甲骨文公司 (ORCL.US) 2026財年第二季度業績電話會
文章語言：
简
繁
EN
分享
紀要
原文
會議摘要
甲骨文公司討論了其在人工智能基礎設施、雲服務和應用方面的戰略，並突出了收入增長13％、雲收入增長33％和雲基礎設施收入激增66％。該公司強調讓其數據庫在多個雲中可用，將其轉換為用於AI模型的向量數據庫，並構建一個AI湖畔。甲骨文在應用市場上獨特的位置，將完整的應用套件與內置的人工智能結合在一起，加速了遞延收入和各種應用領域的增長。未來計劃包括在人工智能基礎設施方面進行投資，並擴展甲骨文雲服務，解決分析師對資本支出、人工智能利潤率預測和業務整合的問題。
會議速覽
甲骨文公司2026財年第二季度業績突出，雲增長強勁，財務實力強大。甲骨文報告顯示，Q2 FY 26季度盈利強勁，雲收入增長33%，RPO增長433%，總雲收入達到80億美元。公司預計由於最近的預訂使得在FY 27還將增加40億美元的收入。指導意見包括Q3季度雲收入增長37%-41%，總收入增長16%-18%，保持財務實力以便進一步擴張。
歐希的快速增長：多樣化基礎設施、雄心勃勃的産能交付和強勁的人工智能需求。Oci的基礎設施業務以每年66%的速度增長，主要受人工智能基礎設施需求和多樣化能力的推動。Oci已經擁有147個實時區域，並計劃再增加64個，已經提供近400兆瓦的數據中心容量，本季度GPU容量增加了50%，並在德州阿比林的超級集群項目上穩步前行。對於訓練和推理等人工智能基礎設施的強勁需求仍在推動增長。
奧氏戰略增長：嚴格簽約、合作夥伴生態系統和增強服務。OCI通過嚴格的流程確保盈利合同的接受，通過高性能基礎設施支持假期季節的需求，並通過AI模型、合作夥伴和Oracle數據庫服務擴展其生態系統。公司推出了包括acceleron和Dedicated Region 25在內的新功能，並在多個雲平台上增強了自身影響力，推動了消費和銷售額的顯着增長。
Oci的基礎設施增長是由性能、安全性和集成驅動的。基礎設施業務領域正在迅速增長，這歸功於Oci對性能、安全性和數據庫集成的關注，與客戶對雲服務的需求一致，為未來收入的加速增長奠定了基礎。
Oracle的AI驅動數據庫和雲解決方案徹底改變私人數據處理Oracle將人工智能集成到其數據庫和雲服務中，提高效率、安全性，並在私人企業數據上實現先進的人工智能模型訓練，致力於打造更有價值的市場細分。
Oracle的AI驅動數據統一：革新安全訪問和整體推理甲骨文的先進人工智能數據平台整合了各種數據源，使得人工智能模型能夠在全數據庫和應用程序中進行整體推理，確保數據隱私和安全，同時解鎖前所未有的商業洞察。
強勁的雲應用收入增長推動未來發展加速。雲應用收入增長了11%，Fusion ERP、SEM和HCM表現最為出色。醫療保健業務上綫274家客戶使用臨床人工智能代理，基於人工智能的門診電子健康記錄現已可用。包括酒店業和零售銀行在內的行業雲增長了21%。預計第三季度醫療保健預訂和收入將顯著加速。
協同銷售團隊以增強客戶參與度和增長收入工業和Fusion銷售團隊的整合成為一個統一的組織，促進了戰略性的Oracle客戶討論，推動更大規模、更複雜的交易以及雲服務升級，顯著增加了年度收入。
甲骨文的行業套件和AI數據平台：企業AI的獨特機會Oracle的行業套件，結合AI數據平台，為客戶提供了一個獨特的機會，快速利用企業級AI。這種集成將基礎模型與來自Oracle應用程序和非Oracle來源的專有數據結合在一起，使得可以輕松創建能夠改變業務的AI代理和應用程序。
甲骨文的AI驅動增長：突出電信、金融和公共領域的關鍵勝利甲骨文展示了各行各業取得的重大成就，強調在Tim Brazil、金融服務和公共部門實體中增強人工智能解決方案。重點放在人工智能整合上，甲骨文報告稱雲應用延期收入增長14%，反映出對維珍大西洋航空和沙特電信等主要客戶的強勁增長和成功上綫。公司預計收入和盈利將加速增長，受到強勁的銷售渠道和人工智能對雲應用的變革性影響的推動。
電話會議質量保證環節開始時先要認可成就。一個電話會議啓動其質量保證環節，承認團隊在顯著擴展能力方面取得的成就，為會議設定了積極的氛圍。
