴关系之中，超出营收预期并应对成本挑战。收入超过了引导值，达到了1.217亿，运营费用受到外汇影响，由于美元疲软。加拿大政府创新基金的重要补助资金抵消了研发投资。公司总调整后毛利率同比增长了1%，达到了75%，调整后的EBITDA超过了预期，达到了1640万，展示了有效的成本控制。
黑莓的财务复兴：出人意料的GAAP净收入和超出预期的收入。黑莓报告了超过三年来的首次季度GAAP净收入为正值，达到190万美元，调整净收入为1230万美元。安全通信收入超过了指导水平，为5950万美元，推动了毛利率扩张。调整后的每股收益和EBITDA也超出了预期，而许可部门的收入和EBITDA略低于预测，这是因为现有安排的收入较低。
黑莓的财务更新：现金流、股票回购计划和财政前景第一季度被认为是黑莓现金流的季节性低谷，这是由于计费概况和特定年度现金支付。该季度现金燃烧了1800万美元，包括重组成本和已退出物业的租金支付。尽管如此，总现金和投资减少了2800万美元，降至3.82亿美元，仍比上一年高出1亿美元。公司启动了股票回购计划，以平均价格每股3.89美元回购了价值1000万美元的股票。公司对其财务前景持乐观态度，预计不同季度的收入和调整后EBITDA在特定范围内，并将安全通信的全年收入指导提高了400万美元。
2026财政年度财务指导更新：许可和公司整体水平的收入和调整后的EBITDA预测增加全财年，营收和调整后的EBITDA指导分别为每季度约600万美元和500万美元，预计第二季度营收在1.15亿至1.25亿之间，调整后的EBITDA在800万至1400万之间。预计2026财年公司总营收将在5.08亿至5.38亿之间，调整后的EBITDA在7200万至8700万之间。非GAAP每股收益预计第二季度在盈亏平衡附近至1美分之间，整个财年在8至10美分之间。由于账单和支付情况的特点，预计26财年的上半年低于下半年。
黑莓Q1财务表现和战略展望，在现金使用和股票回购倡议中。尽管预计由于税款支付而再次出现现金使用情况，但黑莓预计在全财政年度内会实现正的经营现金流，预计约为3500万美元。第一季度取得成功，公司总收入、调整后的EBITDA、每股收益和现金使用均超过了指导预期。QNX在支持客户软件开发目标和向非汽车领域多样化发展方面取得了积极进展，安全通信在收入和盈利方面都超出了预期。公司提高了全年指导，并开始进行股份回购，表明长期盈利和现金产生方面具有强劲地位。
参加问答环节的指导：综合指南参与者在会议中被引导如何提问，强调使用星号来示意以及解除静音的重要性。要求限制问题只限于一个问题和一个跟进问题。
纽约市立大学对生产进度变化的预期及其对财政QI版税收入的影响演讲者讨论了生产时间表变动对财政 Q1 皇家收入的影响，指出影响皇家收入的最终生产数字将在 Q2 收到。 预期已经调整，以应对尚未完全实现的潜在干扰。
市场不确定性和多元化收入流提升了生产中断中的信心尽管对可能的生产中断和不稳定的市场情况存在担忧，但对今年余下的信心得到了指导的透明度和收入流的多样化支持，其中包括版税、专业服务和订阅座位。
RBC 资本市场询问：专注于保罗·特雷弗的问题一个来自RBC资本市场的个人提出了一个问题，突出了讨论的重要点。
非汽车业务管线显著增长的影响及其对积压预订单的影响分析讨论突显非汽车混合管道增长55％，对这一增长的重要性提出质疑，并寻求关于它如何与现有积压披露相一致的澄清。
产品需求、积压订单和股票回购策略更新公司注意到其产品在汽车、机器人和工业自动化等行业中越来越受到关注和需求增长，这有助于扩大整体管道。回购股份的方式灵活多样，更注重投资而非严格的时机要求，机会将根据股市情况把握。
