Kaltura(KLTR.US)2025年第四季度业绩电话会
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会议摘要
Kaltura的第四季度2025财报电话会议强调了在收购Pass Factory之后，人工智能驱动的数字体验的战略支点，旨在扩大市场占有率和收入。该公司预测，在产品增强、向上销售和保留率提高的推动下，增长2026年，对下半年持谨慎乐观态度。
会议速览
Kaltura第四季度和2025全年收益电话会议: 战略、财务和未来展望Kaltura讨论了第四季度和完整的2025年结果，业务战略的更新，包括AI技术进步和即将进行的PAC工厂收购。重点介绍财务业绩、非GAAP衡量标准以及第一季度和全部2026年的未来展望，强调风险和前瞻性陈述。
创纪录的收入和人工智能驱动的扩张: 前所未有的增长和战略收购的一年实现创纪录的收入，超过2025指导，息税折旧及摊销前利润增长150%，收盘2025，毛额留存强劲。获得了27笔新交易，包括与AI相关的交易，并收购了人工智能驱动的内容编排领域的领导者Pass Factory，从而增强了全球品牌的个性化视觉体验。
通过AI扩展平台以推动个性化视觉体验Kaltura，E和App Factory的集成旨在将平台转变为先进的视觉体验系统，利用AI进行个性化内容交付，交互式体验以及在各种业务和教育场景中增强用户参与度。
革命性的数字体验: 推进到一个完整的人工智能平台宣布收购过去的工厂以增强AI功能，推出新的agentic avatar产品，并扩展为全面的AIC数字体验平台，旨在整合各种组织角色和行业的丰富个性化体验，并计划在2026年下半年从这些产品中确认收入。
企业数字体验中AI驱动的增长战略讨论AI如何增强任务关键型工作流，实现更丰富的数据资产、个性化内容生成和动态编排。通过对话式AI，更广泛的用例，安装基础向上销售，新客户获取，渠道扩展以及在不断发展的数字体验市场中的竞争定位来突出增长。
2026战略增长和盈利能力平衡，提高长期价值尽管预期收入2026年由于流失而下降，但净预订和战略收购的改善旨在2027年实现收入增长。该公司强调加强运营，扩大市场机会，并专注于两位数的收入增长2028年。调整后的EBITDA盈利能力和现金流增长在较高的外汇逆风中得到平衡，确保了长期股东价值。
创纪录的财务业绩，调整后的EBITDA和非GAAP净利润增加超过了订阅和总收入的指导，实现了创纪录的调整后EBITDA和非GAAP净利润，报告了新订阅预订的4% 连续增长，并保持了最高的总保留率。GAAP毛利率改善，营业费用同比减少11% %，RPO环比4% 增长，美元留存净额稳定在97% %。
2025全年创纪录的调整后EBITDA和改进的财务指标总收入小幅增长，订阅收入3% 增长，专业服务9% 下降。Eemt部门收入4% 增长，而Mt部门7% 下降。毛利和毛利率提升，达到71%。调整后的息税折旧及摊销前利润创下1860万美元的历史新高，增幅150%。GAAP净亏损改善，非GAAP净利润达到1150万美元。现金和有价证券收于6280万美元，全年运营现金流强劲，为1450万美元。
2026财务展望: 收入增长、EBITDA目标和现金流预测该公司预测第一季度2026收入在4100万至4200万之间，全年总收入预计将达到180至184。在新产品组合和客户保留率提高的推动下，订阅收入预计将增长。调整后的息税折旧及摊销前利润预计为127万至147万，运营现金流预计将处于两位数的低位，主要是在今年下半年。该展望反映了战略投资和市场动态，旨在实现可持续增长和盈利能力2028年。
收购ECE和Pass工厂后的协同效应和交叉销售机会对话的重点是收购Pass Factory，讨论与ECE和核心Kaltura产品的预期销售协同效应和交叉销售能力，突出战略整合效益。
将AI战略集成到视频平台中，以增强数字体验和收入增长对话探讨了将人工智能集成到视频平台中的战略举措，以将其转变为全面的数字体验平台。这涉及增强实时视频创建，对话头像和用户旅程编排的功能。预计整合将通过交叉销售和向上销售机会显著提高价值和收入，特别是在B2B市场。该战略还包括扩展到客户体验领域，如入职和培训，利用合作伙伴关系和先进技术来获得竞争优势。
收购和产品发布中的收入增长战略对话讨论了收入增长战略，强调了收购，产品发布和工厂协同效应的影响。它概述了由于年初变化而导致的谨慎收入指引，预计下半年将出现增长，特别是来自新产品和改善的净预订。
在战略增长和收购中调整财务预测一家公司讨论了由于战略收购和市场扩张而进行的财务调整，注意到从最初的以利润为中心的计划转向投资增长潜力。对话概述了考虑收购成本，货币波动和整合投资的修订预期，旨在实现收入增长和盈利能力之间的平衡。
通过视频技术和AI体验扩大市场占有率和差异化该公司正在通过最近的收购来增强其竞争优势，超越传统的视频技术，提供先进的人工智能驱动的数字体验。这一转变使公司能够更好地在其核心市场竞争并吸引新客户，利用其新产品和现有产品之间的协同作用。
通过创新和向上销售扩大市场竞争力通过针对更大的公司，利用创新的视频技术并利用现有的企业客户群进行向上销售来增强市场竞争力的战略方法，旨在逐步增长。
金融成功与全球和平的一年闭幕词电话会议结束时感谢与会者的支持，祝愿每个人都有一个繁荣的财政年度和全球和平，鼓励未来的参与。
