Okta Inc-A(OKTA.US)2026財年第一季度業績電話會
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在26財年第一季度，Ota報告顯示強勁的財務業績歸功于其市場策略的專業化，特別是受惠于美國公共部門垂直市場。包括Octa治理和Auth0 for GenAI在內的新産品貢獻顯示出顯著增長，重點放在保護人工智能代理和非人身份。公司預計第二季度總收入增長10％，26財年總收入增長9-10％，這些增長得益于加強的安全解決方案和運營效率。
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八方公司2026財年第一季度收入網絡研討會概述網絡直播討論了Octa的財務前景、市場定位，並包含前瞻性聲明。關鍵高管出席，重點介紹非GAAP財務指標，並提供與GAAP的對賬。會議強調了公司在2026財年的表現和戰略方向。
奧克塔在 26 年度的良好開端和創新的身份安全解決方案公司在FY 26年度有了強勁的開局，大客戶領域的顯著增長、強勁現金流和創紀錄的盈利表現。值得注意的進展包括新産品如Octa Governance、Privilege Access和Device Access的強勁貢獻，以及在保護非人身份和保護人工智能代理方面的創新。最近的展示活動突出了這些進展，強調了公司通過整合身份安全解決方案來應對不斷演變的網絡威脅的承諾。
Octa 2026財政年度第一季度業績及未來展望八達報告顯示第一季度表現強勁，實現創紀錄的運營盈利和現金流，突顯其市場團隊重組和專業銷售力量的成功。公司強調其致力于領導對抗基于身份的網絡攻擊，並展示了其威脅情報團隊的有效性。盡管可能存在近期的不確定性，八達對其長期盈利增長仍然充滿信心，這得益于其全面的身份安全平台和在美國公共部門的戰略投資。
在宏觀經濟不確定性中，Q1指引中的分層保守主義該公司由于專門的市場策略和宏觀經濟考慮而在其第一季度的預測中引入了更多的保守性，盡管這一季度業績強勁且未來前景樂觀。
行業疲軟擔憂之際的穩健第一季業績盡管業內對4月份的挑戰性討論紛紛，但公司報告顯示第一季度的業績強勁，沒有觀察到任何疲軟迹象，與同行的經驗相矛盾，表明這是一個良好的年度開局。
前往市場專業化進展和具有影響力的學習成果公司在第一季度取得了堅實的開端，着重于O0平台和Octa平台的市場專業化，導致出色的表現和管道建設。主要的經驗教訓包括專業化的有效性、在公共部門和商業領域取得的成功，以及在個人平台和買家上的促進和專注的重要性。
FY26業務展望：應對逆風和宏觀不確定性.公司預計在FY26的上半年種子擴張和更新方面將面臨困難，可能受到宏觀經濟變化的影響。淨收入率預計會保持在一定範圍內，但負面的宏觀變化可能會影響這一預測。
在宏觀經濟不確定性背景下，CRP指南逐步下降。盡管在宏觀條件較差的情況下CRP曆史增長，但指導意見表明連續第二個季度下降，歸因于當前RPO趨勢和增長率較慢。
在2025年第一季度探索基于套件的定價和市場策略.該公司在2025年第一季度為其OTA平台推出了基于套件的定價方案，提供了優良、更好、最佳配置，以鼓勵跨銷售和圍繞身份管理進行整合。取得了積極的效果，客戶對廣泛的産品系列和與獨立、中立提供商整合的戰略優勢表示贊賞。第一季度最大的交易是一個員工套件，突顯了新定價模型的成功。
人工智能驅動的互聯網協議和身份驗證的出現討論突出了圍繞人工智能功能和新互聯網通信協議開發的興奮情緒，特別關注于在新興的人工智能驅動互聯網中整合OAuth進行身份驗證。演講者強調了這些發展的早期階段，行業的熱情以及致力于在塑造這一新軟件層面中發揮重要作用的承諾。
