甲骨文公司(ORCL.US)2025財年第二季度業績電話會
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Oracle在電話會議中分享了其第二季度財政年度2025年的出色表現，強調了公司在雲計算與AI領域的持續投資和領先地位。Oracle不僅在後端系統，也在前端系統看到了巨大的興趣和需求增長，利用自動化、簡化業務流程及AI技術以提高客戶服務質量與運營效率。CTO Larry Ellison和CEO Safra Catz特別提到了雲服務和許可支持作為最大收入來源的增長，以及營收和營業利潤的穩健提升。此外，Oracle預計未來新容量的大量上線將推動收入增長，同時運營利潤率在持續改善，尤其是在雲基礎設施業務方面。面對競爭，Oracle通過提升運營效率和技術創新保持了強勁的盈利能力。會議還涵蓋了股票回購、分紅以及未來業績指導等話題。
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甲骨文公佈2025財年第二季度收益。甲骨文公司宣佈2025財年第二季度業績強勁，總收入達到指引的高端，雲收入顯著增加。雲服務和許可支持部分現占總收入的百分之七十七，並且是業務增長最快的部分。公司預計財年雲收入將達到250億美元。甲骨文將其成功歸因于其雲服務的卓越性能和成本效益，人工智能需求的迅速增長，以及雲端數據庫的持續遷移。毛利潤和營業收入也顯示增長，同時公司保持了開支紀律。甲骨文強調其在面向架構方面的戰略優勢，實現可擴展和自動化的雲區域。公司的指引保持積極，預計持續增長收入和戰略收購。甲骨文還宣佈了回購股份、分紅以及謹慎利用債務向股東返還價值的計劃。
Oracle討論財務預測和人工智能進展。甲骨文預計第三季度每股收益將因貨幣波動而受到三美分的負面影響，指出美元實力出現轉變。該公司還討論了其增長預期，包括在恒定貨幣下總收入增長九至十一個百分點，並具體預期雲和非GAAP收入。此外，甲骨文強調其在人工智能方面的投資，包括在培訓大規模人工智能模型方面的進展以及開發人工智能代理以增強各種應用和服務。該公司還提到了最大最快的人工智能超級計算機的推出以及其新的人工智能數據庫版本的功能，旨在促進現有數據用于人工智能模型的培訓和應用。甲骨文預測其雲業務將實現顯著增長，旨在在財政年度超過250億美元。
Oracle的多雲策略和數據庫遷移進展Oracle正在雲數據庫服務方面取得顯著增長，特別關注Oracle雲基礎設施（OCI）。該公司已經觀察到雲數據庫服務收入的快速增長，主要受OCI驅動，並預計隨着更多地區的開放將進一步擴展。Oracle的多雲方法滿足了客戶對專用地區的需求，解決了監管和主權問題。該公司預計其數據庫服務，包括在AWS、Azure和Google Cloud等其他主要雲上的服務，將在未來成為一個價值數十億美元的業務。此外，預計Oracle在雲數據庫服務方面的收購將增強其市場地位。
Oracle加速AI基礎設施和GPU超級集群發展Oracle針對GPU超級集群的擴大和AI基礎設施的優化進行了說明，強調了快速移動大量數據進入GPU集群的重要性，以避免效率損失。此外，Oracle也在其數據中心投資于網絡技術，以確保數據的高效傳輸，從而支持AI訓練的加速。同時，Oracle還展示了其在企業服務領域，特別是後台系統的強勁增長，指出企業對提高效率和利用AI技術分析數據的需求日益增加。Oracle的雲服務部門Oracle Cloud Infrastructure也預計將迎來更多可用容量和大量大型合同的簽署，預期這將推動收入的增長。
要點回答
Q：1111
A：2
Q：Oracle2025財年第二季度的關鍵財務業績是什麽？
A：在甲骨文2025財年第二季度，主要財務結果包括總收入達到指導的高端，實際每股收益（EPS）超過高端一分。該季度雲服務和許可支持總收入為59億美元，同比增長24%。其余履約義務（RPO）增長了50%，達到970億美元。此外，預計雲收入將在本財年達到250億美元。
Q：甲骨文收入增長的主要驅動因素是什麽？
A：甲骨文收入增長的主要驅動因素是其雲服務和許可支持，這現在占總收入的77％，是公司增長最快的項目。