甲骨文的AI增長資金：探索資本效率和債務評級承諾甲骨文討論了減少人工智能增長的資本支出的策略，包括客戶自有芯片和供應商租賃，旨在提高不到1000億美元的資金，同時保持投資級債務評級。
Oci實現30%-40%人工智能工作負載利潤率的途徑這段對話討論了甲骨文雲基礎設施（Oci）為提升人工智能工作負荷利潤率至30%-40%範圍制定的策略。它強調了優化數據中心的建設和容量交付的重要性，以減少費用並提高利潤率。重點是通過更快地提供容量，確保所有Oci數據中心迅速地達到目標利潤率。
投資策略討論泰勒·雷克詢問投資策略，強調需要進行詳細分析和風險評估。 City提供了多元化和市場趨勢的見解，建議謹慎的方式來最大化回報同時盡量減少風險。
甲骨文將人工智能與數據庫服務相結合，提升數據的可訪問性和安全性的戰略。Oracle已經將其數據庫服務適配為多雲兼容，引入了矢量化技術用於AI模型集成，並開發了AI數據湖以統一來自不同來源的數據，提升了數據可訪問性和安全性，為AI應用提供支持。
為客戶的靈活性轉換數據中心討論了AI基礎設施的可替代性，強調數據中心如何能夠快速在客戶之間切換，側重於快速啓動、安全擦除和硬件回收。
AI 平台中的高效容量轉移和客戶采用這段對話討論了客戶之間容量迅速轉移的過程，通常在幾小時內完成，並且客戶往往會在2-3天內快速采用這一技術。它強調了平台管理GPU容量轉移的能力，將未使用的容量配置給滿足高需求，確保資源分配效率。
理解數據中心運營中的現金流動動態討論數據中心項目中的現金流模式，強調不同財務模型對現金流入和流出的影響，以及這些模型如何在多個中心中進行彙總。
甲骨文對加速應用業務持樂觀態度，盡管行業面臨挑戰。這段對話突顯了甲骨文在應用業務上的信心，強調其作為完整應用套件的唯一提供商的獨特地位。甲骨文將人工智能整合到其應用程序中，提供行業特定解決方案，並促進人工智能代理的創建，從而實現了令人印象深刻的增長率。公司的策略，將垂直和水平應用團隊相結合，以及其人工智能數據平台，使其在競爭對手面前處於有利地位。甲骨文應用程序的遞延收入增長速度快於季度收入，預示着其應用業務有着光明的未來。
電話會議紀要：探討甲骨文的角色，共享電話重播說明。討論澄清了甲骨文在營銷方面以外的重要性，強調了其全面産品角色。提供了訪問電話重播的說明，感謝與會者，結束了本次會議。
要點回答
Q：Oracle公司2026財年第二季度盈利電話會議涵蓋了哪些主要主題？
A：甲骨文公司2026財年第二季度業績電話會議涵蓋的主要話題包括公司財務表現回顧、前瞻性聲明、最近客戶活動，以及未來時期的運營和財務指導。
Q：彙率波動對甲骨文的營收和收入有什麽影響？
A：貨幣彙率在第二季度對營收産生了1%的正面影響，並對收益産生了3美分的正面影響。至於第三季度，假設貨幣彙率保持不變，預計貨幣將對營收産生2至3%的正面影響，並對每股收益産生6美分的正面影響。
Q：Oracle的雲收入與去年相比表現如何，它在公司總收入中占比多少？
A：甲骨文的雲收入增長了33%，達到80億美元，占甲骨文總收入的一半。雲基礎設施收入增長了66%，GPU相關收入增長了177%，雲數據庫服務收入增長了30%，自主數據庫收入增長了43%，多雲消費增長了817%。
Q：這一季度的營收和經營收入增長率分別是多少，非通用會計准則（non-GAAP）和通用會計准則（GAAP）的每股收益又有何差異？
A：在這個季度，營收為161億美元，增長13％，營業收入增長8％至67億美元。非通用會計准則每股收益為2.26美元，增長51％，而通用會計准則每股收益為2.10美元，增長86％。
Q：Oracle的資本支出的性質是什麽，公司如何資助其增長？
A：甲骨文的資本支出主要用於數據中心中産生收入的設備，而不是用於土地、建築物或電力，這些通過租賃方式covered。直到完成數據中心和配套設施交付，甲骨文才會支付這些租賃費用。此外，該公司通過公開債券、銀行和私人債務市場的各種來源，以及來自客戶和供應商的融資選項來資助其增長。
Q：第二季度新增的RPO對未來結果和預期有什麽影響？