回购计划和资本管理的讨论突显资产负债表实力和考虑股东价值对话围绕着执行回购所涉及的兴奋和战略规划展开，强调了强大的资产负债表以及对因素如现金流、股价和替代资本运用的谨慎考虑，以最大化股东价值。
地缘政治动态和技术趋势推动了对安全通信和高性能汽车软件的需求。全球地缘政治动态的增加，加强了人们对安全通信和关键任务能力的兴趣，政府集中于数据主权和本地解决方案。汽车行业对高性能计算软件的需求不断增加，尤其是在安全关键使用案例中，对电动、混合或传统燃油汽车都适用，并且有望通过自动驾驶技术的进步得到提升。
政府采购和汽车软件解决方案中的业务韧性和创新分析尽管对来自 Doge 的潜在影响表现出担忧，但公司在联邦政府业务上并没有遇到明显影响，特别是在关键使命通信方面。在汽车方面，为 QNX 推出的 SP8 显示出有望的进展，旨在将用户迁移到这个具有未来保障、高性能的平台，尽管市场的长周期项目意味着进展是渐进的。
在软件定义车辆领域探索集成和开放系统之间的平衡一场讨论围绕着在软件定义车辆领域的战略定位展开，重点放在拓展中间件、集成和服务，以缩短上市时间。演讲者强调了综合方法的重要性，包括通过合作伙伴关系扩大生态系统，以及在各个市场广泛提供其技术的重要性。
在汽车和新兴市场中鼓励SCP 8.0管道的增长SCP 8.0管道已经出现了显著增长，特别是在汽车和通用电气行业，后者显示出对产品性能特点有着强烈需求和兴趣。尽管汽车行业具有更为确定的存在，但通用电气领域虽然较新，却展现出增长和潜在收入的鼓舞迹象。
黑莓首席执行官的结语和股东大会邀请首席执行官感谢参与者参加电话会议，并提醒他们即将于东部时间明天上午10点举行的年度股东大会，并提供了加入公司网站上虚拟活动的详细信息。
要点回答
Q：在第一季度贡献给QNX收入增长的主要因素是什么？
A：QNX本季度收入同比增长8％，其中版税和开发、座位许可证是增长的主要驱动因素，分别增长了9％和23％。
Q：黑莓未来QNX增长的两项关键策略是什么？
A：黑莓驱动未来QNX增长的两个关键战略是：1）将业务多元化拓展至汽车行业以外的相邻垂直领域，如机器人技术、工业自动化和医疗设备；以及2）通过提供预集成的中间件作为车辆平台的一部分，增加在汽车软件堆栈中的份额。
Q：将QNX业务拓展至汽车行业之外的领域有何重要意义？
A：将QNX的业务多样化拓展到汽车行业之外是重要的，因为这样可以让公司在通用嵌入式领域瞄准更大的潜在市场，减少对周期性的暴露，并在需要计算和安全关键软件的快速增长的垂直市场扩大市场份额。
Q：黑莓在QNX增长项目的投资对其产生了什么影响？
A：BlackBerry对QNX的增长举措投资已经取得了显著增长，SDP 8.0订单增长了55%，非汽车领域的比重增加。该公司至今最大的STP 8.0设计获胜项目是与一家领先的工业自动化设备制造商合作。这项投资已经带来了实实在在的回报，预计将继续为公司的增长做出贡献。
Q：QNX车载平台的目的是什么，Vector在这个背景下是谁？
A：QNX 车载平台的目的是通过提供高度集成的、硬件无关的解决方案，简化开发流程并缩短领先的原始设备制造商上市时间，使他们能够专注于面向客户的应用程序。Vector 是一家领先的中间件提供商，QNX 已宣布与其签署了谅解备忘录，共同开发这一集成解决方案。
Q：什么是QNX Hypervisor 8.0，为什么它很重要？
A：QNX Hypervisor 8.0是QNX产品组合中的重要组成部分，它可以实现在同一芯片上虚拟托管像Android和Linux等客户操作系统以及在QNX上运行的安全关键应用程序。将虚拟机升级到SDP 8.0操作系统的下一代性能标准有助于强化QNX在数字驾驶舱等安全关键领域的领先地位。