理解Gen AI和未來産品功能的定價模式Gen AI 的討論定價模型是基于使用量的，類似于當前的 Off Zero 模型。未來的增強功能，如將産品能力整合到 MCP 服務器的身份驗證握手中，其定價將在年底確定。
專業化對2025年第一季度生産力和增長算法的影響這次討論強調了代表們專業化程度提高對生産力和增長算法的積極影響，強調通過更加個性化的服務，專注于特定産品並為客戶帶來更多的好處。Q1期間做出的變化被視為為未來成功打下基礎，不受宏觀經濟環境的影響。
通過專業化和創新來制定交叉銷售和升級銷售策略。公司強調關注平台能力、賣家專業知識和技術客戶管理的重要性，以增強産品創新和客戶價值。最近的發展包括身份威脅保護、身份安全姿態管理以及引入的旨在加速團隊使能力和提高客戶體驗的AuthorGen AI。
身份安全平台銷售和競爭力的樂觀趨勢公司在代表或者說員工工作期限和重複頻率方面正在經曆正面的趨勢，表明公司在健康增長。對于新logo渠道，尤其是在人力資源業務中，有很大的樂觀情緒，這得益于強大的平台銷售策略。新産品如治理、特權訪問和身份安全姿態管理正在引起相當大的興趣，為公司提供了升級銷售的機會，也為獲取新客戶創造了途徑。公司擁有無與倫比的産品提供，包括獨立中立性、可擴展的雲架構和廣泛的整合身份安全解決方案，使其在市場上處于強勁地位。
2025年第四季度的營收指導和增長前景盡管第一季度增長超出預期達到12％，但公司預測收入增長為9％至10％，這表明到第四季度可能會放緩至約8％。今年剩下的時間的增長潛力可能會受到具體産品或待詳細說明的因素的推動。
在技術轉變中利用身份解決方案促進企業增長演講者強調了大型企業市場中的重要機會，強調了百萬美元客戶的增長以及全球2000內的潛力。他們討論了變革的催化劑，包括雲遷移、安全關注和人工智能革命，並敦促采用獨立中立的身份框架。産品套件的改進、成熟性、可伸縮性和安全性，以及在各個領域的大型組織中取得的成功，突顯了勢頭和進一步擴張的潛力。
財年27業務戰略的增量保守主義公司正在專注于在Q2、Q3和Q4表現良好，然後再討論FY 27。在整個業務中都正在逐步保守進行，包括新標志和NRR，特別是在聯邦垂直領域，因為有一年合同要求，因此需要特別謹慎。
在謹慎的宏觀經濟前景下進行戰略投資繼續盡管宏觀經濟前景理智，但公司仍維持其投資水平，指出了強勁的第一季度表現和有前途的第二季度項目，強調專業化以增強執行力。
在創紀錄季度中訂閱收入增長的分析盡管經曆了一個創紀錄的季度，公司看到訂閱收入的順序增長較低，歸因于諸如季度長度較短以及指導哲學的變化等因素，降低了財務預測中的保守性。
在宏觀不確定性中保持穩定的表現盡管宏觀經濟擔憂和謹慎客戶情緒增加，但公司在3月和4月期間的管道和銷售表現保持穩健，5月沒有觀察到顯著變化。 公司承認企業之間可能存在回音室效應，並保持謹慎但積極的投資方式，指出季度業績通常是後端加載的，在6月和7月會有更清晰的指標。
在客戶身份業務中表現強勁，未來前景看好客戶身份領域，特別是A0，通過大額交易實現了成功的第一季度，對今年整體成功持樂觀態度，隨着對通用人工智能領域興趣的增長。
企業在人工智能采納和身份安全交彙處的航行隨着人工智能的應用從試點階段轉向實際生産階段，尤其是在領先企業中，確保非人類身份安全的挑戰變得更加突出。身份安全解決方案被強調為管理與代理工作流程和系統相關的風險增加至關重要，強調了強大的訪問管理和權限解決方案的必要性。
2025年第一季度業績和新産品勢頭公司經曆了一個強勁的季度，新業務、升級銷售和交叉銷售活動得到改善，特別是新産品訂購和團隊執行方面取得成功。
季度CRP下降分析和未來預測討論集中在Q2 CRP的下滑，預期Q3和Q4會增長，同時解決對新預訂持續下降的擔憂，並強調覆蓋率指標。