Q：為什麽人們預計甲骨文的雲收入將在本財年達到250億美元？
A：甲骨文的雲收入預計在本財政年度將達到250億美元，這要歸因于幾個因素：與競爭對手相比，甲骨文的雲的速度和性價比優勢，對于人工智能工作負載和非GPU雲基礎設施服務的偏好，能夠以各種規模部署，為客戶提供靈活性，多雲協議，戰略人員應用的快速增長，以及行業應用雲應用的增長為收入做出貢獻。
Q：甲骨文雲收入預計增長多少，是什麽因素促成了這一增長？
A：甲骨文雲收入預計在未來季度將進一步加速增長。促使這一增長的因素包括對人工智能需求預期增長和雲服務不斷擴大規模。具體來說，預計基礎架構業務中人工智能板塊的增長將是非凡的，報告顯示人工智能相關服務和産品的收入將大幅增加。
Q：最近有哪些戰略舉措促成了甲骨文雲業務的發展勢頭？
A：最近戰略性舉措有助于甲骨文的雲動能，包括能夠以多種規模靈活部署雲、與微軟、谷歌和AWS達成多雲協議用于數據庫遷移，以及戰略性員工應用程序和基于行業的雲應用程序的快速增長，立即為收入增長做出貢獻。
Q：彙率波動對甲骨文的財務結果有什麽影響？
A：貨幣波動對甲骨文的財務業績産生了影響，總收入受到1%的貨幣利益影響，每股收益受到2-3美分的貨幣利益影響。然而，本季度美元走強導致這些利益被侵蝕，導致總收入和每股收益基本上不受貨幣波動的影響。
Q：Oracle的雲基礎設施表現如何，對收入的貢獻是什麽？
A：甲骨文的雲基礎設施表現異常出色，雲基礎設施收入增長了52%，達到35億美元，在不計舊版托管基礎設施的情況下，增幅更大達到55%。戰略性雲應用程序和自主數據庫基礎設施訂閱收入，包括許可證支持，在強勁表現中起到了貢獻作用，總額達到60億美元，增長了17%。
Q：Oracle雲服務和許可支持的營收增長數字是多少？
A：在本季度，甲骨文的雲服務和許可支持業務實現了59億美元的總收入，較上一年增長了24%。雲服務和許可支持業務的毛利潤增長了9%，表明雲業務在不斷擴大規模的同時取得了穩健的財務業績。
Q：甲骨文的雲數據庫服務增長率和預期收入貢獻率是多少？
A：甲骨文雲數據庫服務的增長率和預期收入貢獻非常可觀，雲數據庫服務收入年增長率達28％，達到22億美元。公司預計，隨着本地數據庫遷移到Oracle雲基礎架構（OCI）的雲上，無論是直接方式還是通過合作夥伴，雲數據庫收入將成為收入增長的第三大要素，與OCI和戰略性員工應用程序並駕齊驅。
Q：甲骨文的總利潤和營業收入趨勢如何？
A：Oracle的雲服務和許可支持方面的毛利潤在第二季度增長了9%。公司保持了開支紀律，導致營業收入增長了10%，營業利潤率為43%，而上一年為42.6%。該季度的非GAAP稅率為20.1%，非GAAP每股收益為0.47美元，較美元和不變貨幣均增長了10%。
Q：2025財年的收入增長預期是多少？
A：演講者預計2025財政年度的收入將是2024財政年度的兩倍。
Q：Oracle剩余履約義務（RPO）目前的狀態是什麽？
A：剩余履約義務（RPO）目前為973億美元，按恒定彙率計算增長了50％，這反映了客戶更傾向于簽訂更大更長期合同的趨勢。
Q：總拆解的百分之多少預計將在接下來的十二個月內作為收入確認？
A：大約39%的總RPO預計將在接下來的十二個月內確認為收入。
Q：活動中有多少個雲區域以及這對Oracle的容量有何影響？
A：Oracle目前有大約98個雲區域正在運營，這反映了其戰略優勢和快速滿足客戶需求的能力。
Q：甲骨文在數據中心和雲區域方面的策略是什麽？
A：甲骨文的數據中心高度自動化且具有相同的特性和功能，只在規模上有所差異，提供尺寸靈活性和部署選擇性作為戰略優勢。
Q：甲骨文對股東返還價值的承諾是什麽？
A：甲骨文致力于通過技術創新、收購、股票回購、謹慎使用債務和分紅向股東回報價值。
Q：Q3和2024財年的收入增長預期更新為多少？
A：Q3總收入預計在恒定貨幣條件下將增長九至十一個百分點，在美元條件下將增長七至九個百分點。整個2024財政年度總收入預計將增長兩位數，全年總雲基礎設施收入增速將超過上年報告的百分之五十。
Q：貨幣波動對甲骨文公司第三季度業績的預期影響是什麽？