Q：黑莓在自动驾驶市场中的角色是什么，全球领先企业如何利用它？
A：黑莓正在与全球领先的自动驾驶技术公司合作，为L2+乘用车提供基础。这项技术已经在中国的多款车型上投入使用。随着自动驾驶技术的全球普及，黑莓看到了在市场上扩大其存在的机会。
Q：建立QNX生态系统将采取哪些行动，市场不确定性对QNX可能造成什么影响？
A：为了建立QNX生态系统，公司正在向非商业和公民使用者提供QNX产品，开发培训计划，并与印度30多家教育机构合作推出以QNX为重点的课程。他们还正在与北美的机构合作推出额外的课程。市场不确定性正在影响客户的购买决策，并可能影响生产量和版税收入。
Q：最近一个季度，安全通讯部门的表现如何？有哪些因素促成了它的成功？
A：安全通讯部门过去一个季度业绩强劲，取得了顶级成绩，季度营收达到5950万美元，年度稳定的经常性收入（ARR）为2.09亿美元，以美元计算的净留存率（DVR）为92%。营收增长主要来自Seki Smart产品的强劲表现。
Q：黑莓安全通信产品取得了哪些显著的销售业绩？
A：黑莓与德国政府签署了大笔交易，并看到全球潜在交易增长，特别是随着国防预算增加。销售周期通常较长，但公司对在本财年内为其安全通讯产品达成额外交易抱有乐观态度。
Q：黑莓的统一终端管理产品BlackBerry UEM的情况如何？
A：黑莓UEM表现如预期那样，在客户转向基于云的架构时表现出一定程度的流失，而公司内部的堡垒也在一定程度上弥补了这一缺失。有针对性的投资已经确保了与广泛客户群的交易，增强了UEM的本地客户基础。
Q：黑莓的许可收入更新和潜在机会是什么？
A：预先存在的授权交易带来了470万美元的季度收入。公司了解到，马利基（Maliki）是在2019年购买了黑莓非核心专利的一方，正在追求可能在未来财政年度带来潜在授权机会。
Q：最近一个季度整个公司的财务亮点是什么？
A：整家公司的收入超过了指导值，达到了1.217亿美元，调整后的毛利率同比增长了1%，达到了75%，调整后的EBITDA为1640万美元。黑莓实现了季度GAAP净收入190万美元，调整后的每股收益为2美分，超过了预期。
Q：黑莓如何管理其现金流，其股票回购计划的状态如何？
A：在本季度，黑莓的现金出现季节性低谷，运营中使用的现金位于指导范围的较高端，达到1800万美元，其中包括1100万美元的重组成本。该公司通过股份回购计划向股东返还了1000万美元，并在本季度将总现金和投资减少了2800万美元。该公司已经批准了一个总额高达1亿美元的股份回购计划，在进入安静周期之前回购了大约1000万美元的股份。
Q：QNX和安全通讯在第二季度和整个财政年度的财务前景如何？
A：对于Q2的QNX业务，预计收入范围为5500万至6000万美元，调整后的EBITDA范围在1000万至1300万美元之间。全年财政指引收入在2500万至2700万美元之间，预计调整后的EBITDA在5500万至6000万美元之间。在Q2，安全通信业务的收入预计在5400万至5900万美元之间，调整后的EBITDA范围在300万至600万美元之间。
Q：财政年度的更新营收和调整后的EBITDA指引是多少？
A：更新后的整个财政年度营收指导范围为2.34亿至2.44亿美元，调整后的EBITDA在3,700万至4,700万美元之间。此次更新包括营收指导增加了400万美元。
Q：第一季度的表现如何？大型企业交易对未来预期有什么影响？
A：第一季度的表现超出预期，主要是因为一些大型企业交易提前完成。预计这些交易将在后续季度被更多的机会取代。