在關注覆蓋率的同時，預測訂閱收入增長。討論強調了訂閱收入增長和客戶保有率增長之間的緊密聯系，強調了向檢查覆蓋率轉變，以便進行准確的財務預測，而不是僅僅依靠百分比增長。
技術行業最近NRR下降的分析和未來預期該公司討論了四個連續季度淨收入率下降的問題，並將其歸因于老客戶群的升級銷售和潛在的宏觀經濟惡化。他們預計很快會穩定下來，但警告可能會受到重大宏觀經濟變化的影響。
客戶身份解決方案的趨勢轉變和代理人應用程序的崛起這次討論強調了越來越多的企業更傾向于購買客戶身份解決方案，而非自行構建，這是由于人工智能技術的進步和基于代理的應用的出現所推動。人們更傾向于“購買而非建造”的趨勢被歸因于可用解決方案的質量、可靠性和可擴展性的改善，使其對企業越來越具吸引力，尤其是在應對不斷變化的數字化環境時。
Okta在非人身份市場的策略和競爭優勢演講者討論了Okta目前在非人類身份市場的領先地位，這歸因于其全面的解決方案和值得信賴的品牌。他們強調了對持續創新和執行的需求，以保持這一地位，抗衡競爭對手如CyberArk和SailPoint，尤其是在代表實體工作的市場增長的情況下。
美國公共部門和聯邦客戶對話的展望討論突出了在不確定性和關稅問題下調整美國公共部門戰略的謹慎性，強調了效率和合理投資的重點。公共部門取得的成功，包括重要交易和戰略合作夥伴關系，被指出，對面臨挑戰持樂觀態度，繼續增長。
要點回答
Q：2026財年第一季度的重點財務亮點是什麽？
A：2026財政第一季度的主要財務亮點包括與大客戶的持續增長，零新增産品貢獻，強勁的現金流和創紀錄的盈利能力。
Q：OIG推出了哪些新功能，有助于客戶贏得勝利？
A：OIG中提供的新功能包括職責分離和本地連接器，這些功能幫助了許多客戶獲得勝利，比如公司發佈評論中提到的全球2000家保險公司。
Q：最近的展示活動突出了哪些關鍵主題？
A：在最近的展示活動中，主要關鍵主題是Octa如何保護非人身份（NHI）以及零信任如何幫助開發人員構建安全的人工智能代理。
Q：OTA安全身份承諾的目的是什麽？
A：OTA安全身份承諾的目的是領導對抗基于身份的網絡攻擊，並通過使OS威脅情報團隊的見解更具可操作性，突出他們在各個行業中為數千客戶所做的出色安全工作。
Q：2026年第二季度和全年財務展望和預期增長是什麽？
A：2026財政年第二季度的預期增長和財務展望包括總收入增長10％，當前RPO增長10％至11％，非GAAP運營利潤率為26％，和自由現金流利潤率約為19%。對于整個2026財政年，展望包括總收入增長9%至10%，非GAAP運營利潤率為25%，和自由現金流利潤率約為27%。
Q：公司今年的進展和重點是什麽？
A：公司對第一季度的表現非常滿意，年度目標進展順利，取得了顯著進步。重點是繼續保持積極的勢頭，與客戶合作開展人工智能項目，從概念驗證過渡到實際生産，並構建人工智能應用程序。
Q：在第一季度及未來指導中，整體影響有何看法？
A：公司在第一季度相對于之前的季度沒有看到宏觀經濟的影響。對未來的指導是基于環境中感覺到的增量變化，有一些不確定性和轉變的趨勢。然而，新的指導並不是回到舊模式，但仍然少了一些保守性，市場專業化因素與第一季度初保持一致。
Q：通往市場專業化的現狀如何，學到了什麽經驗教訓？
A：公司在第一季度的市場專業化方面有了堅實的起步，一些變化導致銷售人員的專業化水平提高。這導致了強勁的表現，穩固的銷售渠道建設，並持續推出新産品的實力。所學到的教訓包括專業化的有效性，這在過去的成功案例中得到證明，並且需要時間來實施這些變化。
Q：指南中對于續訂阻力和新業務複蘇做出了哪些假設？