A：貨幣波動預計將對第三季度的每股收益産生三分之一的負面影響，對營收産生百分之二的負面影響，假設與第二季度相同的彙率。
Q：第三季度總雲收入和非GAAP收入的預期增長率是多少？
A：總的雲收入預計在恒定貨幣中將增長百分之二十五至二十七，在美元中將增長百分之二十三至二十五。 非GAAP收入預計在恒定貨幣中將增長百分之七至九，在美元中將增長從一美元五十分到一美元五十四分。
Q：什麽因素對Q3盈利每股指導産生負面影響？
A：Q3每股收益預期受到投資損失五美分的負面影響，這是因為Oracle是一家部分所有者的公司的投資，以及基礎稅率為十九個百分點。
Q：甲骨文計劃如何利用人工智能來造福其客戶？
A：Oracle計劃利用人工智能自動化藥物設計、圖像和基因組分析用于癌症診斷，更新電子健康記錄，衛星圖像分析用于農業産出，欺詐檢測、生物特征登錄以及學校實時武器檢測。Oracle數據庫的新人工智能版本Oracle 23可幫助客戶構建自己的人工智能代理並使用自己的數據。
Q：甲骨文的雲服務在未來增長方面有哪些前景？
A：甲骨文雲服務未來增長前景包括本財政年度總收入預計超過250億美元，並且預計將繼續增長。
Q：由于他們的服務遍佈各地，講話者強調了什麽優勢？
A：重點突出的優勢是，將所有服務在所有地區都能提供，便于自動化操作，這樣就可以不僅僅在幾十個地區運行，甚至可以在數百甚至理論上數千個地區運行。
Q：演講者對自動化和數據中心的能力指表示什麽？
A：演講者表示，他們在各個數據中心之間實現了標准化和自動化，這些數據中心都是相同的，這為他們在市場競爭中提供了巨大優勢。
Q：演講者如何描述與競爭對手相比的擴展能力？
A：演講者描述了能夠在較小的空間內擴展和消費，並根據客戶需求擴大的能力，從而實現資本支出和收入之間的匹配，而無需在空心中心支出。
Q：這位演講者對將數據庫遷移到雲上有什麽看法？
A：演講者認為數據庫向雲端遷移處于起步階段，並預計其將顯著增長，尤其是客戶希望出于監管或主權原因使用專用雲區域時。
Q：演講者預計從數據庫遷移到雲端將為未來收入帶來多大貢獻？
A：演講者預計，雲數據庫服務將在第一年成長為一項價值數十億美元的業務，從世界上三大雲服務平台開始，客戶設立的專用區域也將做出重要貢獻。
Q：NVIDIA明年的營收增長預測是多少？
A：NVIDIA預計增長在四到六個百分點之間，股價預計在1.47美元到1.51美元之間。
Q：根據演講者，有哪兩個因素能加快模型訓練的速度？
A：加快模型訓練的兩個要素是：1）構建更大更快的GPU集群，以及2）構建能夠將大量數據快速傳輸到這些GPU集群的網絡。
Q：演講者如何區分甲骨文數據中心在人工智能訓練基礎設施方面的優勢？
A：甲骨文通過大量投資于建設網絡來區分自己的數據中心，包括交換軟件和網絡硬件，以更快地傳輸數據，保持在支持日益增長的更大更快 GPU 集群需求方面的優勢。
Q：SaaS業務的增長率是多少？
A：業務的SaaS部分正在經曆穩健增長，超過同行，並展示了增長率在後期周期具有韌性。
Q：公司對其後勤系統的態度是什麽？
A：許多公司受到激烈競爭的壓力，需要提高其後勤系統的效率。
Q：公司高管使用公司服務的好處有哪些？
A：公司高管看到自動化和簡化他們的業務可以節省運營成本，並投資于差異化方面的好處。
Q：使用公司的AI代理人有哪些興趣？
A：人們對使用公司的人工智能代理來幫助公司更高效地運作和更好地為客戶服務非常感興趣。
Q：公司打算如何滿足其服務的日益增長需求？
A：公司預計下半年會有大量新增産能投入使用，這將轉化為收入並有助于滿足不斷增長的需求。
Q：新合同對營收確認的預期影響是什麽？
A：公司預計客戶容量增加，並簽署大型合同，這將導致承諾收入額（RPO）數字激增，並可能減少一些收入確認，但同時預計承諾收入額（RPO）數字將上升。
Q：雲基礎設施(CI)部門的毛利率表現如何？
A：雲基礎設施部門的毛利率百分比繼續改善，這與許多人的預期恰恰相反，他們認為這部門不會那麽賺錢。
Q：什麽因素有助于CI業務的毛利率提升？
A：CI業務毛利率的提高歸因于以成本效益方式運行雲，自動化運營，優化軟件能力以及作為軟件公司的固有優勢。