A：Q2新增的RPO與近期可用的産能有關，這意味着這些額外的訂單可以更快轉化為收入。因此，甲骨文預計在 FY 27 將有額外 40 億美元的收入。整個 FY 26 的收入預期仍然為 670 億美元。然而，由於明年開始快速變現新增的 RPO，2026 財年的資本支出預期現在預計比之前 Q1 後的預測高約 150 億美元。
Q：Q3的收入增長預期是多少，預計它們在恒定貨幣和美元方面將如何增長？
A：對於Q3，總雲收入預計在恒定貨幣下將增長從37%到41%，在美元下將增長從40%到44%。 總收入預計在恒定貨幣下將增長從16%到18%，在美元下將增長從19%到21%。
Q：甲骨文基礎設施業務的年同比增長率是多少，它是如何促進公司整體增長的？
A：甲骨文的基礎設施業務以每年66%的加速率增長，為公司的整體增長做出了貢獻。這種增長歸功於雲原生、專用區域和多滾動等各個細分市場的強勁需求，以及基礎設施內多樣化的能力範圍。
Q：甲骨文公司在全球交付能力方面有哪些計劃，上個季度交付了多少容量？
A：甲骨文運營着147個現場客戶面向區域，未來還計劃64個，上個季度已為客戶提供了接近400兆瓦的數據中心容量。該公司本季度的GPU容量比上一季度增加了50％，並開始為客戶提供三55容量的D交付。容量交付速度仍在加快。
Q：公司在接受客戶合同之前遵循的流程是什麽？
A：公司在接受客戶合同之前遵循嚴格的流程，其中包括對數據中心的土地和電力進行分析，組件供應，勞動成本，施工階段，低電壓工作，工程能力，收入和盈利能力，以及資本投資。只有當所有這些要素都達到一致時，他們才會繼續客戶合同，確保按計劃交付和保證高質量。
Q：OCI 過節期間的零售和消費客戶取得了哪些重要的成就？
A：在假期期間，Oci為零售和消費者客戶提供了高可用性和性能基礎設施的支持。Uber將他們的使用量增加到了300萬核，而Temu在黑色星期五和網絡星期一期間擴展到了近100萬核，Oci還在各種應用程序中支持了成千上萬的其他客戶。
Q：OCI最近取得了哪些進展和合作關系？
A：Oci推出了增強網絡的Acceleron等新服務，引入了領先供應商的新人工智能模型，並且市場消費同比增長了89％，與Broadcom和Palo Alto等合作夥伴的貢獻顯著。Palo Alto在Oci上發佈了他們的SaaS平台，其他合作夥伴建立了他們的SaaS業務在這一基礎設施上，推動了消費增長。
Q：Oracle數據庫服務的需求如何發展，有哪些新服務已經推出？
A：在各個雲平台上，對 Oracle 數據庫服務的需求正在不斷增加，多雲數據庫消費同比增長達到了 817%。新推出的服務包括 Oracle 自主 AI 數據湖。公司還推出了 11 個多雲區域，並計劃再增加 27 個，同時推出了 Multi 等項目，以便於客戶采購。此外，Dedicated Region 25 在小型尺寸中提供了完整的 Oci 功能，而 Alloy 計劃則讓合作夥伴成為雲供應商。
Q：基礎設施業務板塊的增長和計劃擴張是什麽？
A：基礎設施業務的四個部分正在經曆顯著增長，預計將推動未來幾個季度加快基礎設施收入的增長。
Q：公司成長的核心價值是什麽？
A：公司的核心價值驅動增長包括性能優化架構、不懈的安全關注、低廉且可預測的價格，以及無與倫比的數據庫和企業集成。
Q：甲骨文是如何將人工智能應用於其軟件的？新的甲骨文人工智能數據庫和甲骨文人工智能數據平台的目的是什麽？
A：Oracl正在使用人工智能使其數據庫軟件自主化，消除了人力和錯誤，從而降低成本並提高系統的速度、可靠性和安全性。新的Oracle AI數據庫和Oracle AI數據平台將Oracle軟件堆棧的所有三個層次整合在一起，以使強大的人工智能模型能夠在私有企業數據上執行多任務學習和推理，同時保持隱私和安全性。
Q：新的Oracle AI數據平台允許用戶對他們的數據做什麽？
A：Oracle AI數據平台允許用戶訪問並理解他們所有的數據，包括來自Oracle數據庫和應用程序以及其他數據來源、雲存儲和定制應用程序的數據。這種統一訪問方式可以實現全面的數據處理，並利用最新的AI模型來釋放所有數據的全部價值。
Q：雲應用收入增長是多少，哪些行業正在推動這種增長？
A：雲應用收入增長了11％，其中Fusion ERP增長了17％，Fusion SEM增長了18％，Fusion HCM增長了14％，Fusion Cx增長了12％。酒店業，建築業，零售業，銀行業，餐廳業，地方政府和通訊行業等行業的收入總體增長了21％。