Q：今年财政年度全公司收入和调整后的息税折旧及摊销前利润的最新预测是多少？
A：公司总收入的更新预测在5.08亿至5.38亿美元之间，全财政年度调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）在7200万至8700万美元范围内。非通用会计准则每股收益（EPS）预计第二季度在盈亏平衡和1美分之间，全财政年度将保持在8至10美分之间。
Q：公司全年的现金流状况如何定位？
A：公司预计另一个季度将继续使用现金，但相较之前会降低，第二季度的运营现金使用额预计在5000万到1500万之间。尽管如此，黑莓预计整个财政年度将实现盈利的运营现金流，除了来自Silence出售以及QNX出售相关的第二笔现金款项外，还将额外产生约3500万美元。
Q：生产计划的减少是当前生产计划的实现还是仅仅内置在指导中？
A：生产计划的减少尚未完全体现在数字中，但公司已经在提供的指导中定价了一定程度的风险，以应对潜在的干扰，比如最近关税变化导致生产量减少可能影响到QNX版税收入。
Q：公司对宏观条件对生产进度的影响有多少了解？
A：对宏观条件对生产计划影响的可见性非常灵活。尽管一些客户已经放弃了他们的指导，但公司仍然保持了一定程度的可见性，这体现在他们的指导中。然而，情况可能会发生变化，公司并不完全依赖于版税，因为他们还有其他收入来源，如专业服务和许可。
Q：哪种产品引发了最大的兴趣和需求，这是黑莓的？
A：制造最大兴趣和需求的BlackBerry产品没有明确命名，但被提及为最热门的产品之一，并且需求不仅仅存在于汽车领域，还涵盖了机器人技术和工业自动化。
Q：做出股票回购决定时考虑了哪些因素？
A：在考虑股票回购时，黑莓会考虑诸如当季现金流、股价、资本的其他替代用途以及何种选择对股东价值最有利等因素。回购的时间安排并没有严格规定，公司会综合考虑各种因素来做出决定。
Q：美国联邦国防支出的趋势是什么？哪些黑莓产品正在获得市场认可？
A：近年来，安全通信和任务关键能力引起了越来越多的关注和使用案例，尤其是由于全球政府对数据主权日益关注。BlackBerry的产品在这些领域需求增多，特定产品在国防开支方面受到关注。
Q：在QNX管道中，哪些类型的车辆显示出更强的实力？
A：QNX在管道中的各种车辆类别中表现出实力，高性能计算是一个重点。虽然没有明确指定特定的类别，但重点放在自动驾驶和安全关键用例上，预计需求将增加。
Q：美国联邦政府的决定对黑莓的业务有影响吗？
A：美国政府的决定，比如Doge，并没有对BlackBerry的业务产生实质性影响。关键任务通信并不是削减的重点，对于BlackBerry的业务来说，这是一个令人放心的消息，包括在这一季度表现良好的DBN RR或ARR等方面。
Q：QNX管道中的增长是对现有管道的补充，还是从之前的一代过渡得来的？
A：QNX管道的增长是对现有管道的补充。公司鼓励用户迁移到SP 8，因为它是一个未来可靠的平台，性能有所提升。虽然由于长寿命周期项目，市场行动缓慢，但公司对新产品取得的成绩感到满意，这是一个明显的进步。
Q：黑莓公司计划如何在软件定义的车辆领域平衡紧密集成和开放系统的使用？
A：黑莓计划通过扩大在软件定义车辆领域的作用，平衡紧密集成和开放系统的使用。这包括扩展到中间件、集成和服务，以帮助管理客户的“管道”。该公司的目标是帮助缩短上市时间并为客户的努力增加价值。另一个倡议，“QNX无处不在”，旨在通过让其他参与者接受并设计围绕着黑莓技术展开合作，扩大生态系统和伙伴关系，无论是在汽车行业内还是外部。这种全面的方法是该公司使QNX在其所服务的所有市场广泛可用的愿景的一部分。