A：該指導考慮到續訂困難，並假設NRR將在某個範圍內趨勢。盡管宏觀形勢轉為負面可能會影響NRR，但由于不確定性，指導中沒有明確的數字。然而，指導確實蘊含了宏觀形勢對新業務複蘇的潛在影響。
Q：為什麽指導建議Q2的CRP逐步下降？
A：該指導意見表明，盡管宏觀環境正在改善，但在第二季度 CRP 會出現順序下降，這是因為與當前指導期相比，公司曆史上增長速度更快。過去兩個季度 CRP 的順序增長從未發生過，但當前的指導意見反映了潛在的下降。在建模 CRPO 時應考慮到 Q4 的提前拉動和過去與現在增長率之間的差異等因素。
Q：當前RPO與訂閱收入之間的重要性是什麽？
A：當前RPO（Revenue Per Opportunity）與訂閱收入和總價值高度相關，這意味着了解其對建模當前RPO的影響至關重要。
Q：在第一季度推出了什麽新的定價模型，它的效果是什麽？
A：在Q1，OTA平台引入了一種基于套房的定價模型，由于人們選擇購買多種産品，並安排為好、更好、最好的配置，因此取得了積極的效果。
Q：新的定價模型對客戶有什麽好處？
A：新的定價模式允許客戶整合其身份管理解決方案，同時仍然具有選擇權，並且不會被鎖定在特定的生態系統或雲環境中，從而為他們提供成本節約，並且可以從一個供應商獲得多種能力。
Q：OAuth在市場上如何被利用在MCP中？
A：預計MCP的OAuth發展將被利用來支持人工智能功能，並促進與人工智能代理和AIC工作流程的通信。
Q：新的AI能力的定價早期迹象是什麽？
A：新的AI能力的定價模型是基于使用量的，類似于現有産品如Okta。關于通過MCP服務器擴展認證功能的具體定價將在年底進行討論。
Q：進一步專業化在該領域上對公司績效産生了什麽影響？
A：領域的進一步專業化已經導致代表更加集中的方法，比上一年第一季度更多地專門化，結果是績效指標與上一季度一樣好甚至更好，表明對生産力和淨收入有積極影響。
Q：為什麽在領域內進行專業化對于增加銷售和交叉銷售很重要？
A：專業化對于上升銷售和交叉銷售非常重要，因為它使銷售代表能夠更加熟練地銷售特定産品，從而在長期內獲得更好的結果。這讓公司能夠在任何宏觀經濟條件下執行得很好，並且是提升客戶體驗和價值的更廣泛戰略的一部分。
Q：提到的哪些正面趨勢表明了公司的業績？
A：提到的積極趨勢包括專注于工作、大多數前十交易在第一季度獲得成功的新業務季度，以及代表任期和重複次數的趨勢，被認為是一個健康指標。
Q：公司如何看待在人力資源業務中的競爭地位，特別是在引入新産品時？
A：公司對其在勞動力市場業務中的競爭地位感到非常樂觀和積極，這要歸功于新的産品推出，尤其是平台銷售策略。他們對新徽標的獲得和由于産品種類和集成的廣度而帶來的平台差異化感到自信。
Q：公司對今年剩余時間的積極前景有哪些因素有助？
A：今年剩余時間的積極前景主要受到大型企業增長的推動，客戶數量增加了20%，其中有一百萬美元以上的客戶，並有潛力在全球2000家企業和前5000家企業中增長。公司的産品包括全面的身份安全系統和豐富的産品範圍，在雲遷移和人工智能革命時代被視為具有優勢。
Q：為什麽對2027財政年度的指導尚未討論，以及為什麽不應該從第一季度的增長得出結論？
A：公司尚未討論2027財政年度的指導方針，因為他們更願意在接下來的幾個季度中評估績效，強調Q1是一年中最小的季度，他們不希望從中得出太多結論。他們計劃在Q2、Q3和Q4專注執行，然後才討論2027年的預測規模。
Q：公司正在采取的增量保守主義是什麽，它在業務中是如何分配的？
A：公司所采取的逐步保守主義與整體宏觀經濟條件密切相關，並體現在整個業務中。提到聯邦部門尤其保守，因為每年要續訂合同，全面表現出謹慎態度。
Q：盡管本季度收入激增，為什麽訂閱收入的增長沒有更加強勁？