Q：聯合銷售團隊對客戶和公司有哪些好處？
A：合並的銷售團隊使賣家能夠與客戶進行更多戰略性的對話，售價更高，銷量更大。特別是考慮到公司龐大的現有本地和雲應用客戶群，這種戰略性對話正在推動升級。將客戶升級到雲端相比支持收入，每年可實現3到5倍的收入增長。
Q：AI數據平台如何增強公司提供AI解決方案的能力？
A：AI數據平台允許將行業基礎模型與公司特定的專有數據相結合，使客戶更容易構建企業級AI燈塔。 客戶有機會從企業級AI快速獲得價值，這得益於平台集成非Oracle應用程序和競爭性數據源（如MongoDB或Snowflake對象存儲），甚至完整的定制非結構化數據。
Q：哪些通信行業的重要勝利展示了Oracle的人工智能和機器學習能力的應用？
A：主要勝利包括Tim Brazil擴大與Oracle的合作夥伴關系，用於加速人工智能和客戶體驗轉型，從而實現更快的問題解決和提高客戶滿意度。其他勝利涉及使用Oracle的人工智能和機器學習能力，以AI代理比較客戶在幾個月內的賬單並自動解釋差異，以及以90%的准確率管理端到端呼叫中心流程並提供30%更快的服務時間。
Q：最近在各個行業中有哪些重要的投産和客戶贏得？
A：最近重要的上綫和客戶贏來了維珍大西洋航空公司在Fusion ERP和HCM上綫、Broadridge重新推出他們的Fusion ERP和EPM、LIFEPoint Health在第三波Fusion ERP、ACM和HCM上綫、沙特電信在Fusion SCM上綫，即將推出ERP和HCM，DocuSign在Fusion數據智能上綫。
Q：公司預計人工智能整合將如何影響未來的收入和利潤？
A：公司預計AI整合將帶來龐大且不斷增長的銷售渠道，這將導致收入和盈利增長加速。這得到了跨應用程序表現穩固的支持，重點放在AI上，以及推動升級的AI光環效應。
Q：馬赫什和團隊特別受到稱贊的原因是什麽？
A：Mahesh和團隊在本季度被特別贊揚，因為他們在容量建設方面取得了實質性的進展。
Q：甲骨文需要為其人工智能增長計劃籌集多少資本？
A：甲骨文公司為人工智能增長計劃所需的資本需求很難精確指定，因為有多種向客戶提供能力的選項。這些選項包括提前購買硬件、數據中心運營期間僅支付運營費用，以及探索模式，客戶自帶芯片或租用容量，從而降低總體借款需求和資本需求。該公司正在考慮一系列選項，以減少資本成本，有時作為該策略的一部分籌集資金。
Q：在發言者的公司中，將産能從一個客戶轉移到另一個客戶的流程是什麽？
A：將容量從一個客戶轉移到另一個客戶的過程在幾小時內完成，包括快速啓動裸金屬計算機，使用它，然後在不到一個小時內為另一個客戶回收。
Q：人工智能客戶通常需要多長時間才能在揚聲器平台上接受容量？
A：AI客戶通常會在2到3天的時間內使用新提供的容量，表明采納過程迅速。
Q：演講者的公司對退回的産能做什麽，如何實現總體淨産能？
A：該公司經常調動客戶，從最初注冊的客戶那裏回收容量，重新分配給其他需要更多容量的客戶。這個過程有助於實現總淨容量。
Q：你能描述一下單個數據中心的現金流動動態，包括承諾、硬件和過渡到現金流正數的情況嗎？
A：數據中心的現金流開始於數據中心完全交付、配置和適合使用，而沒有任何初始現金支出。數據中心的收入取決於所使用的業務和財務模型，一些客戶會自帶硬件或供應商租用容量。公司根據數據中心的現金流向供應商付款。資本密集型模型涉及甲骨文承擔硬件的前期成本，其後在數年內攤銷。多個數據中心的現金流簡單相加，更早投入使用的數據中心會影響支出和收入的時間。
Q：什麽因素促使演講者對應用業務增長充滿信心，盡管大型SaaS同行增長放緩？
A：演講者對應用業務增長的信心歸因於幾個因素，包括公司是唯一一家銷售具有內置 AI 的完整應用套件的公司，AI 功能可以在幾周內快速實施，客戶可以獨立實施這些功能而無需幫助，並且公司在行業中獨樹一幟。此外，應用的遞延收入增長速度超過季度收入增長速度，專注於為客戶打造一個 AI 數據平台以構建他們自己的 AI 代理和解鎖企業數據也是導致這種信心的因素。