要点回答
Q：第四季度和整个2025年的财务结果是什么？
A：2025年第四季度，Kaltura报告的总收入为4550万美元，2025年调整后的EBITDA为1860万美元，同比增长150%。该公司以新交易的强劲表现和提高的总保留率结束了这一年。
Q：收购Pass工厂的意义是什么？
A：对Pass Factory的收购意义重大，因为它为Kaltura的平台增加了一层AI旅程情报。预计它将增强Kaltura产品的个性化和情境参与能力，并有助于编排个性化内容交付序列，以改善营销转化和客户体验。
Q：收购Pass工厂如何与Kaltura的战略方向保持一致？
A：此次收购符合Kaltura从视频平台向人工智能驱动的视觉体验平台发展的战略。通过将Kaltura的视频和富媒体基础与Pass Factory的AI功能和个性化技术相结合，Kaltura旨在提供更多个性化，上下文，互动和对话体验，以适应向AI驱动的数字体验的转变。
Q：增强化身功能的计划是什么？
A：Kaltura计划继续提高其化身的质量，丰富对话中呈现的生成内容，扩大与第三方系统的集成，并通过更深入地了解用户上下文和意图来加强其 “精灵大脑”。这些改进计划在整个2026进行。
Q：Avatar SDK的一般可用性是什么？
A：上周宣布了Avatar SDK的全面可用性，使ISV系统集成商和内部开发团队能够通过自己的管道利用文本到视频和音频到视频模型。
Q：公司预计什么时候开始确认新产品的收入？
A：该公司预计将在下半年开始确认新产品的收入。
Q：未来一年的预期增长动力是什么？
A：今年的预期增长驱动因素包括: 将对话式AI平台扩展为面向可寻址市场的数字平台，该平台在更广泛的用例中的更广泛适用性，向公司现有的大型企业客户群进行向上销售，在对话式AI体验中获得新客户，以及市场扩展的渠道合作伙伴关系。
Q：2026的预计收入增长和并购表现如何？
A：由于去年客户流失加剧，预计并购收入2026年将同比下降，但预计今年的并购净预订量将有所改善。预计这将2027年推动收入增长。该公司正以不断发展的使命和扩展的产品套件进入2026，旨在带来重大的长期机遇。
Q：正在采取哪些战略行动来支持增长和盈利？
A：战略行动包括深化与现有客户的接触，拓展新客户，扩大下游市场，利用渠道合作伙伴关系，加强在传统视频市场的竞争定位，包括重新发展并购业务。该公司预计其新投资组合的收入贡献将在今年下半年开始。
Q：本季度的净亏损和非GAAP净利润是多少？
A：本季度净亏损为60万美元，合稀释后每股收益0美分，同比增长600万 %。本季度非GAAP净利润达到创纪录的520万美元，合稀释后每股收益3美分，同比增长490万 %。
Q：履约义务 (RPO) 的连续变化和同比变化是什么？
A：RPO为1.663亿美元，环比4% 增长，同比6% 下降。我们预计在未来12个月内将其中64% 金额确认为收入。
Q：全额2025年收入和订阅收入增长率是多少？
A：截至2025年12月31日的全年，总收入为1.809亿美元，同比增长1%。订阅收入同比增长3% %，达到1.719亿美元。
Q：2025调整后的息税折旧及摊销前利润同比变化是多少？
A：2025的调整后EBITDA达到创纪录的1860万美元，与2024年的730万美元相比，同比增长超过150%。
Q：2025的GAAP稀释后每股净亏损和非GAAP稀释后每股净利润是多少？
A：GAAP净亏损为1210万美元，即稀释后每股收益8美分，比2024年净亏损3130万美元，即稀释后每股收益21美分，改善了1920万 %。2025非GAAP净利润达到创纪录的1150万美元，即摊薄后每股收益7美分，反映出非GAAP净亏损470万美元，即摊薄后每股收益3美分的2024年1620万改善。
Q：公司对2026年第一季度和2026年12月31日结束的整个财年的展望是什么？
A：对于2026年第一季度，该公司预计订阅收入在4120万美元至4200万美元之间，总收入在4260万美元至4340万美元之间，调整后的EBITDA在230万美元至330万美元之间，以及与第一季度相似的季节性运营负现金流水平。去年。对于整个2026年，该公司预计订阅收入在1.725亿美元至1.755亿美元之间，总收入在1.8亿美元至1.842亿美元之间，并且由于过去工厂客户群和新产品组合的贡献，EEMT收入的同比增长更高。该公司还提供了年度调整后的EBITDA指导，介于1270万美元至1470万美元之间，并预计今年的运营现金流将达到两位数，其中大部分将在下半年产生。
Q：什么可能会推动底线上升？
A：底线的任何上升都可能是由更高的收入和更好的效果推动的，这些结果将在未来看到。
Q：最近的收购如何进一步将公司与竞争对手区分开来？
A：最近的收购正在帮助该公司逐步进入一个更大、更令人兴奋的市场，并增强其竞争地位，特别是在人工智能和内容创作体验领域。
Q：该公司从视频技术公司转变为基因数字体验公司意味着什么？
A：该公司正在转型，提供一系列实时数字体验，使会话代理能够执行传统上由人类完成的任务，使视频成为其产品中的关键但次要元素。
Q：这些新产品对公司的增长和竞争有什么潜在影响？
A：潜在影响包括增加增长机会，并有能力向公司现有的800企业客户追加销售。这可能会导致增长逐渐增加，从而使公司在市场上处于更好的地位。