A：訂閱收入的增長並不更加強勁，因為每年的高增長率掩蓋了季度天數的差異，同時公司的指導方針比過去更少保守。
Q：其他公司對發言人的公司持悲觀態度的影響如何？他們是如何應對的？
A：演講者所在公司非常謹慎，考慮到其他公司對未來可能出現的回聲室效應，然而他們並不過分擔憂，因為他們持續保持着穩定的業務和表現數字。盡管聽說三四月份業務疲軟，公司仍專注于積極的業績表現，繼續大力投資和執行。
Q：一個季度的最初幾個月通常如何表明整體績效，對于評估季度成功的計劃是什麽？
這幾個月開始的表現通常會預示整個季度的績效如何，您打算如何評估季度的成功？
A：演講者指出，季初的最初幾個月，尤其是第一個月，通常並不太能反映整體表現。要評估整個季度的成功，需要6月和7月的數據，公司計劃在下次財報電話會議上提供更新。
Q：在第一季度，業務的客戶身份管理方面表現如何？A0交易又如何？
A：客戶身份業務表現出色，A0在第一季度表現強勁，是最成功的客戶細分之一。A0交易是一項重大成就，特別是在上個季度也表現強勁的情況下，表明A0戰略的成功和增長潛力。
Q：公司在人工智能方面的重點是什麽，與其當前和未來的業務戰略有什麽關聯？
A：公司正專注于人工智能，特別是‘a’ zero，這是一項重要的舉措。他們對未來的成功抱有樂觀態度，並對人工智能解決現有非人身份問題的潛力感到興奮。隨着人工智能的采用率增加，公司的身份安全姿態管理和特權解決方案變得越來越相關，特別是在概念驗證和試點階段之前進入生産階段。
Q：公司如何定義其新産品、交叉銷售和升級銷售的貢獻比例，並且如何與他們的計劃保持一致？
A：公司這季度的貢獻組合包括新業務、提升銷售和跨銷售的很好平衡。新産品推廣（NPIs）在這季度有很好的表現，新業務和提升/跨銷售表現出色，公司整體來看這季度發展良好。不過，曆史上管道更傾向于提升銷售而非新産品。團隊執行得非常出色，符合這季度的指標。
Q：覆蓋率和流失率之間的關系是什麽，這些指標如何影響公司的財務前景？
A：覆蓋率與流失率有關，是公司的關鍵指標。盡管本季度覆蓋率下降，下個季度預計也會有類似的下降，但演講者認為如果按照典型的季節性變化來看，Q2可能是最低點。關于覆蓋率的更新將在Q2和Q3之後提供。覆蓋率與流失率之間的關系對于理解公司的財務健康和增長軌迹至關重要。
Q：為什麽訂閱收入增長可能不與覆蓋點（CRP）的增長保持一致？
A：演講者建議不要只關注百分比增長，而是要看預測的實際美元價值。財務的機制是由美元金額驅動的，因此推薦檢查美元預測。這種方法有助于理解公司訂閱收入與CRP之間的真實增長和表現。
Q：為什麽NRR連續第四個季度下降？
A：由于老客戶群面臨新産品升級挑戰，NRR連續第四個季度下降。
Q：公司對市場波動的預期以及對NRR的影響是什麽？
A：公司希望在一定範圍內波動，並認識到如果宏觀條件顯著惡化，將對NRR産生不利影響，影響新業務。
Q：公司如何看待在“代理制變革”背景下客戶身份解決方案的未來？
A：公司認為客戶身份解決方案的未來將越來越傾向于購買解決方案，而不是自行構建，這一趨勢得到了開發者體驗的進步和人工智能以及基于代理的應用程序日益流行的支持。
Q：公司在保持在非人身份市場的領先地位方面有什麽策略？
A：公司在維持非人身份市場領先地位方面的策略包括執行良好、不斷創新，以及保持一個值得信賴的品牌，使其有資格在市場上發揮作用。
Q：美國公共部門的前景如何？看起來更多體現在實質性調整上，還是更多看起來謹慎調整?
A：美國公共部門的前景謹慎，正在進行謹慎的調整。人們擔心關稅和經濟不確定性對聯邦機構的影響，但也看到了使用Oct的解決方案可以節約成本和提高效率的機會，這些解決方案被認為更具能力且更便宜。
